公司业务规模与服务情况 - 公司拥有583亿美元联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款组合，为约560万客户提供联邦教育贷款服务[25][26] - 公司拥有211亿美元私人教育贷款组合，2020年发放了46亿美元私人教育贷款[27] - 公司业务处理部门为超500家客户提供服务[28] - 公司教育贷款业务每年支持约1000万借款人成功还款[29] 财务数据关键指标变化 - 2020年调整后核心每股收益较上一年增长29%，三年调整后核心每股收益复合年增长率为28%[37] - 2020年回购股份3060万股，2019年为3450万股[40] - 2020年流通股减少14%，2019年为13%[40] - 2020年总回购金额为4亿美元，2019年为4.4亿美元；2020年支付股息1.23亿美元，2019年为1.47亿美元；截至2020年12月31日，股份回购授权余额为6亿美元[40] - 2020年12月31日，公司预估调整后有形股权比率为7.1%[41] - 2020年各季度资本返还分别为3.66亿美元、0.31亿美元、0.96亿美元和0.3亿美元，全年总计5.23亿美元[42] - 2020年GAAP净收入为4.12亿美元（摊薄后每股收益2.12美元），2019年为5.97亿美元（摊薄后每股收益2.56美元）[71][74] - 2020年核心收益净收入为6.31亿美元（摊薄后每股核心收益3.24美元），2019年为6.07亿美元（摊薄后每股核心收益2.60美元）[75] - 2020年公司支付普通股股息1.23亿美元，回购4亿美元（占已发行普通股的14%）普通股，仍有6亿美元回购授权[77] - 2020年公司偿还18亿美元高级无担保债务，发行7亿美元无担保债务、63亿美元私人教育贷款资产支持证券（ABS）和15亿美元FFELP ABS[77] - 2020年净收入为4.12亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元，2019年净收入为5.97亿美元，摊薄后每股收益为2.56美元，2020年净收入同比下降1.85亿美元（31%）[89][90] - 2020年和2019年分别回购3060万股和3450万股普通股，平均摊薄流通股较上年减少3800万股（16%）[91] - 2020年净利息收入增加6700万美元，主要因有利的利率环境和私人教育再融资贷款组合增长[92] - 2020年贷款损失拨备减少1.03亿美元，其中FFELP贷款损失拨备减少1700万美元至1300万美元，私人教育贷款损失拨备减少8600万美元至1.42亿美元[92] - 2020年资产回收和业务处理收入减少3000万美元，主要因联邦教育贷款部门ED资产回收合同结束和疫情影响[92] - 2020年贷款销售收益减少1600万美元，上年有4.12亿美元私人教育再融资贷款销售收益1600万美元，当年无贷款销售[92] - 2020年债务回购净收益减少5100万美元，当年回购7.68亿美元债务亏损600万美元，上年回购12亿美元债务获利4500万美元[92] - 2020年衍生品和套期保值活动净收益减少2.78亿美元，主要受利率和外汇波动影响[92] - 2020年和2019年分别回购7.68亿美元和12亿美元无担保债务[128] - 2020年和2019年分别产生900万美元和600万美元重组/其他重组费用[131] - 调整后，未分配共享服务费用较上一年减少400万美元[129] - 2020年末主要流动性来源总额为16.65亿美元，2019年为19.66亿美元，2018年为26.67亿美元[165] - 2020年末GAAP基础借款总额为839.45亿美元，2019年为901.98亿美元，2018年为989.41亿美元[170] - 2020年无担保借款平均余额为94.61亿美元，平均利率为5.05%；有担保借款平均余额为777.89亿美元，平均利率为1.97%[171] - 2020年12月31日止年度，教育贷款利息收入为32.58亿美元，调整后为32.82亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，总利息收入为32.74亿美元，调整后为32.98亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，总利息支出为20.13亿美元，调整后为20.46亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，净利息收入（损失）为12.61亿美元，调整后为12.52亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，贷款损失拨备为1.55亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，贷款损失拨备后净利息收入（损失）为11.06亿美元，调整后为10.97亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，其他收入（损失）为6.86亿美元，调整后为4.3亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，总费用为9.73亿美元，调整后为9.95亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，所得税前收入（损失）为8.19亿美元，调整后为5.32亿美元[202] - 2020年12月31日止年度，净收入（损失）为6.31亿美元，调整后为4.12亿美元[202] - 2019年教育贷款利息收入为46.38亿美元，调整后为45.78亿美元[204] - 2019年总利息收入为47.33亿美元，调整后为46.73亿美元[204] - 2019年总利息支出为35.17亿美元，调整后为34.88亿美元[204] - 2019年净利息收入（损失）为12.16亿美元，调整后为11.85亿美元[204] - 2019年贷款损失拨备为2.58亿美元[204] - 2019年贷款损失拨备后净利息收入（损失）为9.58亿美元，调整后为9.27亿美元[204] - 2019年其他收入（损失）总计为8.2亿美元，调整后为8.56亿美元[204] - 2019年总费用为9.9亿美元，调整后为10.2亿美元[204] - 