公司业务发展与布局 - 自2019年以来公司已将6个新品牌融入产品和服务体系[20] - 公司软件已助力监测超300亿美元合法大麻的合规情况[21] - 公司拥有12年运营积累的大量大麻交易信息数据集[39] - 公司为中小企业提供包括MJ Platform、Ample Organics和Trellis等软件即服务产品[40] - 公司在加拿大有药房门户和保险裁决业务[40] - 公司培育了庞大的合法大麻数据集，跟踪了超300亿美元的销售额，涵盖30多个州和多个国家12年的数据[56] - 公司平台已处理超300亿美元的合法大麻销售[62] - 公司企业产品客户包括美国领先的多州运营商、单州运营商、加拿大持牌生产商以及北美以外的全球大麻客户[47] - 截至报告日期，Leaf Data Systems为宾夕法尼亚州和犹他州两个州的客户提供服务[52] - 公司拥有与超80个合作伙伴的集成，提供全生命周期的全方位服务解决方案[61] - 公司团队成员曾管理过超10万平方英尺的种植设施、多州零售业务和服务全国的在线业务[60] - 公司销售主要采用基于模块和用户席位定价的订阅模式[67] - 公司为新兴市场客户提供项目咨询服务，帮助其遵守州法规要求[59] - 公司通过与战略合作伙伴的收入分成协议和推荐计划来增加业务和收入[61] - 公司计划通过有机增长、收购和战略关系等举措实现进一步增长[64] - 公司计划通过有机增长、收购和战略关系等举措扩大客户群[188][190] - 公司提供基于订阅的软件解决方案，订阅费用基于所选套餐[189] - 2021年4月1日和10月1日，公司完成对Viridian和365 Cannabis的收购[192] 市场规模与行业趋势 - 2021年美国合法大麻销售额达250亿美元，较2020年的180亿美元增长40%，预计2026年将增至460亿美元，复合年增长率为14%[31] - 2021年全球大麻销售额近290亿美元，较2020年的200亿美元增长45%，预计2026年将从290亿美元增至610亿美元，复合年增长率超16%[31] - 2020年全球大麻二酚市场规模为28亿美元，预计2021 - 2028年复合年增长率为21.2%[33] - 预计防伪包装市场规模将从2018年的1059亿美元增长到2023年的1822亿美元，复合年增长率为11.5%[34] - 疫情高峰期，大麻公司平均损失75% - 90%的价值，但2021年行业销售额较2020年增长40%[195] - 2020年11月选举中，5个州的7项倡议获得压倒性多数支持，使合法医疗市场的州总数达到36个，成人使用市场的州总数达到17个，外加华盛顿特区[195] - 2021年大麻行业新增超过107,059个工作岗位，使行业全职等效工作岗位总数达到428,059个[195] 公司竞争情况 - 公司与众多技术和咨询公司竞争，包括Acumatica、BDS Analytics等[36] 公司知识产权情况 - 公司持有美国2项专利，分别于2029年12月1日和2025年7月11日到期，还有2项专利申请待美国专利局处理[81] - 公司及其子公司在美国持有19个商标，在加拿大持有7个，在哥伦比亚、牙买加各持有1个，在欧盟知识产权局持有1个[82] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有204名全职员工，其中157人在美国，47人在加拿大[83] - 公司首席财务官Mr. Fowle自2022年4月1日起转为兼职，承诺每周至少投入15小时处理公司事务[123] 公司财务状况与经营成果 - 公司财务报表存在对持续经营能力的重大疑虑，未来12个月资金不足以满足计划支出，需寻求额外融资[87] - 2021年12月31日止年度，公司净亏损3130万美元，2020年12月31日止六个月净亏损1620万美元，2020年6月30日止财年净亏损1440万美元[88] - 公司全资子公司自2010年成立，大部分收入增长发生在过去四年，经营历史较短，评估业务和前景较难[89] - 