收入和利润表现 - 公司2021年净销售额为3680万美元，同比增长42.6%（2020年为2580万美元）[130] - 净销售额从2020年2580万美元增长至2021年3680万美元，同比增长43%[256][277] - 净销售额从2020年的2578.3万美元增长至2021年的3681.1万美元，增幅42.8%[321] - 毛利润从2020年658万美元增至2021年943万美元，毛利率稳定在25.6%[277] - 毛利润增长至943万美元，同比增长43%，毛利率从25.5%微升至25.6%[279] - 公司2021年运营亏损为2400万美元，亏损额同比增长86%（2020年为1290万美元）[130] - 营业亏损从2020年1293万美元扩大至2021年2395万美元，同比增长85%[277] - 净亏损从2020年的1450.1万美元扩大至2021年的2387.1万美元，增幅64.6%[321] - 2020年净亏损1285.03万美元[326] - 2021年净亏损2387.05万美元[326] - 基本和稀释后每股净亏损2021年为2.66美元，2020年为2.61美元[321] 成本和费用 - 销售成本增加至2740万美元，同比增长43%，主要由于销售增长及相应耗材和出货运费增加590万美元[278] - 总运营费用激增至3338万美元，同比增长71%，其中行政管理费用增长86%至1646万美元[280] - 总运营费用从2020年的1950.8万美元增加至2021年的3338.4万美元，增幅71.1%[321] - 研发费用增长104%至103万美元，主要用于新产品上市[281] - 营销费用增长56%至1589万美元，主要因广告和营销费用增加610万美元[281] - 广告营销支出从580万美元增至1210万美元，预计将继续增加[294] - 广告支出从2020年的425.8万美元增加至2021年的757.1万美元，增幅77.8%[321] - 资本支出从110万美元增至160万美元，预计2022年将继续增加[294] - 2021年股票薪酬支出为404.02万美元[326] 现金流和财务状况 - 现金及投资持有量从6590万美元下降至3170万美元，信贷额度可用借款从1100万美元增至1970万美元[286] - 运营现金流净流出2210万美元，投资现金流净流出1260万美元（含Picky Bars收购）[289][291] - 现金及现金等价物和受限现金从2020年的5720.8万美元减少至2021年的2304.9万美元，降幅59.7%[318] - 公司持有950万美元循环信贷额度，年利率为SOFR+1.5%[262] - 2020年发行普通股获得资金6611.05万美元[326] - 2020年优先股发行成本为14.77万美元[326] - 2020年普通股发行成本为126.88万美元[326] - 2020年其他综合收益净额14.43万美元[326] - 2021年其他综合亏损净额75.22万美元[326] - 2020年行使股票期权获得资金25.97万美元[326] - 2021年行使股票期权获得资金81.07万美元[326] 业务线表现 - 在线业务销售额占比从2020年56%提升至2021年62%[258] - 批发业务销售额占比从2020年42%下降至2021年37%[259] - 直接消费者销售中订阅项目占比从2020年30%提升至2021年39%[277] - 重复订单率从2020年36%提升至2021年38%[277] - 新产品线（包括免疫支持系列等）在2021年贡献510万美元销售额[277] - 零售分销点覆盖超过8100个门店，拥有36000个分销点[259] 客户和渠道集中度 - Costco分别占2021年和2020年总净销售额的13%和23%[194] - Amazon.com分别占2021年和2020年总净销售额的16%和21%[194] - 2021年其他零售商或分销商占比均未超过总净销售额的10%[194] 供应链和采购 - 越南、印尼和斯里兰卡占2021年原材料及包装采购总额的64%[185] - 越南、印尼、中国和斯里兰卡占2020年原材料及包装采购总额的69%[185] - 原材料成本波动主要涉及椰子粉、有机椰子糖、初榨椰子油等核心成分[188] - 非转基因和有机原料供应受天气、自然灾害和竞争影响，可能导致成本上升或供应短缺[178][179][180] - 国际供应商占原材料采购主要部分，地缘风险可能影响供应链稳定性[153] 