公司资产情况 - 截至2020年12月31日,公司资产包括677,833英亩(净460,398英亩)租赁土地,1,796口井(净1,160口),年产量61.8 Mboe/d,其中石油、天然气和NGLs产量占比分别为51.3%、29.0%和19.7%[70] - 截至2020年12月31日,公司证实储量中约97%由独立石油工程公司Miller and Lents评估[73] - 2020年12月31日,公司净证实石油和天然气储量总计112.3 MMboe,其中已开发储量85.8 MMboe,未开发储量26.5 MMboe[84] - 截至2020年12月31日,公司拥有1,796口生产井(净1,160口),其中油井1,371口(净794口),气井425口(净366口)[90] - 截至2020年12月31日,有87口井(净18口)处于不同完井阶段,公司为吉丁斯资产运行单钻机计划[87] - 截至2020年12月31日,公司总毛面积为677,833英亩,其中未开发面积55,916英亩,已开发面积621,917英亩;净面积为460,398英亩,其中未开发面积41,779英亩,已开发面积418,619英亩[92] - 截至2020年12月31日,公司资产中2021 - 2023年到期的未开发毛面积分别为8,218英亩、4,127英亩、983英亩,净面积分别为6,221英亩、3,223英亩、982英亩,2023年后无到期情况[93] - 截至2020年12月31日,公司资产包含2650万桶油当量的已探明未开发储量,其中包括1120万桶石油、421亿立方英尺天然气和830万桶天然气液体[158] - 截至2020年12月31日,公司在南德克萨斯州的资产包括卡恩斯地区42,972英亩(净23,513英亩)和吉丁斯地区634,861英亩(净436,885英亩),持有约1,796口油井(净1,160口),2020年总产量为6.18万桶油当量/天[238] 储量变化情况 - 2020年,公司证实未开发储量增加4.0 MMboe,转换13.0 MMboe至已开发储量,扩展17.7 MMboe,收购增加0.2 MMboe,修订减少0.9 MMboe[85] - 2020年,公司花费约9220万美元将32个净证实未开发地点的储量转换为13.0 MMboe已开发储量[86] 产量数据情况 - 2020年公司原油产量11.6 MMBbls,天然气产量39.4 Bcf,NGLs产量4.4 MMBbls[91] - 2020年、2019年和2018年,公司净开发井的生产井数量分别为44口、76口和25口[88] 价格与成本情况 - 2020年公司平均每桶油当量租赁运营成本为4.77美元,原油平均售价为每桶35.99美元,天然气平均售价为每百万立方英尺1.71美元,NGLs平均售价为每桶11.10美元[91] 销售与合同情况 - 公司需在2021年9月30日前交付约2,730千桶石油,吉丁斯资产有30,000百万英热单位/日的天然气管道预留运力[94] - 2020年菲利普斯66公司和EOG资源公司分别占公司油气和NGL收入的39.9%和16.7%;2019年分别占43.3%和18.5%;2018后续期分别占42.2%和19.1%;2018前期分别占47.6%和14.5%,壳牌贸易公司占12.2%[99] - 公司与EVOC的服务协议将于2021年8月1日终止,此前EVOC为公司提供行政、后台和日常现场服务[95] - 公司与铁木鹰福特中游公司的原油收集协议于2027年7月到期,可将油气销售到州内、州际及炼油市场[97] 员工情况 - 2020年12月31日公司有136名员工,其中63人位于德州吉丁斯和吉列特的现场办公室,73人位于德州休斯顿的公司总部[125] - 截至2020年12月31日,公司员工总数中24%为女性,32%为少数族裔群体;休斯顿总部38%为女性,36%为少数族裔群体;德州吉丁斯和吉列特地区合计8%为女性,27%为少数族裔群体[128] - 2020年8月1日公司通知终止服务协议,预计2021年8月1日前完成过渡[125] - 因合同终止,公司招聘63名新现场员工并负责卡恩斯县和吉丁斯资产的运营[126] - 2020年10月1日,公司绝大多数员工返回办公室[136] 业务风险情况 - 新冠疫情导致全球经济活动和油气需求显著下降,公司虽被认定为重要业务持续运营,但仍面临生产缩减和运营计划调整风险[107] - 拜登政府将应对气候变化列为优先事项,可能出台更多气候相关法规影响公司运营[111] - 