股权交易与资金筹集 - 2020年1月，ORIX USA的关联方通过私募发行购买公司约5.0%的股权，预计提升公司规模和股东价值[149] - 2020年，ORIX USA的关联方以每股4.61美元的价格购买1,246,719股公司普通股，筹集资金570万美元，较1月2日股价溢价43%[158] - 2021年5月公司发行240万股7.875% A系列累积可赎回优先股，净收益5810万美元[213] - 2021年5月发行240万股7.875% A系列累积可赎回优先股，净收益5810万美元[235] - 2021年6月14日发行八批CLO票据，总计9.038亿美元，其中8.338亿美元为投资级票据，700万美元为低于投资级票据[235] 管理协议变更 - 2020年1月6日，公司与Lument IM签订新的外部管理协议，同时终止与HIM的管理协议，未触发终止费用[157] 贷款收购与提取 - 2021年第三季度，公司收购15笔贷款，初始未偿还本金余额3.091亿美元，加权平均利率为1个月美元LIBOR加3.39%，加权LIBOR下限为0.16%[159] - 2021年8月23日，公司根据信贷和担保协议第三修正案提取750万美元增量有担保定期贷款[159] - 2021年第三季度末后，公司额外收购9850万美元贷款，加权平均利率为1个月美元LIBOR加3.26%，加权平均LIBOR下限为0.10%[159] - 2021年8月23日，信贷和担保协议第三次修订中规定的750万美元增量有担保定期贷款到账[213] 股息宣布 - 2021年9月14日，公司宣布第三季度普通股股息为每股0.09美元，优先股股息为A类优先股每股0.49美元[159] - 2021年第三季度，普通股现金股息率为每股0.090美元，A系列优先股现金股息率为每股0.492美元[251] 商业贷款组合数据 - 截至2021年9月30日，公司商业贷款组合加权平均LIBOR下限为0.83%，98.7%的贷款LIBOR下限高于当前即期LIBOR利率[160] - 截至2021年9月30日，公司商业贷款组合加权平均利差为3.46%[160] - 截至2021年9月30日，公司商业贷款本金余额和全部抵押债务凭证均与1个月期美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩[163] - 截至2021年9月30日，公司商业抵押贷款组合中100%的贷款本金和利息均按时支付，且未确认任何贷款减值[164] - 除9笔初始未偿本金余额总计1.17亿美元、购买溢价总计366,690美元的贷款外，公司商业抵押贷款均按面值收购，截至2021年9月30日，未摊销购买溢价总计30,506美元[166] - 商业抵押贷款投资方面，2020年12月31日余额为5.473亿美元，2021年9月30日余额为8.031亿美元[184] - 截至2021年9月30日，贷款组合中高级担保贷款未偿本金余额为8.030亿美元，加权平均票面利率为4.3%；截至2020年12月31日，未偿本金余额为5.473亿美元，加权平均票面利率为5.1%[184] - 截至2021年9月30日，8.031亿美元的未偿还高级担保贷款存于可变利益实体（VIEs）；截至2020年12月31日，5.314亿美元存于VIEs，1598.193万美元存于VIEs之外[185] - 公司贷款组合截至2021年9月30日100%正常履约，无贷款减值、违约或非应计贷款[190] - 公司所有贷款本金和利息均按时支付，但部分借款人担心新冠疫情长期影响致业务计划实施延迟[191] - 公司尚未签订任何宽限协议或进行贷款修改，但考虑到新冠疫情持续影响，商业抵押贷款组合信用风险增加[192] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总贷款风险加权平均评级分别为2.3和3.1[193] - 2021年前9个月，风险评级为“2”、“3”和“4”的商业抵押贷款还款额分别为7700万美元、2.319亿美元和1740万美元，同期购买的风险评级为“2”和“3”的商业抵押贷款分别为3.578亿美元和2.242亿美元[193] - 