公司业务合并与股权结构 - 2022年2月22日公司完成业务合并交易，合作伙伴向贡献方转让5000万股普通股和5000万股C类普通股[19] - 交易完成后，贡献方成员持有约75%已发行和流通的普通股，Apache Midstream持有约20%，其余股东持有约5% [20] - 2022年2月22日交易完成，贡献方获得5000万股合伙企业普通股和5000万股公司C类普通股[19] - 交易完成后，贡献方成员持有约75%已发行和流通的普通股，Apache Midstream持有约20%，其余股东持有约5%[20] - 截至2022年12月31日，黑石控制的实体约持有公司49.8%的流通普通股[124] - 黑石控制的实体根据再投资协议，需将2023年所有股息和分配再投资于A类普通股，可能在2023年某个时间持有超过50%的普通股[124] - 黑石、I Squared Capital和Apache Midstream控制的实体持有公司多数流通有表决权股份，能强烈影响公司所有的公司行动[123] - 公司授予包括黑石、I Squared Capital和Apache Midstream在内的股东A类普通股的注册权[125] - 现有股东持有的大量已发行和流通的A类普通股，根据规则144目前可转售，可能压低A类普通股市场价格[125] 公司业务规模与地位 - 公司拥有约20亿立方英尺/天的低温天然气处理能力，是特拉华盆地第二大、整个二叠纪盆地第四大天然气处理商[24] - 公司拥有约20亿立方英尺/天的低温天然气处理能力，是特拉华盆地第二大、二叠纪盆地第四大天然气处理商[24] 中游物流部门业务数据 - 中游物流部门的天然气收集和处理服务有约1500英里的高低压钢质管道，总低温处理能力约20亿立方英尺/天，预计2023年第二季度末将钻石低温综合体扩大到7.2亿立方英尺/天[27] - 中游物流部门的原油收集、稳定和储存服务系统包括约220英里的收集管道和9万桶原油储存[28] - 中游物流部门的水收集和处理服务系统包括约80英里的收集管道和约49万桶/天的许可处理能力[29] - 中游物流板块的天然气处理资产集中在五个处理厂，总低温处理能力约20亿立方英尺/天，预计2023年第二季度末将钻石低温处理厂产能扩大至7.2亿立方英尺/天[27] - 中游物流板块的原油收集系统包括约220英里的收集管道和9万桶原油储存能力[28] - 中游物流板块的水收集和处理系统包括约80英里的收集管道和约49万桶/天的许可处理能力[29] 公司管道权益情况 - 公司拥有四条权益法核算的管道权益，2022年收购约30英里20英寸NGL管道的全部所有权和运营权，特拉华连接管道已开工建设[30] - 公司持有Permian Highway Pipeline LLC约53.3%股权，其总容量21亿立方英尺/日，2022年宣布扩建，目标2023年11月投运，扩建后容量增至26.5亿立方英尺/日，公司股权将增至约55.5%，公司承担约67%资金[31][36] - 公司持有Gulf Coast Express Pipeline 16%股权，总容量20亿立方英尺/日[32] - 公司持有Shin Oak NGL Pipeline 33%股权，总容量达55万桶/日[33] - 公司持有EPIC Crude oil pipeline 15%股权，初始吞吐量约60万桶/日[34] - 2022年公司获得约30英里20英寸NGL管道的完全所有权和运营权，特拉华连接管道已开工建设[30] - 公司拥有Permian Highway Pipeline约53.3%的股权，其扩张项目将使产能增加近5.5亿立方英尺/天，公司出资约67%，扩张后公司股权将增至约55.5%[31] - 公司拥有Gulf Coast Express Pipeline 16%的股权，总产能20亿立方英尺/天[32] - 公司拥有Shin Oak NGL Pipeline 33%的股权，总产能高达55万桶/天[33] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司雇佣约300人，无员工受集体谈判协议覆盖，员工关系良好[40] - 公司为员工每年提供8小时带薪志愿时间[70] - 