2015年EPA修订臭氧国家环境空气质量标准,公司运营地区实施该标准可能增加排放控制成本和监测测试要求[112] - 水力压裂受州和联邦监管,若运营地区出台更严格法律限制,公司可能增加合规成本、延误开发活动或无法钻井[113][115] - 公司业务受《清洁水法》《综合环境响应、赔偿和责任法》《资源保护和回收法》《濒危物种法》《职业健康与安全法》等环境和安全法规约束[118][119][120][121][122] - 许多环境法律要求公司在开展石油和天然气活动前获得州和/或联邦机构的许可或授权,并在运营中保持合规[123] - 新冠疫情可能影响公司业务、财务状况和运营结果,增加网络安全风险,还可能导致生产中断、收入减少[136][137] - 石油、天然气和NGL价格波动可能对公司业务、财务状况、运营结果和资本支出能力产生不利影响[139][140] - 新技术使用可能不成功,导致成本超支、生产延迟或减少,极端情况下会放弃油井[143] - 公司未来财务状况和经营成果取决于开发、生产和收购活动的成功,但这些活动面临众多无法控制的风险[147] - 公司对前景或资产的开发或购买决策部分依赖于地质和地球物理分析等数据评估,但这些数据往往不确定或有不同解读[148] - 许多因素可能会缩减、延迟或取消预定的钻探项目,如许可活动延迟、地质压力异常等[149] - 实际未来产量、价格、收入等可能与公司估计不同,估计的已探明储量可能会根据多种因素进行调整[151] - 公司收购的资产可能无法按预期生产,且可能无法确定储量潜力、识别相关负债或获得卖方保护[154] - 公司并非所有土地或钻探地点的运营商,无法控制非运营资产的勘探或开发工作的时间、成本和产量[155] - 公司生产资产主要集中在南德克萨斯州,易受该地区各种因素影响,如供需、法规、运输等[156] - 2020年有两个购买方占公司资产总收入的56.6%,失去重要购买方或短期影响公司收入[163] - 钻探的物业可能无法产出商业可行数量的石油或天然气,影响公司运营和财务状况[162] - 钻机、设备等供应不足或成本高,可能使公司无法按预算和时间执行开发计划,影响产量、现金流和盈利能力[164] - 油气行业竞争激烈,公司可能难以获取资产、销售产品和招聘人员,影响业务发展[165] - 失去高级管理层或技术人员可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[167] - 公司可能无法跟上行业技术发展,面临竞争劣势或需承担高额成本[168] - 安全威胁(包括网络安全)可能破坏公司系统和数据,影响业务运营和财务状况[169] - 潜在立法可能改变油气勘探开发公司税收政策,影响公司未来现金流和运营结果[171] - 公司运营受环境和职业健康安全法规约束,违规可能面临制裁和责任[172] - 气候变化相关行动(如法规、政策等)可能影响公司运营、获取资金能力和面临诉讼风险[181] 财务与融资情况 - 截至2020年12月31日,公司2026年到期的6.0%优先票据未偿还本金债务为4亿美元,循环信贷融资工具(RBL Facility)无未偿还借款,借款能力为4.5亿美元[190] - RBL Facility要求公司保持季度杠杆和流动比率合规,其债务协议限制子公司向其支付股息和分配,影响公司获取现金[192] - RBL Facility借款基数需定期重新确定,可能因多种情况非计划减少,公司或Magnolia可分别在12个月内请求一次或两次非计划重新确定[194] - RBL Facility包含“反现金囤积”条款,有借款时Magnolia Operating合并现金余额不得超过6500万美元,借款超基数需偿还或提供额外抵押[194] - 公司开发项目和收购需大量资本支出,可能需通过发行债务或股权证券、出售资产改变或增加资本结构[195] - 公司运营现金流和获取资本受产品销售价格、储量、产量、运营费用、借款能力等多种变量影响[196] - 投资者或股东对油气行业负面情绪可能影响公司业务和筹集债务及股权资本能力[197] - 公司是控股公司,依赖Magnolia LLC分配支付税款和覆盖费用,若受限或无法提供资金,公司流动性和财务状况将受影响[201] - 公司修订后的公司章程和细则及特拉华州法律规定可能阻碍收购或合并提议,影响公司A类普通股市场价格[202] - 公司未来出售A类普通股或可转换证券可能降低股价,通过出售股权或可转换证券筹集资金可能稀释股东所有权[204] - 