公司概况 - Fathom是一家领先的北美按需数字制造平台，提供全面的产品开发和生产零部件制造服务[10] - Fathom拥有超过35年的行业经验，服务于技术、国防、航空航天、医疗、汽车和物联网等领域的客户[14] - Fathom拥有约2500名忠实客户，包括世界上许多最大和最具创新性的公司，没有任何一个客户占据总收入的10%以上[16] - Fathom的目标市场是美国低至中等产量制造市场，预计由于对增材制造的需求增加以及客户越来越多地外包产品开发原型和低至中等产量制造需求，市场将继续增长[17] - Fathom的员工是公司的基石，分布在工程、生产、销售、营销和一般公司职能等领域，截至2023年12月31日，公司在美国拥有576名员工[18] 竞争和市场 - Fathom面临着激烈的竞争，预计在业务的许多方面将面临越来越激烈的竞争，可能导致运营结果受损[34] - 数字制造行业竞争激烈，竞争对手包括内部生产能力、其他定制零部件制造商、经纪人和增材制造供应商[35] - 竞争对手拥有更多资源和知名度，可能有效竞争[36] - 公司需不断开发新技术和制造能力，以保持竞争地位[37] - 发展新业务机会的挑战在于确定具有吸引力的定制零部件类别[38] 财务风险 - Fathom的信贷协议要求在2024年7月31日前用符合条件的股权资本支付5000万美元的贷款，可能会导致债权人宣布违约并加速偿还所有负债[32] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但这种资本可能无法以可接受的条件获得[72] - 公司打算继续进行收购和其他投资以支持业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战[73] - 公司历史上经历了收入增长，但未来的收入增长取决于多种因素，包括保留和吸引客户、开发新技术、提高品牌知名度等[74] 潜在风险 - 公司使用的软件或制造的定制零件中存在错误或缺陷可能导致额外成本、损失收入、损害声誉并面临潜在责任[76] - 公司的网站、项目管理平台、信息技术系统或其他运营中断或问题可能损害声誉并严重影响业务和运营结果[79] - 公司的制造设施遭受自然或人为灾害可能导致产品制造中断，销售下降[82] - 公司的供应商如果变得不可用或不足，可能会影响客户关系、运营结果和财务状况[85] - 公司可能面临制造和其他设施发生事故或其他事件的风险，可能导致对公司提出损害赔偿要求[88] 法律和合规 - 公司的章程和特拉华州公司法包含的条款可能会使董事会认为不受欢迎的收购更加困难、延迟或阻止，从而压低Fathom的A类普通股交易价格[165] - 公司的章程规定了特拉华州切尔西法院作为Fathom股东提起的某些类型诉讼和诉讼的唯一和专属法院，这可能限制了Fathom股东获得与Fathom或其董事、高管或其他雇员有关的争议的有利司法论坛的能力[171] 税务风险 - 公司决定未来不太可能根据TRA进行支付，因为公司认为将没有足够的应税收入来利用某些税收属性的扣除，从而产生美国联邦、州和地方所得税或特许税的现金节省[187] - TRA的支付可能超过Fathom实现的实际税收益，或者可能被加速[190] - 在某些事件发生时，如控制权变更、TRA下的重大义务违约或Fathom行使提前终止权利，Fathom的TRA义务将加速，Fathom将被要求向交换TRA方和阻塞TRA方以及TRA的其他适用方支付一笔现值等于原本将在TRA下支付的所有预测未来支付的现值的一次性现金支付[191] 上市风险 - 公司被NYSE认为不符合继续上市标准的情况包括：公司在连续30个交易日内的平均全球市值低于5千万美元，同时公司股东权益低于5千万美元[208] - 如果公司在最长为18个月的纠正期内未恢复合规，将面临退市风险[208]