截至2021年9月30日，公司的抵押债务凭证账面价值和未偿还本金余额分别为8.261亿美元和8.338亿美元[194] - 截至2021年9月30日，无处于非应计状态的贷款，也未确认投资持有的贷款减值或计提贷款损失准备[200][204] - 截至2021年9月30日，商业抵押贷款、MSRs和无限制现金的资本分配分别为1.76405321亿美元、619,012美元和3895.048万美元，占比分别为81.7%、0.3%和18.0%[209] - 截至2020年12月31日，商业抵押贷款、MSRs和无限制现金的资本分配分别为1.4394838亿美元、919,678美元和839.1292万美元，占比分别为93.9%、0.6%和5.5%[209] 具体贷款信息 - 2021年9月30日公司贷款组合中，一笔2019年11月22日起源的高级担保贷款，本金金额3.678亿美元，位于弗吉尼亚海滩，票面利率2.8%，剩余期限3.4年，贷款价值比77.1%[186] - 2021年9月30日公司贷款组合中，一笔2021年6月28日起源的高级担保贷款，本金金额3.469亿美元，位于新泽西州巴林顿，票面利率3.1%，剩余期限5.0年，贷款价值比78.1%[186] - 2021年9月30日公司贷款组合中，一笔2021年6月8日起源的高级担保贷款，本金金额3.336亿美元，位于田纳西州查塔努加，票面利率3.7%，剩余期限5.0年，贷款价值比79.8%[186] - 2021年9月30日公司贷款组合中，一笔2019年11月26日起源的高级担保贷款，本金金额3.112亿美元，位于佐治亚州亚特兰大，票面利率2.8%，剩余期限3.4年，贷款价值比76.1%[186] - 2021年6月7日，圣安东尼奥一处多户住宅担保金额为2940万美元，另一金额为2640万美元，比例为80.0%[187] - 2020年，查塔努加一处多户住宅担保金额为2735万美元，另一金额为2509.4805万美元，比例为80.6%[187] - 2021年，克拉克森一处多户住宅担保金额为2726.8万美元，另一金额为2483.2万美元，比例为79.0%[187] - 2017年，西雅图一处自助存储设施担保金额为2000万美元，另一金额为1964.8818万美元，比例为46.5%[187] - 2021年7月8日，诺克斯维尔一处多户住宅担保金额为1700万美元，另一金额为1700万美元，比例为69.7%[187] - 2021年，沃思堡一处多户住宅担保金额为1393万美元，另一金额为1302.6万美元，比例为74.9%[187] - 2021年，杰克逊维尔一处多户住宅担保金额为2535万美元，另一金额为2200万美元，比例为77.7%[187] - 2021年，联合市一处多户住宅担保金额为2337万美元，另一金额为2195.724万美元，比例为70.4%[187] - 2021年6月30日，杰克逊维尔另一处多户住宅担保金额为2196.8万美元，另一金额为2018.87万美元，比例为77.1%[187] - 2018年30日，纳科多奇斯一处多户住宅担保金额为7200万美元，另一金额为1773.3821万美元，比例为70.4%[187] - 2021年3月26日，阿拉罕布拉一处多户住宅物业担保贷款金额为962.3万美元[1] - 2019年，奥兰多一处多户住宅物业担保贷款金额为931万美元，当前金额为862.0367万美元，贷款价值比为49.0%[1] - 2021年5月12日，莱克兰一处多户住宅物业担保贷款金额为895万美元，当前金额为822万美元，贷款价值比为76.8%[1] - 2020年，劳德代尔堡一处多户住宅物业担保贷款金额为851万美元，当前金额为803.7399万美元，贷款价值比为78.4%[1] - 2021年4月7日，菲尼克斯一处多户住宅物业担保贷款金额为1015.2万美元，当前金额为796.3794万美元，贷款价值比为69.5%[1] - 2019年8月28日，奥斯汀一处多户住宅物业担保贷款金额为625万美元，当前金额为605.4427万美元，贷款价值比为69.9%[188] - 2021年5月21日，扬敦一处多户住宅物业担保贷款金额为717.2万美元，当前金额为599.4万美元，贷款价值比为71.4%[188] 财务指标变化 - 