公司业务资源与结构 - 公司拥有11亿吨骨料储量，2022年约40%的骨料用于支持增值下游产品和承包服务[109] - 2023年5月31日公司完成拆分，约90%的流通普通股按比例分配给MDU Resources股东，MDU Resources保留约10% [111] 承包业务特点 - 公司约80%的承包收入来自公共部门项目，可平衡私营部门客户的周期性[119] 积压订单情况 - 2023年第二季度积压订单创纪录，6月30日积压订单总额为10.409亿美元，高于2022年的9.774亿美元[120][121] - 2023年6月30日积压订单利润率高于2022年，约84%的积压订单与公共资助项目有关[122] 政策资金支持 - 《美国救援计划法案》提供1.9万亿美元新冠疫情救济资金，《基础设施投资和就业法案》为道路和桥梁修复重建指定1190亿美元，《降低通胀法案》为清洁能源项目提供3690亿美元新资金[123] - 公司14个运营州中有12个为公共项目实施了新的资金机制[123] 公司战略与措施 - 公司实施“Competitive EDGE”战略提高利润率，过去一年各地区提高了产品价格并实施成本节约措施[124] - 公司建造并运营了一个先进的培训设施，以吸引新员工和提升现有员工技能[127] 劳动力成本预期 - 公司预计劳动力成本将因服务需求增加而继续上升[128] 整体财务数据对比（季度） - 2023年Q2营收7.852亿美元，2022年同期为7.118亿美元，增长7340万美元[129][137][138][139] - 2023年Q2毛利润1.53亿美元，2022年同期为1.033亿美元，增长4970万美元，毛利率提升5个百分点[129][137][138][140] - 2023年Q2销售、一般和行政费用为5950万美元，2022年同期为4290万美元，增加1660万美元[129][141] - 2023年Q2利息费用为1910万美元，2022年同期为740万美元，增加1170万美元[129][142] - 2023年Q2净利润为5680万美元，2022年同期为3860万美元[129] 整体财务数据对比（半年） - 2023年上半年营收10.931亿美元，2022年同期为10.218亿美元[129][137][138] - 2023年上半年毛利润1.571亿美元，2022年同期为1.045亿美元[129][137][138] 产品业务数据对比（季度） - 2023年Q2骨料销量918.1万吨，2022年同期为952.1万吨；平均售价为每吨15.95美元，2022年同期为14.33美元[137] - 2023年Q2预拌混凝土销量11.13万立方码，2022年同期为11.4万立方码；平均售价为每立方码166.11美元，2022年同期为147.53美元[137] - 2023年Q2沥青销量191.3万吨，2022年同期为210.1万吨；平均售价为每吨65.32美元，2022年同期为57.85美元[137] 其他收支变化 - 公司其他收入增加810万美元，其中非合格福利计划投资收益增加570万美元，4.25亿美元高级票据托管现金利息收入200万美元[149] - 公司所得税费用增加830万美元，与税前收入增加相对应[150] 营收增长原因分析（半年） - 公司六个月营收增加7130万美元，主要因产品提价增加9640万美元和承包服务收入增加2340万美元，部分被沥青等产品销量下降6240万美元抵消[145] 毛利润增长原因分析（半年） - 公司六个月毛利润增加5260万美元，毛利率增加420个基点，主要因产品提价增加3630万美元和设备运营成本降低1140万美元[146] 销售、一般和行政费用增加原因 - 公司销售、一般和行政费用增加1940万美元，包括薪资相关成本增加870万美元和专业服务费增加290万美元等[147] 利息费用增加原因 - 公司利息费用增加1600万美元，主要因平均利率上升导致额外利息费用1460万美元[148] 太平洋地区营收情况 - 太平洋地区三个月营收增加1380万美元，主要因产品提价增加1170万美元和预拌混凝土销量增加720万美元，部分被沥青销量和承包服务收入减少940万美元抵消[153] - 太平洋地区六个月营收减少390万美元，因加州湿冷天气影响承包服务项目和产品需求，部分被产品提价和夏威夷销量增加抵消[156] 西北地区营收情况 - 西北地区三个月营收增加2800万美元，主要因承包服务收入增加1690万美元和产品提价增加1480万美元，部分被骨料销量减少320万美元抵消[160] - 西北地区六个月营收增加3840万美元，主要因产品提价增加2730万美元和承包服务收入增加2240万美元，部分被预拌混凝土和骨料销量减少520万美元抵消[163] 山区业务财务数据 - 山区业务Q2 2023营收1.758亿美元，同比增长3%，H1营收2.364亿美元，同比增长3%[166] - 山区业务Q2 2023毛利润3440万美元，同比增长17%，H1毛利润2860万美元，同比增长20%[166] - 