财务数据关键指标变化 - 公司2021年净亏损约6500万美元，2020年净亏损约2660万美元[68] - 截至2021年12月31日，公司累计赤字约为1.518亿美元[69] - 公司2021年研发费用约为265.43百万美元，2020年约为171.30百万美元，预计未来将继续增长[80] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为1.64007亿美元[275] - 截至2021年12月31日，公司拥有约1.566亿美元的美国联邦净经营亏损结转额和约1.046亿美元的州净经营亏损结转额[145] - 美国联邦净经营亏损结转额中，约1.145亿美元可无限期结转，约10万美元将于2033年开始到期[145] - 所有州净经营亏损结转额将在2029年至2041年间到期[145] 各条业务线表现 - 公司2021年约76%的收入来自汽车应用，2020年该比例为79%[81] - 公司正投资于汽车以外的市场，如航空航天、国防和无人机等领域，以实现收入增长[82] - 公司2021年国际销售收入占总收入的26%，2020年该比例为79%[98] 客户与供应商集中度及依赖风险 - 公司与大陆集团的关系至关重要，若关系终止或无法获得足够“设计中标”，业务将受重大不利影响[69] - 公司业务前景在很大程度上依赖于与大陆集团（Continental）的关系[118] - 2021年大陆集团（Continental AG）占公司年收入约55%[115] - 2020年ZKW集团（LG电子关联公司）占公司年收入约66%[115] - 截至2021年12月31日，有一名客户占应收账款10%或以上[276] - 截至2021年12月31日，有两名供应商各占应付账款10%或以上[276] 市场与竞争风险 - 公司面临来自汽车OEM、一级供应商和激光雷达竞争对手的重大且持续的价格压力[79] - 公司面临持续的定价压力，客户可能要求协议期内逐步降价或为便利而终止合同[78] - 激光雷达市场采用存在不确定性，若市场接受度低于预期或延迟，将严重影响公司业务[81][83] - 公司面临来自拥有大量财务、营销和研发资源的竞争对手的激烈竞争[123] - 竞争可能导致定价压力和利润率下降[124] - 技术替代方案（如摄像头和雷达）的重大发展可能对公司业务产生不利影响[128] 供应链与生产风险 - 公司产品依赖有限或单一来源供应商的关键组件和原材料，供应链易受中断[69] - 公司依赖有限或单一来源供应商提供关键原材料和组件，存在供应链中断风险[85] - 公司依赖第三方制造商进行外包生产，可能面临质量控制、供应延迟和成本控制风险[90][91] - 公司大部分产品或组件在海外制造，面临供应链中断、运输延迟（如受COVID-19疫情影响）及汇率波动等风险[140] - 公司依赖复杂生产设备，设备意外故障可能导致运营效率显著波动和生产延误[95] - 半导体等零部件短缺可能影响汽车产量，进而导致对公司产品的需求波动[110] - 汽车行业周期性波动、全球经济状况及俄乌冲突导致的能源价格上涨和原材料供应中断可能对公司业务产生不利影响[109] 产品与技术风险 - 公司产品平均售价或许可费可能在产品或许可期内快速下降，影响收入和毛利率[69] - 产品平均售价或技术许可费可能快速下降，对收入和毛利率产生负面影响[107][108] - 公司需在汽车OEM的ADAS技术中获得“设计中标”，否则业务将受重大不利影响，从设计中标到实施的周期可能长达5至7年或更久[75] - 汽车市场产品开发周期可能长达5至7年或更久[122] - 非汽车市场开发周期可能为数月至一两年或更久[122] - 公司使用人工智能和机器学习模型，若模型设计错误或训练数据存在问题，可能影响产品性能和引发责任[89] - 公司产品存在缺陷、错误或可靠性问题风险，可能导致额外开发成本及产品召回、维修或更换成本[101] - 公司面临产品责任或保修索赔风险，可能导致重大直接或间接成本[103][104] 销售与运营风险 - 公司销售主要面向客户研发项目，订单具有项目性质，导致季度和年度业绩波动[87] - 库存预测失误可能导致库存减记、折价销售或产品短缺，影响毛利率和收入[105][106] - 供应协议可能期限短、需重新谈判或终止，影响产品定价和未来盈利能力[111] - 客户财务困难可能导致订单取消，对公司财务业绩产生重大不利影响[117][122] 财务与融资风险 - 公司预计至少在2024年前将持续产生重大亏损[68] - 公司为成长型业务持续投资，包括研发、销售营销和新市场拓展，这些举措可能比预期更昂贵且无法保证实现盈利[74] - 公司未来可能需要通过股权或债务融资筹集额外资本[129] - 与Tumim Stone Capital LLC签订的普通股购买协议(CSPA)总承诺金额为1.25亿美元，但存在提取限制[130] - CSPA规定公司最多可出售30,865,419股普通股，或使Tumim