公司长期经营成果难预测，取决于客户商业成功、大麻行业持续增长及监管环境[91] - 合法化大麻行业可能不持续增长，产品和服务市场接受度可能不增加，影响公司营收增长[92] - 截至2021年12月31日，公司咨询项目出现延迟，对应收入确认也延迟[93] - 2021年总营收从2020年的1390万美元增至2070万美元，增加680万美元，增幅49%，主要因软件业务增长700万美元，增幅59%，但被咨询收入下降20万美元、降幅13%部分抵消[210][211] - 2021年软件收入从2020年的1200万美元增至1900万美元，增加700万美元，增幅59%，企业产品收入从0增至480万美元，非企业产品收入从1160万美元增至1280万美元，合作和数据收入从40万美元增至140万美元[210][212] - 2021年咨询收入从2020年的170万美元降至150万美元，减少20万美元，降幅13%，分别占总营收的7%和13%[210][213] - 2021年和2020年其他收入均为20万美元，约占总营收的1%[210][214] - 2021年营收成本从2020年的630万美元增至810万美元，增加180万美元，增幅28%，主要因收购导致托管费用增加160万美元和许可证费用增加50万美元，部分被承包商成本节省60万美元抵消[210][215] - 2021年毛利润从2020年的750万美元增至1260万美元，增加500万美元，增幅67%，毛利率从54%增至61%[210][216] - 2021年产品开发费用从2020年的510万美元增至630万美元，增加120万美元，增幅22%，主要因收购导致薪资相关费用增加140万美元和股票补偿费用增加30万美元，部分被承包商费用节省70万美元抵消[210][218] - 2021年销售和营销费用从2020年的808.59万美元增至910.82万美元，增加102.23万美元，增幅13%[210] - 2021年一般及行政费用从2020年的1101.84万美元降至1042.22万美元，减少59.61万美元，降幅5%[210] - 2021年、2020年12月31日止六个月和2020年6月30日止年度，软件收入分别占公司收入的约92%、86%和79%，咨询服务收入分别占约7%、12%和19%[200] 公司面临的监管风险 - 美国37个州以某种形式将大麻合法化，但联邦法律禁止大麻使用和持有[72] - 2014年国会通过含拨款附加条款的2015年拨款法案，限制联邦政府干预各州医用大麻法律实施，该条款有效期至2022年9月30日，未来能否延期不确定[97] - 2018年1月4日前司法部长塞申斯撤销科尔备忘录，增加联邦政府对大麻执法不确定性；现任司法部长梅里克·加兰未表明对符合州法律大麻企业执法优先级变化[96] - 2014年2月14日财政部金融犯罪执法网络发布的FinCEN备忘录仍有效，随时可能被撤销，撤销后公司及客户获取美国银行系统服务和进行金融交易将更困难[98] - 公司接收从事违反联邦法律大麻业务客户资金，可能面临联邦敲诈勒索法律风险，违反RICO可能导致重大罚款、处罚等后果[99] - 公司接收从事州合法大麻业务客户付款，可能受多种联邦法律和法规影响，银行常拒绝为大麻行业企业提供服务，公司及客户获取和维持常规银行及金融服务可能面临困难[101] - 若公司运营所得被认定为犯罪所得，可能限制或危及公司宣布或支付股息及进行其他分配的能力[102] - 公司业务依赖大麻行业持续发展，该行业发展受州立法和监管授权及联邦执法机构态度影响，进一步立法进展无法保证[103] - 公司业务依赖客户获得和保留各种许可证，无法保证客户能获得、保留或续签必要许可证，许可证被吊销可能对公司运营产生不利影响[108] - 美国许多大麻相关企业缺乏足够保险coverage，保险公司可能因大麻业务违反联邦法律而拒绝理赔[109] 公司业务风险 - 公司业务依赖政府合同，面临投标无结果、成本无法报销、审计调查处罚、责任期长等风险[112][113][114] - 公司信息技术系统可能受多种因素干扰，网络安全威胁和事件风险高[116][117] - 