公司基本信息 - 公司成立于1914年，是安全产品的全球领导者[12] - 公司业务分为四个地理运营部门，汇总为三个可报告地理部门：美洲、国际和企业[14] - 公司核心产品包括呼吸设备、固定气体和火焰检测系统等[16] - 公司客户主要分为经销商和终端用户，2020年无单个客户销售额占比超10%[25] - 公司主要工程团队位于美国、德国和中国[34] - 公司在全球有超2700个授权经销商地点[29] - 公司约35%-40%的总收入来自消防服务市场，25%-30%来自能源市场，其余30%-40%分布在建筑、公用事业等领域[30] - 公司在约40个外国国家开展业务[82] - 公司股票于2021年2月12日有168名登记持有人，在纽约证券交易所交易，代码为“MSA”[103] 员工相关信息 - 截至2020年12月31日，公司全球员工约4800人，其中美国约2100人，美国以外约2700人，约28%的全球员工受集体谈判协议或工作委员会覆盖[38] - 公司美国员工约51%自我认定为多元化群体，其中女性约占42%，高管薪酬等级员工中34%自我认定为多元化群体[43] - 公司全球薪酬理念是为员工提供市场中位数的总薪酬，为超目标员工提供高于市场的薪酬机会[48] - 公司通过跨职能团队应对新冠疫情，为员工提供免费员工援助计划支持心理健康[39][40] 产品与销售相关数据 - 核心产品在2020年和2019年分别占销售额的约85%和88%[16] - 2020年全球防弹头盔和防毒面具销售额约为4600万美元，2019年约为4100万美元[23] - 截至2020年12月31日，APR产品占合并销售额的8%，超75%业务在美洲地区[24] - 2020年，公司约一半的净销售额来自美国以外的业务[82] - 2020年美国以外业务约占公司净销售额的二分之一[86] - 2020年公司美洲和国际业务板块净销售额分别占比65%和35%[121] - 2020年净销售额为13.48223亿美元，其中美洲地区8.74305亿美元，国际地区4.73918亿美元；2019年净销售额为14.01981亿美元，其中美洲地区9.15118亿美元，国际地区4.86863亿美元[144][145] - 2020年公司净销售额为13.5亿美元，较2019年的14.0亿美元减少5380万美元，降幅3.8%；按固定汇率计算，销售额下降3%[125] 财务关键指标变化 - 2020 - 2018年公司企业一般及行政成本分别为2850万美元、3730万美元和3120万美元[124] - 2020年公司毛利润为5.904亿美元，较2019年的6.366亿美元减少4620万美元，降幅7.3%；毛利率从2019年的45.4%降至2020年的43.8%[131] - 2020年公司销售、一般和行政费用为2.903亿美元，较2019年的3.305亿美元减少4020万美元，降幅12.2%；占净销售额比例从2019年的23.6%降至2020年的21.5%[132] - 2020年公司研发费用为5830万美元，较2019年的5780万美元增加50万美元，增幅0.7%；占净销售额比例从2019年的4.1%升至2020年的4.3%[134] - 2020年公司记录重组费用2740万美元，预计2021年节省1500万美元，此后每年节省2000万美元；2019年重组费用为1380万美元[135] - 2020年公司货币兑换损失为860万美元，较2019年的1980万美元减少[136] - 2020年公司产品责任和其他运营费用为3900万美元，高于2019年的2840万美元[137] - 2020年公司公认会计准则（GAAP）下的合并运营收入为1.669亿美元，低于2019年的1.862亿美元[139] - 2020年公司部门调整后运营亏损2810万美元，较2019年的3560万美元改善750万美元，改善幅度21%[142] - 2020年其他费用为370万美元，较2019年的250万美元增加130万美元，增幅50.2%；预计2021年非运营养老金收入将比2020年有400 - 500万美元的有利比较[146] - 2020年报告的有效税率为25.7%，2019年为25.1%[147] - 2020年净利润为1.201亿美元，摊薄后每股收益3.05美元；2019年净利润为1.364亿美元，摊薄后每股收益3.48美元[149] - 2020年末约31%的长期债务为固定利率，还款期限至2031年；约74%的借款以美元计价[152] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金共计1.61亿美元，较2019年增加850万美元；2019年增加1190万美元[153] - 2020年经营活动提供现金2.066亿美元，2019年为1.65亿美元；子公司MSA LLC 2020年产品责任净支付1290万美元，2019年为3350万美元[155] - 2020年投资活动使用现金7280万美元，2019年为6420万美元；2020年资本支出4890万美元，较2019年增加320万美元；预计2021年资本支出占销售额的2.5% - 