公司市场地位与客户情况 - 公司是高等教育和付费K - 12领域LMS市场份额领导者，有近7000个全球客户，分布在100多个国家[108] 财务数据关键指标变化（不同时间段整体数据对比） - 2022年和2021年未审计的三个月里，公司收入分别为1.146亿美元和9360万美元，净亏损分别为1290万美元和2170万美元[111] - 2022年和2021年未审计的三个月里，公司调整后EBITDA分别为3980万美元和3120万美元，运营现金流分别为860万美元和640万美元[111] - 2022年和2021年未审计的六个月里，公司收入分别为2.28亿美元和1.875亿美元，净亏损分别为1850万美元和5480万美元[111] - 2022年和2021年未审计的六个月里，公司调整后EBITDA分别为8340万美元和6380万美元，运营现金流分别为 - 5750万美元和 - 5240万美元[111] - 2022年Q2总营收1.14577亿美元，较2021年同期的9356.7万美元增长2101万美元，增幅22%；2022年上半年总营收2.28039亿美元，较2021年同期的1.87547亿美元增长4049.2万美元，增幅22%[131][134] - 2022年Q2总营收成本4239.8万美元，较2021年同期的4097.4万美元增长142.4万美元，增幅3%；2022年上半年总营收成本8340.9万美元，较2021年同期的8660.8万美元减少319.9万美元，降幅4%[131][139] - 2022年Q2毛利润7217.9万美元，较2021年同期的5259.3万美元增长1958.6万美元；2022年上半年毛利润1.4463亿美元，较2021年同期的1.00939亿美元增长4369.1万美元[131] - 2022年Q2运营亏损662.8万美元，较2021年同期的1196.5万美元有所收窄；2022年上半年运营亏损1031.5万美元，较2021年同期的3649.9万美元大幅收窄[131] - 2022年Q2净亏损1291.9万美元，较2021年同期的2169.3万美元有所收窄；2022年上半年净亏损1846.4万美元，较2021年同期的5476.4万美元大幅收窄[131] - 2022年Q2总基于股份的薪酬为938.7万美元，2021年同期为375.8万美元；2022年上半年总基于股份的薪酬为1886.3万美元，2021年同期为934.3万美元[131] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为5754万美元，2021年同期为5237万美元[165] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为2286万美元，2021年同期为提供2841万美元[165] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为114万美元，2021年同期为使用5246万美元[165] - 2022年第二季度非GAAP经营收入3867万美元，2021年同期为3044万美元；2022年上半年为8117万美元，2021年同期为6267万美元[187] - 2022年第二季度自由现金流655万美元，2021年同期为518万美元；2022年上半年为 - 6092万美元，2021年同期为 - 5395万美元[187] - 2022年第二季度调整后EBITDA为3981万美元，2021年同期为3120万美元；2022年上半年为8336万美元，2021年同期为6376万美元[187] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，非GAAP运营收入分别为3.8669亿美元和3.0442亿美元；六个月分别为8.1166亿美元和6.2669亿美元[190] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，自由现金流分别为655.1万美元和518.4万美元；六个月分别为-6091.9万美元和-5395万美元[192] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，调整后EBITDA分别为3980.8万美元和3119.8万美元；六个月分别为8336.2万美元和6375.8万美元[196] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，分配合并收入分别为1.14908亿美元和9590.1万美元；六个月分别为2.28869亿美元和1.94639亿美元[199] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，运营活动净现金使用分别为861.9万美元和636.5万美元；六个月分别为-5754万美元和-5236.7万美元[192] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，净亏损分别为1291.9万美元和2169.3万美元；六个月分别为1846.4万美元和5476.4万美元[196] - 2022年和2021年6月30日结束的三个月，收入分别为1.14577亿美元和9356.7万美元；六个月分别为2.28039亿美元和1.87547亿美元[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司收入主要来自订阅和支持收入、相关专业服务收入，订阅和支持合同期限1 - 5年，提前按年计费[118][119] - 2022年Q2订阅及支持收入1.02905亿美元，较2021年同期的8425.7万美元增长1864.8万美元，增幅22%；2022年上半年该收入2.06397亿美元，较2021年同期的1.70611亿美元增长3578.6万美元，增幅21%[131][134] - 