汇率数据变化 - 2021年12月31日，美元兑俄罗斯卢布汇率为1:74.3；2022年2月21日为1:75.76，3月4日降至1:111.76，降幅48%，12月31日为1:70.34；2023年12月31日为1:89.69[68][69] - 2014年12月31日，美元兑哈萨克斯坦坚戈汇率为1:182.35，2016年底为1:333.29；2019年12月31日为1:381.18；2020年底为1:420.71；2021年和2022年12月31日分别为1:431.67和1:462.65；2023年12月31日为1:454.56[69] 汇率风险相关 - 公司面临汇率波动风险，2024年起财务报表将采用其他货币，可能面临更多汇率风险[68] - 公司在进行美元、欧元等货币交易时可能遇到困难，可能承担重大货币兑换成本或失去部分商户[76] - 公司部分业务以哈萨克斯坦坚戈计价，通胀和汇率波动影响经营业绩，通胀可能导致成本上升[95] 公司运营监管风险 - 监管机构可能认定公司在市场中占据主导地位，从而限制公司运营灵活性，影响业务、财务状况和经营业绩[70] 知识产权风险 - 公司可能无法成功保护知识产权，面临侵权索赔，可能导致业务受损和成本增加[70] 开源软件使用风险 - 公司使用开源软件的方式可能对业务有害，可能需更换代码、支付版税或停产某些产品[71] 保险不足风险 - 公司没有足够保险来应对业务风险，可能面临重大损失[71] 人才相关问题 - 公司吸引、招募、保留和培养合格人才的能力对成功和发展至关重要[72] - 公司因股东拒绝批准取消优先购买权，无法实施市场标准的长期激励计划，影响人才保留和吸引[74][75] - 公司可能难以吸引和留住合格人才，这可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[76] 公司投资数据 - 截至2023年12月31日，公司债务证券投资为49.93亿卢布，占总资产的4.1%，按备考资产负债表计算占比为11.4%[78] - 2023年和2022年12月31日，公司债券投资组合重估损失分别为2.91亿卢布和重估利润2.2亿卢布[79] 公司股权结构 - 公司董事会主席谢尔盖·索洛宁实益拥有公司已发行股份资本约71.3%的投票权[84] 公司决策投票规则 - 公司董事会某些行动需75%以上成员的超级多数票通过，如批准年度预算和业务计划等[86] - 持有公司10.01%投票权的股东可终止所有董事的任命并发起整个董事会的重新选举[86] 公司债券投资风险 - 公司债券投资组合价值可能下降，导致财务损失，影响审慎比率[77][79] 公司业务拓展风险 - 公司可能无法成功拓展新地理市场或发展现有国际业务，限制增长和盈利能力[80] 公司ADS上市及治理规则 - 公司发行ADS在纳斯达克上市，可遵循塞浦路斯公司治理实践，发行20%或以上已发行股本或投票权时，董事会可能遵循塞浦路斯法律而非纳斯达克规则[88] 公司ADS持有人投票及通知规则 - 公司ADS持有人投票权与A类和B类股持有人不同，股东大会需75%股东投票批准事项需提前至少45天通知，其他事项需提前至少30天通知[89] 公司ADS持有人权益受限情况 - 2022年6月起，因国际结算系统和托管链暂停与俄罗斯同行互动，莫斯科证券交易所ADS持有人无法行使投票权或获得股息支付[89] 哈萨克斯坦通胀数据 - 2008 - 2014年，哈萨克斯坦通胀率维持在6% - 9.5%，2015年升至13.6%，2022年3月升至12%，全年达20.3%，2023年为9.8%[95] 公司子公司牌照吊销 - 2023年至2024年初，俄罗斯央行审计发现QIWI银行（集团重要子公司）违反俄罗斯法律和央行规定，其牌照于2024年2月21日被吊销[93] 哈萨克斯坦社会及经济风险 - 2024年2月，哈萨克斯坦总统辞职，可能导致该国社会不稳定[93] - 哈萨克斯坦经济面临GDP大幅下降、高通胀、自然资源价格暴跌等风险[93] - 哈萨克斯坦经济严重依赖商品价格，全球商品市场波动会对其经济产生重大不利影响[95] - 社会不稳定可能导致劳动力和社会动荡，增加对中央集权、民族主义或暴力的支持[95] 国际税收规则变化 - 2013年OECD和G20国家接受现有国际税收规则存在税基侵蚀和利润转移问题，并采用15点行动计划解决[101] - 1988年制定、2010年修订的《税收事务行政互助公约》已由147个司法管辖区签署，2018年哈萨克斯坦加入金融账户信息自动交换标准，2022年G20同意补充相关规则，2023年48个国家和司法管辖区宣布2027年实施加密资产报告框架[102] - 2016年OECD发布防止税基侵蚀和利润转移的多边公约，塞浦路斯2020年1月22日批准，阿联酋2019年5月29日批准覆盖114个双边税收协定，哈萨克斯坦2020年6月24日批准，2021年起对23个国家、2024年起对4个国家的税收协定中的预扣税生效[102] 