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Kimball Electronics(KE) - 2023 Q4 - Annual Report

公司综合排名与业务范围 - 公司在2022年被评为全球第20大电子制造服务提供商[36] - 公司为全球多领域制造解决方案提供商,为汽车、医疗和工业终端市场客户提供电子制造服务等,过去五年四次获服务卓越奖最高整体客户评级,2022年获全类别奖项[137] 公司设施与人员情况 - 截至2023年6月30日,公司有12个制造工厂,分别位于美国、中国、墨西哥等多地[37] - 截至2023年6月30日,公司有12个制造工厂,总面积约180.3万平方英尺,总部位于印第安纳州贾斯珀,面积4.2万平方英尺[110] - 截至2023年6月30日,公司在全球约有7900名员工,其中美国约1300人,外国约6600人[58] - 截至2023年8月23日,公司有9位高管,年龄从38岁到60岁不等[117] - 截至2023年8月2日,公司普通股约有1079名登记股东[128] 业务数据统计与变化 - 2023财年起,公司将工业和公共安全终端市场收入合并展示,往年数据已重述[39] - 2021 - 2023财年,汽车行业销售占比分别为43%、43%、45%[40] - 2021 - 2023财年,医疗行业销售占比分别为30%、29%、27%[40] - 2021 - 2023财年,工业行业销售占比分别为26%、27%、26%[40] - 2021 - 2023财年,其他行业销售占比分别为1%、1%、2%[40] - 2021 - 2023财年,Nexteer Automotive销售占比分别为17%、17%、15%[40] - 2021 - 2023财年,Philips销售占比分别为15%、15%、14%[40] - 2023财年,ZF销售占比为12%,2021 - 2022财年占比均小于10%[40] - 2023财年公司净销售额为18.234亿美元,较2022财年增长35%,其中外汇波动带来3%的不利影响[142][149] - 2023财年各终端市场垂直领域销售均实现两位数增长,汽车、医疗、工业和其他领域分别增长41%、26%、33%和99% [149] - 2023年6月30日未完成订单为7.98亿美元,较2022年6月30日下降33% [149][151] 公司社会责任与员工关怀 - 2022年公司承诺向南印第安纳儿童权益中心联盟捐赠10万美元,2023财年完成最后一笔付款[55] - 2021年国际妇女节,公司向Water To Thrive捐赠5000美元用于在埃塞俄比亚村庄建造淡水井系统,该井在2023财年全面投入使用[55] - 2022年,公司向难民相关活动和援助事业捐赠10万美元,包括援助乌克兰难民[55] - 员工捐赠组织Kimball Electronics Gives筹集资金,向员工选定的七个有价值的事业提供总计8400美元的赠款,至今已向各种有价值的事业捐赠41500美元[55] - 2022年,公司实施“创造优质生活奖学金计划”,向10名员工家属颁发总计12500美元的奖学金[55] 公司员工结构与评价 - 公司董事会七名独立董事中有三名女性,八名执行管理团队成员中有四名女性,全球员工中女性占比超50%[58] - 公司员工平均任期为6年,员工对公司践行指导原则的匿名评分平均为8.29分,调查参与率约为90%[58] 行业面临问题与风险 - 公司EMS行业持续面临组件短缺、分配和运输延误问题,特别是半导体方面,上一财年尤为严峻[43] - 供应链中断可能导致生产缩减或延迟,影响向客户的发货,如半导体短缺[66] - 公司国际业务大部分收入来自美国以外,面临经济政治不稳定、外汇波动等风险[71] - 启动和扩展设施及新客户项目的大量投资可能对利润率和盈利能力产生不利影响[69] - 行业竞争激烈,部分竞争对手资源更多、国际业务更分散,客户也可能选择内部制造[75] - 若工程和制造服务不符合客户质量标准,公司销售、运营结果和声誉可能受损[77] - 信息技术系统存在安全风险,实施延迟或系统故障可能扰乱运营、损害声誉[78] - 公司依赖吸引和留住人才,劳动力短缺或人员流动可能影响业务运营和客户关系[80] - 