物业组合情况 - [截至2023年6月30日，公司投资组合包含413处合并物业，可出租面积约5998.3万平方英尺，分布于39个州，出租率约99.1%，租户302个，加权平均剩余租期约8.4年][82] - [2023年6月30日与2022年同期相比，所有物业总数量从412处增至413处，可出租总面积从5973.6万平方英尺增至5998.3万平方英尺，出租率从98.9%升至99.1%；可比物业出租率从99.3%降至99.1%][84] - [截至2023年6月30日，约2.0%的总出租面积和2.1%的总年化租金收入的租约将于2023年12月31日前到期，加权平均剩余租期为7.3年（按出租面积）和8.4年（按年化租金收入）][90] - [截至2023年6月30日，联邦快递和亚马逊子公司分别租赁公司22.0%和7.6%的总出租面积，分别占总年化租金收入的29.6%和6.8%][91] - [截至2023年6月30日，大陆物业和夏威夷物业分别占年化租金收入的约72.0%和28.0%，夏威夷物业部分土地租金每十年按市场公允价值重置][92][93] - [截至2023年6月30日，约5.2%的年化租金收入的租约将于2024年6月30日前到期，0.9%的可出租面积空置][95] 租金与租赁情况 - [2023年3个月和6个月，所有物业平均有效租金每平方英尺分别为7.30美元和7.38美元，2022年同期分别为7.26美元和6.95美元；可比物业2023年3个月和6个月分别为7.29美元和6.69美元，2022年同期分别为7.26美元和6.48美元][86] - [2023年3个月和6个月，新签和续租总面积分别为158.5万平方英尺和272.8万平方英尺，加权平均租金变化分别为29.5%和22.3%，加权平均租期均为8.9年][88] - [2023年3个月和6个月，公司完成夏威夷物业约382平方英尺土地租金重置，租金较之前提高约29.9%][89] 物业交易情况 - [2023年3月，公司因华盛顿州一处物业部分被征用获毛收入27万美元，记录房地产销售净亏损97.4万美元；截至2023年7月25日，已签订出售三处物业协议，总面积约76.2万平方英尺，总价6526.5万美元][97] 财务指标（Q2） - [2023年Q2租赁收入为10.8043亿美元，较2022年Q2的10.7222亿美元增长0.8%，主要因收购活动及租赁业务和租金重置增加][101] - [2023年Q2运营总费用为2.3619亿美元，较2022年Q2的2.0328亿美元增长16.2%，其中房地产税和其他运营费用分别增长13.7%和20.8%][101] - [2023年Q2净营业收入为8.4424亿美元，较2022年Q2的8.6894亿美元下降2.8%][101] - [2023年Q2其他费用总计5.3294亿美元，较2022年Q2的15.3155亿美元下降65.2%，主要因房地产减值损失大幅减少][101] - [2023年Q2利息及其他收入为1797万美元，较2022年Q2的354万美元增长，主要因现金余额利息增加；利息费用为7.1846亿美元，较2022年Q2的7.7548亿美元下降7.4%，因平均利率和未偿债务降低][101][107] - [2023年Q2净亏损为3.658亿美元，较2022年Q2的15.1321亿美元减少75.8%][101] - [2023年Q2归属于非控股股东的净亏损为1.0752亿美元，较2022年Q2的7782万美元增长38.2%][101] - [2023年Q2归属于普通股股东的净亏损为2.5828亿美元，较2022年Q2的14.3539亿美元减少82.0%][101] - [2023年Q2加权平均普通股基本和摊薄股数为6.5369亿股，较2022年Q2的6.5221亿股增长0.2%，主要因股权补偿计划授予普通股][101][112] - [2023年Q2归属于普通股股东的每股净亏损为0.40美元，较2022年Q2的2.20美元减少81.8%][101] 财务指标（上半年） - [2023年上半年租金收入为218,301千美元，较2022年的178,597千美元增长22.2%，主要源于收购活动、租赁活动增加和租金重置][115] - [2023年上半年总运营费用为49,404千美元，较2022年的36,536千美元增长35.2%，主要因收购活动及部分可比物业费用增加][115] - [2023年上半年净运营收入为168,897千美元，较2022年的142,061千美元增长18.9%][115] - [2023年上半年折旧和摊销费用为90,366千美元，较2022年的65,577千美元增长37.8%，主要反映2022年的收购活动][115][119] - [2023年上半年利息费用为142,617千美元，较2022年的118,547千美元增长20.3%，因平均未偿债务增加，部分被较低平均利率抵消][115][122] - [2023年上半年净亏损为72,126千美元，较2022年的161,108千美元减少55.2%][115] - [2023年上半年归属于非控股股东的净亏损为21,489千美元，较2022年的11,055千美元增长94.4%][115] - [2023年上半年归属于普通股股东的净亏损为50,637千美元，较2022年的150,053千美元减少66.3%][115] - [2023年上半年加权平均普通股基本和摊薄流通股数为65,339千股，较2022年的65,217千股增长0.2%，主要因股权补偿计划授予的普通股][115][127] - [2023年上半年归属于普通股股东的每股净亏损为0.77美元，较2022年的2.30美元减少66.5%][115] 