公司综合排名与覆盖情况 - 公司是《财富》500强中增长最快的公司之一，2021年10年每股收益增长排名第2，10年总股东回报排名第3，10年营收增长排名第12[87] - 截至2022年6月30日，公司运营292个门店，涵盖40个品牌，分布在25个州和3个加拿大省份[87] - 公司物理覆盖范围可触及95%的美国消费者，平均半径为250英里[95] 公司收购目标与资本部署策略 - 公司收购目标是年税后回报率超15%，收购后第三年平均回报率超25%，收购员工保留率超95%[96] - 公司资本部署策略为将65%的自由现金流用于收购，25%用于资本支出、创新和多元化，10%用于股东回报[97] - 公司自由现金流的资本部署策略为65%用于收购投资，25%用于内部投资，10%用于股东回报[168] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收72.401亿美元，较2021年的60.094亿美元增长20.5%；上半年总营收139.454亿美元，较2021年的103.524亿美元增长34.7%[98] - 2022年第二季度总毛利润13.507亿美元，较2021年的11.106亿美元增长21.6%；上半年总毛利润26.289亿美元，较2021年的18.261亿美元增长44.0%[98] - 公司六个月总收入从2021年的103.524亿美元增至2022年的139.454亿美元，增幅34.7%[118] - 公司三个月总收入从2021年的4.702亿美元增至2022年的5.655亿美元，增幅20.3%[119] - 2022年Q2净利润3.313亿美元，摊薄后每股收益11.60美元；H1为6.735亿美元，摊薄后每股收益23.15美元[101] - 2022年Q2和H1销售、一般和行政费用（SG&A）分别为7.815亿美元和15.076亿美元，同比增长23.3%和39.1%[140][141] - 2022年Q2和H1 SG&A占毛利润的比例分别为57.9%和57.3%，2021年同期为57.1%和59.4%[140][141] - 调整非核心费用后，2022年Q2调整后SG&A为7.831亿美元，同比增长26.7%[143] - 2022年第二季度调整后SG&A费用为15.126亿美元，较2021年的10.658亿美元增长4.468亿美元，增幅41.9%[144] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为8.02亿美元，较2021年的5.72亿美元增长2.3亿美元，增幅40.2%，主要因收购活动增加[149] - 2022年第二季度运营利润率为7.5%，较2021年的6.6%增长90个基点，主要因毛利增长44.0%，SG&A费用增长39.1%[150] - 2022年第二季度新车库存融资利息费用为8700万美元，较2021年的1.33亿美元减少4600万美元，降幅34.6%，主要因库存水平下降[151] - 2022年第二季度其他利息费用为6450万美元，较2021年的5160万美元增加1290万美元，增幅25.0%，主要因2021年5月发行优先票据[160] - 2022年第二季度其他收入（费用）净额为 -2990万美元，较2021年的1110万美元减少4100万美元，降幅369.4%，主要因投资未实现损失和外汇损失[161] - 2022年上半年有效所得税税率为27.4%，较2021年的26.9%上升，主要因递延所得税资产估值备抵，股票奖励归属部分抵消[163] - 2022年第二季度人员费用为10.704亿美元，较2021年的7.667亿美元增长3.037亿美元，增幅39.6%[144] - 2022年第二季度广告费用为1.254亿美元，较2021年的6790万美元增长5750万美元，增幅84.7%[144] - 2022年上半年，公司销售、一般和行政费用为15.076亿美元，运营收入为10.411亿美元，净收入为6.813亿美元，摊薄后每股收益为23.15美元[167] - 2021年上半年，公司销售、一般和行政费用为10.842亿美元，运营收入为6.847亿美元，净收入为4.611亿美元，摊薄后每股收益为16.69美元[167] - 2022年上半年，公司经营活动净现金使用2.631亿美元，较2021年减少15.341亿美元[170] - 2022年上半年，公司投资活动净现金使用7.827亿美元，较2021年减少10.384亿美元[170] - 2022年上半年，公司融资活动净现金流入9.846亿美元，较2021年减少1.937亿美元[170] - 调整后，2022年上半年公司经营活动净现金使用8270万美元，较2021年减少5.106亿美元[173] - 2022年上半年资本支出为13.66亿美元，2021年同期为11.3亿美元，主要因维护和收购后资本改善支出增加[176][178] - 2022年上半年收购22个地点，2021年同期为55个；调整后净收购现金支出2022年为6.429亿美元，2021年为14.704亿美元[182] - 2022年上半年融资活动调整后净现金流入7.411亿美元，2021年为17.499亿美元，减少10.088亿美元[184] 新车业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度新车零售销量68752辆，较2021年的75176辆下降8.5%；上半年新车零售销量133694辆，较2021年的129040辆增长3.6%[98] - 2022年第二季度新车平均售价为47281美元，较2021年的41852美元增长13.0%；上半年新车平均售价为47216美元，较2021年的41379美元增长14.1%[98] - 2022年Q2新车零售收入24.751亿美元，同比降16.9%；H1为45.78亿美元，同比降10.6%[101] - 2022年Q2新车零售毛利润3.116亿美元，同比增4.2%；H1为5.917亿美元，同比增30.8%[101] - 国内业务六个月零售新车销量从2021年的32056辆增至2022年的38220辆，增幅19.2%[121] - 进口业务六个月零售新车销量从2021年的72658辆降至2022年的71094辆，降幅2.2%[121] - 