公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有41亿美元的企业级债务未偿还[109][110] - 2023年到期的1.375%现金可转换优先票据未偿还金额为7.9亿美元[110] - 2023年到期的1%现金可转换优先票据未偿还金额为2700万美元[110] - 2027年到期的2.25%可交换优先债券未偿还金额为4.75亿美元[110] - 2048年到期的2.125%可交换优先债券未偿还金额为3.87亿美元[110] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿还金额为5.86亿美元[110] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿还金额为9.2亿美元[111] - 公司全资特殊目的子公司的保证金贷款义务未偿还金额为8.75亿美元[111] - 其他债务义务为6300万美元[112] - 截至2022年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为95亿美元[189] - 截至2022年12月31日，公司因体育场建设等债务工具未偿还约2.16亿美元，综合开发项目信贷安排和贷款未偿还3亿美元，春训设施信贷安排未偿还3000万美元，信贷安排和贷款剩余可用额度约4.03亿美元[250] LIBOR设置变化 - 2021年12月31日后，一周和两个月期美元LIBOR设置停止提供；2023年6月30日后，其余美元LIBOR设置停止提供或不再具有代表性[113] 递延税项资产及限制 - 截至2022年12月31日，公司因联邦和州净运营亏损、不得扣除的商业利息结转和税收抵免结转产生的递延税项资产为5.47亿美元[123] - 若公司发生“所有权变更”（即三年内公司股票价值累计变动超过50%），使用联邦净运营亏损、不得扣除的商业利息和税收抵免结转的能力可能会受到实质性限制[123] 业务受外部事件影响 - 2020年和2021年，Formula 1、Braves Holdings和Live Nation因新冠疫情导致收入减少[127] - 汽车制造商因全球半导体供应短缺和俄乌战争，在获取车辆生产所需部件时遇到延迟，影响公司卫星收音机的新车生产和交付，进而影响用户获取[128] - 公司在获取卫星收音机关键部件“芯片组”时遇到延迟，可能对运营和财务状况产生不利影响[128] - 俄乌战争可能影响公司业务运营所需某些部件的供应，若战争扩大到罗马尼亚，可能影响公司在Pandora服务上投放广告的能力[130] - 2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消，2020 - 2021赛季多项赛事因新冠疫情取消或替换[221] 业务运营风险 - 公司的Sirius XM App和Pandora App已有数年未进行重大更新[130] - 公司吸引和保留用户、将听众转化为订阅者的能力受价格、易用性、营销效果等多种因素影响[133] - 公司依赖第三方开展业务，若第三方表现不佳或出现财务困难，可能对公司业务产生不利影响[135][138] - 公司在播客和其他非音乐内容的盈利和创收方面面临风险，若不成功，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[139] - 公司战略含选择性收购等，但整合有风险，或影响获取预期效益[141][143] - 经济状况影响消费者和广告商支出，或降低订阅和广告收入[144][145] - 公司存在用户流失问题，保留打折用户及提价能力不确定[145][146] - 公司业务依赖汽车行业，汽车销售和卫星收音机普及率下降或影响用户增长[149][151] - 卫星故障会严重损害公司业务，且公司无在轨卫星保险[151][152][154] - 卫星广播服务可能受无线业务干扰，消除干扰成本高且耗时长[154] - Pandora广告支持业务月活用户持续下降，或影响广告收入和业务[155] - 广告商支出受经济影响，公司若无法说服广告商，业务将受损[156][157][159] - 移动操作系统和浏览器变化或阻碍公司广告销售和服务营销[162] - 隐私和数据安全法规或阻碍公司营销和广告销售，并带来法律责任[166] - 隐私和个人数据相关法律法规的审查可能增加，公司可能面临潜在责任和资源消耗[167] - 政府对公司消费者行为展开调查，遵守消费者保护法需投入大量资源且可能面临不利影响[168][170] - 