埃尔克溪项目发展历程 - 公司在2009 - 2010年开始内布拉斯加州埃尔克溪地区的矿产勘探活动，并于2010年12月完成埃尔克溪资产收购[39] - 2017年6月30日公司宣布完成2017年可行性研究，12月15日提交修订版，数据无变化[41] - 2019年4月16日公司公布更新后的地下矿井设计、资源储量估算结果及2019年埃尔克溪可行性研究结果[42] - 2020年6月2日内布拉斯加州为埃尔克溪项目颁发最终空气许可证[42] - 2021年公司获得资金购买埃尔克溪资产的土地和矿权，拥有超90%的矿产资源和储量矿权[43] 公司身份及业务结构 - 公司因上一财年年度总收入未超10.7亿美元，符合新兴成长公司定义，将于2022年6月30日失去该身份[44][45] - 公司主要通过ECRC开展业务，旗下0896800 B.C. Ltd.持有ECRC 100%股份，ECRC负责埃尔克溪项目开发[47][48] 公司业务规划 - 公司计划推进埃尔克溪项目至商业生产，专注获取资金完成项目开发和建设[53] 矿产价格情况 - 过去五年，2020年铌铁合金美国进口价格为37美元/千克铌，氧化钪美国价格为3800美元/千克，二氧化钛美国价格为1.20美元/千克[58] 公司业务影响因素 - 公司业务受矿产价格和全球经济周期影响，目前勘探阶段受商品需求和价格变化影响较小[56][60] 公司人员情况 - 截至2021年6月30日，公司有7名全职员工、2名兼职员工和1名合同员工[75] 公司财务状况 - 截至2021年6月30日，公司现金为730万美元，营运资金盈余为340万美元，而2020年6月30日现金为30万美元，营运资金赤字为770万美元[90] - 截至2021年6月30日，公司当前计划的运营需求在2022财年末约为730万美元，预计有足够现金维持未来十二个月基本运营，包括净收到行使认股权证所得加元80万[91] - 公司作为勘探阶段企业自成立以来一直亏损，持续经营能力存疑，依赖筹集资金或盈利执行商业计划[87][88] - 公司需大量额外资金来发展现有资产、识别和收购更多资产以实现资产组合多元化，预计为埃尔克克里克项目进行大量资本支出[89] - 公司自成立以来运营无收入，且有亏损历史，2019 - 2021财年运营亏损分别为733.6万美元、400.1万美元、439万美元[95,98,101] - 公司预计持续产生负的投资和运营现金流，直至成功实现商业生产[94] 公司融资情况 - 公司积极寻求债务和股权融资，但无法保证未来能成功筹集资金[92] 公司员工薪酬福利 - 公司的薪酬计划旨在使员工薪酬与公司业绩一致，激励员工取得优异成绩[76] - 公司为员工提供包括401(k)参与、医疗保险选项等在内的福利[78] 公司信息获取途径 - 公司网站为http://www.niocorp.com，相关报告可在网站免费获取[84] 公司治理准则 - 公司制定了《董事、高级管理人员和员工商业行为与道德准则》，包含举报人程序，可在网站“公司治理”板块找到[85] 埃尔克溪项目风险 - 推进埃尔克溪项目从勘探进入开发阶段需大量资金和时间，且面临诸多风险[95,96] - 可行性研究成本估算的置信水平为正负15%，但实际成本可能远超估算[108] - 世界最大铌供应商供应约85%的全球铌，其压低价格或供应商增产超需求会影响铌价和公司价值[116] - 公司依赖第三方服务提供商的IT系统，系统故障或网络攻击会影响业务和财务表现[100] - 设备和物资短缺会对公司运营能力产生不利影响，可能限制或增加生产成本[102] - 合资企业和合作协议相关风险，可能对公司运营、财务和股价产生不利影响[103] - 新冠疫情可能对公司业务计划、财务状况和流动性产生不利影响[105] - 