公司收购情况 - 2020年12月1日，公司以2440万美元现金收购PWI Holdings, Inc. 100%流通股，最终收购价将在2021年确定[19] - 2020年12月1日，公司以2440万美元现金收购PWI Holdings, Inc. 100%流通股，最终购买价格待2021年营运资金调整确定，收购资产和承担负债按估计公允价值记录，预计记录无形资产、净递延所得税负债和递延服务费用减少[392][393] - 截至收购日2020年12月1日，PWI资产估计分配为：现金及等价物9万美元、受限现金2157.8万美元等，总计6671万美元；负债总计4233.6万美元；购买价格2437.4万美元；从收购日至2020年12月31日，PWI实现收入250万美元，净收入70万美元[395] - 2019年3月1日，公司以840万美元现金收购Geminus Holding Company, Inc. 100%流通股，其中770万美元现金支付，70万美元分期付款于2020年2月15日全额支付，2019年12月31日卖方应付账款余额为10万美元[396] - 收购Geminus时确认740万美元商誉和570万美元可单独辨认无形资产，商誉代表支付的溢价，不可用于税务抵扣[398] - 2019年3月1日收购Geminus，资产总计2221.7万美元，负债总计1384.6万美元，购买价格为837.1万美元[399] - 2019年3月1日至12月31日，Geminus实现收入990万美元，净利润60万美元[399] 各业务线产品销售及服务情况 - IWS在26个州和哥伦比亚特区向信用联盟成员提供售后车辆保护服务，其VSA期限为1 - 7年或12000 - 125000英里，平均期限为4 - 5年[20][28] - Geminus旗下Penn和Prime分别在32个和40个州销售VSA，Penn的VSA期限为3个月 - 60个月或3000 - 165000英里，平均期限为12 - 24个月[21][28] - PWI在除阿拉斯加、佛罗里达和华盛顿外的所有州作为合同管理员和发起者，其VSA期限为3个月 - 96个月，里程上限达200000英里[22][28] - IWS通过与信用联盟签订独家协议，在26个州和哥伦比亚特区销售产品，信用联盟收取每笔VSA的访问费[32] - Penn和Prime通过与经销商签订批发协议，分别在32个和40个州销售产品，经销商赚取转售佣金[34] - PWI通过汽车经销商网络在50个州销售VSA，其内部销售团队为经销商提供支持[36] - PWSC通过销售团队向房屋建筑商销售有保险的保修产品，通过保险载体和经纪人销售无保险的保修产品[38] - Trinity直接向设备制造商、经销商和安装商销售保修产品，为设备所有者提供维护支持服务[40] 客户收入占比情况 - 无单一或关联客户组占公司合并收入的10%以上，失去任一客户或客户组不会对公司产生重大不利影响[31] - 公司子公司CMC拥有约192英亩位于德克萨斯州的不动产，与单一客户BNSF Railway Company签有长期净租赁协议，该客户收入占公司合并收入超10%[46] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣239名全职人员支持持续运营[63] 保险相关监管及运营情况 - 一般而言，12月31日报告的保单持有人盈余低于NAIC规定授权控制水平200%的保险公司会受到不同程度监管行动，截至2020年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%门槛[57] - 通常，收购保险公司或其母公司10%或以上流通有表决权证券的人被视为获得对国内保险公司的控制权[54] - 佛罗里达保险监管办公室在2016年完成对Amigo截至2014年12月31日三年期财务检查，2018年第一季度完成对其截至2016年12月31日两年期财务检查，两次检查均无需调整财务报表[58] - 新泽西要求PWSC每两年提交保修计划文件和公司信息进行审查批准，马里兰要求每年提交，PWSC均符合各州提交要求[62] - Amigo于2012年第四季度自愿停止运营[49] 公司投资管理情况 - 公司投资由第三方公司管理固定到期投资组合，员工和顾问团队管理股权等投资，第三方经理管理有限责任等投资，董事会投资委员会负责监控投资表现和合规性[51] 公司业务定价、管理及理赔方式 - 