公司基本信息 - 公司于2020年在特拉华州成立，2022年6月转为内华达州公司，A类普通股在纳斯达克资本市场交易[149] 公司业务布局 - 截至文件提交日，公司在10个州拥有14家诊所，业务为一个运营和报告部门[150] - 公司计划在未来几年进入急诊护理和混合动物护理领域[157] 公司收购情况 - 2022年末公司开始收购混合动物医院，2023年最后一个季度及以后将继续对战略收购进行尽职调查[160] - 公司第三年计划寻求具有区域影响力的多单元诊所，收购2 - 6家成组的医院将加快增长步伐[161] - 2021年1月25日，公司以150.5万美元收购考艾兽医诊所，同时以130万美元收购其房地产，由第一南方国家银行提供238.34万美元贷款融资[165] - 2021年8月20日，公司以28.5万美元收购奇夫兰动物医院兽医业务及相关资产，以27.95万美元收购其房地产，由WealthSouth提供46.9259万美元贷款融资[166] - 2021年10月7日，公司以37.5万美元收购宠物与朋友动物医院兽医业务及相关资产，以25.5万美元收购其房地产，由WealthSouth提供53.55万美元贷款融资[167] - 2022年1月14日，公司以101.4万美元收购帕斯科高级兽医护理中心，由WealthSouth提供81.7135万美元贷款融资[168] - 2022年7月29日至12月16日，公司完成5笔兽医诊所及相关资产收购，总花费约645.03万美元，贷款融资约709.01万美元[173][174][175][176][177] 公司收购风险 - 公司收购新医院面临全国兽医和技术人员短缺、寻找合适目标和尽职调查成本高、收购后实现增长目标困难等风险[158] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度服务收入293.59万美元，较2022年同期的225.34万美元增长30%；产品收入118.37万美元，较2022年同期的67.07万美元增长76%；总收入411.96万美元，较2022年同期的292.41万美元增长41%[180][181] - 2023年第三季度总运营费用695.10万美元，较2022年同期的409.53万美元大幅增加；运营亏损283.14万美元，较2022年同期的117.12万美元扩大[180] - 2023年第三季度净亏损788.40万美元，较2022年同期的140.73万美元大幅增加；归属于A类和B类普通股股东的净亏损801.78万美元，较2022年同期的140.73万美元大幅增加[180] - 2023年第三季度A类和B类普通股基本和摊薄每股净亏损为1.25美元，较2022年同期的0.25美元大幅增加；加权平均流通股数为643.44万股，较2022年同期的566.27万股有所增加[180] - 2023年第三季度平均每日服务收入3.19万美元，较2022年同期的2.57万美元增长24%；平均每日产品收入1.29万美元，较2022年同期的0.79万美元增长63%[181][182] 公司收入目标与分析指标 - 公司目标是服务收入占总收入的70% - 80%，产品收入占20% - 30%[183] - 公司使用服务收入与产品收入比例、每位患者每日收入和平均患者收费等指标分析医院运营情况[184] 2023年第三季度收入增长原因 - 服务收入增加主要是由于2023财年收购三家新动物医院和诊所带来85.53万美元增长，抵消了十家已运营医院和诊所减少的17.28万美元[186] - 产品收入增加主要是由于前期收购动物医院和诊所的积累，2023年第三季度运营的医院和诊所从2022年的10家增至13家[187] 截至2023年9月30日三个月财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日的三个月，服务收入成本增加488,733美元，增幅28%，达2,206,216美元[188] - 截至2023年9月30日的三个月，产品收入成本增加396,554美元，增幅87%，达853,622美元[189] - 截至2023年9月30日的三个月，一般及行政费用增加1,804,279美元，增幅103%，达3,561,790美元[190] - 截至2023年9月30日的三个月，折旧及摊销费用增加150,108美元，增幅92%，达313,316美元[191] - 截至2023年9月30日的三个月，其他费用增加4,816,467美元，增幅2040%，达5,552,601美元[192] - 截至2023年9月30日的三个月，净亏损增加6,476,677美元，增幅460%，达7,884,002美元[193] 截至2023年9月30日九个月财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日的九个月，服务收入增加4,310,902美元，增幅88%，达9,209,501美元[196][201] - 截至2023年9月30日的九个月，产品收入增加1,925,330美元，增幅110%，达3,682,088美元[196][202] - 截至2023年9月30日的九个月，净亏损增加7,672,966美元，增幅258%，达10,650,745美元[208] 运营医院和诊所数量变化 - 2022年9 - 12月运营10家动物医院和诊所，2023年同期运营13家[201][202] 累计亏损与净亏损情况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损1689.4193万美元，2023年前三季度净亏损1.0784573亿美元[213] 2023年前三季度现金流量变化 - 2023年前三季度，公司经营活动使用现金306.599万美元，2022年同期为提供现金231.7926万美元[218][219] - 2023年前三季度，公司投资活动使用现金36.4098万美元，2022年同期为899.135万美元[218][221] - 2023年前三季度，公司融资活动提供现金494.222万美元，2022年同期为942.5726万美元[218][222][223] 无形资产和商誉情况 - 截至2023年9月30日，公司无形资产和商誉余额为1071.8388万美元，其中客户名单185.1万美元，非竞争协议35.43万美元，商标85.27万美元，其他无形资产4.5835万美元，商誉761.4553万美元[231] - 若客户名单估值中的留存率从74%提高6%至80%，客户名单价值将增加约120万美元，商誉将减少约120万美元[231] 公司估值方法参数 - 公司使用的MPEEM方法中，客户群和业务发展关系的折现率为19.6%，客户群年度销售留存率为74%，贡献资产费用回报率为8.3% - 19.7%[233] 公司借款情况 - 截至2023年9月30日，公司在主贷款和信贷安排下的净借款为1410.2602万美元，面临一定利率波动风险[235] 公司融资方式 - 公司自成立以来通过发行和销售高级可转换票据、可转换债券、借款、关联方现金预支、发行股权及经营活动产生的现金等方式为运营融资[209][217] 公司现金需求 - 公司主要短期现金需求用于营运资金、租赁义务和短期债务，中长期现金需求用于偿债、收购扩张和投资设施设备[211] 通胀对公司的影响 - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[237] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[237] - 无法抵消成本上升可能损害公司业务、财务状况和经营成果[237]