公司土地持有与开发情况 - 截至2020年12月31日，公司土地持有情况为：完全有权限的城市用地900英亩，农业分区用地12900英亩[22] - 截至2020年12月31日，公司约1200英亩土地处于不同开发阶段，其中卡帕鲁阿度假村900英亩预计2021 - 2039年完成，哈利伊迈莱镇300英亩预计2029 - 2034年完成[26] - 公司拥有22800英亩土地，约20700英亩在西毛伊岛，约2100英亩在毛伊岛上游[219] 各业务线收入情况 - 2020年全年，房地产板块收入总计80万美元，约占总运营收入的10%[23] - 2020年全年，租赁板块收入总计590万美元，约占总运营收入的79%[30] - 2020年全年，度假村设施板块收入总计80万美元，约占总运营收入的11%[36] - 2020年总运营收入7540千美元，较2019年的10045千美元下降25%[164] - 2020年和2019年租赁收入分别为594.8万美元和814.8万美元，2020年给予租户租金减免40万美元[227] - 2020和2019年已终止经营业务亏损分别为33.7万和335.7万美元，2019年资本支出60万美元，2020年无[249] - 2020年和2019年持续经营业务亏损分别为2267万美元和7009万美元[252] 公司租赁物业情况 - 截至2020年12月31日，公司商业和工业租赁物业总面积约187000平方英尺，其中卡帕鲁阿度假村60000平方英尺，入住率93%，租赁到期日期为2021 - 2048年；其他西毛伊岛地区14000平方英尺，入住率93%，租赁到期日期为2024 - 2028年；上毛伊岛地区113000平方英尺，入住率91%，租赁到期日期为2021 - 2030年[31] - 未来五年及以后最低租赁收入分别为2021年284.9万美元、2022年221.5万美元、2023年133.4万美元、2024年78.8万美元、2025年76.9万美元、之后884.7万美元[228] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有17名全职员工，且均不属于集体谈判团体[38] 公司面临的风险因素 - 不稳定的宏观经济市场条件可能对公司经营业绩产生重大不利影响，若当前股权或信贷市场条件恶化，公司可能需筹集额外资金，否则会影响业务战略执行、财务表现和股价[45][46] - 新冠疫情或其他高传染性疾病爆发可能对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响，疫情相关政府限制延长了卡帕鲁阿中央度假村项目的尽职调查期[51] - 公司业务依赖吸引游客到卡帕鲁阿度假村、毛伊岛和夏威夷州，经济因素、自然灾害、恐怖活动、传染病等可能减少游客数量，对公司业务产生重大不利影响[52] - 公司曾参与合资企业，未来可能面临相关风险，如缺乏投票控制权、汇率变化、税法变更、自然灾害等[53] - 若无法按预期时间和预算完成土地开发项目，公司财务结果可能受负面影响[56] - 若无法以合理成本获得所需土地使用权限，公司经营业绩将受到不利影响[57] - 公司房地产产品面临来自毛伊岛其他豪华度假村和美国本土其他住宅物业的竞争，若无法竞争，财务结果可能受重大不利影响[58] - 公司定义福利养老金计划的资金状况受资产价值和利率市场波动影响，若无法满足未来义务，业务和财务状况可能受不利影响[64] - 若公司不符合纽交所持续上市要求，普通股可能被摘牌，这将产生多方面负面影响[88] 公司信贷额度情况 - 公司有1500万美元的循环信贷额度，到期日为2021年12月31日，信贷协议包含财务和运营契约，要求最低200万美元的流动性、最高4500万美元的总负债并限制新债务[77][78] - 信贷额度的利息按伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加3.50%计算，未来LIBOR可能停用，届时将按银行优惠利率计算[80] - 公司长期债务为1500万美元循环信贷额度，利率为LIBOR加3.50%，2020年末和2019年末分别为3.65%和5.19%，2021年12月31日到期[223] 公司股价与股权情况 - 2020年公司普通股的最低和最高股价分别为8.50美元和13.62美元，股价波动大[84] - 截至2021年1月27日，公司关联方合计持有约65%的流通股，这使第三方收购或控制权变更更困难[85] - 2020年12月31日止年度，公司普通股日均交易量约为23,000股[86] - 2020年和2019年12月31日，基本和摊薄加权平均流通股数分别为19,282,157股和19,201,663股，2019年潜在摊薄股份为7,678股[215] 公司财务关键指标变化 - 2020年和2019年12月31日，公司总资产分别为3.847亿美元和3.9119亿美元[162] - 2020年和2019年12月31日，公司总负债分别为1.8403亿美元和1.6427亿美元[162] - 2020年和2019年12月31日，公司股东权益分别为2.0067亿美元和2.2692亿美元[162] - 2020年和2019年12月31日，公司现金分别为86.9万美元和68.3万美元[162] - 2020年和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为136.2万美元和117.3万美元[162] - 2020年和2019年12月31日，公司应付账款分别为89.9万美元和135.6万美元[162] - 2020年和2019年12月31日，公司长期债务分别为0和103.5万美元[162] - 2020年总运营成本和费用10092千美元，较2019年的10841千美元下降7%[164] - 2020年运营亏损2552千美元，2019年为796千美元[164] - 2020年持续经营业务亏损2267千美元，较2019年的7009千美元下降68%[164] - 