财务指标定义 - 调整后EBITDA是指未计利息、税项、折旧及摊销前的利润，公司管理层用其分析业务[14] - 调整后净收入是指未计折旧、摊销、股份支付等的净收入，公司管理层用其分析业务[15] - 资本化率是指投资前一年的净营业收入除以购买或销售价格，仅包含创收物业数据[16] - 共同投资组合净营业收入指公司在共同投资组合业务板块中拥有权益的物业产生的净营业收入份额[17] - 合并投资组合净营业收入指公司在合并投资组合业务板块中拥有权益的物业产生的净营业收入[18] - 净营业收入是指从物业收入中扣除某些物业费用后的收入，公司管理层用其评估和比较物业表现[22] - 房地产资产管理规模指公司提供监督、投资管理服务等的物业和其他资产的总估计公允价值[28] - 同物业指肯尼迪威尔逊在两个比较期间均拥有权益的稳定合并和非合并物业，用于分析公司运营表现[29] 绩效分配相关 - 公司董事会薪酬委员会批准并预留20% - 35%的绩效分配给特定非高管员工[25] - 绩效分配与公司基于基金或投资工具的累计表现获得的共同投资分配有关，受限于有限合伙人的优先回报门槛[24] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度GAAP普通股股东净亏损9220万美元，2022年同期净利润1640万美元[291] - 2023年第三季度调整后EBITDA为3320万美元，2022年同期为1.659亿美元[291] - 2023年第三季度出售一处合并多户住宅物业获利3760万美元，公司份额为2010万美元[293] - 2023年第三季度出售英国、美国和爱尔兰零售资产总价5200万美元，净亏损约400万美元[293] - 2023年第三季度17663套同物业多户住宅单元入住率从93.5%微升至93.6%，净营业收入增长2.8%，总收入增长3.6%[295] - 2023年第三季度460万平方英尺同物业办公房地产入住率从94.5%升至94.9%，净营业收入下降0.4%，总收入增长0.5%[295] - 2023年第三季度合并投资组合租赁收入为1.024亿美元，2022年同期为1.109亿美元，减少850万美元[297] - 2023年第三季度合并投资组合收入240万美元，占比2%；净亏损（收入）220万美元，占比2%；调整后EBITDA 370万美元，占比11%[295] - 2022年第三季度合并投资组合收入 - 810万美元，占比 - 6%；净亏损（收入） - 330万美元，占比 - 50%；调整后EBITDA - 960万美元，占比 - 6%[296] - 2023年第三季度共同投资组合收购建设贷款组合中剩余的3.574亿美元建设贷款[295] - 2023年第三季度酒店收入为1660万美元，较2022年同期的1400万美元增加260万美元，主要因都柏林旅游增加[298] - 2023年第三季度房地产销售净收益为3040万美元，较2022年同期的3700万美元减少660万美元，2023年收益与美国西部一处多户住宅物业出售有关[299] - 2023年第三季度租金支出为3840万美元，与2022年同期的3860万美元基本持平，虽租金收入下降，但因物业面临通胀压力，租金支出未变[300] - 2023年第三季度酒店费用增至980万美元，较2022年同期的860万美元增加120万美元，主要因酒店活动水平提高[301] - 2023年第三季度折旧和摊销降至3880万美元，较2022年同期的4610万美元减少730万美元，主要因美国西部一处办公物业租赁相关无形资产在2022年第四季度已全额摊销[302] - 2023年第三季度利息支出为4080万美元，较2022年同期的3310万美元增加770万美元，主要因合并物业债务水平和市场利率上升[303] - 2023年第三季度其他损失为490万美元，而2022年同期为其他收入2380万美元，2023年主要因未指定利率上限和掉期合约的公允价值损失[304] - 2023年第三季度投资管理费收入为1550万美元，较2022年同期的1120万美元增加430万美元，主要因管理资产规模增加[305] - 2023年第三季度贷款收入增至610万美元，较2022年同期的300万美元增加310万美元，但因市场情况记录了250万美元的一般准备金[307] - 