财年时间范围 - 2021财年为52周，始于2021年1月1日，结束于2021年12月30日；2020财年为53周，始于2019年12月27日，结束于2020年12月31日[88] 业务运营初始状态 - 2021财年开始时约52%影院开放，第三季度末约97%影院开放；2021财年开始时8家自有酒店和除1家外的托管酒店开放[92][93] 财务资金状况 - 截至2021年9月30日，现金余额约900万美元，2.25亿美元循环信贷安排下可用额度为1.88亿美元，债务资本化比率（含短期借款）为0.40[94] - 截至2021年9月30日，公司现金余额约900万美元，2.25亿美元循环信贷安排下可用额度为1.88亿美元，债务与资本比率（包括短期借款）为0.40[153] 债务调整情况 - 2021财年第三季度初，用循环信贷安排借款偿还部分定期贷款，短期借款余额从约8350万美元降至5000万美元，定期贷款到期日延至2022年9月22日[95] - 2020年第一次修订时增加9080万美元定期贷款安排，原定于2021年9月22日到期，2021财年第三季度初第三次修订时将定期贷款安排减至5000万美元，到期日延长至2022年9月22日[155] 退税与赠款情况 - 2021财年第一季度收到2019财年剩余退税590万美元，申请2020财年退税2420万美元，7月收到约180万美元，预计第四季度收到剩余退税[97] - 2021年1月收到上一年度赠款490万美元，第一季度收到影院赠款130万美元，第三季度收到酒店赠款190万美元，近期申请约460万美元赠款[98] - 2021财年第三季度公司获得州政府拨款约190万美元[129] 资产出售收益 - 2021财年第一季度出售合资企业股权获净收益约420万美元，第三季度出售土地获净收益约480万美元，预计未来12 - 15个月房地产销售收益约1500 - 3000万美元[99] 业务收入占比变化 - 影院部门收入占2019财年收入的百分比在2021财年有所增加，1月为16%，6月为48%，7月为55%，8月为63%，9月为60%[100] - 酒店部门收入占2019财年收入的百分比在2021财年也有所增加，1月为49%，6月为71%，7月为90%，8月为85%，9月为97%；2022财年团体客房预订收入比2019财年同期低约20%[101] 运营挑战 - 两个运营部门面临劳动力短缺挑战，可能影响服务能力和增加劳动力成本[103] 公司整体财务指标变化 - 2021财年第三季度和前三个季度，公司收入分别为1.459亿美元和2.892亿美元，较2020财年同期的3360万美元和2.01亿美元增长334.2%和43.9%[105] - 2021财年第三季度和前三个季度，公司运营收入分别为630万美元和亏损5550万美元，较2020财年同期的亏损4800万美元和1.232亿美元改善113.1%和55.0%[105] - 2021财年第三季度和前三个季度，公司净收益分别为180万美元和亏损4970万美元，较2020财年同期的亏损3940万美元和8580万美元改善104.5%和42.0%[105] - 2021财年第三季度和前三个季度，公司利息费用分别为460万美元和1440万美元，较2020财年同期的410万美元和1020万美元增长11.3%和41.0%[108] - 2021财年第三季度和前三个季度，公司处置财产、设备和其他资产的净收益分别为86.8万美元和290万美元，而2020财年同期为小额净亏损[109] - 2021财年第三季度和前三个季度，公司所得税费用分别为15万美元和所得税收益1890万美元，2020财年同期所得税收益分别为1450万美元和5100万美元[111] 剧院部门财务指标变化 - 2021财年剧院部门第三季度和前三个季度收入分别为8000万美元和1.549亿美元，较2020财年同期的740万美元和1.184亿美元增长987.8%和30.8%[114] - 2021财年剧院部门第三季度和前三个季度运营亏损分别为260万美元和4650万美元，较2020财年同期的3720万美元和7880万美元减少93.0%和41.0%[114] - 