追偿权相关 - 截至2023年3月31日，公司有权获得约15970亿美元账单金额和约3800亿美元已支付金额相关的部分追偿权，其中潜在可追偿索赔的已支付价值约为910亿美元[98] - 公司通常有权根据索赔成本回收协议获得50%的追偿权，某些情况下也会购买100%的追偿权[98] - 公司在承接索赔转让的情况下，通常同意将这些索赔产生的追偿款的50%支付给相关转让方；未承接索赔转让时，通常有权获得这些索赔产生的追偿款的50%[98] - 截至2023年3月31日，公司有权追偿约15.97万亿美元账单金额和约3.8万亿美元支付金额中的部分款项，潜在可追偿索赔支付价值约910亿美元，通常有权获得100%追偿权，但需向转让方支付50%毛追偿款[110] 服务协议与收入模式 - 公司与MSP RH Series 01签订的服务协议，MSP RH Series 01支付了约720万美元的一次性费用，并自2021年1月1日起同意每年支付约300万美元的服务费[101] - 公司计划向“Chase to Pay”模式转型，该模式预计可降低追偿的法律成本，提高净追偿利润率[100] - 公司目前尚未从“Recovery Model”和“Chase to Pay”模式中获得大量收入，大部分收入来自索赔追偿服务[99] - 公司提供索赔追偿服务，根据预算费用收取费用，并根据前一个月预算与实际费用的差异进行调整[101] 上市合规问题 - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年Form 10 - K，被纳斯达克通知不符合上市规则5250(c)(1)；公司A类普通股收盘价连续30个工作日（2023年3月13日至4月23日）低于每股1美元，不符合纳斯达克的出价价格要求，有180个日历日（至2023年10月23日）的合规补救期[102] - 2023年5月24日，公司因未及时向美国证券交易委员会提交截至2023年3月31日的Form 10 - Q，被纳斯达克通知不符合上市规则5250(c)的要求；2023年8月7日，纳斯达克批准公司将截至2023年3月31日和6月30日的Form 10 - Q季度报告提交期限延长至2023年8月30日[102] 平台与业务收购出售 - 公司于2022年1月推出了由先进数据分析驱动的LifeWallet平台[100] - 2023年3月29日，公司以3.9亿美元收购Hazel九份索赔成本回收协议，资金来自2.5亿美元购买贷款和索赔销售收益[103] - 2023年3月29日，公司向Hazel出售三份索赔成本回收协议，Hazel实现首笔1.5亿美元索赔回收后，双方按约定分配回收款[103] 信贷协议与贷款情况 - 2023年3月29日，公司与Hazel关联方签订最高8000万美元的循环信贷协议（含40%原始发行折扣），其中定期贷款A承诺提供最高3000万美元，定期贷款B承诺提供最高1800万美元，资金发放取决于特定里程碑[103] - 截至2023年8月4日，定期贷款A已发放2050万美元，定期贷款B承诺从1800万美元增至2750万美元，2023年12月前每月发放225万美元，之后每月发放175万美元[103][104] - 循环信贷协议贷款年利率为有担保隔夜融资利率加10%，购买贷款年利率为20%，两者到期日均为2026年3月31日，均可延长一年[104] - 2023年3月29日，公司签订营运资金信贷安排，最高可获8000万美元（有40%原始发行折扣）[138] - 2023年8月4日，公司收到HPH提供的定期贷款A资金550万美元和定期贷款B资金225万美元[138] 协议修改情况 - 2023年4月12日，公司修改与Virage协议，付款日期延至2024年9月30日，Virage获公司收入优先留置权，运营储备从7000万美元调至4750万美元[105] - 2023年4月12日，公司修改对野村的本票，本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日，年利率16%[107] 股权与补偿相关 - 2023年7月7日，公司向Cano发行1.99亿股A类普通股，支付6170万美元递延补偿，截至2023年3月31日，公司对Cano有500万美元应收账款[108] 期权与成员相关 - 2023年7月28日，VRM行使期权，将2014年1月1日前服务日期的索赔与较新索赔交换，公司成为VRM MSP成员[109] 业务数据指标 - 公司Assignors数量从2015年的32个增长到2018年的105个、2019年的123个、2020年的134个，目前超160个[111] - 截至2023年3月31日，事故相关潜在可收回索赔中约86%已进入回收流程[111] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Paid Amount分别为379.9亿美元、374.8亿美元、364.4亿美元、58.4亿美元[114] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Paid Value of Potentially Recoverable Claims分别为91.3亿美元、89.6亿美元、86.6亿美元、14.7亿美元[114] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Billed Value of Potentially Recoverable