公司持有FCC许可证，不遵守相关要求可能导致罚款、许可证撤销等不利后果[170][171] - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼和声誉受损[172][173] - 公司信息科技和通信系统中断或故障可能损害服务交付和业务[176][177] - 音乐版权市场变化，传统授权安排改变可能增加公司许可成本并减少可用曲目[179] - 潘多拉服务依赖复杂的版权许可协议，协议条款苛刻，可能影响公司盈利和运营[180] - 潘多拉服务的机械版权费率提高可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[183] - Sirius XM Holdings知识产权保护不力或第三方维权可能严重损害其业务和经营业绩[184] - Sirius XM Holdings部分服务和技术使用开源软件，可能限制其业务发展[185] - 技术和行业快速变化以及新进入者可能对Sirius XM Holdings的服务产生不利影响[188] - Sirius XM Holdings大量债务及相关契约限制其运营，增加经济和行业风险[189] - Sirius XM Holdings若无法吸引和留住合格人员，业务可能受损[189] - Sirius XM Holdings设施可能因自然灾害或恐怖活动受损，影响服务[189] - 未决或未来诉讼不利结果可能对Sirius XM Holdings的运营和财务状况产生不利影响[190] - Sirius XM Holdings可能面临其他娱乐服务提供商通常不会面临的责任[193] - Formula 1的受欢迎程度下降可能对Formula One Group产生重大不利影响[198] - 公司赛事推广、媒体版权和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，续约、替换或重新谈判存在不确定性[206] - 超出公司控制的事件可能导致赛事取消或推迟，造成商业合同收入损失[221] - 赛事中的事故可能造成未被保险覆盖的损失，损害公司声誉[222] - 恐怖袭击可能导致赛事取消、观众减少，且保险可能无法完全覆盖损失[223][225] - 竞争对手赛事的出现可能导致参与公司赛事的车队和赛道减少，削弱公司竞争地位[226] - 公司业务受广告、媒体版权、环境等法律法规约束，法律变化和司法解释可能对公司产生重大不利影响[214] - 转播合同规定一个赛季赛事少于14 - 16场（因不可抗力事件除外），应付给公司的费用将减少[221] - 勇士队管理层为提升赛场表现的决策可能短期影响财务结果，如交易高薪球员、签高价值合同等[242] - 综合开发项目若未达预期收益，将对公司财务业绩产生重大不利影响，可能压低股票价值[253] - 综合开发项目面临市场、利率、租户、建设等风险，可能导致延误或费用增加，影响公司财务状况[254][256] - 综合开发项目租户不续租、新租约成本增加，会影响公司经营现金流和偿债能力[257] - 市场负面情况或租户问题，会影响公司吸引新租户、收租或续租能力，抑制业务增长[258] - 球迷受伤索赔、特殊事件、恶劣天气、网络安全漏洞等会增加公司费用、减少收入或影响运营[262][263][264] - 钻石体育集团若申请破产，可能中断勇士队比赛区域转播，影响球迷基础和公司运营结果[265][267] 版权费用情况 - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%支付录音版权使用费至2027年12月31日[179] - 2018年1月1日至2022年12月31日机械版权费率大幅提高，2023年1月1日至2027年12月31日将进一步显著提高[183] 国际税收新方案 - 2021年10月经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施“双支柱”国际税收新方案，2021年12月发布首份详细规则草案，多数国家预计2024年首次引入新规[210] - “双支柱”方案第一支柱将为企业有重大经济存在的国家建立新征税权，初始仅影响全球营业额超200亿欧元的跨国企业[210] - “双支柱”方案第二支柱将设立15%的全球最低税率，有效税率低于该标准的跨国企业需补缴税款[210] 赛事相关规定 - 根据2021年协和协议，赛季赛事超24场或欧洲和北美赛事总数少于8场需70%车队同意[213] - 