公司未来有效税率可能受到多种因素影响而波动,包括递延税资产和负债估值变化、税收估值备抵释放的时间和金额等[205] - 截至2021年2月19日,公司A类普通股有27名登记持有人,B类普通股有5名登记持有人,B类普通股面值为每股0.0001美元[224] - 2020年公司A类普通股回购情况:1月1日 - 9月30日回购210万股,均价6.17美元;10月1日 - 10月31日回购98,956股,均价5.34美元;11月1日 - 11月30日回购92.5万股,均价5.82美元;12月1日 - 12月31日回购1,351,044股,均价7.26美元;全年共回购447.5万股,均价6.41美元[225] - 2019年8月公司董事会授权最高1000万股A类普通股回购计划,2021年2月增加1000万股A类普通股回购授权[225] - 2020年公司A类普通股净亏损12亿美元,即摊薄后每股亏损7.27美元,包含非控股权益的净亏损为19亿美元[239] - 2020年因大宗商品价格暴跌,公司记录了19亿美元与已探明和未探明油气资产相关的减值损失,其中已探明资产减值14亿美元,未探明资产减值6亿美元[239] - 2019年7月,公司用所有认股权证交换了920万股A类普通股[240] - 2019年8月5日,公司董事会授权最高1000万股的股票回购计划,2021年2月增加1000万股授权,2020年公司回购450万股,加权平均价格为6.41美元,总成本约2870万美元[241] - 2019年12月18日,公司以6910万美元现金回购并注销600万单位Magnolia LLC单位及相应数量的B类普通股[242] - 2020年公司衍生品工具实现收益60万美元[244] - 与2019年相比,2020年石油收入减少3.541亿美元,天然气收入减少2650万美元,NGL收入减少2100万美元,主要因平均价格和产量下降[249][250][251] - 2020年公司总运营成本和费用为24.60172亿美元,高于2019年的8.0864亿美元,主要因勘探费用和油气资产减值增加[253] - 2020年公司租赁运营费用、集输处理成本、非所得税分别比2019年低1460万美元、630万美元、2250万美元,勘探成本比2019年高5.546亿美元[253][255][256][257] - 2020年12月31日止年度其他收入(支出)净额为340万美元,2019年12月31日止年度为支出20万美元[262] - 2020年的收入主要源于出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream, LLC 35%会员权益获得的510万美元收益,部分被140万美元的存货减记所抵消[262] - 公司主要的现金用途为收购油气资产、开发油气资产、股票回购和满足一般营运资金需求[263] - 公司可能利用其他融资渠道,包括循环信贷融资安排、发行股权或债务证券,发行时机取决于市场状况和财务状况[264] - 到2026年每年需支付2400万美元利息[265] - 截至2020年12月31日,2026年高级票据的未偿还本金债务为4亿美元,循环信贷融资安排无未偿还借款[266] - 截至2020年12月31日,公司拥有6.426亿美元流动性,包括4.5亿美元循环信贷融资安排借款基础额度和1.926亿美元现金及现金等价物[266] - 截至2020年12月31日,根据2026年高级票据契约计算的调整后合并有形净资产约为15亿美元[266] 公司运营情况 - 2020年第四季度,公司在吉丁斯地区运营一台钻机[235] - 2020年3月,世界卫生组织宣布COVID - 19疫情为大流行,全球经济活动和油气需求显著下降,公司业务受到负面影响,收入大幅下降[233][234] - 公司业务模式优先考虑自由现金流、财务稳定和审慎的资本配置,以应对挑战环境[232][235] - 公司启动全公司范围的成本削减计划,包括降低公司薪资、重新协商服务协议费用等[235] - 公司A类普通股目前在纽约证券交易所交易,代码“MGY”,2018年7月31日公司对首次公开募股中发售的单位进行摘牌,2019年7月将所有公开和私人认股权证兑换为A类普通股[223] - 公司是一家独立的油气公司,业务集中在美国一个可报告业务部门,油气资产主要位于南德克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区[231] - 2
Magnolia Oil & Gas(MGY) - 2020 Q4 - Annual Report