截至2022年12月31日，公司约有300名员工，无员工受集体谈判协议覆盖，员工关系良好[40] 公司安全与发展目标 - 公司2023年安全目标为总可记录事故率低于1.75，机动车事故率低于1.50[42] - 公司计划到2026年将高级领导团队中女性比例从当前的7%提高到20%，高于行业同行平均的17%[43] - 公司设定2023年安全目标，总可记录事故率低于1.75，总机动车事故率低于1.50[42] - 2021年公司引入DEI政策，多数员工参与培训，计划到2026年将高级领导团队中女性比例从7%提升至20%，高于行业同行平均的17%[43] 公司业务监管情况 - 公司州内天然气运输业务受FERC和TRRC等监管，天然气收集设施受TRRC等监管，原油和NGL管道传输服务受TRRC监管[45][46][47][48][49] - 公司部分管道受DOT的PHMSA监管，业务运营需遵守联邦、州和地方的环境及职业健康安全法律法规[50][53] - 公司州内天然气运输服务受FERC和TRRC监管，收费需公平合理，违规将面临多种处罚[45][46] - 公司认为其天然气收集管道不受FERC管辖，但分类可能因未来决定而改变，州内收集设施受多种法规监管[47] - 公司原油和天然气液体管道传输服务受TRRC监管，TRRC有权监管费率[49] - 公司部分管道受DOT的PHMSA监管，违反相关安全法规将面临处罚[50] - 公司业务受联邦、州和地方环境及职业健康安全法律法规约束，违规将产生不利影响[53][54] - 环境法规常变，更严格法规可能增加运营和资本支出，未来联邦对油气行业的温室气体法规是重大可能[55] - 公司可能因CERCLA和RCRA等环境法，承担资产相关的修复责任和第三方场地清理费用[56] 公司ESG相关目标 - 2022年所有受薪员工20%的风险薪酬与特定ESG目标的实现挂钩[65] - 到2030年将公司温室气体排放强度比从2021年基线水平降低35%[65] - 到2030年将公司甲烷排放强度从2021年基线水平降低30%[65] - 到2026年实现女性在高级领导职位中占比20%[65] - 2022年6月完成全面再融资后，公司100%的债务资本和承诺（超40亿美元）与实现特定可持续发展绩效目标挂钩[65] - 自2020年起公司成为ONE Future成员，该联盟致力于到2025年将天然气价值链中的甲烷排放自愿降低至1%或更低[66] - 2022年所有受薪员工20%的风险薪酬与特定ESG目标的实现挂钩[65] - 公司计划到2030年将温室气体排放强度比2021年基线水平降低35%[65] - 公司计划到2030年将甲烷排放强度比2021年基线水平降低30%[65] - 公司计划到2026年实现女性在高级领导职位中占比20%[65] - 2022年6月完成全面再融资后，公司100%的债务资本和承诺（超40亿美元）与实现特定可持续发展绩效目标挂钩[65] - 自2020年起公司成为ONE Future成员，该联盟致力于到2025年将天然气价值链中的甲烷排放自愿降低至1%或更低[66] 公司管道情况 - 公司目前约有1700英里管道，大部分使用年限不足10年[67] - 公司目前约有1700英里管道，大部分使用年限不足10年[67] 公司信息获取途径 - 公司网站为www.kinetik.com，相关报告和文件可在https://ir.kinetik.com/overview/default.aspx “财务”-“SEC文件”中获取[71] - 可通过写信至Investor Relations, Kinetik Holdings Inc., 2700 Post Oak Blvd, Suite 300 Houston, TX 77056或致电(713) 621 - 7330索取报告和公司治理文件副本[72] 公司运营风险 - 公司运营资产集中在二叠纪盆地，易受区域供需、政府监管等因素影响[73] - 公司成功部分取决于维持或增加中游系统碳氢化合物吞吐量，而这依赖客户开发和完井活动[74] - 公司收购业务和资产可能面临完成、整合困难，无法实现预期效益[76] - 公司在合资企业中控制权有限，难以影响业务决策，可能影响现金流[80] - 