长期债务情况 - 长期债务包括5.75%高级票据（2023年8月15日到期）、5.25%高级票据（2028年8月15日到期）、9%可转换次级债券（2063年4月1日到期）和1.91%固定利率FHLB预付款（2023年2月10日到期）[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期债务账面价值分别为12.442亿美元和12.432亿美元[55] - 2021年和2020年上半年利息支付分别为3520万美元和3130万美元[57] - 公司有5.75%、5.25%、9%、1.91%不同利率的长期债务[17] 关键指标定义 - 新保险承保金额（NIW）指一定时期内承保的抵押贷款的原始本金总额[20] - 已赚保费净额（NPE）是指扣除再保险协议下承担和分出的保费后的已赚保费金额[21] - 保费收入净额（NPW）是指扣除再保险协议下承担和分出的保费后的保费收入金额[22] - 持续率是指与上一年相比仍有效的保险的百分比[22] - 保费收益率是指一定时期内已赚保费与平均有效保险金额的比率[23] - 赔付率是指已发生损失和损失调整费用之和与NPE的比率，以百分比表示[18] - 承保费用率是指公司综合保险业务的承保和运营费用、净额以及递延保险政策获取成本的摊销与NPW的比率，以百分比表示[29] - 承保利润为NPE减去已发生损失以及承保和运营费用[30] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为1.53051亿美元，2020年同期为0.14047亿美元；2021年上半年净收入为3.03072亿美元，2020年同期为1.63852亿美元[33] - 2021年第二季度总营收为2.97852亿美元，2020年同期为2.93968亿美元；2021年上半年总营收为5.95809亿美元，2020年同期为6.00861亿美元[33] - 2021年第二季度总损失和费用为1.03984亿美元，2020年同期为2.77485亿美元；2021年上半年总损失和费用为2.12324亿美元，2020年同期为3.96139亿美元[33] - 2021年第二季度综合收入为1.98768亿美元，2020年同期为1.58235亿美元；2021年上半年综合收入为2.55533亿美元，2020年同期为2.36556亿美元[35] - 2021年6月30日股东权益总额为49.14707亿美元，2020年同期为43.83355亿美元[37] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为3.49422亿美元，2020年同期为4.20125亿美元[39] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为4.07342亿美元，2020年同期为0.47466亿美元[39] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为0.47807亿美元，2020年同期为1.70322亿美元[39] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金及现金等价物净减少1.05727亿美元，2020年同期净增加2.02337亿美元[39] - 2021年第二季度和上半年净保费收入分别为2.51539亿美元和5.06584亿美元，2020年同期分别为2.43562亿美元和5.04463亿美元[60] - 2021年第二季度和上半年净损失分别为2916.4万美元和6880万美元，2020年同期分别为2.17374亿美元和2.7833亿美元[60] - 2021年第二季度基本每股收益为0.45美元，2020年同期为0.04美元；2021年上半年基本每股收益为0.89美元，2020年同期为0.48美元[91] - 2021年第二季度稀释每股收益为0.44美元，2020年同期为0.04美元；2021年上半年稀释每股收益为0.87美元，2020年同期为0.48美元[91] - 2021年第二季度，公司其他综合收益（损失）税前为57869千美元，税后为45717千美元；2020年同期税前为182517千美元，税后为144188千美元[125] - 2021年上半年，公司其他综合收益（损失）税前为 - 60176千美元，税后为 - 47539千美元；2020年同期税前为92031千美元，税后为72704千美元[125] - 2021年6月30日累计其他综合收益（税后）余额为169,282千美元，较2020年12月31日的216,821千美元有所减少[128] - 2021年第二季度，养老金和补充高管退休计划的净定期福利成本为871千美元，其他退休后福利计划为 - 2,022千美元；2021年前六个月，养老金和补充高管退休计划的净定期福利成本为1,633千美元，其他退休后福利计划为 - 4,095千美元[130][131] - 2021年前六个月，当年发生的拖欠损失较去年同期减少，IBNR储备估计减少590万美元，而2020年前六个月增加3890万美元[139] - 2021年前六个月，公司在先前收到的通知上出现170万美元的不利损失发展；2020年前六个月为1280万美元[140] - 2021年6月30日损失储备期末余额为936,236千美元，2020年为797,396千美元[145] - 2021年6月30日主要拖欠库存期末余额为42,999，2020年为69,326[148] - 2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日，主要逾期库存中逾期12个月及以上的分别约有15%、31%和33%已连续逾期至少36个月[151] - 2021年上半年未回购股份，2020年上半年回购960万股普通股，平均成本为每股12.47美元，2021年底前可再回购不超过2.91亿美元普通股[153] - 2021年3月和5月支付季度现金股息，总计4110万美元，7月29日宣布8月26日支付每股0.08美元季度现金股息[154] - 2021年上半年授予受绩效条件限制的受限股票单位（RSUs）96.6万股，加权平均每股公允价值12.82美元；授予仅受服务条件限制的RSUs 39.8万股，加权平均每股公允价值12.82美元[157] - 