Claims分别为385.6亿美元、377.8亿美元、363.2亿美元、52.3亿美元[114] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Penetration Status of Portfolio分别为85.8%、85.8%、75.6%、未披露[114] - 2023年第一季度公司收到总回收款3800万美元，回收倍数为1.2倍[114] - 若按第十一巡回法院裁定的诉讼时效适用于所有分配给公司的索赔，预计PVPRC将减少约89亿美元[114] - 公司估计总潜在市场规模超1500亿美元/年，主要聚焦医保和医疗补助市场[115] - 2021年医保估计年支出约9230亿美元，参保人数约6350万；医疗补助估计年支出约6840亿美元，参保人数约7650万[115] 财务指标变化 - 2023年第一季度索赔回收收入为349.7万美元，较2022年同期增加338.8万美元，增幅3108%[133] - 2023年第一季度索赔回收服务收入为49.8万美元，较2022年同期减少757.8万美元，降幅94%[133] - 2023年第一季度索赔摊销费用为1.13469亿美元，较2022年同期增加1.10752亿美元，增幅4076%[133] - 2023年第一季度专业费用为972.8万美元，较2022年同期增加779万美元，增幅402%[133] - 2023年第一季度利息费用为4239万美元，较2022年同期增加3197.5万美元，增幅307%[133] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2160万美元，贷款应付为4.667亿美元，应付利息为50万美元[136] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损为3410万美元，2023年第一季度经营活动使用现金约2210万美元[136] - 2023年3月31日止三个月，经营活动净现金使用量降至1000万美元，较2022年减少1320万美元；投资活动净现金流入增至810万美元，较2022年增加1020万美元；融资活动净现金流入增至840万美元，2022年为使用90万美元[146][147][148] 本票与协议欠款 - 2022年6月16日，公司向MSP负责人发行本票，本金1.128亿美元，年利率4%，四年到期[139] - 2023年3月31日止三个月，公司向律所发行本金总额495万美元的无担保本票用于一般运营资金[140] - 2022年5月27日，公司向野村发行本金约2450万美元的无担保本票，2023年4月12日修订后本金增至约2620万美元，利率为16%，到期日延至2024年9月30日[141] - 截至2023年3月31日，索赔融资义务和应付票据协议欠款现值4.667亿美元，加权平均利率14%，利率范围2% - 20%[149] - 截至2023年3月31日，公司有8.25亿美元的担保义务，部分付款日期延至2024年9月30日[149] - 截至2023年3月31日，协议最低要求付款额为6.31亿美元[149] 证券与收益协议 - 2023年1月6日，公司与Yorkville签订协议，有权向其出售最高10亿美元A类普通股，购买金额不超适用购买期总交易量33%，Yorkville实益持股不超已发行有表决权股份4.99%，购买价格为成交量加权平均价格的98%[142] - 2022年6月30日，公司与Prudent签订协议，可按净回收收益90%的价格让其收购最高2.5亿美元的净回收收益，公司保留超出部分及最高18%的年回报[143] - 根据TRA条款，公司需向成员支付85%的节税收益[145] 会计政策与内部控制 - 公司关键会计政策包括收入确认和无形资产减值，2023年第一季度无重大变化[152] - 截至2023年3月31日，公司披露控制与程序无效，因存在重大缺陷[153] - 截至2022年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括复杂交易会计控制不足、人力资源和工资流程控制不足、现金支出职责分离和审查控制不足等[154][155] - 董事会特别委员会建议实施管理培训、聘请内部审计主管、加强内部沟通流程并增加向审计委员会的报告[156] - 公司正在实施措施补救截至2022年12月31日导致重大缺陷的控制不足问题[159] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[164] - 2023年公司在实施对复杂金融工具审查的进一步控制，可能聘请外部顾问[159] - 公司已确定潜在人力资源外包供应商，并开始设计和实施薪酬及人力资源相关控制[160] - 公司已确定第三方薪酬服务提供商，预计实施适当补充用户控制后可依赖该系统[161] - 公司在本年度开始设计和实施现金支出职责分离，并增加对实施前现金支出的审查控制[162] 调查与诉讼 - 2022年8月11日，美国证券交易委员会对公司展开调查，公司于2023年3月1日、5月10日、8月16日收到相关传票[166] - 2023年3月10日，公司收到美国检察官办公室传票，配合佛罗里达州南区联邦地方法院大陪审团调查[166] - 2023年8月10日，公司起诉Cano Health，次日Cano Health反诉，公司否认所有指控并将积极辩护[167] 证券发行 - 截至2023年3月31日的季度内，MSP向Palantir Technologies Inc发行306,075份未注册证券以换取服务[167] 风险情况 - 公司主要风险与2022年年度报告披露相比无重大变化[167]