第三方管道不可用会影响公司运输和存储，导致收入和现金流受损[82] - 客户可在特定情况下暂停、减少或终止商业协议义务，影响公司财务状况[83] - 来自其他中游服务公司和替代燃料的竞争会降低公司服务需求，影响财务结果[84] - 公司虽当前运营和现金流对商品价格风险直接暴露有限，但客户受影响可能降低未来服务量[87] - 使用衍生金融工具可能导致重大财务损失，受对手方履约等因素影响[89] - 公司建设新中游资产面临监管、环境等风险，可能影响现金流和财务状况[90] - 公司业务受高度监管，法律和法规变化可能对业务和盈利能力产生重大影响[95] - 公司油气及NGL销售受FERC和CFTC监管，但认为与竞争对手受影响程度无实质差异[96] - 费率监管等可能导致公司运营成本增加、费率受限和现金流减少[98] - 2019年10月PHMSA发布三项最终规则，扩大管道安全义务；2021年底要求更新检查维护计划以应对甲烷排放；2021年11月扩大受监管集输管道定义；2022年8月扩展变更管理流程等[101] - 水力压裂监管加强可能导致公司客户油气产量减少，影响公司营收[102] - 公众对地震活动的关注可能导致公司运营成本增加、业务受限[104] - 德州铁路委员会针对地震活动采取措施，可能对公司业务产生重大不利影响[105] - 公司需遵守健康、安全和环境法律法规，违规可能面临制裁和高昂成本[106] - 环境法律法规变化频繁，更严格要求可能使公司支出增加，影响运营和财务状况[109] - 气候变化相关法规可能增加公司运营成本、减少需求，气候变化的物理影响可能扰乱运营并造成损失[111] - 甲烷排放收费从2024年起，对特定石油设施泄漏的过量甲烷每公吨收费900美元，2025年涨至1200美元，2026年及以后为1500美元[113] - 美国政府目标是到2030年实现经济范围内净温室气体污染较2005年水平减少50% - 52%[114] - 全球甲烷承诺目标是到2030年相对于2020年水平至少削减30%的全球甲烷污染[114] - 采用减少温室气体排放的法规或计划可能增加公司运营成本，降低对公司储存、加工和运输的天然气的需求[115] - 关注ESG事项和保护措施可能导致公司成本增加、产品需求减少、利润降低等负面影响[118] - 公司运营资产目前仅位于二叠纪盆地，易受单一地理区域运营风险影响[73] - 公司业务战略包括收购额外业务和资产，但无法保证能找到合适目标或实现预期结果[76] 公司资本返还与股价影响因素 - 公司通过股息和股票回购向股东返还资本的能力取决于其产生充足现金流的能力，而现金流会受管道运输合资企业收入、天然气和NGLs采集处理量、商品价格等因素影响[126] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，若章程条款不适用或不可执行，公司可能产生额外成本[127][128] - 若公司未能维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，导致投资者对其财务报告失去信心，损害业务和资本成本[130] - 公司业绩未达投资者、股东或金融分析师预期，其证券市场价格可能下跌，价格还会受季度财务结果、法律法规变化等多种因素影响[131] - 广泛的市场和行业因素可能损害公司证券市场价格，与公司经营业绩无关，投资者对零售股或类似公司股票信心下降会压低公司股价[132] - 持续或恶化的通胀问题及货币政策变化导致公司服务和人员成本增加，进而使资本支出和运营成本上升，美联储加息可能提高资本成本并抑制经济增长[133] - 恐怖袭击、网络攻击或武装冲突可能损害公司业务，如俄乌冲突影响世界经济，降低原油和天然气需求，公司运营设施可能成为攻击目标，保险成本可能增加[134] - 网络事件可能导致信息被盗、数据损坏、运营中断和财务损失，公司依赖数字技术，其技术和系统可能成为网络攻击目标，影响业务运营[135][136][137] - 公司实施控制和流程以监控和减轻安全威胁成本高且劳动密集，且无法保证能防止安全漏洞，网络威胁演变可能使公司需投入更多资源[140] 特拉华盆地面积信息 - 文档中提到特拉华盆地面积为640万英亩[12]