2021财年前三个季度，公司运营亏损受约370万美元减值费用负面影响，剧院部门运营亏损受约130万美元州政府赠款正面影响[106][115] - 2020财年第三季度和前三个季度，剧院部门运营亏损受非经常性费用和减值费用负面影响，分别约为120万美元和460万美元、76.5万美元和950万美元[116] - 2021财年第三季度和前三季度，公司影院部门总营收分别为8000万美元和1.549亿美元，较2020年同期分别增长987.8%和30.8%，较2019年同期分别下降41.5%和62.6%[117][119] - 2021财年前三季度，公司影院总上座率较2020年同期增长18.7%，但较2019年同期受新片数量、宣传、限制和顾客担忧等因素影响而下降[121] - 2021财年第三季度，公司票房前五影片占总票房49%，低于2019年同期的58%，使影片租赁成本有所降低[122] - 2021财年前三季度，公司平均票价较2020年同期增长6.1%，较2019年同期增长8.4%，受高端屏幕和MPC活动影响[123] - 2021财年前三季度，公司人均 concession 收入较2020年同期增长15.7%，较2019年同期增长24.0%，与顾客消费倾向和购买方式有关[124] - 2021财年前三季度，公司其他收入较2020年同期增加约290万美元，主要源于上座率增加带来的票务附加费和广告收入[125] - 2021财年第三季度和前三季度，公司门票收入占美国市场份额分别约为3.5%和3.6%，高于2019年同期的约3.1%[119] - 2021财年第一季度多数周内，公司MPC活动每周平均超1500场，占当时门票收入约21%[120] - 2021财年前三季度末，公司拥有88家影院共1091块自有屏幕，较2020年同期减少，且决定不再重新开放3家影院[128] 影院业务影片计划与需求预测 - 2021财年第四季度已上映多部影片，后续还有多部影片计划上映，预计2021财年末至2022财年户外娱乐需求将增加[126] 酒店及度假村部门财务指标变化 - 2021财年第三季度和前三季度酒店及度假村部门收入分别为6.58亿美元和13.41亿美元，较2020年同期增长151.4%和63.0%[129][131] - 2021财年第三季度和前三季度酒店及度假村部门营业利润分别为1350万美元和550万美元，较2020年同期增长294.3%和117.0%[129] - 2020财年第三季度和前三季度酒店及度假村部门非经常性费用分别约为44.3万美元和550万美元[129] - 2021财年第三季度和前三季度公司自有酒店平均入住率分别为64.9%和77.3%，较2020年同期分别提高28.3和1.1个百分点[135] - 2021财年第三季度和前三季度公司自有酒店平均每日房价分别为195.08美元和165.26美元，较2020年同期分别增长19.7%和17.8%[135] - 2021财年第三季度和前三季度公司自有酒店每间可售房收入分别为126.54美元和77.46美元，较2020年同期分别增长112.1%和20.5%[135] - 2021财年第三季度和前三季度美国可比“高档”酒店每间可售房收入较2019年同期分别下降26.1%和44.5%[139] - 2021财年第三季度和前三季度公司竞争酒店每间可售房收入较2019年同期分别下降19.5%和41.1%[139] - 截至报告日期，公司2022财年团体客房收入预订量较2019年同期落后约20%[140] - 2021财年第三季度公司接手爱荷华州科拉尔维尔市拥有的286间客房的酒店，将其更名为凯悦嘉寓科拉尔维尔酒店及会议中心并进行分阶段装修[142] 酒店市场情况与预测 - 公司预计未来酒店供应增长有限，对现有酒店有益，2021财年前三季度自驾游休闲客户需求超预期，将继续通过积极营销活动拓展该市场[141] - 预测未来18 - 24个月每间可售房收入（RevPAR）增长或下降困难，非团体预订窗口短，多数预订在抵达前三日内发生，短期预测也困难，酒店收入与GDP等宏观经济数据关联密切[141] 调整后EBITDA指标变化 - 2021财年第三季度调整后EBITDA为2.45亿美元，2020年同期为-2.58亿美元，同比增加5.03亿美元，增幅195.0%；2021财年前三季度调整后EBITDA为5800万美元，2020年同期为-4.38亿美元，同比增加4.96亿美元，增幅113.2%[145][148] - 