客户与收入结构 - 2023、2022、2021年，公司前10大客户分别占总收入的37.9%、35.4%、34.9%，无单一客户占比超10%[27] - 2023、2022、2021年，T&D客户收入分别占总收入的57.3%、58.0%、52.1%，C&I客户收入分别占42.7%、42.0%、47.9%[28] - 2023、2022和2021年公司按比例确认的合资企业收入分别为3300万美元、1130万美元和2610万美元[293] - 2023、2022和2021年公司广告成本分别为180万美元、120万美元和80万美元[300] - 2023和2022年公司与重大变更订单和/或索赔相关的收入分别为7650万美元和1960万美元[297] - 公司前十大客户在2023、2022和2021年分别占合并收入的37.9%、35.4%和34.9%，且三年内单一客户收入占比均未超10%[321] 合同情况 - 2023年，固定价格合同占总收入的65.2%，其中T&D业务占52.7%，C&I业务占82.0%[30] - 公司多数合同可由客户短时间（30 - 90天）终止，许多合同有高达10%的保留条款[29][33] - 公司许多合同包含高达10%的保留条款，保留金通常从每次进度款中扣除[291] - 公司多数合同包括主服务协议可由客户短时间（30 - 90天）终止，主服务协议通常为期1 - 3年[367] - 2023年公司总营收36.43905亿美元，其中固定价格合同营收23.75036亿美元占比65.2%，单价合同营收6.41802亿美元占比17.6%，T&E合同营收6.27067亿美元占比17.2%[368] - 2023年固定价格和单价合同历史潜在利润率最高但盈利风险大，时间 - 设备、时间 - 材料和成本加成合同利润率上限低但成本超支风险低[367] 业务板块相关 - 公司通过全资子公司开展业务，有输电与配电（T&D）和商业与工业（C&I）两个业务板块[285] - 截至2023年12月31日，T&D项目未偿还债券原始面值约6.834亿美元，C&I项目约17.6亿美元，两业务板块完成这些项目的估计剩余成本约7.261亿美元[44] - 截至2022年12月31日，T&D项目未偿还债券原始面值约5.415亿美元，C&I项目约14.3亿美元[44] - 公司T&D业务主要与当地小公司、中型区域公司和大型全国性竞争对手竞争，C&I业务主要与区域或本地公司以及全国性公司的子公司竞争[39][42] - 公司T&D业务因运营历史、财务实力、声誉和客户关系具有竞争优势，C&I业务通过承接更大、技术更复杂项目与小竞争对手区分开来[41][43] - T&D业务中公司多数为总承包商，C&I业务中多数为分包商，公司会利用分包商管理工作流程[35] - 按市场类型划分，2023年输电业务营收13.80923亿美元占比37.9%，配电业务营收7.08273亿美元占比19.4%，电气建设业务营收15.54709亿美元占比42.7%[370] 积压订单情况 - 公司计算积压订单的方法因合同类型而异，积压订单可能无法准确反映预期收入[46] - 截至2023年12月31日，公司积压订单总额为251239.9万美元，其中预计未来12个月确认的金额为207826万美元，12个月后确认的金额为43413.9万美元；2022年12月31日积压订单总额为250182.7万美元[47] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未合并合资企业积压订单的比例份额分别为1890万美元和3080万美元[47] - 截至2023年12月31日，公司剩余履约义务为23.01147亿美元，预计12个月内确认18.67008亿美元，12个月后确认4.34139亿美元[371][373] - 公司估计约95%以上的剩余履约义务将在24个月内确认，约80%将在12个月内确认[373] 公司运营特点 - 公司在美国和加拿大分别以多个商号开展业务，不依赖单一商号，也不依赖专利、许可证或其他知识产权[48] - 公司拥有大量设备，能内部维修和改造设备，降低成本和维修时间，还能自行制造部分组件[49] - 公司运营受多种法律法规约束，虽认为自身合规且持续合规不会产生重大影响，但违规可能导致项目延误、成本超支等后果[51] - 公司业务受环境法规影响，虽认为自身基本合规且环境事项不会产生重大财务影响，但仍面临相关风险[52][53] - 公司业务具有周期性和季节性，需求受行业和经济状况影响，收入和运营结果会因天气等因素波动[55][56] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司约有9000名员工，其中约7300名为技术员工，约84%的技术员工是工会成员[58] - 公司公布了包括总裁兼首席执行官Richard S. Swartz在内的多位高管信息，涵盖年龄、职位和过往履历[59] - 截至2023年12月31日，约84%的公司工艺劳工员工受集体谈判协议覆盖[323] 财务状况 - 2021 - 2023年，公司未参与任何衍生工具交易，也没有衍生金融工具[248] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排下的借款为1320万美元[249] - 若2023年12月31日所有可变利率循环债务的市场利率永久上升1%，每年利息费用增加将使未来所得税前收入和现金流减少约10万美元[249] - 若2023年12月31日所有可变利率循环债务的市场利率永久下降1%，每年利息费用减少将使未来所得税前收入和现金流增加约10万美元[249] - 设备票据的借款按票据执行日确定的固定利率计算[250] - 2023年总营收为3643905千美元，2022年为3008542千美元，同比增长约21.1%[277] - 2023年净利润为90990千美元，2022年为83381千美元，同比增长约9.1%[277] - 2023年基本每股收益为5.45美元，2022年为4.98美元[277] - 2023年总资产为1578746千美元，2022年为1398858千美元，同比增长约12.9%[274] - 2023年总负债为927544千美元，2022年为838658千美元，同比增长约10.6%[274] - 