未能保护知识产权可能削弱公司竞争地位,因外国法律对知识产权保护程度不同[83] - 公司制造设施若未维持适用注册,可能影响为客户生产产品的能力[85] - 气候变化及相关法规可能使公司面临广泛环境监管和潜在环境责任[87] - 欧盟企业可持续发展报告指令(CSRD)2023年不适用于公司运营,但未来合规或需大量工作[89] 公司可持续发展承诺 - 公司参与碳披露项目(CDP)气候变化和水安全问卷调查,其可持续发展报告与SASB和TCFD框架保持一致,并与联合国可持续发展目标和全球契约保持一致[54] - 公司承诺到2025年大幅削减温室气体排放、用水、用电和空气排放[91] 公司财务风险与影响因素 - 2022年,美元兑多种外币大幅升值,汇率波动影响公司经营业绩[102] - 美国和其他运营所在国家的高通胀增加公司成本,影响定价和客户需求,进而影响收入和收益[104] - 公司借款面临利率风险,基准利率不利变化会对财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响[104] - 公司面临客户信用风险,市场不稳定增加客户潜在破产风险,导致应收账款无法收回风险增大[96] - 公司若无法有效管理营运资金,客户财务困难等因素可能对经营活动现金流产生不利影响[97] - 财务会计准则或政策变化已影响并可能在未来影响公司财务状况和经营成果[106] 公司财务指标与业绩 - 2023财年公司净利润为5580万美元,摊薄后每股收益为2.22美元,较2022财年分别增长79% [149] - 截至2023财年末,公司流动比率为2.0,债务权益比率为0.5,股东权益为5.24亿美元[144] - 2023财年毛利润占净销售额的比例为8.6%,高于2022财年的7.8% [149] - 2023财年销售和管理费用占净销售额的比例为3.8%,低于2022财年的4.0%,但绝对值增加28% [149] - 2023财年有效税率为25.3%,受应税收益组合和外汇汇率变动影响[155] - 与2022年6月30日相比,2023年6月30日应收账款增加8530万美元,存货增加5470万美元,财产和设备净值增加6080万美元[158] - 2023年6月30日营运资金为4.543亿美元,高于2022年6月30日的3.523亿美元;流动比率分别为2.0和1.9;资产负债率分别为0.5和0.4;短期流动性资金为1.491亿美元,低于2022年的1.786亿美元[159] - 2023财年第三季度起,现金转换周期(CCD)计算纳入客户预付款天数;各季度DSO、CAD、PDSOH、APD、ACD及CCD数值有差异,过去几季库存建设影响PDSOH和CCD指标[160][161] - 2023和2022财年经营活动净现金使用量分别为1380万美元和8320万美元;投资活动净现金使用量分别为9050万美元和7480万美元;融资活动净现金提供量分别为9920万美元和1.037亿美元[163] - 2023和2022财年经营资产和负债变动分别使用现金1.073亿美元和1.528亿美元,主要因应收账款和存货增加,部分被应付账款和客户预付款增加抵消[164][165][166] - 2023和2022财年投资活动现金主要用于资本投资,分别为9070万美元和7470万美元,用于工厂扩张和新业务支持[167][168] - 2023和2022财年融资活动净现金主要源于信贷安排净借款,分别为1.007亿美元和1.149亿美元,用于营运资金和扩张投资[169] - 2023和2022财年公司无追索权出售应收账款分别为4.854亿美元和3.034亿美元[173] - 截至2023年6月30日,公司资本支出承诺约1300万美元,预计可用流动性足以支付;外国业务持有现金4140万美元,外国子公司未汇回收益约4.2亿美元[176][178] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日,商誉均为1200万美元;其他无形资产分别为1230万美元和1470万美元,2023和2022财年未记录商誉减值费用[185][186] - 不确定所得税及其他税项负债(含应计利息和罚款)在2023年6月30日和2022年6月30日均为180万美元[189] - 