财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2021年第一季度总收入为9940万美元[254] - 公司2021年第一季度净亏损为160万美元，归属于普通股东的净亏损为560万美元[254] - 2021年第一季度GAAP净亏损（归属普通股股东）为560万美元，较2020年同期的990万美元有所收窄[256] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.276亿美元，较2020年同期的1.120亿美元增长[256] - 2021年第一季度净亏损为160万美元，而2020年同期净亏损为590万美元，亏损同比收窄72.9%[327] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为1.276亿美元，较2020年同期的1.12亿美元增长13.9%[327] - 2021年第一季度调整后净利润为4700万美元，较2020年同期的4480万美元增长4.9%[328] - 2021年第一季度净亏损为1.6百万美元，相比2020年同期的5.9百万美元亏损有所收窄[334] - 房地产销售净收益大幅增长66.3%至73.5百万美元[334] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2021年第一季度利息支出为5160万美元[254] - 公司2021年第一季度折旧和摊销费用为4440万美元[254] - 公司2021年第一季度利息费用为1950万美元，较2020年同期的1540万美元增加，原因是公司债务余额更高[274] - 2021年第一季度利息支出为5160万美元，较2020年同期的4880万美元增加5.7%[327] - 2021年第一季度折旧与摊销费用为4440万美元，较2020年同期的4550万美元减少2.4%[327] - 2021年第一季度基于股份的薪酬支出为770万美元，较2020年同期的860万美元减少10.5%[327] - 利息支出增长36.1%至66.4百万美元[334] - 折旧与摊销费用为44.4百万美元，较去年同期微降2.4%[334] 各条业务线表现：租金与运营收入 - 公司2021年第一季度租金收入为8890万美元，占总收入89.5%[254] - 同店多户住宅（16,462套）入住率从94.8%微升至95.4%，但净营业收入下降4.6%，总收入下降2.1%[258] - 同店商业地产（1450万平方英尺）入住率从95.4%微降至94.7%，净营业收入增长0.9%，总收入与去年同期持平[258] - 2021年第一季度租金收入为8890万美元，较2020年同期的1.077亿美元下降1880万美元，部分原因是Friars Bridge Court租约终止导致770万美元租赁相关资产冲销[258][260] - 2021年第一季度酒店收入为80万美元，较2020年同期的720万美元大幅下降640万美元，主要因Shelbourne酒店在爱尔兰封锁期间运营严重受限[261] - 2021年第一季度同物业收入为112.4百万美元，较2020年同期的113.5百万美元微降1.0%[334] - 2021年第一季度同物业净营业收入为82.7百万美元，较2020年同期的84.1百万美元下降1.7%[334] - 商业物业同物业收入为46.1百万美元，与去年同期持平，NOI微增0.8%至38.9百万美元[334] - 市场价多户住宅同物业收入下降2.2%至57.3百万美元，NOI下降4.6%至37.6百万美元[334] - 经济适用多户住宅同物业收入增长2.3%至9.0百万美元，NOI增长1.6%至6.2百万美元[334] 各条业务线表现：投资管理与服务费收入 - 公司2021年第一季度投资管理和物业服务费收入为810万美元[254] - 2021年第一季度联营投资组合的资产管理费收入为740万美元，高于2020年同期的450万美元，主要因管理资产规模增加[268] 各条业务线表现：房地产销售与投资收入 - 公司2021年第一季度房地产销售净收益为7350万美元[254] - 2021年第一季度房地产销售净收益为7350万美元，显著高于2020年同期的4420万美元，主要得益于出售英国写字楼Friars Bridge Court[258][266] - 公司未合并投资收入从2020年第一季度的1090万美元增长至2021年第一季度的1840万美元，主要由于资产公允价值上升及住宅销售收益增加[270] - 来自非合并投资的收入增长68.8%至18.4百万美元[334] 各条业务线表现：投资组合部门贡献 - 公司2021年第一季度合并投资组合部门贡献调整后EBITDA 1.05亿美元，共同投资组合部门贡献3030万美元[254] - 2021年第一季度合并投资组合的净营业收入为5320万美元，较2020年同期的7030万美元下降24.3%[329][330] - 2021年第一季度共同投资组合的净营业收入为2640万美元，较2020年同期的2990万美元下降11.7%[329][330] - 公司2021年第一季度非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润为负160万美元，与2020年同期持平[327] 管理层讨论和指引：资产收购、出售与资本活动 - 2021年第一季度公司以5.769亿美元本金要约收购了部分2024年票据，导致1480万美元的债务提前清偿损失[258] - 