财务数据关键指标变化 - 2018 - 2022年各财年公司每股或每单位股息（墨西哥比索）分别为1.770、2.430、2.520、2.715、2.900，对应ADS每股美元金额分别为0.093、0.102/0.115、0.124/0.121、0.133/0.138，2022年待支付股息美元金额未确定[32] - 2022年墨西哥和中美洲地区总营收为13.1002亿墨西哥比索，占比57.8%，毛利润为6.2035亿墨西哥比索，占比61.8%[100] - 2022年南美洲地区总营收为9.5738亿墨西哥比索，占比42.2%，毛利润为3.8265亿墨西哥比索，占比38.2%[100] - 2022年公司合并总营收为22.674亿墨西哥比索，毛利润为10.03亿墨西哥比索[100] - 2022年总销量为37.552亿单位，较2021年的34.579亿单位增长8.6%；交易数量为2.23151亿笔，较2021年的1.94909亿笔增长14.5%[146] - 2022年多种服务展示占比为66.7%，较2021年的70.2%有所下降；可回收包装占比为31.5%，较2021年的32.7%有所下降[146] - 2022年汽水销量增长6.4%，蒸馏酒增长21.7%，水增长29.0%，散装水增长5.8%，总体增长8.6%；交易数量方面，汽水增长11.1%，蒸馏酒增长31.1%，水增长27.6%，总体增长14.5%[147] - 2022年汽水单位案例占比为77.1%，较2021年的78.7%有所下降；蒸馏酒占比为7.8%，较2021年的7.0%有所上升；水占比为15.1%，较2021年的14.3%有所上升[147] - 2022年公司合并营销费用为39.83亿比索[150] - 2022年公司生产和销售了可口可乐系统全球销量的约11.5%[171] - 2022年公司在所有地区购买PET树脂的美元平均价格较2021年上涨23.5%[180] - 2022年公司在各地区考虑财务套期保值活动后，糖的美元平均价格较2021年上涨约12.4%[181] - 2022年墨西哥当地货币糖价较2021年上涨约4.8%[187] - 2022年哥伦比亚糖价美元计价上涨26.7%，当地货币计价上涨51.9%[190] - 2022年巴西糖价美元计价上涨约5.4%，当地货币计价上涨0.8%；考虑套期保值后，美元计价上涨29.0%，当地货币计价上涨23.0%[191] - 2022年乌拉圭糖价美元计价上涨约20.0%，当地货币计价上涨12.9%[193] - 2022年巴西联邦生产和销售税合计占净销售额平均14.9%[200] - 2020 - 2022年巴西浓缩液消费税税率多次波动，如2020年1月1日 - 5月31日从10.0%降至4.0% [201] - 2022年12月31日，公司水使用比率为每生产1升饮料使用1.46升水，目标2024年降至1.36，2026年降至1.26 [209] 股权结构与股东情况 - 截至报告日期，可口可乐公司间接持有公司27.8%流通股，占具有完全投票权股本的32.9%，有权任命最多5名董事[43] - 截至报告日期，FEMSA间接持有公司47.2%流通股，占具有完全投票权股本的56.0%，有权任命最多13名董事和所有高管[43] - 1993年6月，可口可乐公司子公司认购公司30.0%的D类股[104] - 1993年9月，FEMSA向公众出售代表公司19.0%资本的L类股[104] - 2006年11月，FEMSA从可口可乐公司子公司收购1.48亿股D类股，使其持股比例增至53.7%[107] - 截至报告日期，FEMSA间接持有公司47.2%的资本股（拥有56.0%的完全投票权资本股），可口可乐公司间接持有27.8%的资本股（拥有32.9%的完全投票权资本股），有限投票权的L系列股占15.6%，B系列股占9.4%（拥有11.1%的完全投票权资本股）[129][130] - 截至年报日期，公司分别持有PIASA和Beta San Miguel 36.4%和2.7%的股权[186] 业务收购与出售情况 - 2007年11月，公司与可口可乐公司共同收购Jugos del Valle 100.0%的资本[107] - 2008年7月收购墨西哥城及周边地区的Agua de los Angeles散装水业务[109] - 2009年2月与可口可乐公司共同收购哥伦比亚的Brisa瓶装水业务[110] - 2011年3月与可口可乐公司共同收购巴拿马的Industrias Lácteas，并于2020年9月出售[112] - 2013年1月通过CIBR收购可口可乐菲律宾公司51.0%的股份，并于2018年12月出售[117] - 2013年10月收购巴西的Spaipa，并获得Fountain Água Mineral Ltda. 50.0%的股份[120] - 2022年1月巴西子公司收购CVI，增加了在Leão Alimentos和Trop Frutas的少数股权[126] 业务风险因素 - 新冠疫情使公司部分产品销售下降，扰乱供应链致原材料成本增加[49][50] - 饮料行业竞争激烈，公司面临百事等品牌及本地品牌竞争[47] - 消费者偏好变化、健康和环境问题关注增加可能降低公司部分产品需求[45][46] - 