公司难以在境外执行美国法院判决或提起诉讼[108,111] - 埃尔克溪项目有望大幅增加全球三氧化钪供应，但销售情况受市场增长影响，且市场存在供需失衡风险[117] - 埃尔克溪项目钛白粉产量相对较少，价格易受供需波动影响[118] - 公司未完成稀土产品生产工艺的工程设计和测试，也未公布合规的稀土资源或储量估计[119] - 矿化材料和资源储量估计存在不确定性，可能导致项目失败[120] - 2019年埃尔克溪可行性研究中的资源/储量估计基于假设的未来价格、边界品位和运营成本，可能不准确[122] - 公司储备和资源估计与美国证券交易委员会（SEC）报告和披露要求下的估计不可直接比较[123] - 公司勘探活动可能无法取得商业成功，导致放弃开发计划和投资[125] - 公司在矿业各阶段面临激烈竞争，可能影响获取物业、融资和招聘员工[126] - 埃尔克溪项目的水管理困难可能对生产和经济产生负面影响[127] - 公司可能无法获得或续签所有必要的许可证和执照，以开展生产活动[132] 公司税务相关 - 公司在2021年6月30日和2020年被归类为“被动外国投资公司”（PFIC），基于当前业务计划和财务预期，公司可能在当前和未来一个或多个纳税年度仍为PFIC，若某一纳税年度符合PFIC定义，当美国股东处置普通股或认股权证实现的任何收益或收到“超额分配”时，一般需按普通收入处理，并对部分收益或分配支付利息费用；若股东及时有效做出“合格选举基金”（QEF）或“按市值计价”选举，普通股相关后果可缓解，但认股权证不行[145] - 公司若被认定为PFIC，需满足两个条件之一：一是某一纳税年度75%或以上的总收入为“被动收入”；二是至少50%或以上的资产价值产生或用于产生被动收入（基于资产公允市场价值的季度平均值）[145] 公司股票情况 - 过去财年，公司股票在多伦多证券交易所（TSX）的交易价格范围为每股0.69加元至2.08加元[146] - 美国证券交易委员会（SEC）规则定义“低价股”为市场价格（定义范围内）低于每股5美元或行权价格低于每股5美元的股票，公司普通股被视为“低价股”；“合格投资者”通常指资产超过500万美元的机构，或净资产超过100万美元、年收入超过20万美元（个人）或30万美元（与配偶合计）的个人[156] - 公司作为“新兴成长公司”的状态将于2022年6月30日结束，在此期间可享受部分报告要求豁免，但无法确定投资者是否会因此认为公司普通股缺乏吸引力[154] 公司信贷协议风险 - 公司与Mark Smith签订的信贷协议中，若出现某些违约情况，Mark Smith有权执行其担保权益，扣押或保留公司资产，包括0896800和ECRC的股份以及子公司的任何资产[142] 公司环境法规影响 - 公司的运营受环境法律法规约束，未来法规变化可能要求重大资本支出，对业务产生重大不利影响[138] 公司股息情况 - 公司从未支付过普通股股息，未来支付取决于盈利、财务需求等因素，由董事会决定[148] 公司股权稀释风险 - 公司发行额外普通股或授予员工/董事/顾问期权可能导致现有股东股权被稀释，影响每股净资产账面价值[149] 公司上市相关风险 - 公司普通股在TSX上市，需满足持续上市标准，若不满足可能被摘牌，投资者将面临不利后果[151][152] 公司土地及矿权情况 - 公司拥有226.43英亩土地及相关矿权和40英亩矿权，矿权含2% NSR特许权使用费，可获取超90%项目矿产资源和储量[164] - 公司持有9份购买选择权协议和1份永久地役权，当前期权土地面积1476英亩，项目拟运营36年[165] - 截至2021年8月有多份有效租赁协议，如Beethe007协议2026年1月20日到期，涉及163.75英亩[167] 埃尔克溪项目地理位置及气候 - 