Stone持股不超过9.99%（以2022年3月23日总流通股156,333,865股计算）[130] - 若股价低于4.05美元，公司可能无法获得CSPA下全部的1.25亿美元资金，且现有股东将面临显著股权稀释[130] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，主要原因为会计部门缺乏足够数量的具备适当专业知识的员工[131] - 公司预计在可预见的未来不会宣派任何现金股息[200] - 公司预计作为上市公司将产生显著的法律、会计及其他费用，且这些费用在不再是新兴成长公司后可能进一步增加[192] 管理与人才风险 - 公司高度依赖创始人兼首席技术官Luis Dussan以及首席执行官Blair LaCorte的服务[146] - 公司也依赖其他高管，包括首席财务官Robert Brown、总法律顾问Andrew S. Hughes及首席运营官Thomas R. Tewell[147] - 公司管理层团队管理上市公司的经验有限，多数成员是近期入职[195] 法律与合规风险 - 公司产品用于自动驾驶和ADAS，需遵守各司法管辖区复杂且快速演变的监管方案[163] - 公司需遵守欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）和加州《2018年加州消费者隐私法》等隐私数据保护法规，违规可能导致重大罚款[173] - 公司受美国《反海外腐败法》、国内贿赂法（18 U.S.C. § 201）、《旅行法》、《爱国者法案》及各国反贿赂反洗钱法律约束，违规将面临刑事与民事责任、巨额罚款、监禁、贸易特权丧失及声誉损害等严重后果[167] - 公司产品需符合美国《国家交通与机动车安全法》（1966年《车辆安全法》）的严格安全缺陷报告要求，违规可能导致重大民事处罚[170] - 公司需遵守美国《交通召回增强、责任与文件法》（TREAD）的“早期预警”报告要求，向国家公路交通安全管理局报告产品缺陷或伤害信息，违规若致人死亡或伤害将承担刑事责任[170] - 公司作为激光雷达技术企业，受美国《联邦食品、药品和化妆品法》电子产品辐射控制条款及FDA监管，需通过产品标签和报告认证合规，否则可能面临分销终止、产品召回或FDA执法行动[172] - 公司受《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》（2010年）约束，需披露产品是否使用来自特定地区的“冲突矿产”，合规将增加成本并可能影响材料供应和价格[176] - 公司受美国出口管制法规及经济制裁约束，违规可能导致巨额民事或刑事处罚[156] - 贸易政策、关税及进出口法规的变化可能对公司业务产生重大不利影响[157] - 环境法规可能导致资本和运营支出显著增加，违规可能导致巨额罚款、停产或运营中止[165] 知识产权风险 - 公司已在美国及某些外国提交专利和商标申请，但无法保证所有申请均能获准注册或提供充分保护，且现有及未来知识产权可能被挑战、无效或规避[178] - 公司无法确定是否为所有专利申请主题的首个发明人或首个申请人，若他方已申请相同主题，公司可能无法获得所需保护，且竞争对手可能设计绕开已授权专利[186] - 公司面临知识产权侵权诉讼风险，已签署多项协议为客户、供应商及渠道伙伴提供因第三方专利侵权引发的损害赔偿与成本补偿， indemnity 义务范围可能包括律师费等[183] - 公司产品若被认定侵犯第三方知识产权，即使不成立，也可能损害客户关系、阻碍未来销售，并导致高昂诉讼与和解费用，成功索赔可能使公司面临巨额赔偿或禁售令[184] 运营与基础设施风险 - 公司总部及主要运营位于加州旧金山湾区，该地区COVID-19病例数高且地震活动频繁[150] - 公司没有正式的灾难恢复计划或政策，也未要求供应商制定此类计划[150] - 公司未来车载服务的有效性依赖于信息技术和通信系统的持续运行[151] - 公司主要依赖第三方服务提供商管理财务、人力资源、制造生产、销售等数据[151] - 网络安全事件可能导致运营中断、知识产权或商业机密丢失、以及业务关系受损[152] - 远程办公条件因COVID-19疫情加剧了公司对网络安全风险的脆弱性[154] 外汇与利率风险 - 公司面临欧元兑美元及日元兑美元汇率波动产生的外汇损益风险[278] - 公司尚未进行汇率对冲活动，且预计在可预见的未来也不会进行[278] - 利率假设变动10%不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[275] 其他风险因素 - 公司业务可能因COVID-19疫情、乌克兰战争等全球事件和宏观经济因素受到重大不利影响[67] - 公司在国际范围与合同制造商合作，面临货币波动、政治不稳定和贸易壁垒等风险[92][93] - 公司收购经验有限，收购失败或整合不力可能对业务、财务状况和股价产生重大不利影响[96][97] - 截至2021年12月31日及2020年12月31日，公司未发生坏账核销，合并资产负债表上未计提坏账准备[277]