公司分离情况 - 2023年5月31日，公司从MDU Resources分离完成，约90%的流通普通股按比例分配给MDU Resources股东，后者保留约10% [116] 骨料业务数据 - 公司拥有11亿吨骨料储量，2023年约40%的骨料用于内部支持增值下游产品和承包服务[114] - 2023年前三季度骨料销量2607.1万吨，2022年同期为2689.1万吨；2023年第三季度骨料销量1202.2万吨，2022年同期为1239.9万吨[141] - 2023年前三季度骨料平均售价为每吨16.24美元，2022年同期为14.35美元；2023年第三季度骨料平均售价为每吨16.10美元，2022年同期为13.86美元[141] 承包服务业务数据 - 公司约80%的承包收入来自公共部门项目，有助于平衡私营部门客户的周期性[124] - 截至2023年9月30日，公司承包服务积压订单总额为7.322亿美元，2022年同期为8.037亿美元，各区域有不同变化[125] - 2023年9月30日积压订单的预期利润率高于2022年同期，约83%的积压订单与公共资助项目有关[126] - 2023年前三季度各产品线中，承包服务营收10.058亿美元，毛利润1.054亿美元，占比10.5%；2022年同期营收9.372亿美元，毛利润0.759亿美元，占比8.1%[143] 政策资金情况 - 《美国救援计划法案》提供1.9万亿美元新冠疫情救济资金，《两党基础设施法案》指定131亿美元资金，截至2023年8月约80亿美元已分配到公司运营的14个州的具体项目[127] 公司战略 - 2023年公司开始实施EDGE战略以提高利润率和实现长期盈利增长[128] 培训中心情况 - 自2022年培训中心开放至2023年9月30日，工作人员为141名商业驾照（CDL）学生提供了18次入门级驾驶员培训课程，其中2023年有7次课程共55名学生，毕业学生获得CDL的成功率为98% [131] 整体财务关键指标变化 - 2023年前三季度营收21.835亿美元，2022年同期为19.972亿美元；2023年第三季度营收10.904亿美元，2022年同期为9.754亿美元[133] - 2023年前三季度净利润1.622亿美元，2022年同期为0.982亿美元；2023年第三季度净利润1.467亿美元，2022年同期为0.997亿美元[133] - 2023年前三季度总毛利润4.265亿美元，占营收19.5%；2022年同期为2.889亿美元，占营收14.5%；2023年第三季度总毛利润2.694亿美元，占营收24.7%；2022年同期为1.845亿美元，占营收18.9%[133][141][143] - 2023年前三季度EBITDA为3.524亿美元，占营收16.1%；2022年同期为2.412亿美元，占营收12.1%；2023年第三季度EBITDA为2.414亿美元，占营收22.1%；2022年同期为1.721亿美元，占营收17.6%[133][141] - 销售、一般和行政费用增加3710万美元，其中因与MDU Resources分离产生的经常性成本增加，包括薪资相关成本860万美元、保险成本230万美元、专业服务成本90万美元，部分被MDU Resources的一般公司费用减少470万美元抵消；一次性成本710万美元，部分被过渡服务协议收入68.4万美元抵消；其他因素导致薪资相关成本增加1660万美元、办公费用增加190万美元、预期信贷损失增加170万美元[152] - 利息费用增加2250万美元，主要因平均利率上升，分离时结算关联方应付票据并签订新债务安排产生额外利息费用2340万美元，部分被较低的平均债务余额抵消[153] - 其他收入增加940万美元，部分得益于非合格福利计划投资回报改善580万美元、较高现金余额和托管现金的利息收入增加260万美元以及与MDU Resources的过渡服务协议收入[154] - 所得税费用增加2340万美元，对应税前收入增加[155] - 九个月营收增加1.863亿美元，定价动力、市场定价和EDGE相关定价举措增加营收1.879亿美元，承包服务收入增加，部分被预拌混凝土、沥青和骨料销量减少8780万美元抵消[150] - 毛利润增加1.376亿美元，毛利率提高500个基点，产品销售价格上涨、承包服务利润率提高和能源服务业务受益等因素贡献毛利润[151] - 九个月内，公司收入提升5850万美元，主要因承包服务收入增加和各产品线定价上涨，部分被机场项目缺失和混凝土及沥青销量下降抵消[175] - 九个月内，公司毛利润提升2470万美元，毛利率提升330个基点，得益于承包服务利润率提高和销售价格高于成本，部分被折旧费用增加抵消[176] - 九个月内，公司EBITDA提升2630万美元，EBITDA利润率提升370个基点，源于毛利润增加[177] - 三个月内，公司收入提升5100万美元，主要因承包服务收入增加和各产品线定价上涨，以及骨料销量增加[172] - 2023年第三季度营收增加1950万美元，主要因液体沥青收入增加，市场定价带来950万美元收益，南方地区贡献990万美元，但预拌混凝土和骨料销售减少1020万美元[186] - 2023年第三季度毛利润增加2760万美元，毛利率提高18.3个百分点，主要因液体沥青利润率提高和南方地区产品线售价提高，但骨料和预拌混凝土销量下降使毛利润减少240万美元[187] - 2023年第三季度EBITDA增加1850万美元，EBITDA利润率提高12.6个百分点，主要因毛利润增加，但销售、一般和行政成本增加980万美元[188] - 2023年前九个月营收增加3020万美元，主要因液体沥青收入增加1930万美元和南方地区业务增长，但骨料和预拌混凝土销售减少2280万美元[189] - 2023年前九个月毛利润增加4120万美元，毛利率提高13.2个百分点，主要因液体沥青利润率提高和南方地区业务增长，但预拌混凝土销量下降产生一定影响[190] - 