业务板块与客户结构 - 公司通过两个电气承包服务板块运营，分别是输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）[6] - T&D业务主要服务电力公用事业和发电公司，C&I业务主要作为分包商为商业和工业建设提供服务[6] - 公司有T&D和C&I两个报告和运营部门，分别服务于电气传输和分配以及商业和工业领域[240][241] - 2022、2021和2020年，公司前10大客户分别占总收入的35.4%、34.9%和32.7%，无单一客户占比超10%[7] - 2022、2021和2020年，T&D客户收入分别占总收入的58.0%、52.1%和51.4%，C&I客户收入分别占42.0%、47.9%和48.6%[7] - 2022、2021和2020年，公司前十大客户分别占综合收入的35.4%、34.9%和32.7%，且无单一客户占年度收入超过10%[194] - 截至2022年和2021年12月31日，无单一客户应收账款占比超过10%[194] 合同相关情况 - 公司主要通过竞争性投标流程签订合同，多数合同客户可短时间（30 - 90天）终止[8] - 公司合同主要有固定价格、单价、时间与设备、时间与材料、成本加成等类型[9] - 2022年固定价格合同占总收入的62.7%，其中T&D占47.8%，C&I占83.3%[10] - 公司采用成本加成法确认固定价格建设项目收入，对变更订单和索赔的估计需大量判断[155] - 公司按成本加成法确认收入，根据已发生成本占预计总成本的比例计算完工百分比[170] - 公司部分合同有高达10%的保留条款，通常在合同工作完成并批准前从进度款中扣留[174] - 2022年和2021年12月31日，公司分别确认与重大变更订单和/或索赔相关的收入1960万美元和240万美元[177] - 2022年，某些项目估计变更使综合毛利率下降0.4%，导致营业收入减少980万美元，净收入减少690万美元，摊薄后每股收益减少0.41美元[177] - 2021年，某些项目估计变更使综合毛利率提高0.4%，导致营业收入增加920万美元，净收入增加660万美元，摊薄后每股收益增加0.39美元[177] - 2020年，某些项目估计变更使综合毛利率下降0.8%，导致营业收入减少1800万美元，净收入减少1280万美元，摊薄后每股收益减少0.76美元[177] - 2022年固定价格合同营收占比62.7%，单位价格合同占比18.4%，T&E合同占比18.9%[219] 债券与项目成本 - 截至2022年12月31日，T&D项目未偿还债券原始面值约5.415亿美元，C&I项目约14.3亿美元[19] - 截至2022年12月31日，两个业务板块已获债券项目的预计剩余完工成本约8.802亿美元[20] - 截至2021年12月31日，T&D项目未偿还债券原始面值约4.06亿美元，C&I项目约9.833亿美元[20] - 截至2022年12月31日，公司已发行债券原始面值总计约19.7亿美元，估计剩余完工成本约8.802亿美元[227] 积压订单情况 - 截至2022年12月31日，公司总积压订单为25.01827亿美元，其中预计12个月内无法确认的为4.51816亿美元，2021年总积压订单为17.89144亿美元[21] - 2022年和2021年12月31日的积压订单中，未合并合资企业积压订单占比分别为3080万美元和540万美元[21] - 截至2022年12月31日，公司剩余履约义务为23.26874亿美元，预计12个月内无法确认的为4.51816亿美元[220] 公司运营特点 - 公司在美国和加拿大分别以多个商号开展业务，不依赖单一商号和知识产权[22] - 公司设计行业专用工具和设备，拥有标准化车队，可内部维修设备，降低成本[23] - 公司运营受多种法规监管，认为自身合规，持续合规不会产生重大影响[25][26] - 公司需遵守数据保护和环境法规，认为自身基本合规，能适应气候变化法规[27] - 公司业务具有周期性和季节性，受行业和经济状况影响[27] 人力资源情况 - 公司重视人力资本，制定了招聘和保留策略及相关计划[28] - 截至2022年12月31日，公司约有8500名员工，其中约1600名为 salaried 员工，约6900名为 craft 员工[29] - 约86%的 craft 员工是工会成员，多数属于国际电气工人兄弟会[29] - 截至2022年12月31日，约86%的公司技术劳工员工受集体谈判协议覆盖[194] 财务状况与业绩 - 2022年末总资产13.98858亿美元，较2021年末的11.21092亿美元增长约24.78%；总负债8.38658亿美元，较2021年末的6.0199亿美元增长约39.31%；股东权益5.602亿美元，较2021年末的5.19102亿美元增长约7.92%[161] - 2022年合同收入30.08542亿美元，较2021年的24.98289亿美元增长约20.42%；合同成本26.6458亿美元，较2021年的21.73308亿美元增长约22.69%；净利润8338.1万美元，较2021年的8500.6万美元下降约1.91%[163] - 2022年基本每股收益4.98美元，较2021年的5.05美元下降约1.39%；摊薄每股收益4.91美元，较2021年的4.95美元下降约0.81%[163] - 2022年末现金及现金等价物5104万美元，较2021年末的8209.2万美元下降约37.82%[161] - 2022年无形资产摊销费用900.9万美元，较2021年的231.1万美元增长约289.83%[163] - 2022年其他综合收益（损失）为 - 647.3万美元，较2021年的15万美元下降约4415.33%[163] - 2022年发行普通股204股，回购普通股511股，结算股票回购计划回购442股[165] - 2022年净收入为8338.1万美元，2021年为8500.6万美元，2020年为5875.9万美元[166] - 