公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司合并净销售额为45亿美元，较2020年的28亿美元增长60%，收购带来的净销售额约为2.699亿美元[22][25] - 2021年全年净收入为2.877亿美元，摊薄后每股收益为11.32美元，2020年净收入为1.584亿美元，摊薄后每股收益为6.27美元[26] - 2021年净销售额为44.72697亿美元，2020年为27.96166亿美元，2019年为23.71482亿美元；2021年营业利润为3.9841亿美元，2020年为2.22934亿美元，2019年为2.0021亿美元[172] - 2021年全年合并净销售额为45亿美元，较2020年的28亿美元增长60%，主要受房车零售需求和售后市场销售增长推动[192] - 2021年全年净利润增长81.6%，达到2.877亿美元，摊薄后每股收益为11.32美元，2020年净利润为1.584亿美元，摊薄后每股收益为6.27美元[192] 主要客户及市场销售占比情况 - 2021、2020和2019年，Thor分别占公司合并净销售额的23%、21%和27%；Berkshire Hathaway分别占20%、19%和21%；2021年末，Berkshire Hathaway的应收账款占合并应收账款净额的14%；2021、2020和2019年，国际销售和出口销售分别占合并净销售额的8%、8%和6%[28] - 2021年北美RV OEM市场以外的净销售额占比为47%，2020年为50%，因北美RV OEM市场需求创纪录，占比有所下降[34] - 2021、2020、2019年国际和出口销售分别占合并净销售额约8%、8%、6%，公司估计北美以外产品年净销售潜在市场超10亿美元[50] - 2021年两个客户占公司合并净销售额的43%[94] - 2021年公司约47%的净销售额来自北美房车OEM市场以外，2020年为50%[176] 公司收购情况 - 2021年公司完成六项收购，包括以3970万美元收购Exertis部分业务资产、以约1.467亿美元收购Furrion、以约2940万美元收购Schaudt、以约5690万美元（外加最高300万美元或有对价）收购Ranch Hand，另外两项收购现金对价共1780万美元（外加210万美元保留付款和最高200万美元或有对价）[29][30][31][32][33] - 自2016年以来公司有13项收购业务总部位于欧洲或有国际业务和客户[115] OEM部门业务数据关键指标变化 - 2021年OEM部门占合并净销售额的81%和合并部门营业利润的76%，其中约63%的净销售额来自旅行拖车和第五轮RV制造商的产品[37] - 2021年OEM部门对相邻行业的净销售额从2020年的6.882亿美元增长58%至11亿美元，分别占2021年和2020年OEM部门总净销售额的30%和32%；2021年国内外OEM海洋净销售额总计4.411亿美元，较2020年增加2.21亿美元[40] - 2021年OEM部门占公司合并净销售额的81%，占合并部门营业利润的76%[92] - 2021年公司OEM部门约63%的净销售额来自旅行拖车和第五轮房车制造商的产品[90][92] - 2021年OEM业务净销售额占比81%，营业利润占比76%；售后市场业务净销售额占比19%，营业利润占比24%[173] - 2021年OEM业务营业利润率为8.4%，售后市场业务为11.3%；2020年OEM业务为7.2%，售后市场业务为10.6%；2019年OEM业务为7.9%，售后市场业务为12.5%[173] - 2021年公司OEM业务约63%的净销售额来自旅行拖车和第五轮房车组件[175] - 2021年OEM部门净销售额增长68%，即15亿美元，其中房车OEM和相邻行业OEM均有增长[193] - 2021年OEM部门营业利润为3.047亿美元，较2020年增加1.486亿美元，营业利润率从7.2%增至8.4%[196] 售后市场部门业务数据关键指标变化 - 2021年售后市场部门净销售额从2020年的6.283亿美元增长32%至8.291亿美元，2020年和2021年CURT产品的销售额均约占售后市场部门净销售额的一半[44] - 