2021年第一季度收购了2.398亿美元房地产资产和1.368亿美元贷款（公司份额分别为4320万美元和1240万美元），并出售了5.558亿美元资产（公司份额为2.699亿美元）[258] - 公司支付了1900万美元的退租溢价以终止租约，为出售建筑物引入新租户[298] - 公司通过出售英国写字楼Friars Bridge Court获得2.283亿美元，并向非合并投资（如Kona Village项目）出资5280万美元[300] - 公司发行了12亿美元2029年和2031年票据，并偿还了5.769亿美元2024年票据[302] - 公司于2021年2月及3月发行了总计12亿美元的高级票据：包括6亿美元（5亿+1亿）的2029年票据（利率4.750%）和6亿美元（5亿+1亿）的2031年票据（利率5.000%）[308] - 公司于2021年4月1日使用手头现金及新票据收益赎回了剩余的5.735亿美元2024年票据，截至2021年3月31日，该票据在资产负债表中的金额为5.717亿美元[310] - KWE拥有约5.103亿美元（3.698亿英镑）的固定利率高级无担保债券（利率3.95%，通过互换安排有效利率降至3.35%），并于2021年4月26日赎回了1.5亿英镑，此后剩余2.198亿英镑[311] - KWE通过其中期票据计划发行了约6.463亿美元（5.5亿欧元）的高级无担保票据（KWE票据），年固定票息为3.25%，2025年到期，账面价值为6.437亿美元[313] 管理层讨论和指引：开发与稳定化项目 - 截至2021年3月31日，公司有13.99套多户住宅单元、60万平方英尺商业可出租面积和150间酒店客房正在积极开发，预计总成本中公司份额约为11亿美元[285] - 公司预计为完成上述市场价开发项目还需投入6.83亿美元，其中预计3.09亿美元将由公司现金提供[285] - 公司VHH平台另有1737套经济适用和/或年龄限制多户住宅单元正在开发或稳定中，预计完成后无现金股权基础，并可获得1780万美元开发商费用和税收抵免销售收益[286] - 公司开发项目总投资成本估计为10.8亿美元，已完成投资3.97亿美元，预计还需投资6.83亿美元完成[290] - 公司预计将使用3.09亿美元自有现金完成其份额的剩余开发成本[291] - 公司有11处未稳定资产，包含100万平方英尺商业面积和469套多户住宅单元，预计完成稳定化需投入3590万美元[292] 其他重要内容：现金流与股息 - 2021年第一季度，公司经营活动现金流为净流出7660万美元，投资活动现金流为净流入1.529亿美元，融资活动现金流为净流入3.926亿美元[297] - 公司2021年第一季度支付了3260万美元普通股股息和430万美元优先股股息，并回购了1430万美元普通股[302] - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划剩余额度为2.448亿美元[296] 其他重要内容：债务与资本结构 - 截至2021年3月31日，公司总债务为55.424亿美元，其中抵押贷款25.627亿美元，高级票据17.731亿美元，KWE无担保债券11.566亿美元[304] - 截至2021年3月31日，2029年票据和2031年票据在合并资产负债表中的金额分别为6.022亿美元和6.021亿美元[309] - 公司循环信贷额度（Second A&R Facility）总额5亿美元，截至2021年3月31日，已使用余额5000万美元，剩余可用额度4.5亿美元[315] - 公司预计的利息支付（假设债务持有至到期）为：1年内1.185亿美元，1-3年内3.66亿美元，4-5年内1.097亿美元，5年后3980万美元[312] - 公司（不包括非控股权益）的合同义务包括：1年内3710万美元，1-3年内20.492亿美元，4-5年内15.13亿美元，5年后18.942亿美元[312] 其他重要内容：现金与流动性 - 截至2021年3月31日，公司合并现金为14.386亿美元，其中6.202亿美元为英镑或欧元等外币[281] - 截至2021年3月31日，公司在未合并共同投资组合资产中持有的现金份额为7300万美元，循环信贷额度可用金额为4.5亿美元[281] 其他重要内容：承诺与契约豁免 - 截至2021年3月31日，公司对合资企业的未履行资本承诺总额为1.103亿美元，并对开发项目有1.483亿美元的股权承诺[324] - 截至2021年3月31日，公司已获得总额2.589亿美元（占合并抵押贷款余额的7%）的贷款协议中某些债务契约的豁免，并对其共同投资组合中1.812亿美元的抵押贷款获得了豁免[321] 其他重要内容：一次性损益与调整项 - 公司2021年第一季度调整后EBITDA为1.276亿美元[254] - 公司2021年第一季度来自非合并投资的收入为1840万美元[254] - 公司2021年第一季度因提前清偿债务产生1480万美元损失，主要与2024年票据的收购要约及相关溢价和成本核销有关[275] - 公司2021年第一季度所得税费用为270万美元，较2020年同期的570万美元下降，主要由于2020年与KWE合伙投资相关的估值备抵增加未在2021年重现[276] - 公司2021年第一季度归属于普通股股东的净亏损为560万美元，但综合收益为1090万美元，主要受未实现外汇衍生品合同收益3840万美元等因素推动[278] - 2021年第一季度债务提前清偿损失为1480万美元，而2020年同期无此项损失[327]