财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年第三季度净收入为1.40667亿美元，同比增长43.3%[246] - 2021年前九个月净收入为4.02511亿美元，同比增长56.4%[259] - 2021年第三季度运营亏损为3.73064亿美元，运营亏损率为净收入的265.2%[243][245] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021年第三季度总运营费用为5.13731亿美元，同比增长210.5%[250] - 2021年第三季度销售与营销费用为8255.8万美元，同比增长45.1%，其中B类股权激励费用增加3060万美元[250][253] - 2021年第三季度一般及行政费用激增至3.56286亿美元，同比增长346.0%，主要受B类单位股权激励费用增加2.74亿美元驱动[250][255] - 2021年第三季度收入成本为6202.4万美元，同比增长131.9%，主要受B类单位股权激励费用增加3190万美元驱动[250][251] - 2021年第三季度相关方费用激增至1009.7万美元，主要因向创始人支付1000万美元一次性非员工奖金[250][258] - 2021年前九个月总运营费用为13.99369亿美元，同比增长231.9%[261] - 销售与营销费用同比增长8480万美元或57.9%，主要受B类股权激励费用增加4330万美元等因素驱动[265] - 一般及行政费用同比增长7.275亿美元或362.3%，主要受B类股权激励费用增加7.04亿美元等因素驱动[267] - 关联方费用增加1000万美元，源于2021年7月向公司创始人支付的一次性1000万美元非员工奖金[269] - 2021年第三季度销售和营销支出较第二季度减少约600万美元[202] 用户与订阅表现 - 截至2021年9月30日，付费订阅用户为96.5万，较2020年同期的78.6万增加17.9万，增幅22.8%[197][201] - 截至2021年9月30日，付费订阅用户较2021年6月30日的99.4万减少3.0%（3万）[197][202] - 截至2021年9月30日，免费订阅用户为1280万，较2020年同期的815万增加470万[197][198] - 截至2021年9月30日，ARPU为772美元，较2020年同期的752美元增长2.7%[188][206] - 高价值和超高价值订阅用户在2021年第三季度末分别同比增长19%和31%[206] - 截至2020年12月31日，付费订阅用户产生的平均客户生命周期账单约为2700美元，LTV/CAC比率超过5倍[186] - 从2018年到2020年，净收入留存率平均为93%[203] - 公司投资回收期在0.7至0.9年之间保持稳定，2020年为0.7年，2019年为0.8年，2018年为0.9年[208] - 终身订阅收入的预计客户生命周期为五年[316] 账单与收入构成 - 2021年第三季度账单金额为1.38093亿美元，较2021年第二季度的1.851亿美元有所下降[197][207] - 2021年第三季度账单金额为1.381亿美元，同比下降1180万美元（8%）[210] - 2021年第三季度账单金额环比第二季度下降4700万美元（25%）[211] - 2021年第三季度账单构成中，终身订阅占38%，定期订阅占61%，其他占1%[210] 股权激励与相关费用 - 截至2021年9月30日的三个月，与B类单位相关的股权激励费用为4.12565亿美元，去年同期为7345.1万美元[222] - 截至2021年9月30日的九个月，与B类单位相关的股权激励费用为10.61085亿美元，去年同期为1.72575亿美元[222] - 2021年第三季度，向B类单位持有人分配的利润为1.173亿美元，去年同期为720万美元[222] - 2021年前九个月，向B类单位持有人分配的利润为1.234亿美元，去年同期为4530万美元[222] - 2021年激励计划预留了32,045,000股A类普通股用于发行[220] - 2021年第三季度及前九个月，与2021年激励计划相关的股权激励费用均为260万美元[221] - B类股权激励费用增加中，1.246亿美元与公允价值变动及加速归属相关，1400万美元与更高分配额相关[264] - 销售与营销费用中，B类股权激励费用增加部分有3940万美元与公允价值变动及加速归属相关，380万美元与更高分配额相关[266] - 一般及行政费用中，B类股权激励费用增加部分有6.437亿美元与公允价值变动及加速归属相关，6030万美元与更高分配额相关[268] - 非现金调整主要涉及9.367亿美元的股权激励费用，由与ADAC签署意向书后市场法概率增加导致公允价值上升所驱动[305][306] 现金流与财务状况 - 第三季度调整后CFFO为3474.4万美元，同比下降2028.2万美元或36.9%，调整后CFFO利润率为25.2%[282] - 前九个月调整后CFFO为1.92069亿美元，同比增长7377.4万美元或62.4%，调整后CFFO利润率为33.2%[283] - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为5860万美元[304] - 截至2020年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为7298.4万美元[304] - 截至2021年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为820万美元，主要用于支付710万美元收购Chaikin[304][308] - 截至2021年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为2720万美元，主要由于向成员支付了1.355亿美元分配款[304][309] - 运营资产和负债的变化主要受递延收入增加1.702亿美元驱动[306] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为1.381亿美元[288] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.376亿美元，较2020年12月31日的1.144亿美元有所增加[327] - 公司现金及现金等价物主要包括银行存款、货币市场账户和存款证[327] - 截至2021年9月30日，公司递延收入为7.049亿美元，其中3.382亿美元为流动负债，预计在未来12个月内确认为收入[291] - 资本化的合同获取成本按直线法摊销，摊销期约为四年[318] 公司交易与资本活动 - 交易完成获得净收益1.133亿美元，其中包括来自PIPE投资的1.5亿美元和ADAC信托账户的4.143亿美元重新分类为现金[182] - 交易完成后，MarketWise, Inc. 拥有MarketWise, LLC 7.9%的控制权权益和92.1%的非控制权权益[242] - 公司董事会授权了一项最高3500万美元的A类普通股回购计划，有效期至2023年11月3日[297] - 公司获得了一项最高1.5亿美元的循环信贷额度，并包含500万美元的信用证子额度[301][305] 风险与外部因素 - 公司认为外汇汇率未对其业务、经营成果或财务状况产生重大影响[332] - 公司未进行外汇衍生品或对冲交易，但若未来外汇风险敞口变得显著，可能会进行此类操作[332] - 公司认为通货膨胀未对其业务、经营成果或财务状况产生重大影响[333] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消，这可能损害其业务、财务状况和经营成果[333] - 利率发生1%的假设性变化，不会对公司的合并财务报表产生重大影响[330] - 在截至2020年9月30日的九个月期间，市场利率1%的假设性增减不会导致公司合并财务报表发生重大变化[331] - 公司于2020年6月偿还了2013年信贷安排下的所有未偿款项[331]