2021年售后市场部门净销售额增长32%，即2.008亿美元，主要得益于有机增长和收购带来的净销售额[197] - 2021年售后市场部门营业利润为9370万美元，较2020年增加2690万美元，营业利润率从10.6%增至11.3%[198] 公司营销、研发及人力相关数据 - 2021、2020和2019年公司年度营销和广告支出分别为1740万美元、1040万美元和640万美元[45] - 2021、2020、2019年研发费用分别约为1700万、1300万、1400万美元[53] - 2021年底公司约有13900名全职员工，其中北美12300人，欧洲1600人[62] - 截至2021年12月31日，北美员工留存率为60%，低于上一年的69%[65] - 2017 - 2019年及2021年员工每年社区服务志愿时长达10万小时，2020年超67000小时，公司每年捐赠超100万美元支持社区[66] - 2021年公司推出新的员工福利计划，以改善员工身心健康[67] 公司业务相关风险因素 - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，影响方式包括员工工作受限、设施临时关闭等[80][81][82] - 行业经济因素如周期性、季节性、融资可用性、库存水平、汽油价格等会导致公司经营结果波动[85][86][87][88][89][90] - 公司销售集中在房车行业，行业批发发货量下降会减少产品需求并影响经营结果和财务状况[91][92] - 关键客户流失或采购量大幅减少会对公司经营结果产生重大不利影响[93][94] - 原材料成本波动、供应不足或中断、外汇汇率变化等会对公司财务状况和经营结果产生不利影响[95][96][97][98][101] - 公司扩张计划或投资可能产生意外费用、面临延迟和障碍，影响经营业绩[106] - 自然灾害、疫情、政治事件等可能扰乱公司业务，导致销售下降，影响财务表现[108] - 进入新市场存在不确定性，可能限制业务扩张战略，影响经营业绩[110] - 若收购业务未能成功整合，公司财务状况和经营业绩可能受到不利影响[111] - 失去关键管理人员可能削弱公司执行战略的能力，影响业务和经营业绩[119] - 信息技术系统故障或被攻击可能扰乱公司运营，影响业务、声誉和经营业绩[120] - 公司业务受众多法规监管，合规成本增加、合规失败或不可抗力事件可能影响财务状况和经营业绩[123] - 风险管理政策和程序可能无法完全实现目的，员工等的不当行为可能带来不利影响[128] - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权索赔，影响市场份额和经营业绩[130] - 违反欧盟数据保护法规可能面临最高2000万欧元或全球年度总收入4%的罚款[136] - 专利和知识产权诉讼可能导致公司支付巨额赔偿金和/或特许权使用费，影响产品销售和利润[131] - 数据隐私和安全法规违规可能面临巨额罚款，影响公司业务和财务状况[133] - 公司接受借记卡和信用卡付款，需遵守支付卡行业数据安全标准，合规成本高且可能影响运营效率[138] - 公司可能因产品保修索赔超储备、产品责任索赔等影响经营和财务状况[139][143] - 公司可能因资产减值、杠杆增加、债务违约等面临财务风险[144][145][146] - 可转换票据转换可能稀释股东权益、压低股价，触发条件转换特征可能影响公司财务状况和运营结果[151][153] 公司债务及融资相关情况 - 公司有1.125%的可转换优先票据，2026年到期[145] - 2021年12月31日之后，七种欧元LIBOR设置、隔夜、1周、2个月和12个月英镑LIBOR设置以及1周和2个月美元LIBOR设置将永久停止发布；2023年6月30日之后，隔夜、12个月美元LIBOR设置以及1个月、3个月和6个月美元LIBOR设置将停止提供[149] - 2016年3月董事会批准开始股息计划，向普通股股东支付定期季度现金股息[150] - 截至2021年12月31日，公司有6290万美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用余额为1.683亿美元[200] - 