生产和设施 - 公司生产高度依赖俄勒冈州Sisters的单一制造设施[183] - 公司主要生产设施位于俄勒冈州Sisters，若因疫情关闭将严重影响业务[161] - 公司租赁约6,888平方英尺商业空间用于生产、分销及办公[244] - 公司租赁第二处约13,600平方英尺商业空间用于生产、分销及办公[244] - 公司租赁第三处约28,600平方英尺空间作为客户履约中心[244] - 公司持有俄勒冈州 Sisters 市制造设施相邻地块（2019年3月15日购入）[244] 资产和负债变化 - 库存从2020年的629.6万美元增加至2021年的1022.1万美元，增幅62.4%[318] - 应收账款从2020年的84.0万美元增加至2021年的126.9万美元，增幅51.1%[318] - 商誉从2020年的0美元增加至2021年的648.6万美元[318] - 无形资产净值从2020年的13.7万美元增加至2021年的483.9万美元，增幅3430.5%[318] - 长期资产减值损失从23.97万美元降至0.83万美元[304] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来将持续亏损且可能无法实现盈利[129] - 公司需要额外融资支持业务增长，可能通过股权发行或债务融资[131][132] - 公司净销售额增长率预计将随收入基数扩大而下降[135] - 客户获取成本可能增加，客户终身价值可能下降，损害公司利润率[202] 风险因素：竞争与市场 - 公司面临来自大型零售商的激烈竞争，可能被迫降价导致利润率下降[142] - 经济下行可能减少高端有机产品需求，影响销售额[212] - 消费者偏好转向本地食品可能导致进口产品需求下降[208] - 客户无长期购买义务，订单量下降可能对业务产生重大不利影响[203] 风险因素：运营与供应链 - 依赖第三方代工（co-packing）协议，产能不足可能导致运营成本增加[204] - 劳动力短缺和工资上涨可能导致运营费用增加，影响盈利能力[205] - 供应链集中风险可能引发额外运输成本及收入损失[187] - 劳动力短缺、物流中断及消费者购买行为变化可能持续影响销售和盈利能力[162][164][166][167] 风险因素：法律与合规 - 公司可能面临加州第65号提案关于化学品披露的合规风险[224] - 联邦贸易委员会（FTC）背书指南修订可能影响公司营销策略[223] - 若FDA认定食品成分不符合"公认安全"标准，将影响产品销售[215] - 公司符合"新兴成长公司"资格，豁免部分披露要求[232][233][234] - 新兴成长公司资格终止条件：非关联股东持股市值超7亿美元或年收入达10.7亿美元[236] 风险因素：财务与金融 - 公司面临外汇汇率波动风险，可能影响国际采购成本[153] - 公司国际采购和销售合同主要以美元计价，未对汇率风险进行对冲[157] - 汇率波动可能使公司成本增加或产品竞争力下降，影响营业收入和利润率[157][158] - 产品责任保险可能无法覆盖全部索赔损失，未投保风险可能影响财务状况[175][176] 风险因素：技术与知识产权 - 知识产权保护不足可能使公司面临技术被侵权或开源软件许可风险[169][171][172] - 信息技术系统漏洞可能导致数据泄露，产生补救成本和收入损失[210] - 广告投放依赖谷歌等搜索引擎，算法变动可能导致获客成本上升[197][198] 风险因素：产品与研发 - 公司产品开发存在不确定性，新产品可能无法获得市场认可[149][151] - 新产品开发需要大量研发投入和资本支出，失败将导致投资回报低于预期[207] - 公司依赖第三方有机和非转基因认证，失去认证将影响市场地位[177] - 2019年因铁含量标注问题召回Performance Mushroom补充剂产品[174] 风险因素：疫情相关 - COVID-19疫情导致全球供应链中断和需求下降，对公司运营和财务状况产生重大不利影响[159][160][163] 公司治理与股权结构 - 董事及高管持有约14%流通股投票权（截至2021年12月31日）[229] - 管理层关键人员（包括Jason Vieth等）流失可能影响业务计划实施[191] - 公司披露控制存在局限性，可能无法及时发现错误或欺诈行为[139] 投资与并购 - 收购整合失败可能导致投资回报率为负[213] 股东回报政策 - 公司当前不支付现金股息，股东收益完全依赖股价增值[237]