2021年第三季度，公司每股收益为0.05美元，季度股息为每股0.09美元，可分配收益为每股0.06美元，普通股每股账面价值为4.37美元[172] - 2021年第三季度净收入为1,176,301美元，加权平均流通股数为24,947,883股，基本和摊薄后每股净收入为0.05美元，每股股息为0.09美元；2021年第二季度净收入为954,575美元，加权平均流通股数为24,944,075股，基本和摊薄后每股净收入为0.04美元，每股股息为0.09美元[174] - 2021年第三季度可分配收益为1399665美元，每股可分配收益为0.06美元；2021年第二季度可分配收益为2788165美元，每股可分配收益为0.11美元[180] - 截至2021年9月30日，普通股股东权益为1.091亿美元，每股账面价值为4.37美元；截至2021年6月30日，普通股股东权益为1.101亿美元，每股账面价值为4.41美元，权益减少100万美元[181] - 2021年第三季度末，公司净利息收入为473.2979万美元，较2020年同期的483.1984万美元有所下降[214] - 2021年前三季度末，公司净利息收入为1450.4736万美元，较2020年同期的1379.132万美元有所增加[214] - 2021年第三季度末，公司普通股股东应占净收入为117.6301万美元，较2020年同期的254.7218万美元有所下降[214] - 2021年前三季度末，公司普通股股东应占净收入为493.5811万美元，较2020年同期的597.0092万美元有所下降[214] - 2021年前三季度，公司其他收入亏损163.8278万美元，较2020年同期的101.6534万美元亏损增加[214] - 2021年前三季度，公司总费用为603.4547万美元，较2020年同期的723.0789万美元有所下降[214] - 2021年前三季度，公司所得税收益为3.1442万美元，较2020年同期的43.7387万美元有所下降[214] - 截至2021年9月30日的三个和九个月，公司未确认其持有待投资贷款的任何减值，因此未计提贷款损失准备[232] - 截至2021年9月30日，无限制现金及现金等价物为4410万美元，2020年12月31日为1140万美元[237] - 截至2021年9月30日，高级有担保定期贷款未偿还本金为4780万美元，借款利率为7.25%，追索债务与权益比率为0.2:1[238] - 截至2021年9月30日，非追索负债账面价值总计8.261亿美元，GAAP基础上总债务与权益比率为5.2:1[239] - 2021年前九个月，现金、现金等价物和受限现金增加1.228亿美元，2020年同期增加830万美元[241] - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为1190万美元，2020年同期为860万美元[242] - 2021年前九个月，投资活动使用的净现金为3.05亿美元，2020年同期提供的净现金为2720万美元[243] - 2021年前九个月，融资活动提供的净现金为4.158亿美元，2020年同期使用的净现金为2750万美元[244] 公司运营相关 - 公司作为房地产投资信托基金，通常每年需分配至少90%的应税收入[178] - 自2020年3月13日起公司经理及其附属公司实施员工在家办公政策，截至2021年10月1日开始有限度重新开放办公室[170] - 2020年9月4日至2021年7月31日，美国疾病控制与预防中心（CDC）发布全国性住宅驱逐禁令，2021年8月3日又发布新的60天禁令[171] 担保服务相关 - FOAC于2018年11月28日终止卖方资格审查和担保服务，MAXEX Clearing LLC承担担保义务，公司支付替代担保费426,770美元[197] - MAXEX Clearing LLC需满足至少一项全国认可统计评级机构评级至少为“A”或调整后有形净资产至少2000万美元且最低可用流动性为500万美元和未偿还贷款计划未付本金余额的0.1%中的较大值[197] 合并相关 - 截至2021年9月30日，公司确定为LFT CRE 2021 - FL1, Ltd.的