2019年所得税前收入（损失）为7.88亿美元，调整后为7.63亿美元[204] - 2019年净收入（损失）为6.07亿美元，调整后为5.97亿美元[204] - 2018年教育贷款利息收入为48.58亿美元，调整后为48.05亿美元[206] - 2018年总利息收入为49.61亿美元，调整后为49.08亿美元[206] - 2018年总利息支出为36.72亿美元，调整后为36.68亿美元[206] - 2018年净利息收入（损失）为12.89亿美元，调整后为12.40亿美元[206] - 2018年贷款损失拨备为3.70亿美元[206] - 2018年贷款损失拨备后净利息收入（损失）为9.19亿美元，调整后为8.70亿美元[206] - 2018年其他收入（损失）为7.43亿美元，调整后为7.02亿美元[206] - 2018年总费用为9.97亿美元，调整后为10.44亿美元[206] - 2018年所得税前收入（损失）为6.65亿美元，调整后为5.28亿美元[206] - 2018年净收入（损失）为5.19亿美元，调整后为3.95亿美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 联邦家庭教育贷款（FFELP）业务 - 2020年12月31日，公司FFELP贷款组合为583亿美元，预计摊销期超20年，剩余加权平均寿命为7年，净息差为0.99%[46] - 截至2020年12月31日，公司持有的FFELP贷款约91%通过无追索权的长期证券化债务提供资金[46] - 2020年联邦家庭教育贷款（FFELP）拖欠率从11.7%降至9.2%，降幅21%；宽限期利率从12.2%升至13.8%，升幅13%[77] - 2020年FFELP贷款净利息收益率为0.99%，2019年和2018年为0.83%[97,99] - 2020年FFELP贷款损失准备金为1300万美元，较2019年减少1700万美元[97,104] - 2020年公司服务约560万ED客户，与2019年持平，第三方贷款服务费用2020年和2019年分别为1.41亿美元和1.47亿美元[105] - 联邦教育贷款部门2020年核心收益增至5.37亿美元，同比增长2%[94][96] - 联邦教育贷款部门2020年净利息收入增加4400万美元（8%），平均贷款余额下降10%，主要因利率下降带来有利利率环境[96] - 2020年FFELP贷款收购额为3700万美元，2019年为43600万美元，2018年为75200万美元[137] - 2020年末FFELP贷款在还款中的占比为82.0%，2019年末为83.5%，2018年末为83.0%[139] - 2020年FFELP贷款还款中的拖欠率为9.2%，2019年为11.7%，2018年为10.2%[139] - 2020年FFELP贷款未摊销溢价为0，2019年为5.45亿美元，2018年为5.99亿美元[139] - 2020年末FFELP贷款ABCP设施最大额外容量为5.06亿美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 私人教育贷款业务 - 截至2020年12月31日，约9.5亿美元私人教育贷款加入利率降低计划[36] - 2020年12月31日，公司持有82亿美元的私人教育再融资贷款，2020年新增贷款46亿美元，较2019年的49亿美元减少7%[51] - 2020年12月31日，公司私人教育贷款总组合为211亿美元，预计摊销期超20年，剩余加权平均寿命为5年，净息差为3.20%[52] - 截至2020年12月31日，公司持有的私人教育贷款约68%通过无追索权的长期证券化债务提供资金[54] - 2020年私人教育贷款拖欠率从4.6%降至2.6%，降幅43%；宽限期利率从2.7%升至3.9%，升幅44%[77] - 2020年底，私人教育贷款宽限期内贷款降至8.44亿美元，占投资组合的3.9%，2019年底为6.04亿美元，占2.7%[80] - 2020年私人教育贷款冲销额降至1.84亿美元，较2019年的3.64亿美元下降49%[80] - 2020年私人教育贷款利息收入为14.45亿美元，较2019年的17.31亿美元下降17%[111] - 2020年私人教育贷款损失准备金为1.42亿美元，较2019年减少8600万美元[111,113,114,118] - 2020年私人教育贷款90天以上逾期金额为2.17亿美元，较2019年的4.39亿美元下降2.22亿美元[113] - 2020年私人教育贷款30天以上逾期金额为5.54亿美元，较2019年的10亿美元下降4.52亿美元[113] - 2020年私人教育贷款展期金额为8.44亿美元，较2019年的6.04亿美元增加2.4亿美元，较2020年第二季度疫情高峰下降约25亿美元[113] - 2020年私人教育贷款净利息收益率为3.20%，2019年为3.30%，2018年为3.24%[114,116] - 2020年私人教育贷款收购额为4.604亿美元，2019年为4.975亿美元，2018年为2.9亿美元[137] - 2020年末私人教育贷款在还款中的占比为94.0%，2019年末为94.7%，2018年末为93.7%[143] - 2020年私人教育贷款还款中的拖欠率为2.6%，2019年为4.6%，2018年为5.9%[143] - 2020年末有共同签署人的私人教育贷款占比为41%，2019年末为47%，2018年末为56%[143] - 2020年私人教育贷款未摊销折扣为0，2019年为 - 6.17亿美元，2018年为 - 7.59亿美元[143] - 2020年私人教育贷款违约时冲销比例从81%增至81.4%，导致预期未来回收款余额减少2300万美元[148] - 2020年末私人教育贷款ABCP设施为22.21亿美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务处理部门业务 - 2020年，公司业务处理部门的EBITDA为5700万美元，较2019年增加800万美元，增幅为16%[57] - 2020年业务处理部门EBITDA增加800万美元，增幅16%，达5700万美元；收入增加4600万美元，增幅18%，达3.04亿美元[77] - 2020年业务处理部门核心收益为3900万美元，较2019年的3300万美元增长18%[122][124] - 2020年业务处理部门收入为3.04亿美元，较2019年的2.5