奢侈品业务六个月零售新车销量从2021年的24622辆增至2022年的24750辆，增幅0.5%[121] - 奢侈品部门新车零售2022年Q2和H1收入分别为8.364亿美元和16.729亿美元，同比增长 -0.3%和15.1%[129][130] - 奢侈品部门2022年Q2和H1零售新车销量分别为12453辆和24750辆，Q2同比下降11.8%，H1同比增长0.5%[129][130] 二手车业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度二手车零售销量81026辆，较2021年的70254辆增长15.3%；上半年二手车零售销量154715辆，较2021年的129281辆增长19.7%[98] - 2022年Q2二手车零售收入20.422亿美元，同比增17.5%；H1为37.568亿美元，同比增23.1%[101] - 2022年Q2二手车零售毛利润1.926亿美元，同比降13.8%；H1为3.617亿美元，同比增1.4%[101] - 奢侈品部门二手车零售2022年Q2和H1收入分别为6.471亿美元和12.437亿美元，同比增长44.3%和59.5%[129][130] 金融和保险业务数据关键指标变化 - 2022年Q2金融和保险收入2.555亿美元，同比降1.6%；H1为4.815亿美元，同比增6.2%[101] - 2022年Q2金融和保险毛利润2.555亿美元，同比降1.6%；H1为4.815亿美元，同比增6.2%[101] 服务、车身和零部件业务数据关键指标变化 - 2022年Q2服务、车身和零部件收入5.463亿美元，同比增9.4%；H1为9.944亿美元，同比增11.1%[101] - 2022年Q2服务、车身和零部件毛利润2.944亿美元，同比增9.6%；H1为5.384亿美元，同比增11.6%[101] 各细分市场业务数据关键指标变化 - 2022年Q2各细分市场收入均有增长，国内、进口、豪华市场分别增长27.0%、14.4%、20.5%[117] - 国内业务六个月收入从2021年的31.993亿美元增至2022年的45.403亿美元，增幅41.9%[118] - 进口业务六个月收入从2021年的44.222亿美元增至2022年的56.665亿美元，增幅28.1%[118] - 奢侈品业务六个月收入从2021年的27.306亿美元增至2022年的36.815亿美元，增幅34.8%[118] - 国内业务六个月收入增长主要因2021年收购18家门店和2022年收购7家门店[123] - 进口业务六个月收入增长主要因二手车零售销售增加及2021年收购34家门店和2022年收购9家门店[126] - 奢侈品部门2022年Q2和H1收入分别为18.785亿美元和36.815亿美元，同比增长20.5%和34.8%[129][130][131] - 奢侈品部门2022年Q2和H1利润分别为1.267亿美元和2.571亿美元，同比增长30.3%和82.0%[129][130][132] - 企业及其他部门2022年Q2和H1净收入分别为3560万美元和5710万美元，同比增长显著[134][135] - 企业及其他部门2022年Q2和H1利润分别为2160万美元和6210万美元，同比增长16.1%和8.2%[134][135] 公司资金与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、受限现金和现金等价物为1.132亿美元，可用信贷额度为7.333亿美元，较2021年分别下降35.2%和44.4%[170] - 2021年11月董事会授权回购至多7.5亿美元普通股，截至2022年6月30日，剩余1.141亿美元可用于回购[185] - 2022年3月和5月分别支付股息1.03亿美元和1.19亿美元，每股股息分别为0.35美元和0.42美元[186] - 截至2022年6月30日，总债务为63.13亿美元，剩余可用信贷额度为7.038亿美元[188] - 2022年6月2日与美国银行修订信贷协议，总融资承诺为37.5亿美元，可扩展至45亿美元[189] - 截至2022年6月30日，新、旧车辆和服务贷款车辆的年度利率分别为2.93%、3.00%和2.80%，循环信贷额度为2.60%[193] - 截至2022年6月30日，固定费用覆盖率为2.80:1，杠杆率为1.46:1，均符合信贷协议要求[194] - 截至2022年6月30日，制造商附属金融公司的应付票据、房地产支持信贷、证券化和Ally银行信贷额度分别为4.108亿美元、2.15亿美元、3亿美元和0.95亿美元[197][198][199][200] - 2022年6月3日公司与多家银行签订信贷协议，总融资承诺约11.25亿加元，包括1亿加元用于营运资金和一般公司用途、5亿加元用于购买新机动车、1亿加元用于购买二手机动车、4亿加元用于批发租赁融资、2500万加元用于特定机动车租赁[201] - 信贷协议下借款利率为加拿大丰业银行最优惠贷款利率或加元银行同业拆息加一定利差，利差范围为每年0.25%至1.30%[201] - 截至2022年6月30日，公司遵守所有信贷协议的契约条款[202] - 公司发行了三笔高级票据，分别为2027年到期的4.625%利率、本金4亿美元，2031年到期的4.375%利率、本金5.5亿美元，2029年到期的3.875%利率、本金8亿美元[204] - 截至2022年6月30日，公司房地产抵押贷款利率范围为2.7%至5.0%，70.5%的未偿还抵押贷款债务为固定利率[205] - 截至2022年6月30日，公司融资租赁债务利率范围为1.9%至8.5%，其他债务（卖家票据）利率范围为5.0%至10.0%[206] 公司风险与政策情况 - 公司预计在2023年6月30日伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）停止前，将所有基于LIBOR的协议过渡到合适的替代利率[207] - 公司历史上第一季度销售额较低，财务表现也低于其他季度，销售和经营业绩受利率、消费者债务水平、消费者信心、制造商销售激励和整体经济状况影响[210] - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[211] - 自2