2022年Q2专业服务及其他收入1167.2万美元，较2021年同期的931万美元增长236.2万美元，增幅25%；2022年上半年该收入2164.2万美元，较2021年同期的1693.6万美元增长470.6万美元，增幅28%[131][134] - 2022年Q2订阅及支持营收成本3586.8万美元，较2021年同期的3616.3万美元减少29.5万美元，降幅1%；2022年上半年该成本7141.4万美元，较2021年同期的7604.7万美元减少463.3万美元，降幅6%[131][139] - 2022年Q2专业服务及其他营收成本653万美元，较2021年同期的481.1万美元增长171.9万美元，增幅36%；2022年上半年该成本1199.5万美元，较2021年同期的1056.1万美元增长143.4万美元，增幅14%[131][139] - 截至2022年6月30日的六个月，订阅和支持收入成本减少460万美元，专业服务和其他收入成本增加140万美元[142][143] 成本费用构成 - 订阅和支持收入成本主要包括云托管和第三方服务成本、员工成本、软件和技术摊销成本及分摊的间接费用[123] - 销售和营销费用主要包括员工成本、营销项目成本、收购相关摊销费用及分摊的间接费用，销售佣金成本分四年摊销[125] - 研发费用主要包括开发团队人员成本及分摊的间接费用，部分软件开发成本资本化并分三年摊销[126] 税务情况 - 公司在美国和外国司法管辖区纳税，有效税率因国内外收入比例和税法变化而异[129] 费用增减情况 - 截至2022年6月30日的三个月，销售和营销费用增加680万美元，六个月增加890万美元，增幅分别为17%和11%[144][145][146] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用增加440万美元，六个月增加450万美元，增幅分别为31%和14%[147][148][149] - 截至2022年6月30日的三个月，一般和行政费用增加310万美元，六个月增加530万美元，增幅分别为27%和22%[150][151][152] 其他项目增减情况 - 截至2022年6月30日的六个月，处置组减值减少120万美元，降幅为100%[153][154] - 截至2022年6月30日的三个月，其他收入（费用）净额减少780万美元，六个月减少2140万美元，降幅分别为49%和64%[155][156][157] - 截至2022年6月30日的三个月，所得税收益减少430万美元，六个月减少1130万美元，降幅分别为72%和74%[158][159][160] 公司流动性与资金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和受限现金分别为8760万美元和1.692亿美元[161] - 截至2022年6月30日，公司递延收入为2.833亿美元，其中2.697亿美元为流动负债，预计未来12个月确认为收入；2021年12月31日递延收入为2.557亿美元，其中2.409亿美元为流动负债[164] - 公司认为现有现金、现金等价物、高级定期贷款及销售解决方案和服务所得现金至少未来12个月能满足营运资金、资本支出和现金需求[162] - 截至2022年6月30日（未经审计）和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为8760万美元和1.692亿美元[207] - 2022年6月30日（未经审计）和2021年12月31日，公司有1.25亿美元的高级循环信贷安排和分别约4.988亿美元的高级定期贷款未偿还[208] - 截至2022年6月30日（未经审计）和2021年12月31日，公司高级循环信贷安排无未偿还借款[208] - 高级循环信贷安排利率为2.5%，高级定期贷款利率为2.75%加可变适用利率，2022年6月30日（未经审计）和2021年12月31日适用利率分别为0.52%和0.50%[208] - 公司需在金融机构维持不低于440万美元的现金余额，作为多份信用证的抵押[209] 信贷协议情况 - 2020年3月24日公司签订信贷协议，初始定期贷款本金7.75亿美元，增量定期贷款本金7000万美元，循环信贷额度5000万美元[167] - 2021年8月公司提前偿还定期贷款本金2.243亿美元和3080万美元，并支付1.5%的提前还款溢价[169] - 2021年10月29日公司签订新信贷协议，高级定期贷款额度5亿美元，高级循环信贷额度1.25亿美元[170] - 截至2022年6月30日，高级定期贷款未偿还借款4.988亿美元，高级循环信贷无未偿还借款，信用证未偿还440万美元[173] 公司风险情况 - 公司面临市场风险，主要源于外汇汇率、利率和通货膨胀的波动[205] - 公司的前瞻性陈述存在风险，可能受全球政治、宏观经济等多种因素影响[200][201] 公司指标定义情况 - 公司定义了自由现金流、调整后EBITDA、分配合并收入等指标用于评估经营和流动性[191][193][197] 外汇与利率风险情况 - 公司报告货币为美元，运营费用以外币计价，主要是欧元和澳元，多数销售以美元计价，目前收入不受重大外汇风险影响[206] - 截至2022年6月30日的未经审计的三个月和六个月，假设外汇汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[206] - 公司未就外汇风险或其他衍生金融工具进行套期保值安排[206] - 公司除现金外的生息工具存在一定利率风险，但利息收入波动不显著[207] - 公司未进行交易或投机性投资，也未使用衍生金融工具管理利率风险敞口[207]