埃尔克溪项目距内布拉斯加州首府林肯约45英里，距奥马哈约68英里[170] - 内布拉斯加州东南部属湿润大陆性气候，冬季平均气温13°F - 35°F，夏季64°F - 90°F[171] 埃尔克溪项目地质情况 - 埃尔克溪碳酸岩矿体约500百万年前侵入，被约200米宾夕法尼亚纪海洋沉积岩不整合覆盖[181][182] - 碳酸岩矿体长约950米、宽约300米、垂深约750米，铌、钛、钪为主要目标元素[183] - 铌矿化细粒，77%的铌存在于烧绿石矿物中[184] 埃尔克溪项目钻探情况 - 历史上在埃尔克溪物业进行了三个阶段钻探，共完成129个金刚石钻孔，总长64981米[187] - 1973 - 1986年Molycorp完成106个钻孔，总长约46797米，最深达1038米[193] - 2011年项目有5个斜钻孔，总进尺3420米，其中3个钻孔进入已知埃尔克溪矿床，总进尺2318米[195] - 2014年起公司分三阶段在埃尔克溪矿区钻探，原计划14个钻孔约12150米，后扩至18个钻孔约15482米[196] 埃尔克溪项目生产规划 - 埃尔克溪项目计划地下开采，采用长孔崩落法和膏体充填，处理率2764吨/天，36年预计产168861吨铌、3410吨钪、418841吨钛[199] - 预计前期直接资本成本7.6亿美元，间接成本1.85亿美元，预生产资本成本9700万美元，应急费用1.01亿美元，预生产净收入抵免2.65亿美元[199] - 项目预生产期4年，加工厂寿命36年，矿山和选矿厂每年运营365天，折现率8%，商业生产年份为2023年[202] - 矿石开采量36313千吨，铌品位0.81%，钛品位2.86%，钪品位65.7克/吨，总毛收入208.07083亿美元，有效税率17.5%[203] - 全生命周期单位运营成本196.41美元/吨矿石，其中采矿成本43.04美元/吨，加工成本106.70美元/吨[205] - 全生命周期初始资本和维持资本成本估算总计16.09亿美元，初始资本估算11.43亿美元，净成本8.79亿美元[206] - 项目运营矿山寿命约36年，名义处理率2764吨/天，从开工到机械完工需36个月，调试和爬坡到100%产能需8个月[213] - 尾矿设施将建4个尾矿库，容纳约1450万吨尾矿；盐管理设施将建2个专用盐管理单元，容纳约163万立方米盐[214][215] - 全面运营后运营和加工用水预计短缺约3700加仑/分钟，地下矿井排水预计仅能产出1000加仑/分钟[218] - 需安装约18英里输电线路，由当地电力公司设计安装主变电站[220] - 天然气将由当地公用事业公司通过管道输送至项目现场，将建设一条45公里（28英里）的天然气管道支线，每日至少提供27.5十热单位天然气[221] 埃尔克溪项目价格及市场情况 - 2019年可行性研究中，钢级（65%）铌铁的前瞻性价格采用2019年美国美元基础价格47美元/千克铌[223] - 2017年钪产量约为20吨/年，OnG对钪市场进行评估并提供至2028年的定价预测和全球需求预测[225] - 二氧化钛在经济分析中仅占总收入的2%，未进行正式市场研究[226] 埃尔克溪项目税务情况 - 埃尔克克里克项目的联邦企业所得税税率为21%，内布拉斯加州为7.81%，有效所得税税率为17.5%[227] 埃尔克溪项目矿产储量及资源情况 - 地下矿产储量中，可能储量为36313千吨，五氧化二铌品位0.81%，二氧化钛品位2.86%，钪品位65.7 ppm[232] - 采矿成本为43.55美元/吨，加工成本为108.16美元/吨，总成本为189.91美元/吨[233] - 矿产资源中，指示资源量为183185千吨，推断资源量为103992千吨，五氧化二铌指示资源品位0.54%，推断资源品位0.48%[237]