2023年第三季度综合亏损为1.195亿美元，而2022年同期为1300万美元，主要因欧元和英镑兑美元贬值导致外币未实现损失[319] 2023年前九个月财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月GAAP归属于普通股股东净亏损9400万美元，2022年同期为净收入4220万美元[323] - 2023年前九个月调整后EBITDA为3.192亿美元，2022年同期为4.444亿美元[323] - 2023年前九个月15648套同物业多户住宅入住率从94.2%降至93.6%，净营业收入增长3.3%，总收入增长4.1%[326] - 2023年前九个月430万平方英尺同物业写字楼入住率从93.7%升至94.7%，净营业收入增长1.0%，总收入增长1.3%[326] - 公司合并投资组合出售资产产生约1.15亿美元净收益，非核心资产出售产生约2000万美元净收益[326] - 公司共同投资组合出售1.9亿美元工业及其他资产（公司占比13%），收回3440万美元贷款投资[326] - 净收入和调整后EBITDA下降主要因公允价值和业绩分配减少、优先股股息增加[324] - 公司债务利息支出因合同利率变化而增加，但利率衍生品公允价值增加抵消了部分影响，有效利率4.3%，较合同利率节省约70个基点[325] - 2023年前九个月租金收入3.156亿美元，2022年同期为3.244亿美元[321][322] - 2023年前九个月酒店收入4270万美元，2022年同期为3320万美元[321][322] - 2023年前三季度公司总收入4600万美元，较2022年的 - 1.33亿美元增长1%；净亏损3000万美元，亏损率为3%，较2022年的 - 3.16亿美元亏损率98%有所收窄；调整后EBITDA为500万美元[328] - 2023年前三季度合并投资组合板块租金收入降至3.156亿美元，较2022年同期的3.244亿美元减少880万美元；酒店收入增至4270万美元，较2022年同期的3320万美元增加950万美元；房地产销售净收益增至1.386亿美元，较2022年同期的5080万美元大幅增长[329][330][331] - 2023年前三季度租金费用增至1.137亿美元，较2022年同期的1.107亿美元增加300万美元；酒店费用增至2740万美元，较2022年同期的2050万美元增加690万美元；薪酬费用增至3640万美元，较2022年同期的2980万美元增加660万美元[332][333][334] - 2023年前三季度折旧和摊销降至1.183亿美元，较2022年同期的1.327亿美元减少1440万美元；利息费用增至1.19亿美元，较2022年同期的9280万美元增加2620万美元；其他收入降至710万美元，较2022年同期的2970万美元减少2260万美元[336][337][338] - 2023年前三季度联合投资组合板块投资管理费用收入增至4560万美元，较2022年同期的3350万美元增加1210万美元；贷款收入增至1450万美元，较2022年同期的800万美元增加650万美元[339][340] - 2023年前三季度联合投资组合板块未合并投资收入亏损6970万美元，较2022年同期的盈利1.484亿美元大幅下降，主要因多项资产公允价值下降[343] - 2023年前三季度联合投资组合板块业绩分配应计额减少3620万美元，主要因美国西部两只混合基金公允价值下降；2022年同期业绩分配应计额增加50万美元[344][346] - 2023年前三季度联合投资组合费用降至2610万美元，较2022年同期的4800万美元减少2190万美元；公司费用降至4350万美元，较2022年同期的4530万美元减少180万美元[347][348] - 2023年前三季度公司利息费用增至7350万美元，较2022年同期的6800万美元增加550万美元；其他收入增至1740万美元，较2022年同期的1640万美元增加100万美元[349] - 2023年前三季度公司所得税收益为1330万美元，较2022年同期的所得税费用2250万美元大幅减少；有效税率为22.6%，较2022年同期的26.4%有所下降[350] - 2023年前三季度归属普通股股东净亏损9400万美元，2022年为净利润4220万美元[352] - 