2022年经营活动提供的净现金流为1.67484亿美元，2021年为1.37228亿美元，2020年为1.75167亿美元[166] - 2022年投资活动使用的净现金流为1.85726亿美元，2021年为4929.9万美元，2020年为4092.6万美元[166] - 2022年融资活动使用的净现金流为927.2万美元，2021年为2809.5万美元，2020年为1.24296亿美元[166] - 2022 - 2020年，公司分别确认合营企业收入1130万美元、2610万美元和2720万美元[175] - 2022年和2021年，包含在期初合同负债余额中的收入分别为1.173亿美元和1.165亿美元[203] - 截至2022年12月31日，在建合同净资产状况为负673.88万美元，2021年为负315.12万美元[203] - 截至2022年12月31日，合同资产坏账准备为50万美元，2021年为40万美元；合同资产净额3.00615亿美元，较2021年增加7554万美元；合同负债2.27055亿美元，较2021年增加5912.4万美元[202] - 截至2022年12月31日，使用权租赁资产总计3378.2万美元，租赁负债总计3399.6万美元，2021年分别为2097.1万美元和2099.5万美元[206] - 截至2022年12月31日，应收账款为4.72543亿美元，较2021年的3.75353亿美元有所增加[207] - 2022年财产和设备折旧及摊销费用为4920万美元，高于2021年的4390万美元[211] - 截至2022年12月31日，商誉总额为1.15847亿美元，较2021年的6606.5万美元增加，主要因收购Powerline Plus Companies[212][214] - 2022年无形资产摊销费用为900万美元，高于2021年的230万美元[214] - 预计2023 - 2027年每年无形资产摊销费用约489.7万美元，2027年为476万美元，此后为2916.4万美元，总计5351.2万美元[214] - 截至2022年12月31日，其他流动负债为7991.8万美元，低于2021年的9485.7万美元[214] - 截至2022年12月31日，与第三方公司的经营租赁最低租赁付款总额为710万美元，将在未来4.0年支付[208] - 2022年获得用于交换新经营租赁义务的使用权资产为2166.3万美元，高于2021年的745.9万美元[207] - 截至2022年12月31日，公司总债务为4.0553亿美元，长期债务为3.5479亿美元，2021年分别为4503万美元和3464万美元[215] - 2022年公司信用协议下借款加权平均利率为3.06%，公司遵守信用协议所有财务契约[215] - 2022年和2021年12月31日，公司信用协议下未偿还债务分别为1290万美元和0，信用证分别为1280万美元和1230万美元[216] - 截至2022年12月31日，设备票据未来本金支付总额为2.7638亿美元，长期本金义务为2.2564亿美元[217] - 2022年公司总营收为30.08542亿美元，2021年为24.98289亿美元，2020年为22.47392亿美元[219] - 按市场类型，2022年输电T&D营收占比36.0%，配电T&D占比22.0%，电气建设C&I占比42.0%[219] - 2022年公司税前收入为1.14204亿美元，2021年为1.16306亿美元，2020年为8138.5万美元[221] - 2022年公司所得税费用为3082.3万美元，2021年为3130万美元，2020年为2262.6万美元[221] - 2022年公司有效税率为27.0%，2021年为26.9%，2020年为27.8%[222] - 截至2022年12月31日，净递延所得税为 - 4577.5万美元，2021年为 - 2462.0万美元[222] - 截至2022年12月31日，未确认税收利益总负债为48.9万美元，2021年为40.0万美元[223] - 截至2022年12月31日，公司有1410万美元未完成采购订单，付款将在未来四个月进行[224] - 2022年保险费用为7710万美元，2021年为6510万美元，2020年为5640万美元[226] - 截至2022年12月31日，公司保险应计负债余额为8003.9万美元，2021年为7505.8万美元[225] - 2022年T&D和C&I业务的合同收入分别为17.45792亿美元和12.6275亿美元，2021年分别为13.01587亿美元和1.196702亿美元，2020年分别为11.54378亿美元和10.93014亿美元[241] - 2022年T&D和C&I业务的运营收入分别为1388.86万美元和431.59万美元，2021年分别为1327.38万美元和544.18万美元，2020年分别为1093.87万美元和372.47万美元[241] - 截至2022年12月31日，T&D和C&I业务的可识别资产分别为5.00568亿美元和4.73101亿美元，2021年分别为3.03685亿美元和4.08896亿美元[241] - 2022、2021、2020年折旧和摊销中，T&D分别为50825千美元、38668千美元、37254千美元，C&I分别为7345千美元、7537千美元、9199千美元[242] - 截至2022年和2021年12月31日，加拿大业务的可辨认资产分别为1.461亿美元和2310万美元[242] - 2022、2021、2020年归属于公司的净利润分别为83381千美元、85010千美元、58759千美元[243] - 2022、2021、2020年基本每股收益分别为4.98美元、5.05美元、3.52美元，摊薄每股收益分别为4.91美元、4.95美元、3.48美元[243] - 2022、2021、2020年被排除在摊薄证券计算之外的未归属绩效奖励对应的普通股分别为13000股、0股、34000股[243] 收购情况 - 2022年公司完成对Powerline Plus Companies的收购，总对价约1.115亿美元，其中或有盈利对价