财务指标对比 - [2023年第二季度净亏损3658万美元，2022年同期为1.51321亿美元；2023年上半年净亏损7212.6万美元，2022年同期为1.61108亿美元][131] - [2023年第二季度NOI为8442.4万美元，2022年同期为8689.4万美元；2023年上半年NOI为1.68897亿美元，2022年同期为1.42061亿美元][131] - [2023年第二季度归属于普通股股东的FFO为737.5万美元，2022年同期亏损200.1万美元；2023年上半年为1529.1万美元，2022年同期为610.1万美元][133] - [2023年第二季度归属于普通股股东的正常化FFO为759.4万美元，2022年同期为2830.2万美元；2023年上半年为1551万美元，2022年同期为5590.5万美元][133] 租户与租约情况 - [截至2023年6月30日，投资级租户、投资级母公司子公司或夏威夷土地租赁占年化租金收入的77.2%，未来12个月到期租约仅占5.2%][134] 现金流量情况 - [2023年上半年经营活动提供净现金1063.1万美元，2022年同期为8093.1万美元；投资活动提供净现金1738.7万美元，2022年同期使用净现金34.16022亿美元；融资活动提供净现金4157万美元，2022年同期为3.742638亿美元][135] 现金及等价物情况 - [截至2023年6月30日，公司有现金及现金等价物7169.5万美元][137] 贷款情况 - [ILPT浮动利率贷款2024年10月到期，2023年6月30日利率为6.18%，可提前偿还部分无溢价，10月起偿还余额无溢价][138] - [合并合资企业的浮动利率贷款2024年3月到期，2023年6月30日利率为6.17%，可提前偿还部分无溢价][139] - [2023年5月，合并合资企业获得9100万美元固定利率仅付息抵押贷款，用于偿还3591万美元旧贷款][140] 非合并合资企业投资情况 - [公司持有The Industrial Fund REIT LLC 22%的股权，采用权益法核算该非合并合资企业投资[143] - [2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司对非合并合资企业投资的公允价值变动分别为2743美元和1610美元；六个月分别为6704美元和3377美元；同期非合并合资企业向公司的现金分红分别为990美元、1322美元、1980美元和2642美元[144] 股东分红情况 - [2023年上半年，公司用现金余额向股东支付季度现金分红共计1312美元；2023年7月13日，宣布向普通股股东发放每股0.01美元的季度分红，约657美元，预计8月17日左右支付[149][150] 资本化与债务支出情况 - [2023年和2022年截至6月30日的三个月，资本化金额分别为7651美元和10080美元；六个月分别为12582美元和13845美元；截至2023年6月30日，估计未支出的租赁相关债务为23876美元，其中6481美元预计在未来12个月内支出[151][152] 主要债务义务情况 - [截至2023年6月30日，公司主要债务义务包括ILPT浮动利率贷款12.35亿美元、浮动利率贷款14亿美元、抵押贷款7亿美元、抵押贷款6.5亿美元和抵押贷款3.49755亿美元[153] - [截至2023年6月30日，公司认为遵守了ILPT浮动利率贷款、浮动利率贷款、7亿美元抵押贷款和6.5亿美元抵押贷款协议的所有契约和其他条款；6.5亿美元抵押贷款要求公司维持至少2.5亿美元的最低合并净资产和至少15000美元的流动性[154] 债务利率与费用情况 - [截至2023年6月30日，公司未偿还的浮动利率债务为2.635亿美元，包括ILPT浮动利率贷款1.235亿美元和浮动利率贷款1.4亿美元；年利率分别为6.18%和6.17%，年利息费用分别为76323美元和86380美元；利率每提高1个百分点，年浮动利率利息费用将增加约26227美元[160][161][163] - [截至2023年6月30日，公司未偿还的固定利率债务为1.699755亿美元；若这些抵押贷款以比当前利率高或低1个百分点的利率再融资，年利息成本将增加或减少约16998美元[165][167] 资金来源与融资计划 - [公司预计用合资企业其他投资者的收益、第三方投资者的股权出资、股权或债务证券发行的净收益来为未来的房地产收购、开发和再开发提供资金；也可能承担抵押贷款或产生债务；还打算在债务到期、降低杠杆或再融资时探索再融资替代方案[146][147] - [公司有一份有效的暂搁注册声明，允许其快速发行总计不超过50万美元的公共证券，但不能确定是否有此类证券的购买者；发行股权证券可能会稀释现有股东权益[147] 利率对债务影响情况 - [市场利率变化会影响公司固定利率债务的公允价值，利率上升使公允价值下降，利率下降使公允价值上升[168] - [自2022年初起，美联储多次加息以对抗通胀，未来可能继续加息[168] - [假设无其他影响因素，利率即时变动1个百分点，公司固定利率债务公允价值将变动约91,876美元[168]