公司各运营子公司负责定价和产品管理，数据解决方案和理赔小组每月跟踪损失表现以提醒子公司调整保单或费率[47][48] - 公司各业务板块在理赔管理上各有方式，IWS等利用内部专业知识和信息系统，PWSC处理纠纷但不承担损失，Trinity由合作保险公司管理理赔[43][44][45] 财务数据关键指标变化 - 2020年末总资产452,474千美元，较2019年末的399,623千美元增长13.22%[303] - 2020年末总负债433,811千美元，较2019年末的378,850千美元增长14.50%[303] - 2020年总营收61,362千美元，较2019年的59,948千美元增长2.36%[305] - 2020年总运营费用66,193千美元，较2019年的61,357千美元增长7.88%[305] - 2020年运营亏损4,831千美元，较2019年的1,409千美元亏损扩大242.87%[305] - 2020年净亏损5,416千美元，较2019年的4,313千美元亏损扩大25.57%[305] - 2020年归属于普通股股东的净亏损7,791千美元，较2019年的6,905千美元亏损扩大12.83%[305] - 2020年持续经营业务基本每股亏损0.35美元，2019年为0.25美元[305] - 2020年净亏损5416000美元，2019年为4313000美元[307][314] - 2020年其他综合收益2723000美元，2019年为亏损5409000美元[307] - 2020年综合亏损2693000美元，2019年为9722000美元[307] - 2020年归属于普通股股东的综合亏损4013000美元，2019年为11307000美元[307] - 2020年经营活动提供的净现金为1672000美元，2019年使用759000美元[314] - 2020年投资活动提供的净现金为4009000美元，2019年使用6466000美元[314] - 2020年融资活动提供的净现金为13603000美元，2019年为1308000美元[314] - 2020年现金及现金等价物和受限现金净增加19284000美元，2019年减少5917000美元[314] - 2020年末现金及现金等价物和受限现金为44945000美元，2019年末为25661000美元[314] - 2020年已发行普通股数量为22211069股，2019年为21866959股，2018年为21787728股[309] - 2020年现金支付利息7816美元，较2019年的8481美元有所下降；支付所得税81美元，较2019年的138美元减少[316] - 2020年可赎回A类优先股转换为普通股金额为250美元，2019年无此项目；2019年收购库藏股作为出售ICL普通股部分对价为492美元，2020年无此项目[316] - 2019年因1347 Investors清算获得Limbach股权投资1725美元，2020年无此项目；2020年A类优先股应计股息343美元，高于2019年的246美元[316] - 2020年和2019年公司收入分别为8912.1万美元和9343.1万美元，持续经营业务归属于普通股股东的亏损分别为399.9万美元和671.8万美元[401] - 2020年和2019年公司发生的收购相关费用分别为40万美元和50万美元[401] - 2020年和2019年公司处置Mendota分别实现收益不足10万美元和亏损150万美元[402] - 2020年和2019年底公司分别持有Argo Holdings 43.4%和Net Lease 71.0%的投资并将其合并[405][406] - 2020年和2019年底公司合并VIE的资产分别为3380.3万美元和2963.3万美元，负债分别为935.2万美元和934.7万美元[407] - 2020年和2019年底公司非合并VIE的账面价值分别为294万美元和311.6万美元，最大损失敞口相同[409] - 2020年和2019年底公司可供出售投资中固定到期证券的估计公允价值分别为2071.6万美元和2219.5万美元[412] - 截至2020年12月31日，公司各类到期投资摊余成本总计2048.8万美元，估计公允价值总计2071.6万美元[414] - 2020年和2019年12月31日，处于未实现亏损状态的可供出售投资分别约有5项和48项[415] - 2020年和2019年12月31日，有限责任投资账面价值分别为370万美元和380万美元[418] - 