股权结构与表决权 - 截至2023年12月31日，Reilly家族及其关联方约持有公司15%的流通普通股，拥有约62%的表决权[95] 收购情况 - 2023年全年，公司完成收购的现金总购买价约为1.39亿美元[99] - 2023年公司完成多项户外广告资产收购，总价1.38961亿美元，收购无形资产总计1.01937亿美元，加权平均使用寿命约14年，2023年摊销费用333万美元[352][356] - 2022年公司完成多项户外广告资产收购，总价4.79766亿美元（扣除收购现金690.4万美元），包含对Burkhart Advertising Inc.等公司的收购[360] - 2022年12月9日完成的业务合并总收购价为92,650千美元，初步分配资产中物业、厂房及设备、无形资产和商誉分别为34,066千美元、28,130千美元和30,458千美元[364] 业务合同情况 - 2023年，公司约4%的收入来自州政府授予的标志招牌合同[102] - 截至2023年12月31日，公司的24份标志招牌合同中，有4份将于2024年续约或到期[103] - 公司标志招牌合同需经州政府授予和续约，可能无法续约或中标新合同[102][103] REIT相关规定与风险 - REIT通常需将至少90%的应税收入分配给股东，公司可能利用净运营亏损结转减少应税收入[105] - 公司若未能保持REIT资格，将按普通C类公司征税，且五年内无法重新选择按REIT征税，还不能在计算应税收入时扣除向股东的分配[122][124] - 公司若未能符合REIT资格且无减免，企业税负债可能巨大，会减少可用于向股东分配的现金[124] - 公司即使符合REIT资格，部分业务活动仍需缴纳美国和外国税款，会减少现金流并产生潜在递延和或有税负债[125] - 公司通过TRS持有非合格REIT资产和获得非合格收入，TRS资产和运营需缴纳美国联邦和州企业所得税，与TRS的非公平交易可能产生100%消费税[126] - 公司在REIT转换生效日期后五年内出售资产，部分或全部收益可能按最高21%的常规企业税率缴纳美国联邦所得税[127] - 2026年1月1日前，非公司纳税人可扣除20%的某些穿透式业务收入，包括“合格REIT股息”[128] - 公司作为REIT，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括资本收益并扣除可用的净营业亏损结转）以符合资格，分配100%以避免美国联邦所得税和消费税[131] - 公司现有和未来债务工具中的契约可能限制向股东的分配，若无法满足REIT分配要求，可能失去REIT资格或需缴纳美国联邦企业所得税和消费税[133] - 为满足REIT分配要求和保持资格，公司及其子公司可能需借款、出售资产或筹集股权，这可能增加总杠杆[134] - 为保持REIT资格，任何时间内不得有超过50%的已发行股票价值由五个或更少“个人”直接或间接拥有，且任何人或实体不得实际和通过推定所有权拥有超过5%的已发行普通股[138] - 公司须每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，2024年2月22日董事会批准每股1.30美元股息，3月28日支付[235] 法规限制 - 特拉华州普通公司法第203条限制公司与持有其15%或以上流通有表决权股票的特定人士进行业务合并[108] - 公司高级信贷安排、应收账款证券化计划等协议中的财务契约限制公司经营灵活性，若违反可能导致违约[91][93][94] 外部因素影响 - 公司收购增长可能面临合适收购对象减少、竞争加剧等困难，影响未来财务表现[99][100][101] - 公司面临经济、市场、竞争、法规等外部因素影响，可能导致收入下降和经营受限[110][111][113] 现金流情况 - 2023年经营活动现金流从2022年的7.816亿美元增至7.836亿美元，增加200万美元，主要因收入增加7880万美元，被运营费用和利息费用增加抵消[237] - 2023年投资活动现金流从2022年的6.191亿美元减至3.101亿美元，减少3.09亿美元，主要因资产收购净额减少3.296亿美元[238] - 2023年融资活动现金流为4.816亿美元，较2022年的2.093亿美元增加2.723亿美元，主要因高级信贷安排无新增借款和应收账款证券化计划净借款减少[239] - 2023年现金及现金等价物为44,605千美元，2022年为52,619千美元[295] - 2023年经营活动提供的现金流为783,613千美元，2022年为781,612千美元，2021年为734,417千美元[302] - 2023年投资活动使用的现金流为310,119千美元，2022年为619,071千美元，2021年为461,760千美元[302] - 2023年融资活动使用的现金流为481,635千美元，2022年为209,319千美元，2021年为294,519千美元[302] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，公司资产退休义务为3.98亿美元，涉及拆除广告牌结构和恢复场地原状[241] - 截至2023年12月31日，公司经营租赁负债和使用权资产余额分别为12.9亿美元和13.2亿美元[245] - 截至2023年12月31日，高级信贷安排和应收账款证券化计划下约有12.7亿美元的债务未偿还，占公司未偿还长期债务的37.7%，加权平均利率为6.4%，若利率提高200个基点，2023年利息费用将增加约2520万美元[265] - 2023年应收账款净额为301,189千美元，2022年为285,039千美元[295] - 2023年总资产为6,563,622千美元，2022年为6,475,214千美元[295] - 2023年总负债为5,346,834千美元，2022年为5,279,840千美元[295] - 2023年股东权益为1,216,788千美元，2022年为1,195,374千美元[295] - 2023年末库存股为67,347千美元，2022年末为61,358千美元，2021年末为50,852千美元[300] - 2023年末额外实缴资本为2,103,282千美元，2022年末为2,061,671千美元，2021年末为2,001,399千美元[300] - 