根据100年协议及2013年协和实施协议修订版，2031年前举办超25场赛事、2031年起举办超17场赛事需获国际汽联批准[213] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日[226] - 一级方程式商业合同中，赛季赛事数量超过24场、欧美赛事总数少于8场以及引入新的体育和技术规则需获得车队同意[236] 英国相关经济影响 - 2021年1月1日英国与欧盟达成贸易协定，英欧经济关系受限，金融服务领域面临更多不确定性[218] - 英国脱欧及贸易协定条款可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[220] 勇士队赛事及财务情况 - 勇士队2021年16场潜在季后赛比赛中出战16场，2022年17场潜在季后赛比赛中出战4场[237] - 勇士队2021年和2022年季后赛收入分别约为6800万美元和800万美元[237] - 截至2022年12月31日，勇士队长期雇佣合同欠款总计8.68亿美元，2023 - 2027年分别需支付1.84亿、1.32亿、1.15亿、1.14亿、0.9亿美元，之后需支付2.33亿美元[241] - 勇士队每年需进行81场常规赛客场比赛[240] 美国职业棒球大联盟相关规定 - 出售任何美国职业棒球大联盟俱乐部或搬迁特许经营权需75%的俱乐部投票批准[244] - 美国职业棒球大联盟集体谈判协议涵盖2022 - 2026赛季[247] - 美国职业棒球大联盟上一次扩张发生在1998年[248] 公司运营资金及限制 - 公司运营资金主要来自经营现金流和两个信贷安排，总借款能力为2.75亿美元，截至2022年12月31日，运营信贷安排下无借款[250] - 债务文件中的某些契约限制公司出售或转让附属实体资产或股权的能力，限制应对市场变化的灵活性[251][252] 公司追踪股票相关情况 - 公司追踪股票结构使股东面临公司整体风险，资产分割不影响法律责任，可能造成市场混淆[268][269] - 公司可进行赎回式分拆、剥离式分拆和资产负债重新分配，重新分配无需股东批准[272][273] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力，可能使投资者难以根据过去表现评估追踪股票集团的未来前景[274] - 公司三种普通股的市场价格可能无法反映对应集团的业务和资产表现，且可能受到多种因素影响而波动[275][278] - 一个集团的资产可能需用于偿还另一个集团的负债，债权人追讨资产不受追踪股票资本结构限制[274] - 公司目前无意在可预见的未来支付三种普通股的现金股息，且有权不平等支付或不支付[280] - 追踪股票资本结构可能导致利益冲突，董事会决策可能对部分普通股股东产生不利影响[281] - 董事会可在无股东批准的情况下更改管理和分配政策，可能对部分集团不利[287][288] - 若董事或高管的决策对特定集团股票产生不利影响，股东可能无法成功挑战该决策[289] - 股东不会对公司合并中收到的对价分配进行投票，董事会将公平分配但结果可能差异较大[290][292] - 董事会在处理股东利益分歧时，倾向根据情况灵活判断，而非提前制定具体程序[284][286] - 处置资产代表处置集团总资产公允价值低于80%时，无需股东批准；达到80%时，需按章程选择三种替代方案之一[293] - 每股B类普通股有十票投票权，每股A类普通股有一票投票权，C类普通股除特拉华州法律要求外无投票权[298] - 某些人持有自由勇士普通股限制：MLB员工等不得持有；非勇士队相关人员不得持有5%或以上；任何人不得持有10%或以上，部分人员除外[300] - 特定重大事项需至少66⅔%的总投票权股东批准或至少75%的董事会批准[303] - 截至2023年1月31日，董事长约翰·C·马龙实益拥有股份，可指导约49%的总投票权，因其持有约96%的B类普通股[304] 公司分拆计划 - 公司计划在2023年上半年将勇士集团分拆为独立上市公司，并创建新的自由直播集团追踪股[305] - 分拆需获得MLB批准和IRS裁决，重新分类依赖分拆完成[305] - 交易预计产生非经常性成本，虽预计长期收益可抵消成本，但无法保证近期实现净收益[305] - 交易的宣布和进行可能分散管理层注意力，扰乱业务，影响财务状况和经营成果[306] 公司资本结构对收购的影响 - 公司资本结构及集团非独立可能阻碍收购，章程和细则某些条款可能阻止控制权变更[301]