公司业务收购 - 2023财年公司购买亚历山大谷酿酒厂花费约5460万美元，其规模接近公司此前最大生产设施的两倍，还包含7英亩赤霞珠葡萄园[90] - 2023年11月公司与索诺玛 - 卡特勒达成合并协议，索诺玛 - 卡特勒在俄罗斯河谷和索诺玛海岸产区拥有约1100英亩的六个酒庄葡萄园[90] - 2023年6月22日，公司以5460万美元收购Geyserville酒庄及7英亩赤霞珠葡萄园，其中1500万美元来自信贷安排和可用现金[113] - 2023年11月16日，公司拟与Sonoma - Cutrer Vineyards合并，交易预计在2024财年第三季度完成，Brown - Forman将获约4亿美元，收购价含约3.5亿美元公司普通股和5000万美元现金[115][116] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年10月31日的三个月，净销售额为1.02509亿美元，2022年同期为1.08171亿美元；毛利润为5385.3万美元，2022年同期为5471万美元；归属于公司的净利润为1553.7万美元，2022年同期为1981.5万美元；调整后EBITDA为3471.3万美元，2022年同期为3566.5万美元[92] - 截至2023年10月31日的三个月，净销售额增长率为 - 5.2%，2022年同期为3.8%；销量贡献为 - 3.4%，2022年同期为9.2%；价格/组合贡献为 - 1.8%，2022年同期为 - 5.4%[100] - 2023年10月31日止三个月净销售额为1.025亿美元，较2022年同期的1.082亿美元减少566.2万美元，降幅5.2%[125] - 2023年10月31日止三个月销售成本为4865.6万美元，较2022年同期的5346.1万美元减少480.5万美元，降幅9.0%[126] - 2023年10月31日止三个月毛利润为5385.3万美元，较2022年同期的5471万美元减少85.7万美元，降幅1.6%，毛利率从50.6%升至52.5%[127] - 2023年10月31日止三个月销售、一般和行政费用为3048.3万美元，较2022年同期的2573.9万美元增加474.4万美元，增幅18.4%[128] - 2023年10月31日止三个月其他费用净额为219.1万美元，较2022年同期的207.5万美元增加11.6万美元，增幅5.6%[129][130] - 2023年10月31日止三个月所得税费用为562.9万美元，较2022年同期的708.7万美元减少145.8万美元，降幅20.6%[132] - 2023年10月31日结束的三个月，公司调整后EBITDA为3.4713亿美元，2022年同期为3.5665亿美元[136] - 2023年10月31日结束的三个月，经营活动提供净现金1810万美元，2022年同期为2640万美元，减少830万美元[149] - 2023年10月31日结束的三个月，投资活动使用净现金1040万美元，2022年同期为640万美元[150] - 2023年10月31日结束的三个月，融资活动使用净现金720万美元，2022年同期融资活动提供现金1780万美元[151] 各业务渠道销售占比变化 - 截至2023年10月31日的三个月，批发 - 经销商渠道净销售额占比77.0%，2022年同期为76.4%；批发 - 加州直接贸易渠道占比15.6%，2022年同期为15.8%；DTC渠道占比7.4%，2022年同期为7.8%[98] 全年各季度净销售额占比 - 2023财年第一、二、三、四季度净销售额分别约占全年的27%、26%、23%和24%[106] 葡萄供应情况 - 公司约10%的葡萄来自自有或租赁的酒庄地产，约90%来自第三方种植者[108] - 酒庄地产种植的葡萄在种植后约三到五年达到稳定产量水平，之后约15到25年产出相对稳定，之后会分阶段休耕后重新种植[110] - 公司产品主要商品葡萄中，10%来自自有或租赁的庄园[168] 公司业务基本信息 - 公司是北美售价15美元及以上的顶级高端葡萄酒生产商，葡萄酒建议零售价在20 - 230美元之间，销售覆盖美国50个州、哥伦比亚特区和50多个国家[88] - 公司通过批发和DTC渠道销售葡萄酒，批发渠道向加州以外的经销商和加州的贸易账户销售，DTC渠道包括七个品酒室、葡萄酒俱乐部和多酒庄电子商务网站[89] 库存周期与生产规划 - 公司红葡萄酒收获到发布的库存周期为11 - 48个月，白葡萄酒、桃红葡萄酒和起泡酒为8 - 44个月[111] - 公司生产规划通过在现货市场采购部分产品需求来降低供应过剩风险，减少葡萄价格波动影响[112] 公司资金状况 - 截至2023年10月31日，公司现金为2120万美元，循环信贷额度未使用额度为4.02亿美元[140] - 2023年收获季，公司在2024财年预计葡萄采购成本约为8570万美元[143] - 截至2023年10月31日，未来12个月计划本金及利息支付约为2650万美元，2027年11月4日信贷工具到期前需支付约2.734亿美元[144] - 截至2023年10月31日，公司循环信贷额度未使用容量为4.02亿美元，循环信贷额度已提取2300万美元，定期贷款未偿还本金余额为2.183亿美元[152] 公司借款与利率风险 - 截至2023年10月31日，公司可变利率未偿还借款总计2.413亿美元，假设有效利率提高100个基点，年化利息费用将增加240万美元[164] - 截至2023年10月31日，公司可变利率未偿还借款总计2.413亿美元[164] - 可变利率借款有效利率假设提高100个基点，年化利息费用将增加240万美元[164] - 公司业务面临利率、商品价格、生产投入成本、外汇和通胀等市场风险[163] - 公司通过正常运营、融资活动和衍生金融工具管理利率风险[164] - 公司于2023年1月签订利率互换协议以降低利率波动风险[164] 公司外汇风险 - 公司营收和成本以美元计价，无重大外汇风险[166] - 公司使用外汇远期合约抵消部分从法国采购桶的外汇风险[166] - 截至2023年10月31日，外汇汇率波动敏感性不显著[167] 公司商品套期保值情况 - 公司不进行葡萄和散装葡萄酒的商品套期保值[168] 公司表外安排情况 - 截至2023年10月31日，公司未存在对财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的表外安排[158]