2023年末累计亏损为819,235千美元，2022年末为804,382千美元，2021年末为734,415千美元[300] - 2023年和2022年12月31日物业、厂房及设备主要类别中，2023年总计4,274,831千美元，2022年总计4,109,146千美元[371] - 2023年和2022年12月31日无形资产中，可摊销无形资产2023年总计3,811,018千美元，2022年总计3,708,668千美元；不可摊销无形资产中商誉2023年和2022年均为2,288,807千美元和2,288,805千美元[372] - 2023年和2022年商誉账面总值变化中，2022年收购99,003千美元，2023年和2022年购买价格调整等分别为2千美元和 - 160千美元[372] 收入与费用情况 - 2023年净收入占净收入的23.6%，高于2022年的21.6%；2023年运营收入占净收入的32.0%，高于2022年的28.5%[248] - 2023年净收入从2022年的20.3亿美元增至21.1亿美元，增加7880万美元，增幅3.9%，归因于广告牌、公交和标志净收入增加[249] - 2023年净收入较2022年可比期间增加4340万美元，即2.1%，其中广告牌净收入增加2840万美元，公交净收入增加1280万美元，标志净收入增加220万美元[250] - 2023年总运营费用（不包括折旧、摊销和资产处置收益）较2022年增加2720万美元，即2.4%，达到11.5亿美元[251] - 2023年折旧和摊销费用较2022年减少5600万美元，降至2.934亿美元[252] - 2023年资产处置收益为550万美元，2022年为1570万美元[253] - 2023年运营收入较2022年增加9740万美元，达到6.759亿美元；利息费用增加4700万美元，达到1.745亿美元[254] - 2023年净收入为4.973亿美元，2022年为4.391亿美元，增加5818.4万美元，即13.2%[260][261] - 2023年调整后EBITDA较2022年增加4764万美元，即5.1%，达到9.862亿美元[260] - 2023年FFO为7.684亿美元，2022年为7.575亿美元；AFFO较2022年增加1254.1万美元，即1.7%，达到7.628亿美元[261] - 2023年净收入为496,836美元，2022年为438,647美元，2021年为388,090美元[298] - 2023年基本每股收益为4.86美元，2022年为4.32美元，2021年为3.83美元[298] - 2023年摊薄每股收益为4.85美元，2022年为4.31美元，2021年为3.83美元[298] - 2023年综合收入为497,067美元，2022年为437,133美元，2021年为388,011美元[298] - 2023年净收入为496,836千美元，2022年为438,647千美元，2021年为388,090千美元[302] - 2023 - 2021年广告易货交易净收入分别为959.9万美元、877.5万美元、771.8万美元，直接广告费用分别为483.2万美元、404.4万美元、401.4万美元，一般及行政费用分别为404.4万美元、390.4万美元、311.2万美元[326] - 2023 - 2021年公司宣布并支付REIT应税收入分配分别为5.10251亿美元（每股5.00美元）、5.08249亿美元（每股5.00美元）、4.04809亿美元（每股4.00美元），每年向AA系列优先股股东支付股息分配36.5万美元（每股63.80美元）[330] - 2023 - 2021年非现金薪酬费用分别为2264.9万美元、2313.6万美元、3736.8万美元，2023年费用包含与股票期权等多项相关费用[332] - 2021年7月12日公司投资3000万美元获得Vistar Media 20%少数股权，2023 - 2021年在该投资上分别记录权益收益410.7万美元、428.4万美元、338.4万美元[341] - 2023 - 2022年公司分别资本化履行合同成本2634.9万美元、2507.8万美元，扣除已费用化成本后净额分别为2604.1万美元、2454.6万美元[345] - 2023 - 2022 - 2021年广告牌广告收入分别为18.77823亿美元、18.13995亿美元、16.13554亿美元，标志广告收入分别为823.24万美元、801.45万美元、781.8万美元，公交广告收入分别为1508.4万美元、1380万美元、956.67万美元，净收入分别为21.10987亿美元、20.3214亿美元、17.87401亿美元[351] - 假设2023和2022年收购于2022年1月1日发生，2023 - 2022年预计净收入分别为21.17677亿美元、20.74229亿美元，普通股净收入分别为4909.36万美元、4305.15万美元，基本每股净收入分别为4.82美元、4.24美元，摊薄每股净收入分别为4.81美元、4.24美元[358][359] - 2022年和2021年按假设收购于2021年1月1日发生的未审计备考财务信息显示，净收入分别为2,063,800千美元和1,879,002千美元，归属于普通股的净收入分别为429,726千美元和373,476千美元，基本和摊薄后每股净收入均分别为4.23美元和3.69美元[368] - 2023年、2022年和2021年摊销费用分别为140,033千美元、134,256千美元和114,319千美元，未来预计摊销费用总计1,171,434千美元[374] 审计情况 - 公司管理层评估认为，截至2023年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[273] - 截至2023年12月31日，公司维持了有效的财务报告内部控制[276] - 审计机构对公司2023年和2022年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[277] - 审计机构自1999年起担任公司的审计师[293] - 审计机构对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见[284] 业务运营情况 - 公司运营约1