公司业务概述 - 公司是室内智能公司，提供定位、绘图和分析的软硬件产品[18][19] - 公司定位技术可检测多种信号，定位精度从数米到约30厘米[22] 公司战略与发展 - 公司追求端到端解决方案战略，评估战略交易，可能进行增值收购[25] - 2019 - 2021年公司进行多项收购和许可交易[26] - 2021年公司计划继续扩大人工智能和机器学习的应用，以提高定位精度等[44] - 公司基于2020年的研发工作，2021年将继续研究全球5G部署，构建软硬件解决方案[45] 市场规模与增长预测 - 2020年全球室内定位和导航市场规模为28亿美元，预计2027年达566亿美元，CAGR为53.3%[28] - 2020年全球室内定位市场规模为61亿美元，预计2025年达170亿美元，CAGR为22.5%[31] - 2020年全球基于位置服务和实时定位系统市场规模为178亿美元，预计2025年达392亿美元，CAGR为17.1%[31] - 2020年实时定位系统市场规模为34亿美元，预计2025年达103亿美元，CAGR为24.8%[31] - 2019年Wi - Fi分析市场规模为53亿美元，预计2024年达168亿美元，CAGR为26.0%[31] - 2021年智能建筑软件市场价值64亿美元，预计2025年达85亿美元，CAGR为7%[31] 财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年研发费用分别约为650万美元和390万美元[48] - 2020年和2019年，公司前三大客户分别占总收入约43%和66%，其中一个客户在2020年和2019年分别占总收入26%和42%[52] - 2020和2019财年公司分别产生约2920万美元和3400万美元净亏损，其中Sysorex票据分别有240万美元和1060万美元估值备抵[101] - 公司营收较2019年同期增长48%，但不足以支撑运营和覆盖亏损[102] - 截至2021年3月23日，公司欠Iliad Research and Trading, L.P.的本票本金和利息余额约为490万美元，原到期日为2021年3月，后延至2022年3月18日[111] - 2020年和2019年年底，公司前三大客户分别占总营收约43%和66%，其中一个客户在2020年和2019年分别占总营收26%和42%[144] - 截至2020年12月31日和2019年，Sysorex欠公司的本金和应计利息分别约为770万美元和1060万美元[183] - 2020年12月31日，公司将Sysorex票据项下总计530万美元的本金和利息作为许可的对价进行了分割[183] - 2020年，Sysorex票据项下又预支了约260万美元，偿还了约20万美元[183] - 2021年3月19日，Sysorex票据项下100万美元的本金余额被分割到一张新票据中，并根据转让协议转让给了Systat[183] - 公司在2019年12月31日对Sysorex票据建立了全额估值备抵，2020年又建立了约240万美元的额外估值备抵[183] - 公司对Sysorex票据估值时使用了12.3%的折现率[183] 公司人员与销售 - 公司约有26名销售代表进行直接销售和营销[49] - 截至2021年3月23日，公司有190名员工，包括6名兼职员工，其中有4名管理人员、26名销售人员、13名营销人员、125名技术和工程人员以及22名财务、法律和行政人员[59] 产品销售模式 - Inpixon产品主要采用许可或软件即服务（SaaS）模式销售，SaaS模式通常为2 - 3年合同；Shoom产品采用基于2 - 3年合同的月度订阅模式；SAVES产品按年度或永久许可销售并附带维护订阅[51] 公司知识产权 - 公司拥有9个美国商标注册，且均处于首个10年注册期，另有多个待申请商标；在美国有24项注册专利和11项待申请专利，注册专利将于2021 - 2037年到期[55][56] 公司产品介绍 - Inpixon GPS 900可对20 - 200 +平方英里指定区域内人员和设备进行跟踪[36] - CO2传感器模块SG112B可测量浓度范围为10% - 30%（最高300,000 ppm）的二氧化碳[41] 公司历史收购与变更 - 2013年公司收购Shoom全部流通股，拓展产品至云数据分析和企业解决方案[61] - 2014年收购AirPatrol全部流通股，进入室内定位市场[62] - 2016年公司完成重组，AirPatrol和Shoom并入Lilien，公司更名为Sysorex Global [64] - 2017年3月1日公司名称变更为Inpixon，同时进行1比15反向股票分割[66] - 2017年12月31日公司以66.6万美元应收账款为代价收购Inpixon India约82.5%股权[67] - 2018年1月18日公司出售Sysorex Arabia 50.2%权益，SCI承担其约1.14万美元资产和103.1万美元负债[68] - 2018年2月2日公司将普通股授权股数从5000万股增至2.5亿股，并于2月6日进行1比30反向股票分割[69][70] - 2019年5月21日公司通过子公司收购Locality全部流通股[72] - 2021年3月25日公司将以166.6932万美元现金及一定数量普通股收购GYG 52.2%股权（52.2万股）[78] - 2018年8月31日，公司完成子公司Sysorex的分拆，Sysorex财务结果从公司财务报表中剔除，若未来Sysorex符合可变利益实体定义且公司为主要受益人，需合并其财务结果[114][115] 收购相关风险 - 公司战略收购和业务剥离使潜在投资者难以评估其未来业务，且收购不保证盈利[84][85] - 