国际税收支柱规则 - 支柱一适用于盈利能力超10%且全球营业额超200亿欧元的跨国企业，将一定比例合并利润分配到市场[103] - 支柱二引入15%的全球最低有效税率，适用于全球营业额超7.5亿欧元的公司，阿联酋宣布实施但推迟至至少2025年，哈萨克斯坦未作公开声明[104] 阿联酋税收政策 - 2019年4月30日阿联酋引入经济实质要求，相关实体需通过经济实质测试，未遵守可能面临行政罚款和其他行政措施[104] - 阿联酋自2023年6月1日起实施联邦企业所得税，合格自由区企业的合格收入企业所得税税率为0%，非合格应税收入税率为9%[105] - 阿联酋自2018年1月1日起实施增值税，税率为5%，公司阿联酋子公司因近期开始本地供应需申请增值税登记[108] 哈萨克斯坦税收政策 - 哈萨克斯坦预计2025年颁布新税法，目前尚不清楚会带来哪些变化[109] - 哈萨克斯坦将于2024年实施纳税人税务尽职调查试点项目，供应商分为“绿色”低风险区和“红色”高风险区[110] 各国税务审计期限 - 塞浦路斯税务机关可在纳税申报年度结束后6年内发起税务审计，欺诈或故意违约情况为12年[111] - 阿联酋税务审计标准时效为5年，税务逃税情况可延长至15年[111] - 哈萨克斯坦多数纳税人税务审计期限为决定审计年份前3个日历年，部分特定类别为5年，转让定价事项为7年[111] 哈萨克斯坦税务额外负债风险 - 哈萨克斯坦税务当局对跨境服务重新分类为特许权使用可能导致公司额外15%预扣税负债[111] 哈萨克斯坦国别报告要求 - 哈萨克斯坦要求合并收入超7.5亿欧元的跨国企业集团提交国别报告[113] 塞浦路斯转让定价立法 - 塞浦路斯自2022年1月1日起实施详细转让定价立法，明确纳入经合组织转让定价指南[114] 股息预扣所得税规则 - 哈萨克斯坦法律实体向外国法律实体支付股息，一般需缴纳15%的预扣所得税，塞浦路斯 - 哈萨克斯坦双重税收协定允许将税率降至5%，前提是塞浦路斯公司直接持有支付股息的哈萨克斯坦公司至少10%的资本[115] 公司PFIC归类及影响 - 公司在2022年12月31日和2023年12月31日的纳税年度被归类为被动外国投资公司（PFIC），若某一纳税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或产生被动收入的资产平均占比至少达50%，将被归类为PFIC[117] - 若公司被归类为PFIC，美国持有人可能面临不利的美国联邦所得税后果及相关报告义务[117][119] 公司流通股份情况 - 截至年报日期，公司有62,712,975股流通普通股，包括美国存托股份（ADS）代表的股份[121] 公司ADS存托协议终止情况 - 公司ADS的存托机构纽约银行梅隆有权在提前90天通知的情况下终止存托协议，若公司ADS最终从纳斯达克摘牌且未在其他证券交易所上市，也无美国场外交易代码，存托机构有权提前90天终止协议[123] 公司ADS交易情况 - 公司ADS曾在纳斯达克和莫斯科证券交易所交易，交易价格因货币、交易时间等因素可能存在差异，莫斯科证券交易所的ADS交易流动性有限，且受欧盟制裁影响进一步受限[120][121] 公司税收居民及受益所有人资格影响 - 若公司不被视为塞浦路斯税收居民，可能无法享受塞浦路斯税收制度及塞浦路斯与其他国家签订的双重税收协定的优惠[116] - 外国实体若不符合受益所有人资格，即使是双重税收协定国家的居民，也可能无法享受双重税收协定减免[116] 公司ADS按市值计价及选择情况 - 公司ADS目前不被视为可进行按市值计价选择的可流通股票，公司不打算为美国持有人提供进行合格选举基金选择所需的信息[119] 公司ADS对应B类股票情况 - 公司ADS对应的B类股票未上市且可能缺乏流动性，持有人撤回B类股票可能导致获得的证券流动性远低于ADS，且价格可能打折[120] 公司ADS持有人优先认购权情况 - 公司ADS持有人可能无法行使优先认购权，导致其持股比例降低[125] - 2013年4月，股东授权自2013年5月8日起五年内不适用优先认购权，涉及最多额外发行5200万股B类股份[125] - 不适用优先认购权的授权已于2018年5月8日到期，目前尚未获得股东进一步支持[125] - 若未获股东批准进一步不适用优先认购权，股份发行将受股东优先认购权约束[125] - 在美国按股东优先认购权发售ADS可能因法律实施困难而无法进行，影响未来融资能力[125] 公司ADS持有人权益性质及限制 - ADS持有人对基础B类股份仅享有受益权，无法律权益[126] - ADS持有人对B类股份的权益是间接的，正常情况下无直接追索权和诉讼权[126] - ADS可在存托机构账簿上转让，但存托机构可随时关闭转让账簿[126] - 存托机构在多种情况下可拒绝交付、转让或登记ADS转让[126] - 由于制裁，股票分类账上的所有权变更和支付可能受限或被禁止[126]