2021财年第三季度影院业务调整后EBITDA为1.06亿美元，2020年同期为-2.16亿美元，同比增加3.22亿美元，增幅149.1%；2021财年前三季度为-3600万美元，2020年同期为-2.36亿美元，同比增加2亿美元，增幅84.7%[148] - 2021财年第三季度酒店和度假村业务调整后EBITDA为1.7亿美元，2020年同期为-1100万美元，同比增加1.81亿美元，增幅1645.5%；2021财年前三季度为2亿美元，2020年同期为-1.05亿美元，同比增加3.05亿美元，增幅290.5%[148] - 2021财年第三季度公司项目调整后EBITDA为-3100万美元，2020年同期为-3100万美元，无变化；2021财年前三季度为-1.06亿美元，2020年同期为-9700万美元，同比减少900万美元，减幅9.3%[148] 信贷协议情况 - 公司于2020年1月9日签订信贷协议，2020年4月29日、9月15日和2021年7月13日分别进行第一、二、三次修订，循环信贷安排于2025年1月9日到期，初始最高可用额度为2.25亿美元，可申请增加最高1.25亿美元[154][155] - 循环贷款的便利费为总循环信贷额度承诺的0.40%，LIBOR借款的指定利差为2.35%，ABR借款的指定利差为1.35%；定期贷款的LIBOR借款指定利差为2.75%，ABR借款指定利差为1.75%[157][158] - 信贷协议限制受限子公司持有的优先债务不超过合并总资本的20%，允许的合并债务与资本比率最高为0.55:1，需维持合并固定费用覆盖率至少为3.0:1 [159] - 2021年12月30日止两个连续财季合并EBITDA不少于1000万美元，2022年3月31日止三个连续财季不少于2500万美元等[159] - 2021年9月30日、12月30日等时间点合并流动性不少于1亿美元，之后部分时间点不少于5000万美元，若初始定期贷款全额偿还则测试日最低金额降至5000万美元[159] - 2021财年资本支出不得超过4000万美元加某些调整金额，2022财年不得超过5000万美元加某些调整金额[159] 高级票据情况 - 2013年6月27日发行5000万美元4.02%高级票据，2016年12月21日发行5000万美元4.32%高级票据[163] - 2021年8月14日起至2024年每年8月14日需预付4.02%票据本金1000万美元[165] - 高级票据协议限制优先债务为合并总资本的20%，合并债务为合并总资本的65%，需维持合并固定费用覆盖率至少为2.5:1 [166] 现金流量指标变化 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为210万美元，2020年同期为使用8060万美元，增加8270万美元[172] - 2021年前三季度投资活动提供的净现金为920万美元，2020年同期为使用1170万美元，增加2090万美元[173] - 2021财年前三季度，融资活动净现金使用额为1040万美元，2020财年前三季度为融资活动提供净现金8350万美元[175] 各部门现金资本支出情况 - 2021财年前三季度，影院部门现金资本支出约530万美元，酒店和度假村部门约380万美元；2020财年前三季度，影院部门约1420万美元，酒店和度假村部门约360万美元[174] 融资活动借款与还款情况 - 2021财年前三季度，新增短期循环信贷安排借款1.285亿美元，还款9550万美元，净增借款3300万美元；2020财年前三季度，新增借款2.09亿美元，还款2.8亿美元，净减借款7100万美元[175] 其他融资相关情况 - 2021财年前三季度，从人寿保险单现金退保价值借款获得670万美元收益；2020财年第二季度获得薪资保护计划贷款，2021财年第三季度该贷款全部获豁免[176] - 2021财年前三季度，未用于符合条件费用的薪资保护计划贷款约310万美元，增加了2020财年前三季度融资活动净现金[177] 长期债务本金