隐私法规不断演变，合规可能增加运营成本或影响业务[118] - 公司部分平台服务依赖第三方，可能影响用户体验和业务财务表现[119] - 公司业务战略包含收购，但面临整合、成本、人员等风险[120][121] - 公司发展依赖吸引和留住合格人才，行业人才竞争激烈[122] - 公司保护知识产权面临困难，可能被侵权或被索赔，影响业务运营[127][130][131] - 公司规模小、业务单一，竞争不过大型企业，且公众公司运营经验有限，分析师报告影响股价[124][125][126] 公司股权与证券情况 - 2021年10月5日发行的高级可转换票据本金为2000万美元，按每股4.05美元的价格转换，全额转换将发行4938272股普通股[140] - 截至2021年12月31日，按底价转换高级可转换票据，公司最多可发行37037037股普通股[141] - 高级可转换票据违约事件包括注册声明未按时提交或生效、公司普通股在全国证券交易所停牌五天等22种情况，其中涉及金额门槛的有至少50000美元的债务违约、超过50000美元的金钱判决未在30天内解决等[143] - 高级可转换票据发生违约事件时，剩余本金按15%的年利率计息[144] - 违约事件发生时，持有人可按较低的替代转换价格转换高级可转换票据，替代转换价格不低于底价[144] - 违约事件触发后，持有人有权要求赎回高级可转换票据，赎回价格为未偿还本金的115%与应计未付利息和未付滞纳金之和，或等于高级可转换票据所代表普通股的市场价值[144] - 公司可能通过发行证券筹集资金，这可能会稀释投资者的所有权，对普通股交易价格产生负面影响[147] - 目前有可购买5813804股公司普通股的认股权证，每份认股权证可按每股11.50美元的价格购买一股普通股[148] - 认股权证的行使会导致现有普通股股东股权稀释，增加公开市场可转售股份数量，可能对公司普通股市场价格产生不利影响[148] - 公司有225,635份私募认股权证，若由非初始购买者或其允许的受让人持有，公司可按2,256.35美元赎回[149] - 截至2021年12月31日，有公开认股权证可按每股11.50美元购买5,813,804股公司普通股，还有本金为2000万美元的高级可转换票据，转换价格为每股4.05美元[151] - 公司管理层认定截至2021年12月31日，财务报告内部控制存在重大缺陷，内部控制无效[156] - 根据《国内税收法典》第382条，若公司发生“所有权变更”（三年内股权价值变动超过50%），使用净运营亏损结转和其他税收属性抵减变更后收入的能力可能受限[160] - 截至2021年12月31日，公司有261名普通股登记持有人和6名认股权证登记持有人[169] - 公司普通股和认股权证自2019年6月19日起分别在纳斯达克资本市场以“KERN”和“KERNW”为代码上市[168] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，预计可预见的未来也不会支付[170] - 2021年12月31日止年度内所有未注册的股权证券销售情况已在8 - K表的当期报告中披露[171] - 2021年12月31日止年度，公司及其关联方均未回购根据《交易法》第12条注册的普通股或认股权证[172] 公司激励计划情况 - 激励计划下授予的股票期权期限由薪酬委员会确定，但不得超过授予日起10年，激励性股票期权授予10%股东时不得超过授予日起5年[176] - 股票期权每股行权价格由薪酬委员会确定，不得低于授予日公平市场价值的100%，激励性股票期权授予10%股东时不得低于授予日公平市场价值的110%[177] - 控制权变更时，激励计划下所有未行使的期权和股票增值权将立即归属并可行使，与奖励相关的任何绩效目标限制将被视为达到目标水平的100%[183] - 截至2021年12月31日，2019年股权薪酬计划下可发行普通股数量为683,767股，已发行459,539股[185] 公司办公地点情况 - 公司企业总部位于科罗拉多州丹佛市，员工主要远程办公，在内华达州拉斯维加斯租赁一处设施作为办公空间[163]