2023年股东权益为651202千美元，2022年为560200千美元，同比增长约16.3%[274] - 2023年应收账款净额为521893千美元，2022年为472543千美元，同比增长约10.4%[274] - 2023年合同资产净额为420616千美元，2022年为300615千美元，同比增长约39.9%[274] - 2023年应付账款为359363千美元，2022年为315323千美元，同比增长约13.9%[274] - 2023年合同负债为240411千美元，2022年为227055千美元，同比增长约5.9%[274] - 2023年12月31日股东权益为651,202千美元，较2020年12月31日的429,292千美元增长约51.7%[280] - 2023年净收入为90,990千美元，2022年为83,381千美元，2021年为85,006千美元[280][282] - 2023年经营活动提供的净现金流为71,016千美元，2022年为167,484千美元，2021年为137,228千美元[282] - 2023年投资活动使用的净现金流为79,128千美元，2022年为185,726千美元，2021年为49,299千美元[282] - 2023年融资活动使用的净现金流为18,368千美元，2022年为9,272千美元，2021年为28,095千美元[282] - 2023年现金及现金等价物期末余额为24,899千美元，较期初的51,040千美元减少26,141千美元[282] - 2023年支付所得税23,949千美元，支付利息4,145千美元[282] - 2022年有现金收购，金额为110,660千美元[282] - 2023年基于股票的薪酬费用为8,376千美元，2022年为7,922千美元，2021年为7,496千美元[280][282] - 2023年项目估计变更使综合毛利率下降1.7%，导致营业收入减少6220万美元、净收入减少4360万美元、摊薄后每股收益减少2.59美元[298] - 2022年项目估计变更使综合毛利率下降0.4%，导致营业收入减少980万美元、净收入减少690万美元、摊薄后每股收益减少0.41美元[298] - 2021年项目估计变更使综合毛利率提高0.4%，导致营业收入增加920万美元、净收入增加660万美元、摊薄后每股收益增加0.39美元[299] - 2021年公司外币交易损失为10万美元，2023和2022年不显著[294] - 2023年12月31日合同资产净额为4.20616亿美元，较2022年增加1.20001亿美元；合同负债为2.40411亿美元，较2022年增加1335.6万美元[336][337] - 2023年和2022年从期初合同负债余额中确认的收入分别为1.307亿美元和1.173亿美元[337] - 2023年12月31日租赁相关资产总计3737.5万美元，负债总计3736.5万美元，较2022年均有增长[340] - 2023年加权平均剩余租赁期限：融资租赁为0.9年，经营租赁为4.0年；加权平均折现率：融资租赁为3.1%，经营租赁为4.0%[341] - 2023年租赁总成本为1653万美元，较2022年的1510.9万美元有所增加[341] - 截至2023年12月31日，未来未折现最低租赁付款总额为4686万美元，净现值为3736.5万美元[342] - 2023、2022和2021年关联方经营租赁费用分别为270万美元、240万美元和90万美元，截至2023年12月31日，最低租赁付款总额为1290万美元[344] - 2023年末应收账款为5.21893亿美元，2022年末为4.72543亿美元[348] - 2023年末预付费用和其他流动资产为4653.5万美元，2022年末为4782.4万美元[349] - 2023年末财产和设备净值为2.68978亿美元，2022年末为2.33175亿美元[350] - 2023、2022和2021年财产和设备折旧及摊销费用分别为5420万美元、4920万美元和4390万美元[351] - 2023年末商誉和无形资产净值为8351.6万美元，2022年末为8755.7万美元[352] - 2023、2022和2021年无形资产摊销费用分别为490万美元、900万美元和230万美元[354] - 2023年末应计负债为1.00593亿美元，2022年末为7991.8万美元[356] - 2023年末总债务为3624.1万美元，长期债务为2918.8万美元；2022年末总债务为4055.3万美元，长期债务为3547.9万美元[357] - 2023年末信贷协议下借款为1320万美元，信用证未偿还金额约为3440万美元；2022年末借款为1290万美元，信用证未偿还金额约为1280万美元[361][362] - 截至2023年12月31日，设备票据未来本金支付总额为2304万美元，长期本金义务为1598.7万美元[365] - 2023年公司联邦税前收入1.02014亿美元，国外税前收入0.2299亿美元，所得税费用3401.4万美元，有效税率27.2%[374] - 2023年递延所得税资产总计3.3802亿美元，递延所得税负债总计8.2032亿美元，净递延所得税为 - 4.823亿美元[375] - 公司预计未来12个月内未确认税收优惠减少不到20万美元，截至2023年12月31日，未确认税收优惠相关负债（含应计利息和罚款）为52.4万美元[377][378] 财务审计 - 管理层认为截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效[257] - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2023年12月31日财务报告内部控制有效[262] - 审计机构将评估固定价格建筑合同的预计完工成本和可变对价确定为关键审计事项[270] - 审计机构针对关键审计事项实施了测试控制有效性、评估成本合理性等多项审计程序[272] 收入确认方法 - 公司按成本占比法确认收入，通过计算已发生成本占总估计成本的百分比确定完工进度[288] - 公司对可变对价估计采用最可能金额法或预期价值法，仅在不太可能发生重大收入转回时将其计入交易价格[290] 收购与补贴 -