恶劣天气、自然灾害和公共卫生危机可能影响公司业务、财务状况和经营成果[52] - 气候变化或使公司饮料产品制造和分销成本增加，影响业务[54] - 若无法实现减少碳足迹目标或不当报告进展，可能影响消费者偏好和需求[55] - 信息系统若出现问题，公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[56] - 社交媒体负面或不准确信息可能损害公司声誉，影响业务[58] - 水短缺或无法维持现有特许权或合同，可能影响公司业务和财务状况[59] - 原材料价格上涨、供应链中断或短缺，可能增加公司销售成本[64] - 能源或燃料成本增加、供应中断或短缺，可能影响公司业务和经营成果[68] - 监管变化、税收增加或法律诉讼不利结果，可能影响公司业务和财务状况[70][74][76] - 公司可能无法成功整合收购和业务联盟，实现预期运营效率或协同效应[77] 股息政策与税收情况 - 股息超过前一年合并净利润20.0%时，需多数D类股股东批准[36] - 向墨西哥居民及非墨西哥居民支付的股息需缴纳10.0%墨西哥预扣税，2014年1月1日前已纳税利润免税[37] 产品结构情况 - 截至2022年12月31日，约38.1%的品牌为低热量或无热量饮料[135] - 2022、2021和2020年，可口可乐及其低热量产品线分别占公司总销量的61.2%、62.6%和63.9%[144] 销售与分销情况 - 公司产品销售具有季节性，墨西哥、中美洲和哥伦比亚在4 - 8月及12月销量最高，巴西、乌拉圭和阿根廷在10 - 3月（含12月）销量最高[148][149] - 截至2022年12月31日，墨西哥和中美洲有171个配送中心，零售商109.9732万家；南美洲有78个配送中心，零售商102.6732万家[156] - 2022年没有单一客户占公司合并总销售额超过10.0%[162] - 公司使用预售系统、传统卡车路线系统、数字平台销售、电话营销系统和第三方批发商销售等多种销售和分销模式[159] - 2021 - 2022年随着疫情限制措施逐渐减少，墨西哥“店内消费”渠道逐渐恢复[166] - 2021 - 2022年随着限制措施逐渐减少，公司“店内消费”渠道逐渐恢复[168,170] 通胀与经济环境影响 - 阿根廷在2022年12月31日前三年累计通胀超100%，公司调整阿根廷业务财务信息以确认通胀影响[28] - 阿根廷过去三年累计通胀率超过100%，其经济被视为恶性通胀经济[82] 股票拆分情况 - 2019年4月11日完成八合一股票拆分，A、D系列股一股换八股，L系列股一股换一个单位（含3股B系列股和5股L系列股）[128] 税收政策变化 - 截至2022年12月31日，除巴拿马外公司运营所在国家对汽水销售征收增值税，墨西哥16.0%、危地马拉12.0%、尼加拉瓜15.0%、哥斯达黎加平均15.9%、哥伦比亚19.0%、阿根廷21.0%、乌拉圭22.0%，巴西不同州税率不同[198] - 2023年1月1日起，墨西哥对含添加糖和高果糖玉米糖浆饮料征收每升1.5086比索消费税，2022年为每升1.3996比索[199] - 2023年3月，巴西巴拉那州增值税率从16.0%提高到18.0% [203] - 2021年6月起，阿根廷所得税税率提高到35.0%，对非居民股东和居民个人支付股息征收7.0%税率[203] - 2023年11月1日起，哥伦比亚对不同含糖量饮料征收消费税，如6 - 10克/100毫升征收18比索（约0.07比索）[205] - 2023年1月1日起，哥斯达黎加碳酸饮料增值税率从15.8%降至13.0% [207] - 2022年12月31日起，乌拉圭能量饮料消费税从19.0%提高到22.0% [208] 特许权与法规情况 - 公司在哥伦比亚开采天然水源的特许权于2014年5月由第3485号决议授予，2024年12月到期[215] - 2019年5月，哥伦比亚政府颁布第1955号法律，允许公司部分工厂在2022年底前无需特定许可将工业废水排入排水系统，预计2023年上半年相关规则将延长五年[216] - 2022年11月，公司在尼加拉瓜的水井开采特许权续约五年，到期日延至2027年11月[218] - 墨西哥环境相关法律要求公司就危险废物提交定期报告，废水排放需符合标准，目前公司在墨西哥的瓶装厂均符合标准[213][221] - 墨西哥《气候变化一般法》规定，各行业直接或间接气体排放超过25000吨二氧化碳需报告，公司目前未超阈值无需报告[221] - 2019年6月，墨西哥瓦哈卡州修订法律禁止销售和使用一次性PET瓶，后该法律被最高法院宣布违宪[222] - 2019年12月，哥斯达黎加政府颁布第9786号法律，要求销售、分销或生产一次性塑料瓶的公司履行相关义务，公司在法规颁布后才需遵守[223] - 公司在巴西根据政府特许权从水井获取水和矿泉水，水的开发和使用受多项法律法规监管[214] - 公司在阿根廷的阿尔科塔瓶装厂由国家供水公司限量供水，蒙特格兰德瓶装厂按第25688号法律从水井抽水[217] - 公司在乌拉圭从当地供水系统取水，需将多余水排至卫生系统回收[217][218]