关键商户合作情况 - 2022和2021财年，顶级商户Wayfair分别占公司总发起量的约57%和63%，前十大商户合计分别占约83%和90%[101] - 公司业务依赖与Wayfair等关键商户的持续合作，关系恶化或失去合作将产生重大不利影响[101][103][105] 宏观经济环境影响 - 2022年通胀快速上升，虽年末有所缓和，但仍处于40年来的高位[106] - 公司业务成功依赖消费者按时支付租赁款项，多种因素会影响消费者支付能力和意愿，进而影响公司业务和财务结果[106] - 消费者支出模式的意外变化可能导致公司专有算法和决策工具失效，影响风险管理和业务前景[109] - 不确定的市场和经济条件，如COVID - 19疫情、俄乌冲突、高通胀和高利率等，可能对公司业务、财务状况和股价产生严重不利影响[199] - 公司认为通胀间接影响业务，未对经营业绩或财务状况产生重大直接影响[332] 产品与业务拓展风险 - 2022年第三季度公司推出新移动应用和Katapult Pay，但产品增强可能无法带来预期的客户和商户参与度[114] - 公司需吸引新商户、维护现有商户关系并扩大商户基础，否则业务和财务状况将受不利影响[111] 市场竞争风险 - 公司运营在高度竞争的行业，面临多种类型的竞争对手，竞争加剧可能影响业务增长和盈利能力[119] 数据依赖风险 - 公司依赖第三方数据的准确性，数据不准确会影响审批流程和业务财务状况[121] 债务情况 - 截至2022年12月31日，高级有担保定期贷款和循环贷款信贷安排下的总债务本金约为1.118亿美元，其中循环贷款本金为5800万美元，定期贷款本金为5380万美元（含资本化实物支付利息）[130][138] - 2023年3月6日，公司对债务进行再融资，并偿还了2500万美元的定期贷款本金[130] - 信贷协议要求公司每月末维持一定的调整后息税折旧摊销前利润和有形净资产水平，总预付款率不得超过一定阈值，且任何时候不受限制的现金及现金等价物至少为1000万美元[134] - 若在2023年12月5日前发生违约事件，需向贷款人发行200万份行使价为0.01美元/股的普通股认股权证[135] - 信贷协议定义的控制权变更发生且未获贷款人批准时，需全额提前偿还所有未偿贷款（含应计未付利息和提前还款溢价），循环贷款安排终止；若在2023年12月5日前定期贷款部分仍未偿还时发生控制权变更，还需额外发行200万份行使价为0.01美元/股的普通股认股权证[136][137] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司有息债务本金分别为1.118亿美元和1.136亿美元[329] - 截至2022年和2021年12月31日，公司循环贷款按基于1个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的可变利率计息，下限为2%，年利率加7.5%；信贷协议第十五次修订后，基准利率从LIBOR改为有担保隔夜融资利率（SOFR），下限为3%，利差从7.5%提高到8.5%[330] - 截至2022年和2021年12月31日，公司定期贷款按基于1个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的可变利率计息，下限为1%，年利率加8%；信贷协议第十五次修订后，基准利率从LIBOR改为有担保隔夜融资利率（SOFR），下限为3%，利差保持8%[331] 财务业绩情况 - 2022年全年公司净亏损约3790万美元，2021年全年净利润约2120万美元，截至2022年12月31日累计亏损约7670万美元[140] - 公司在2022年第四季度启动了多项成本节约计划，预计在考虑2023年第一季度发生的某些遣散成本后，短期内将显著降低运营费用[140] - 公司的收入和经营业绩可能会波动，这可能导致盈利能力下降，使业务增长更加困难[142] - 公司季度营收和经营业绩会因多种因素波动，或致盈利能力下降、偿债和业务拓展困难[144] 支付处理器合规风险 - 若未遵守Visa等支付处理器要求，可能被罚款、暂停或终止注册，对业务产生重大不利影响[145] 股权变更影响 - 若公司发生超过50.0%（按价值计算）的股权变更，使用净经营亏损结转和其他税收属性抵减变更后收入的能力可能受限[146] 软件与平台风险 - 软件的实际或感知错误、故障等可能导致平台服务中断或质量下降，影响业务和声誉[147][148][149] - 公司依赖商家将其平台作为支付选项并集成，商家未能有效展示、集成和支持平台会产生重大不利影响[150] - 平台或供应商服务的重大中断或错误会影响交易处理，损害与商家和消费者的关系及声誉[162] 法律法规合规风险 - TCPA违规可导致重大财务处罚，最高可达每违规一次1500美元[152] - 至少有四部类似CCPA的综合数据隐私法于2023年在弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州生效或计划生效[153] - 公司受严格且不断变化的数据隐私和安全法律法规约束，合规成本增加，违规后果严重[151][152][153][155][159] - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，合规成本高，法律变化可能对业务产生重大不利影响[182] - 