收购可能使公司面临整合困难、关键人员流失、客户或供应商流失等风险，影响财务和战略收益[87][89][90] - 收购相关风险可能与预期不同，增加成本并减少收益，影响公司运营[91] - 大量收购价格分配到商誉和无形资产，有减值风险，可能影响财务状况和经营成果[92][93] - 收购可能使公司面临额外负债，保险和赔偿可能无法完全保护公司[94] 公司运营风险 - 公司执行商业计划可能需额外债务或股权融资，可能无法以合理条件获得[95] - 公司扩张可能使基础设施不足，难以管理增长，影响财务表现[96][99] - 公司业务依赖熟练人员，若无法吸引和整合人员，将影响业务管理和合同完成[103][105] - 公司面临保险和合同保护可能无法覆盖损失、收购存在多方面风险、债务影响财务状况等问题[109][111] - 公司可能因知识产权相关索赔面临损失，包括诉讼成本、失去知识产权等[116] - 公司可能面临监管调查和执法行动，会增加法律费用并分散管理层精力[118] - 法律诉讼的不利判决或和解可能对公司业务、财务等产生重大不利影响[119] - 公司首席执行官或其他关键人员流失可能对运营产生不利影响[120] - 内部系统或服务故障可能扰乱业务、损害声誉并影响收入和盈利能力[121] - 公司业务面临众多法律和监管要求，违反规定可能导致罚款、声誉受损等后果[125] - 公司业务增长依赖向现有客户增加销售和获取新客户，若不成功可能限制财务表现[130] - 报纸出版行业下滑或增长缓慢，可能对公司Shoom产品运营结果产生负面影响[131] - 公司竞争力取决于跟上行业快速变化的能力，否则会影响竞争力和增长前景[132] - 公司近期收购尝试多元化产品和拓展新市场，但未来产品需求和定价营销策略可能不成功[133] - 公司可能需降低部分产品和服务价格以保持竞争力，这会对运营结果产生不利影响[136] - 客户预算流程延迟可能导致公司产品和服务购买延迟，影响业务、运营结果和财务状况[138] - 数字威胁可能扰乱公司运营、损害声誉和财务状况，客户网络或云服务受攻击公司也可能担责[139] - 公司依赖有限数量的关键客户，失去一个或多个关键客户可能对运营结果产生不利影响[144] - 公司可能需要额外现金融资，若无法获得可能限制业务增长和服务提升能力[145] - 公司国际业务受客户优先级和预算变化、地缘政治不确定性影响[157] - 国际销售受当地政府法律法规和采购政策约束，合同可能有抵消义务和终止风险[158] - 国际运营可能受自然灾害、公共卫生问题等影响，导致成本增加和业务中断[161] - 国际运营受美国政府相关法律法规约束，存在违规风险[162] - 全球资本市场和经济状况不佳，可能影响公司业务和运营结果[163] - 美国行政政策变化可能影响公司供应链和财务表现，中美贸易争端存在不确定性[165] - 公司使用开源技术可能存在安全风险[167] - 公司可能无法跟上行业技术变化和客户需求，影响业务和财务状况[168] - 国内外数据监管法规不断变化，公司可能面临合规风险和市场限制[170] - 加州消费者隐私法案规定，违规罚款最高可达每起7500美元[172] 公司信贷与股息政策 - 公司同意向Sysorex提供最高1000万美元的循环信贷贷款[183] - 公司目前不打算向股东支付现金股息，未来收益将用于支持增长[186] 公司股票相关 - 公司普通股收盘价在2020年2月12日至2021年2月11日期间，最高为2.84美元，最低为1.00美元，期间盘中最低为0.921美元，最高为3.23美元[203] - 截至2021年2月16日，除约14股受控制限制外，其余流通在外的普通股均可自由交易[207] - 2018年6月提交的暂搁注册声明允许公司在2021年6月前发行普通股、优先股等证券，初始总发行价最高达3亿美元[208] - 截至2021年3月5日，有5股可由1股4系列可转换优先股转换，841股可由126股5系列可转换优先股转换，49398338股受流通在外认股权证约束，7029475股受公司股权奖励计划下的流通在外期权约束，1股受非此类计划下的期权约束，5317769股预留用于公司修订和重述的2011年员工股票奖励计划未来发行，最多8700682股普通股可根据公司2018年员工股票奖励计划发行[209] - 公司公司章程允许发行最多2.5亿股普通股，面值0.001美元/股，无需股东批准可发行并指定最多50万股优先股，面值0.001美元/股[214] - 纳斯达克资本市场持续上市标准包括最低出价1美元/股，以及满足以下条件之一：最低股东权益250万美元；上市证券市值至少3500万美元；最近一个财年或过去三个财年中的两个财年持续经营净收入50万美元[212] - 2015年11月至2019年5月，公司收到纳斯达克五封不足信函，表明未遵守某些持续上市要求，后缺陷得到纠正[213] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，包括市场和行业波动、公司业务执行能力、竞争定价压力等[203][204] - 大量普通股出售或预期出售可能导致股价下跌，影响公司未来融资能力[206][208] - 若公司无法满足纳斯达克持续上市要求，普通股可能被摘牌，股价和进入资本市场的能力将受负面影响[211] 法律法规约束 - 内华达州反收购法规定，与持有公司10%或以上流通有表决权股份的股东进行超过5%资产的合并或出售等业务合并，在特定情况下三年内可能被禁止[189] - 公司受《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》的报告要求约束，会产生重大法律、会计等费用[196]