假设2023年6月30日起外币汇率出现10%的不利变动,若未通过衍生工具对冲,不会对年度盈利能力产生重大影响[191] - 假设2023年6月30日的借款利率变动10%,不会对年度盈利能力产生重大影响[192] - 截至2023年6月30日,公司总资产为12.59719亿美元,较2022年6月30日的10.35767亿美元增长约21.62%[217] - 2023年6月30日,公司总负债和股东权益为12.59719亿美元,与总资产相等,较2022年6月30日的10.35767亿美元增长约21.62%[217] - 2023年6月30日,公司股东权益为5.23994亿美元,较2022年6月30日的4.53971亿美元增长约15.42%[217] - 2023年6月30日,公司流动资产为9.29427亿美元,较2022年6月30日的7.61083亿美元增长约22.12%[217] - 2023年6月30日,公司流动负债为4.75148亿美元,较2022年6月30日的4.08742亿美元增长约16.25%[217] - 2023年6月30日,公司应收账款净额为3.08167亿美元,较2022年6月30日的2.22857亿美元增长约38.28%[217] - 2023年6月30日,公司存货为4.50319亿美元,较2022年6月30日的3.9563亿美元增长约13.82%[217] - 2023年6月30日,公司长期债务(信贷安排下,减去流动部分)为2.35亿美元,较2022年6月30日的1.45亿美元增长约62.07%[217] - 2023年6月30日,公司普通股发行股数为2943万股,流通股数为2472.4万股[217] - 2023年6月30日,公司库藏股数量为470.6万股,成本为7649.5万美元,较2022年6月30日的480.4万股和7766.9万美元有所减少[217] 公司信贷与财务安排 - 截至2023年6月30日,公司信贷安排下借款2.815亿美元,现金及现金等价物总额4300万美元[103] - 公司主要信贷安排要求遵守特定财务契约,包括综合总债务减去美国境内超过1500万美元无抵押现金与调整后综合息税折旧摊销前利润(EBITDA)的比率以及利息覆盖率[103] - 公司维持美国主要信贷安排和364天多货币循环信贷安排,额度分别为3亿美元(可增至4.5亿美元)和5000万美元,2023财年符合财务契约[170] 公司股票与股息情况 - 2015年10月21日,董事会批准18个月股票回购计划,后多次扩展增加,总授权回购额达1亿美元,截至2023年6月30日,剩余可回购股份最高价值1120万美元[130][131] - 2018年6月30日至2023年6月30日,若初始投资100美元,公司股票期末价值为150.98美元,纳斯达克市场为191.94美元,罗素2000电子元件子指数为148.07美元,前同行组指数为242.88美元[135] - 公司自成立以来未支付过普通股股息,2024财年目前也无支付计划[127] 公司土地租赁与所有权 - 公司在中国、泰国和越南的设施土地租赁将于2030财年至2057财年到期,公司还拥有约109英亩土地[113] 公司法律诉讼情况 - 公司及其子公司除日常常规诉讼和索赔外,无未决法律诉讼,当前常规未决诉讼和索赔预计不会对业务或财务状况产生重大不利影响[114] 公司收入确认与审计事项 - 公司大部分收入在提供制造服务时按时间确认,使用基于成本的投入法,需判断评估假设以估计应确认的收入[212] - 截至2023年6月30日,合同资产余额为7880万美元[213] - 公司将客户合同的按时间确认收入认定为关键审计事项,因其在评估假设和记录合同资产时需要判断[214] 行业市场增长预期 - 预计未来五年电子产品组装市场复合年增长率为4.3%,电子制造服务(EMS)行业为5.5% [139] 公司财务报告评价 - 管理层认为截至2023年6月30日,公司的财务报告内部控制有效[200] - 独立注册会计师事务所认为,财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况,且截至2023年6月30日,公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[204]