美国税收改革和其他地区税法变化可能对公司经营结果和现金流产生不利影响，税务审计结果可能与历史所得税规定和应计项目有重大差异[193][194] 第三方平台兼容性风险 - 公司业务可能依赖第三方平台兼容性，谷歌和苹果的相关举措已影响或可能继续影响业务[157] 灾难恢复风险 - 公司灾难恢复计划未在实际灾难条件下测试，可能无法恢复所有数据和服务，或对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响[165] 数据安全风险 - 数据安全漏洞或其他安全事件可能导致监管调查、诉讼、罚款等后果，网络攻击等威胁日益普遍且难以检测[167] - 勒索软件攻击和供应链攻击愈发频繁和严重，可能导致运营中断、数据和收入损失等[168] - 公司可能因数据安全事件承担责任，需通知相关利益者，披露成本高且可能带来不利后果[175] 欺诈风险 - 公司平台存在欺诈风险，资源和工具可能不足以检测和预防，欺诈相关冲销可能影响业务和财务状况[176] - 公司承担消费者欺诈风险，大量欺诈取消或退款及补救成本可能影响业务和财务状况[178] 知识产权风险 - 公司依赖知识产权和专有技术，可能面临第三方侵权索赔，保护措施可能不足[180] 监管调查风险 - 公司未收到加州DFPI或州检察长的调查要求，但不能保证未来不会被卷入相关行动[186] 财务报告内部控制缺陷 - 公司2021和2022财年财务报告内部控制存在重大缺陷，未来可能出现更多问题，影响财务结果报告[187] - 2021年12月31日审计发现的重大缺陷截至2022年12月31日仍未整改，包括GAAP知识和经验人员不足以及缺乏日记账分录审查控制[189] - 为整改重大缺陷，公司正在全面审查内部控制程序，已实施并计划继续实施新控制和流程，但不能确保能解决问题[190] - 若无法及时整改重大缺陷或满足萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，投资者可能对财务报告失去信心，股价可能受负面影响，还可能面临监管调查[191] - 遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节预计会产生大量成本，耗费管理时间并需招聘额外人员，若不达标可能受制裁或调查[192] 法律诉讼风险 - 公司面临法律诉讼，如2021年4月大和企业咨询服务公司起诉违约，8月有证券集体诉讼，诉讼成本和判决可能对财务状况产生重大不利影响[196] 成本管理风险 - 若无法有效管理成本，包括运营成本、劳动力和福利费率等，可能对公司盈利能力产生重大不利影响[200] 证券上市与交易风险 - 公司证券价格未来可能大幅变动，股东可能损失全部或部分投资[100] - 公司证券在纳斯达克上市，若被摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，可能面临诸多不利后果，如交易受限、受各州监管等[206][207] - 公司证券交易价格可能大幅波动，股东可能因此损失全部或部分投资，市场波动受宏观经济和政治条件影响[208] - 证券分析师不发布研究报告、下调评级或停止覆盖公司，可能导致公司股价和交易量下降[215] - 公司或股东未来在公开市场出售股票，可能导致公司普通股市场价格下跌[216] 运营结果预期风险 - 公司运营结果可能低于市场分析师和投资者预期，受多种潜在因素影响，包括市场和行业波动等[209] 管理层经验与成本风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需投入更多时间处理合规事务，导致用于管理和发展业务的时间减少，且可能增加运营成本[210] - 公司作为上市公司将持续产生重大成本，管理层需投入大量时间进行新的合规举措[211] 股息分配情况 - 公司暂无计划在可预见的未来支付普通股现金股息，股东可能需以高于买入价出售股票才能获得投资回报[214] 股权奖励与认股权证情况 - 2021年股权奖励计划最初预留8932162股普通股用于未来发行，截至2022年12月31日，该计划下有1728256股普通股可用于未来发行[219] - 完成合并30天后，总计12832500股普通股的认股权证可行使，每股行权价11.50美元；2023年3月修订信贷协议时发行了一份最多可购买2000000股普通股的认股权证，行权价0.01美元，在2023年9月6日和控制权变更两者中较早发生时归属；根据信贷协议条款，可能需额外授予2000000股普通股认股权证，条件满足时归属[221] 新兴成长公司豁免情况 - 公司作为新兴成长公司，将享受某些报告要求豁免，直至最早发生的以下时间：2024年12月31日、年总营收至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值在之前第二个财季的最后一个工作日超过7亿美元），或在之前三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务[222] 外汇风险情况 - 截至2022年和2021年12月31日，公司无重大外汇风险，业务仅在美国开展[333]