2023年前三季度综合亏损9120万美元，2022年为3910万美元[352][353] - 2023年前三季度欧元兑美元汇率变动为 - 1.2%，2022年为 - 13.9%；英镑兑美元汇率变动为0.9%，2022年为 - 17.6%[353] - 2023年前三季度公司通过ATM计划发行170万股，加权平均价格为每股18.07美元，净收益2990万美元[355] - 2023年和2022年前九个月，递延薪酬计划分别记录700万美元和690万美元[370] - 2023年和2022年前九个月，绩效分配共享计划分别记录 - 550万美元和320万美元[371] - 2023年前九个月，经营活动净现金使用量为270万美元，2022年为470万美元[376][377] - 2023年前九个月，投资活动净现金使用量为2060万美元，2022年为3.588亿美元[376][378][379] - 2023年前九个月，融资活动净现金使用量为8800万美元，2022年融资活动提供净现金3.073亿美元[376][380][382] - 2023年前九个月，公司收到安排建设贷款组合的费用790万美元[377] - 2023年前九个月，公司从出售美国西部多户住宅物业等获得2.826亿美元投资收入[378] 公司资产与负债情况 - 截至2023年9月30日，公司及合并子公司有合并现金3.309亿美元，未合并共同投资组合资产现金1.002亿美元，循环信贷额度可用3.543亿美元[356] - 截至2023年9月30日，公司有受限现金6480万美元[356] - 截至2023年9月30日，公司总合同现金义务为53.206亿美元，其中借款52.84亿美元，运营租赁1040万美元，土地租赁2620万美元[383] - 预计利息支付：1年以内4130万美元，1 - 3年4.087亿美元，4 - 5年1.324亿美元，5年以后1.304亿美元[383] - 2021年公司发行多期高级票据，2029年、2030年和2031年到期票据在2023年9月30日合并资产负债表中的金额分别为6.016亿美元、6亿美元和6.017亿美元[385][386][387] - 截至2023年9月30日，KWE未偿还票据为5.024亿美元，年利率3.25%，2025年到期[388] - 公司有5亿美元循环信贷额度，截至2023年9月30日，已使用1.457亿美元，可用3.543亿美元[389][390] - 截至2023年9月30日，公司提供担保的最大潜在未来付款金额为1.45亿美元，担保在2031年前到期[398] - 截至2023年9月30日，公司对合资企业投资的未履行资本承诺为2.369亿美元，对贷款组合的为9320万美元，另有6680万美元股权承诺[399] - 2023年9月30日，公司合并现金为1.64亿美元，共同投资组合无现金，公司现金为1.669亿美元，总计3.309亿美元[414] - 2022年12月31日，公司合并现金为3.167亿美元，共同投资组合无现金，公司现金为1.226亿美元，总计4.393亿美元[414] - 2023年9月30日，公司总资产为79.103亿美元，其中合并资产为51.453亿美元，共同投资组合资产为24.707亿美元，公司资产为2.943亿美元[414] - 2022年12月31日，公司总资产为82.718亿美元，其中合并资产为56.399亿美元，共同投资组合资产为23.875亿美元，公司资产为2.444亿美元[414] - 2023年9月30日，公司总负债为58.58亿美元，其中合并负债为34.729亿美元，公司负债为23.851亿美元[414] - 2022年12月31日，公司总负债为62.614亿美元，其中合并负债为36.81亿美元，公司负债为25.804亿美元[414] - 2023年9月30日，公司权益为20.523亿美元，其中合并权益为16.724亿美元，共同投资组合权益为24.707亿美元，公司权益为 - 20.908亿美元[414] 公司开发项目情况 - 截至2023年9月30日，公司正在积极开发1462套多户住宅单元和40万平方英尺商业可出租面积，预计总成本约5.92亿美元，已发生成本4.85亿美元，预计还需花费1.36亿美元[360] - 公司VHH平台正在开发或稳定1765套经济适用和/或年龄限制多户住宅单元，预计完成后无现金股权基础，将获得1240万美元现金[361] - 公司目前有9项资产处于