2020年第三季度，公司出售林巴赫普通股获得现金收益320万美元，实现收益150万美元[420] - 2020年第四季度，公司因净租赁基础投资公允价值增加240万美元而报告收益[421] - 2020年和2019年12月31日，公司按公允价值计量的有限责任投资账面价值分别为3280万美元和2910万美元[422] - 2020年和2019年12月31日，公司对私人公司投资账面价值分别为80万美元和200万美元[423] - 2020年公司因应收票据部分还款确认损失20万美元，对其中一名债务人的票据计提减值10万美元[426] - 2020年和2019年净投资收入分别为262.5万美元和290.5万美元[427] - 2019年第四季度，公司出售伊塔斯卡资本有限公司普通股，分别获得收益10万美元和损失不足10万美元[429][430] 公司财务核算及准则相关情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，包括公司及其多数股权和受控子公司账户，消除重大公司间账户和交易[319] - 子公司是指公司直接或间接拥有超过50%流通投票权，或有权管理其财务和运营政策以获取利益的实体[323] - 公司对可变利益实体投资评估是否符合合并条件，若符合主要受益人标准则合并，否则采用权益法核算[322] - 公司投资包括固定到期投资、权益投资、有限责任投资等，不同类型投资按不同方法核算和计量[333][334][335] - 公司对投资进行季度审查，若公允价值低于成本且下跌被认为是非暂时性的，则确认减值[340] - 商誉每年12月31日进行减值测试，无形资产根据使用寿命情况进行摊销和减值测试[347][348][349] - 未支付损失和损失调整费用通过个案评估和统计分析确定，估计会持续审查和调整[350] - 车辆服务协议退款历史平均为原费用的9% - 13%[362] - 租赁分类为经营租赁的标准包括租期未达剩余经济寿命的75%以上、租赁付款和残值担保现值未达标的90%以上等[355] - 公司对股票薪酬采用公允价值法核算，费用在归属期直线确认[372] - 公司对债务发行相关折扣、溢价和成本资本化并按实际利率法摊销至到期日[351] - 2020年1月1日起，公司采用多项新会计准则，包括ASU 2017 - 04、ASU 2018 - 17、ASU 2018 - 13，对合并财务报表无影响；2020年3月采用ASU 2020 - 04，因无指定套期关系对合并财务报表无影响[385][386][387][388] - 公司正在评估尚未采用的会计准则ASU 2020 - 01和ASU 2016 - 13对合并财务报表的潜在影响，ASU 2020 - 01于2020年12月15日后生效，公司作为较小报告公司将于2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13[389][390][391] 控股公司相关情况 - 控股公司预计从租赁房地产板块获得租赁付款增加收益的20%及150万美元一次性优先付款[377][378] - 2020年12月31日和2019年12月31日控股公司流动性分别为110万美元和230万美元[379] - 2020年12月31日和2019年12月31日公司合并资产负债表中现金及现金等价物分别为1440万美元和1350万美元[379] - 控股公司可通过出售被动投资、子公司、发行债务或股权证券等方式增加流动性，曾在2018年第三季度行使递延利息支付权[376] - 控股公司义务主要包括运营费用、交易相关费用、投资等[375] 公司子公司资金来源情况 - 公司子公司资金来源：延保子公司靠服务和佣金收入，租赁房地产子公司靠租金收入，保险子公司靠现金及等价物[374] 公司优先股相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有182,876股A类优先股发行并流通，赎回价值为670万美元，递延利息总计1410万美元，预计2021年3月31日利息为1490万美元[380] - 公司目前正探索与优先股持有人协商赎回日期及关键条款、通过资本市场交易筹集资金、变现非核心投资等机会[381] 公司资金需求及风险情况 - 基于当前业务计划和收入前景，现有现金、等价物、投资余额和预期运营现金流预计未来十二个月可满足公司营运资金和运营支出需求，但评估可能受多种风险