2021年6月30日，公司风险资本比率为8.9:1，保单持有人头寸比所需最低保单持有人头寸（MPP）17亿美元高出35亿美元[160] - 2021年上半年未向控股公司支付现金和/或投资证券股息，8月支付1.5亿美元股息[162] - 2021年6月30日止六个月，法定净收入为1.17667亿美元，法定保单持有人盈余为14.42614亿美元，应急储备为38.50021亿美元[168] - 2020年6月30日止六个月，法定净收入为454.5万美元，法定保单持有人盈余为12.49803亿美元，应急储备为32.30255亿美元[168] - 2021年第二季度净保费收入为2.51539亿美元，2020年同期为2.43562亿美元[33] - 2021年上半年净保费收入为5.06584亿美元，2020年同期为5.04463亿美元[33] - 2021年第二季度净利润为1.53051亿美元，2020年同期为0.14047亿美元[33] - 2021年上半年净利润为3.03072亿美元，2020年同期为1.63852亿美元[33] - 2021年第二季度综合收益为1.98768亿美元，2020年同期为1.58235亿美元[35] - 2021年上半年综合收益为2.55533亿美元，2020年同期为2.36556亿美元[35] - 2021年第二季度基本每股收益为0.45美元，2020年同期为0.04美元[33] - 2021年上半年基本每股收益为0.89美元，2020年同期为0.48美元[33] - 截至2021年6月30日的六个月，公司净收入为303,072,000美元，2020年同期为163,852,000美元[39] - 截至2021年6月30日，公司普通股余额为371,353,000美元，与2020年相同[37] - 2021年第二季度末，公司累计其他综合收益为169,282,000美元，2020年同期为145,412,000美元[37] - 2021年上半年，公司经营活动提供的净现金为349,422,000美元，2020年同期为420,125,000美元[39] - 2021年上半年，公司投资活动使用的净现金为407,342,000美元，2020年同期为47,466,000美元[39] - 2021年上半年，公司融资活动使用的净现金为47,807,000美元，2020年同期为170,322,000美元[39] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金及现金等价物期末余额为190,953,000美元，2020年同期为371,393,000美元[39] - 2021年上半年，公司留存收益期末余额为2,972,362,000美元，2020年同期为2,400,820,000美元[37] - 2021年上半年，公司总股东权益为4,914,707,000美元，2020年同期为4,383,355,000美元[37] 公司业务概述 - 公司是一家控股公司，主要从事抵押保险业务，为美国各地的贷款机构和政府支持企业提供抵押保险[42] - 公司主要从事抵押保险业务，为美国各地的贷款机构和政府支持企业提供抵押保险[42] 最低所需资产情况 - 最低所需资产基于保险公司的风险保额，计算时考虑多个风险维度，扣除再保险交易的风险抵减，下限为4亿美元[19] - 最低所需资产下限为4亿美元[19] 会计准则更新影响 - 2021年1月1日起采用多项会计准则更新，其中ASU 2020 - 06使公司对9%债券的会计处理变更，产生6830万美元累计影响调整[50][51] - 2021年1月1日起采用新会计指引，对2021年初留存收益和已缴资本进行6830万美元累计影响调整[153] 再保险交易情况 - 公司与第三方再保险公司进行成数分保交易，可获得等于分保保费20%的分保佣金[61] - 各成数分保交易通常有300%的年度赔付率上限和200%的终身赔付率上限[62] - 不同年份成数分保合同的分保比例从12.5%到65.0%不等，各合同使利润佣金耗尽的年度赔付率在50.0% - 68.0%之间[65] - 公司可在特定情况下无惩罚终止成数分保交易，如在任何要求计算期内获得的信用额度低于规定比例[65] - 2019 - 2022年QSR合同有不同的配额份额百分比削减情况，如2019年QSR在2020年7月1日可削减25%或20% [66] - 2021年Q2和2020年Q2，QSR交易中，三个月和六个月的分保保费、分保损失、分保佣金和利润佣金有不同金额，如2021年Q2三个月分保保费净收入33,983千美元 [69] - 截至2021年6月30日，QSR交易相关的损失准备金再保险可收回金额为1.112亿美元，2020年12月31日为9500万美元 [70] - 截至2021年6月30日，Home Re 2018 - 1、Home Re 2019 - 1和Home Re 2021 - 1 ILN交易发生“触发事件” [73] - 2021年6月30日和2020年12月31日，不同Home Re交易的初始和剩余第一层自留额及超额损失再保险保额不同，如Home Re 2021 - 1初始第一层自留额为211,159千美元 [76] - 2021年8月，公司签订3.984亿美元的Home Re交易 [76] - 2021年Q2三个月和六个月的总分保保费分别为1000万美元和2.03亿美元，2020年Q2分别为440万美元和910万美元 [77] - 2021年6月30日和2020年12月31日，不同Home Re实体的总资产不同，如2021年6月30日Home Re 2021 - 1 Ltd.总资产为398,848千美元 [82] 理赔情况 - 2020年和2021年上半年，理赔缩减分别使公司平均赔付额降低约3.6%和4.1% [84] - 公司损失准备金方法纳入未来撤销、缩减及相关逆转的估计，实际与估计的差异可能影响损失 [85] - 2021年第二季度记录可能损失630万美元，最大风险敞口估计比已记录的可能损失多约2800万美元[86] 投资证券情况 - 截至2021年6月30日，固定收益证券摊余成本为66.82052亿美元，公允价值为69.64409亿美元[93] - 截至2020年12月31日，固定收益证券摊余成本为63.17164亿美元，公允价值为66.61596亿美元[94] - 2021年上半年和2020年上半年，可供出售固定收益证券销售所得款项分别为1.4