山区业务Q2营收增长540万美元，主要因产品均价提高820万美元，部分被沥青销量和承包服务收入下降抵消[167] - 山区业务H1营收增长750万美元，主要因产品均价提高和承包服务收入增加，部分被预拌混凝土和沥青销量下降抵消[170] 中北部业务财务数据 - 中北部业务Q2 2023营收1.876亿美元，同比增长12%，H1营收2.086亿美元，同比增长10%[173] - 中北部业务Q2 2023毛利润2840万美元，同比增长59%，H1毛利润820万美元，同比增长365%[173] - 中北部业务Q2营收增长2040万美元，主要因产品均价提高和承包服务收入增加，部分被沥青和骨料销量下降抵消[174] 其他及部门间消除业务财务数据 - 其他及部门间消除业务Q2 2023营收1.006亿美元，同比增长6%，H1营收1.433亿美元，同比增长8%[180] - 其他及部门间消除业务Q2 2023毛利润1990万美元，同比增长49%，H1毛利润3260万美元，同比增长72%[180] - 其他及部门间消除业务Q2营收增长580万美元，主要因沥青和预拌混凝土均价提高，部分被销量下降抵消[181] 资金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为6850万美元，营运资金为5.74亿美元[187] - 2023年4月25日，公司发行4.25亿美元利率为7.75%的优先票据，2031年5月1日到期；5月31日，签订高级担保信贷协议，包括2.75亿美元定期贷款和3.5亿美元循环信贷安排[190] - 2023年和2022年上半年资本支出分别为5600万美元和7070万美元，公司预计2023年资本支出为1.25亿美元[191] - 2023年和2022年上半年经营活动使用的现金分别为7040万美元和1.478亿美元，投资活动使用的现金分别为6410万美元和7810万美元，融资活动提供的现金分别为1.929亿美元和2.248亿美元[194] - 截至2023年6月30日，公司采购承诺较2022年12月31日余额增加约95%[200] - 截至2023年6月30日，公司长期债务较2022年12月31日余额增加约3.784亿美元[201] - 截至2023年6月30日，公司债务整个存续期的预计利息支付较2022年12月31日增加约2.774亿美元，平均利率从3.62%升至6.55%[202] - 公司预计2023年向合格非缴费确定受益养老金计划缴款约120万美元，2022年12月31日无此预期[203] 非GAAP财务指标定义与使用 - 公司定义EBITDA为净利润加利息费用、税费和折旧、损耗及摊销，EBITDA利润率为EBITDA占收入的百分比；调整后EBITDA为EBITDA进一步调整后的数据，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA占收入的百分比[206] - 这些非GAAP财务指标与GAAP指标结合使用，有助于投资者了解公司运营表现，管理层也用于内部评估和计算员工激励薪酬等[207] 非GAAP财务指标数据对比 - 2023年第二季度，公司合并净收入为5680万美元，EBITDA为1.251亿美元，调整后EBITDA为1.263亿美元，收入为7.852亿美元，净收入利润率为7.2%，EBITDA利润率为15.9%，调整后EBITDA利润率为16.1%[211] - 2022年第二季度，公司合并净收入为3860万美元，EBITDA为8730万美元，调整后EBITDA为9040万美元，收入为7.118亿美元，净收入利润率为5.4%，EBITDA利润率为12.3%，调整后EBITDA利润率为12.7%[211] - 2023年上半年，公司合并净收入为1550万美元，EBITDA为1.11亿美元，调整后EBITDA为1.125亿美元，收入为10.931亿美元，净收入利润率为1.4%，EBITDA利润率为10.2%，调整后EBITDA利润率为10.3%[213] - 2022年上半年，公司合并净亏损为150万美元，EBITDA为6910万美元，调整后EBITDA为7450万美元，收入为10.218亿美元，净收入利润率为 - 0.1%，EBITDA利润率为6.8%，调整后EBITDA利润率为7.3%[213] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计包括商誉减值测试、收购资产和负债的公允价值等，与之前在10号注册声明中报告的相比无重大变化[215] 市场风险情况 - 公司面临利率和商品价格波动的市场风险，有相关政策和程序控制风险，有时会用衍生品管理部分风险[216] - 截至2023年6月30日，公司在信贷协议下有4.3亿美元的定期贷款和循环信贷借款，定期贷款利率为7.36%，循环信贷利率为7.53%，利率假设提高1%，未来12个月利息费用将增加430万美元[218] - 截至2023年6月30日，公司无未偿还的利率套期保值[219] - 公司面临的商品价格风险与之前在10号注册声明中报告的相比无重大变化[220] 新会计准则信息 - 关于新会计准则的信息见附注2[214]