3.5%[156] - 2020年融资活动使用现金1.265亿美元，2019年为8460万美元；2020年长期债务净支付4400万美元，2019年为1650万美元[157] - 2023年到期的约2.132亿美元债务与无担保高级循环信贷安排有关，公司预计产生足够运营现金流偿债，到期有余额则通过新借贷安排再融资[165] - 未来五年固定利率债务利息费用预计2021年为320万美元，2022年为260万美元，2023年为230万美元，2024年为210万美元，2025年为180万美元，2021年总利息费用预计在800万至900万美元之间[165] - 截至2020年12月31日，公司未偿还银行担保和备用信用证总计900万美元，其中130万美元与高级循环信贷安排有关，受限现金为40万美元[166] - 2021年公司预计向养老金计划净缴款770万美元，主要与国际业务部门相关[167] 公司运营风险 - 公司产品营销和销售受政府法律法规和标准影响，不遵守可能导致营收、盈利能力和现金流下降[64] - 公司受各类法律监管，违反可能导致重大罚款、刑事制裁和声誉损害[65] - 公司面临供应和制造风险，供应中断或价格波动可能产生不利影响[69] - 公司改善生产力和降低复杂性的计划可能不成功，影响竞争力[70] - 公司信息系统故障或网络安全漏洞可能对业务和财务状况产生不利影响[75] 公司收购与股票相关 - 2019年5月20日，公司以3320万美元现金收购Sierra Monitor Corporation 100%普通股[114] - 2021年1月25日，公司完成对BTQ Limited的收购[72] - 2021年1月25日，公司以6240万美元现金收购B T Q Limited 100%普通股[115] - 公司股票回购计划授权最高1亿美元用于在公开市场和私下交易中回购股票，自计划启动已回购527,406股，价值4230万美元[104] - 2020年10 - 12月，公司分别回购0股、1428股、1652股股票，均价分别无、140.91美元、152.50美元[104] - 2015 - 2020年MSA公司股票价值从100美元增长至375.97美元，同期标准普尔500指数从100美元增长至203.04美元，罗素2000指数从100美元增长至186.36美元[110] 公司财务审计相关 - 管理层评估认为，截至2020年12月31日公司维持了有效的财务报告内部控制[194] - 审计机构认为公司截至2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[198] - 审计机构对公司2020年和2019年12月31日的合并资产负债表等相关报表发表了无保留意见[199] - 审计机构认为合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2020年和2019年12月31日的财务状况等[207] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[208] - 审计报告日期为2021年2月19日[196,205] 公司其他信息 - 子公司Mine Safety Appliances Company, LLC在2020年12月31日面临1622起累积创伤诉讼，包含2878项索赔[60] - 公司专利未来到期时间不超过20年，一般政策是在美国和其他国家持续申请专利[36] - 公司运营结果受季节性因素影响不显著，二、四季度销售通常较高，政府相关销售四季度往往增加[50] - 公司约三分之二的销售成本来自原材料，主要从第三方采购电子元件、橡胶等原材料[37] - 公司认为遵守当前环保法律不会对财务状况产生重大不利影响[49] - 2020年，公司因业务环境变化消除了121个职位[71] - 2020年10月1日定量测试显示，各报告单位公允价值至少超过账面价值109%，商标资产公允价值超过账面价值约22%[179][180] - 假设2020年美元升值或贬值10%，公司报告销售额和净收入将分别增减约5730万美元和500万美元，即4.3%和4.1%[183] - 截至2020年12月31日，公司有未平仓外汇远期合约，名义价值为9600万美元，假设远期汇率上涨10%，合约公允价值将增加960万美元[184] - 截至2020年12月31日，公司有9510万美元固定利率债务在2031年前到期，假设利率下降10%，固定利率长期债务公允价值将增加约800万美元[186] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排下有2.132亿美元可变利率借款，利率增减100个基点会影响未来收益[187] - 公司估计25% - 30%的全球业务面向能源市场，约10% - 15%的综合收入受能源市场就业趋势影响，5% - 10%的综合收入受能源市场资本设备支出影响[54]