2021年经营活动净现金使用量为1.116亿美元，2020年为提供2.314亿美元，主要因净资产和负债变化[203] - 2021年折旧和摊销为1.123亿美元，2020年为9800万美元，预计2022年约为1.4 - 1.5亿美元[205] - 2021年非现金股票薪酬费用为2720万美元，2020年为1850万美元，预计2022年约为2500 - 3000万美元[205] - 2021年投资活动现金流出2.812亿美元，主要包括1.941亿美元企业收购和9850万美元资本支出；2020年为2.323亿美元，包括1.821亿美元企业收购和5730万美元资本支出[206] - 长期来看，资本支出中替换部分平均占净销售额的1 - 2%，增长部分平均占2 - 3%；预计2022年资本支出为1.3 - 1.5亿美元[207] - 2021年资本支出和收购资金来自信贷协议借款和1.125%可转换优先票据净收益；2022年预计主要来自经营活动现金和循环信贷安排借款[208] - 2021年融资活动现金流入主要包括可转换票据等净收益3.966亿美元、定期贷款借款1.242亿美元和循环信贷安排净借款2200万美元[209][210] - 2020年融资活动现金流入主要包括循环信贷安排净借款1.136亿美元，部分被7040万美元股息支付和2240万美元定期贷款及其他借款偿还抵消[211] - 截至2021年12月31日，公司债务总本金13.1495亿美元，其中2022年到期7138.2万美元，长期到期12.43568亿美元；利息总计7791.3万美元，2022年到期1727.6万美元，长期到期6063.7万美元；经营租赁总计2.10426亿美元，2022年到期3641.6万美元，长期到期1.7401亿美元[215] - 2021年公司向荷兰养老金计划缴款140万美元，向401(k)利润分享计划进行1160万美元酌情匹配缴款；预计2022年向荷兰养老金计划进行最低缴款140万美元，401(k)计划匹配缴款与2021年水平相近[216][218] - 2021年公司支付季度股息8720万美元、收购相关或有对价和暂扣款项2280万美元、定期贷款及其他借款还款2150万美元、与股票奖励归属相关现金流出830万美元[216] - 修订后的信贷协议和货架贷款安排包含财务和非财务契约，截至2021年12月31日公司符合所有要求，预计未来十二个月保持合规[212] - 公司自2016年起支付定期季度股息，未来股息政策由董事会决定；2018年10月授权的股票回购计划于2021年10月到期，2020 - 2021年未回购股份[213] 公司物业及股东情况 - 公司总行政办公面积约45万平方英尺，2021年12月31日，关键物业持有情况为北美118处、欧洲25处，共143处，其中自有42处[158] - 截至2022年2月18日，公司有226名普通股股东，普通股在纽约证券交易所交易，代码“LCII”[163] 行业市场数据 - 2021年美国旅行拖车和第五轮房车行业批发发货量增长40%至53.12万辆，零售需求增长10%；2021年房车行业批发发货量增长38%至5.62万辆，零售需求增长4%[183][184] - 2021年旅行拖车和第五轮房车经销商库存增加3.1万辆，2020年减少7.6万辆，2019年减少4.81万辆[184] 公司供应协议及发货情况 - 公司与部分客户有供应协议，产品价格固定期一般不超过18个月，部分情况下公司有权提前60天重新协商价格；部分协议将价格与特定商品挂钩；OEM和售后市场部门通常在收到订单后1 - 2周内发货，无显著积压订单[46] 公司原材料情况 - 2021年钢和铝分别占公司原材料成本的45%和15%[95] - 2021年公司约40%的原材料和组件是进口或从进口供应商处采购的[98] 公司季节性销售特点 - 公司销售和利润通常二季度最高、四季度最低，但受多种因素影响，当前和未来季节性趋势可能与往年不同[49] 公司专利情况 - 公司持有约540项美国和外国专利，约200项专利申请待决[51] 公司高管情况 - 公司列出截至2021年12月31日的高管名单，包括总裁兼首席执行官Jason D. Lippert等[71]