2023年前九个月EBITDA增加2970万美元，EBITDA利润率提高10.3个百分点，主要因毛利润增加，但销售、一般和行政成本增加1770万美元[191] - 2023年第三季度，公司合并净收入为1.467亿美元，EBITDA为2.414亿美元，调整后EBITDA为2.475亿美元，收入为10.904亿美元，净收入利润率为13.4%，EBITDA利润率为22.1%，调整后EBITDA利润率为22.7%[213] - 2022年第三季度，公司合并净收入为9970万美元，EBITDA为1.721亿美元，调整后EBITDA为1.731亿美元，收入为9.754亿美元，净收入利润率为10.2%，EBITDA利润率为17.6%，调整后EBITDA利润率为17.8%[214] - 2023年前九个月，公司合并净收入为1.622亿美元，EBITDA为3.524亿美元，调整后EBITDA为3.6亿美元，收入为21.835亿美元，净收入利润率为7.4%，EBITDA利润率为16.1%，调整后EBITDA利润率为16.5%[214] - 2022年前九个月，公司合并净收入为9820万美元，EBITDA为2.412亿美元，调整后EBITDA为2.476亿美元，收入为19.972亿美元，净收入利润率为4.9%，EBITDA利润率为12.1%，调整后EBITDA利润率为12.4%[216] 各运营区域业务数据 - 2023年前三季度各运营区域中，西北区域营收5.042亿美元，毛利润1.093亿美元，占比21.7%；2022年同期营收4.612亿美元，毛利润0.824亿美元，占比17.9%[141] - 太平洋地区业务：三个月营收1.814亿美元，同比增长19%；毛利润4280万美元，同比增长56%；EBITDA 3760万美元，同比增长53%。九个月营收3.914亿美元，同比增长7%；毛利润7170万美元，同比增长33%；EBITDA 5650万美元，同比增长25%[157] - 西北业务：三个月营收2.094亿美元，同比增长2%；毛利润5060万美元，同比增长15%；EBITDA 4890万美元，同比增长12%。九个月营收5.042亿美元，同比增长9%；毛利润1.093亿美元，同比增长33%；EBITDA 1.027亿美元，同比增长29%[164] - 三个月营收增加2900万美元，项目工作延迟、价格上涨和市场改善等因素增加营收，部分被沥青产品定价下降310万美元抵消[158] - 九个月营收增加2530万美元，价格上涨和市场改善增加营收2880万美元，夏威夷经济复苏增加销量，部分被加州项目缺失和前期销量下降抵消[161] - 三个月内，山区业务收入2.551亿美元，同比增长25%；毛利润6070万美元，同比增长48%；EBITDA 6040万美元，同比增长53%[171] - 九个月内，山区业务收入4.915亿美元，同比增长14%；毛利润8930万美元，同比增长38%；EBITDA 8650万美元，同比增长44%[171] - 三个月内，中北部业务收入3.051亿美元，同比增长4%；毛利润7450万美元，同比增长26%；EBITDA 7050万美元，同比增长20%[178] - 九个月内，中北部业务收入5.137亿美元，同比增长6%；毛利润8280万美元，同比增长49%；EBITDA 7140万美元，同比增长42%[178] - 三个月内，其他及部门间消除业务收入1.394亿美元，同比增长16%；毛利润4080万美元，同比增长209%；EBITDA 2400万美元，同比增长336%[185] - 九个月内，其他及部门间消除业务收入2.827亿美元，同比增长12%；毛利润7340万美元，同比增长128%；EBITDA 3530万美元，同比增长533%[185] 资金与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为8400万美元，营运资金为5.864亿美元，公司认为有足够资产和现金流满足未来12个月财务需求[192] - 2023年4月25日，公司发行4.25亿美元7.75%的高级票据；5月31日，签订高级担保信贷协议，包括2.75亿美元定期贷款（9月30日余额2.733亿美元）和3.5亿美元循环信贷额度（9月30日无未偿还借款）[195] - 2023年前九个月，经营活动提供净现金1.529亿美元，投资活动使用净现金8290万美元，融资活动提供净现金3610万美元，现金及等价物增加1.061亿美元[198] - 截至2023年9月30日，公司采购承诺较2022年12月31日增加约36%，长期债务增加约2.217亿美元，总估计利息支付增加约2.505亿美元，平均利率从3.62%升至6.90%[204][205][206] - 公司在第三季度向其养老金计划捐款约120万美元[208] - 2023年9月30日，公司有2.733亿美元定期贷款借款，利率为7.52%[220] - 定期贷款借款利率假设提高1%，未来12个月利息费用将增加270万美元[220] - 2023年9月30日，公司无未偿还利率套期保值[221] 会计估计与风险情况 - 公司关键会计估计包括商誉减值测试、收购资产和负债的公允价值等，与之前报告相比无重大变化[218] - 公司面临利率和商品价格波动的市场风险，有相关政策和程序控制风险，不时使用衍生品管理部分风险[219] - 公司面临的商品价格风险与Form 10注册声明中报告的相比无重大变化[222] 财务指标定义 - 公司定义EBITDA为净收入加回利息费用、税费、折旧、折耗和摊销，EBITDA利润率为EBITDA与收入的百分比[209] - 公司定义调整后EBITDA为EBITDA加回福利计划投资的未实现损益、基于股票的薪酬和一次性分离成本，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA与收入的百分比[209] - 非GAAP财务指标与GAAP指标相对应，有助于投资者了解公司运营效率，管理层内部评估和计算员工激励薪酬时会结合使用[210]