2020年净亏损2604千美元，较2019年的10366千美元下降75%[164] - 2020年每股基本和摊薄亏损为0.14美元，2019年为0.54美元[164] - 2020年经营活动提供的净现金为2200千美元，较2019年的1772千美元增长24%[169] - 2020年投资活动使用的净现金为517千美元，2019年为990千美元[169] - 2020年融资活动使用的净现金为1497千美元，2019年为723千美元[169] - 2020年和2019年分别记录资产减值损失0.2百万美元和3.6百万美元[178] - 2020年末和2019年末待售资产分别为744万美元和759.7万美元，其中卡帕鲁阿度假村46英亩项目分别为297.8万美元和293.8万美元，卡帕鲁阿水务和污水处理公司资产分别为430.6万美元和450.3万美元，毛伊岛上游630英亩农业用地均为15.6万美元[216] - 2020年末和2019年末应计退休福利分别为1109.1万美元和986.7万美元，非流动部分分别为1092.6万美元和970.2万美元[229] - 2020年和2019年养老金费用分别为45.2万美元和99.6万美元，综合损失中确认的总损失（收益）分别为90万美元和 - 100.6万美元[232] - 2020年12月31日公司养老金计划资产公允价值为4358.7万美元，2019年为4428.4万美元[234] - 2020和2019年股份支付薪酬分别为160万和170万美元，其中约70万美元受限股在两年均已归属[241] - 2020和2019年按法定联邦税率计算的联邦所得税收益分别为 - 54.7万和 - 112.7万美元，所得税费用分别为0和499.9万美元[244] - 2020年12月31日公司联邦净营业亏损结转约7170万美元，州净营业亏损结转约8570万美元，2029 - 2034年到期；另有约520万美元联邦和州净营业亏损结转无到期日[246] - 2020年和2019年资本支出分别为517万美元和990万美元[252] - 2020年和2019年资产分别为3.847亿美元和3.9119亿美元[252] - 2020年和2019年可疑账户备抵年末余额分别为22万美元和3.5万美元[255] - 2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，客户合同应收账款分别为80万美元、70万美元和60万美元[255] 公司收入确认政策 - 公司使用五步模型确认客户合同收入[188] - 房地产销售收入在收到足够现金、余额收款有保障、履行义务且所有权风险转移时确认，佣金收入在交易结算时确认[191] - 租赁收入按直线法在租赁期内确认，或有租金在达到销售阈值后确认[193] - 度假村设施收入来自卡帕鲁阿俱乐部会员年费，按直线法在一年内确认[194] 公司存款保险情况 - 账户在每家机构由联邦存款保险公司（FDIC）保险最高25万美元，2020年12月31日和2019年12月31日公司存款超过FDIC限额[203] 会计准则变化影响 - 2018年8月FASB发布的ASU 2018 - 13于2020年生效，对公司合并财务报表及相关披露无重大影响[206] - 2018年8月FASB发布的ASU 2018 - 14对年度报告期在2020年12月15日后结束生效，披露要求反映在合并财务报表附注6中[207] - 2018年8月FASB发布的ASU 2018 - 15于2020年第一季度生效，对公司合并财务报表及相关披露无重大影响[209] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13生效日期推迟至2023年第一季度，公司正在评估其影响[210] 公司资产出售情况 - 2020年2月，公司签订协议以4390万美元出售卡帕鲁阿中央度假村项目，因疫情限制，尽职调查期延长至2021年7月15日，预计交易结束日期为尽职调查期最后一天后的30天[27] - 2020年2月公司达成协议以4390万美元出售卡帕鲁阿中央度假村项目，因疫情尽职调查期延至2021年7月15日，预计交易结束日期为尽职调查期最后一天后30天[217] - 2019年12月公司达成协议以约430万美元出售卡帕鲁阿水务和污水处理公司资产，交易结束需满足条件并获夏威夷公用事业委员会批准[218] - 2019年12月公司签订资产购买协议出售卡帕鲁阿相关公司资产，购买价约430万美元，交易待监管批准[247] 公司养老金计划情况 - 预计未来福利支付2021 - 2025年分别为399.2万、387.8万、376.7万、366万和355.6万美元，2026 - 2030年为1606.5万美元[237] - 2021年1月公司向养老金计划最低缴款60万美元[237] 公司其他事项 - 公司目前政策是保留所有资金和收益用于业务运营和扩张，不预计对普通股宣派现金股息[87] - 2020年3月公司收到商标许可协议一次性付款特许权使用费200万美元，收入将在15年内直线确认[255] - 夏威夷州卫生部因废水排放违规对公司下达通知，需支付23万美元行政罚款并建设新污水处理厂[256] - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效[269] - 管理层认为截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[272] - 本财年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[274] - 2020年公司收到0.2万美元薪资保护计划贷款，后因政策调整全额退还[226] - 2018年公司消除9130万美元替代性最低税净营业亏损结转，并确认500万美元未使用替代性最低税抵免结转的所得税收益，2020年该收益已冲减估值备抵[243] - 2020年公司可报告经营分部包括房地产、租赁和度假村设施[250]