公司基本信息 - 公司成立于1991年，是自管理房地产投资信托，有房地产投资和SHOP两个业务板块[165] 房地产投资业务数据 - 截至2022年6月30日，房地产及应收票据投资涉及33个州的181个设施，原始成本约24亿美元，应收票据账面价值2.095亿美元[166] - 高级住房需求驱动型的辅助生活设施74个，3975张床位，净营业收入 - 289万美元，占比 - 2.5%，投资7.44859亿美元[173] - 高级住房需求驱动型的高级生活园区10个，1359张床位，净营业收入641万美元，占比5.5%，投资2.45989亿美元[173] - 高级住房自由裁量型的独立生活设施7个，862个单元，净营业收入2014.5万美元，占比17.3%，投资1.07236亿美元[173] - 高级住房自由裁量型的入门费社区11个，2707个单元，净营业收入3084.7万美元，占比26.4%，投资7.45944亿美元[173] - 医疗设施中的专业护理机构65个，8653张床位，净营业收入3911.4万美元，占比33.5%，投资5.57996亿美元[173] - 医疗设施中的医院1个，64张床位，净营业收入204.6万美元，占比1.8%，投资4025万美元[173] - 截至2022年6月30日，房地产投资可报告部分中，SNFs平均有效年化NOI为每张床位9147美元，SLCs为每单元10646美元等；SHOP可报告部分平均有效年化NOI为每单元6652美元[176] - 截至2022年6月30日，公司房地产投资可报告部分13处物业被分类为待售资产，总净房地产余额为5670万美元[195] - 2022年第一季度，NHI房地产投资组合的SHO覆盖率为1.11x，SNF为2.67x，医疗非SNF为2.69x，总计为1.68x[209] - 2022年第一季度，NHI房地产投资同店组合的SHO覆盖率为1.13x，SNF为2.67x，总计为1.68x[212] SHOP业务数据 - 2022年4月1日起，15个高级住房独立生活设施从净租赁转为SHOP投资组合的两个独立企业[171] - 截至2022年6月30日，SHOP投资组合包括8个州的15个独立生活设施，共1731个单元[172] 房地产投资与处置情况 - 2022年4月29日，公司以1330万美元收购位于威斯康星州奥什科什的53单元辅助生活设施，初始租赁利率为7.25%，年递增率为2.5%[189] - 2022年上半年，公司完成房地产处置净收益1.08924亿美元，实现收益1111.1万美元[191] - 2022年7月，公司以约850万美元出售位于印第安纳州的辅助生活设施，产生交易成本30万美元[194] - 2022年4月1日，公司处置一处待售资产，并将佛罗里达州的一个辅助生活社区过渡到与Discovery Senior Living的现有房地产合伙企业[202] 租金与收入相关数据 - 2022年上半年，高级生活社区收入573,631美元，国民医疗保健公司收入171,530美元，假日公司收入为0，比克福德高级生活收入412,304美元，其他净收入1,370,360美元[201] - 2022年第二季度，公司租金收入为3998.2万美元，较2021年同期的6835.1万美元减少2836.9万美元，降幅41.5%[218] - 2022年第二季度，公司来自抵押贷款和其他票据的利息收入为782.6万美元，较2021年同期的591.9万美元增加190.7万美元，增幅32.2%[218] - 2022年第二季度，公司总费用为4961.1万美元，较2021年同期的4067.4万美元增加893.7万美元，增幅22.0%[218] - 2022年第二季度，公司净收入为2146.6万美元，较2021年同期的3923.1万美元减少1776.5万美元，降幅45.3%[218] - 2022年上半年，公司租金收入为10454.1万美元，较2021年同期的14310.1万美元减少3856万美元，降幅26.9%[220] - 2022年上半年，公司来自抵押贷款和其他票据的利息收入为1454.1万美元，较2021年同期的1197.8万美元增加256.3万美元，增幅21.4%[220] - 2022年上半年，公司总费用为11581.9万美元，较2021年同期的8491.7万美元增加3090.2万美元，增幅36.4%[220] - 2022年上半年，公司净收入为2971.2万美元，较2021年同期的7461.3万美元减少4490.1万美元，降幅60.2%[220] - 2022年上半年租金收入减少3860万美元，降幅26.9%，利息收入增加260万美元，增幅21.4%，利息支出减少480万美元，降幅18.4%[221] - 2022年上半年房地产销售净收益增加700万美元，2022年为1350万美元，2021年为650万美元[221] 疫情相关影响 - 截至2022年6月30日，公司给予租户的与疫情相关租金减免总计约4400万美元，其中合同约定需偿还的净租金递延为3800万美元[182] - 2022年上半年，比克福德的收入受大流行相关租金减免影响，约为550万美元，2021年三个和六个月分别为650万美元和1030万美元[203] 租赁协议调整 - 2022年第二季度，公司将比克福德的四个主租赁协议改为现金会计基础，冲销约1810万美元的直线租金应收款和约710万美元的租赁激励措施[204] - 2022年3月，公司将宾夕法尼亚州的一个辅助生活设施从比克福德投资组合转移到新运营商，并冲销约70万美元的直线租金应收款[205] - 2022年第二季度，公司重组并修订比克福德的三个主租赁协议，涉及26处房产，达成2600万美元未偿还大流行相关延期付款的还款条款[205] 入住率数据 - 2022年6月，高级生活社区平均入住率为82.1%，比克福德为83.5%，SHOP为76.2%；7月，高级生活社区为83.4%，比克福德为84.5%，SHOP为77.1%[207] 财务指标计算方式 - 公司将EBITDARM作为租户的主要绩效指标，通过计算覆盖率（EBITDARM/现金租金）评估运营商支付能力[208] 资产减值情况 - 2022年6月30日止三个月和六个月，公司房地产投资可报告部分分别记录减值费用410万美元和2870万美元[196] - 2022年上半年和第二季度，公司因新冠疫情等因素对长期资产分别计提约2870万美元和410万美元减值费用[214] 信用损失准备金 - 截至2022年6月30日，公司为估计信用损失设立520万美元准备金，对未提取贷款承诺的估计信用损失负债为80万美元[215] 资金流动性与债务情况 - 2022年6月30日，公司有7亿美元可动用的循环信贷额度、4340万美元无限制现金及现金等价物，还有通过ATM股权计划发行普通股获取4.174亿美元的潜力[222] - 2022年上半年经营活动提供净现金9544.8万美元，较2021年减少1306.4万美元，降幅12.0%；投资活动提供净现金1.92223亿美元，较2021年增加1.86994亿美元；融资活动使用净现金2.81096亿美元，较2021年增加1.55737亿美元[224] - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务为11亿美元[227] - 2022年3月31日，公司签订7亿美元无担保循环信贷协议，取代之前的5.5亿美元无担保循环信贷额度，同时修订3亿美元定期贷款协议，第二季度偿还6000万美元[228][230] - 2022年3月，公司用循环信贷额度偿还7500万美元定期贷款，产生约20万美元未摊销贷款成本费用[231] - 截至2022年6月30日，循环信贷和定期贷款的利率分别为2.836%和3.04%，设施费为0.25%[232] - 截至2022年6月30日，公司合同付款义务总计12.70234亿美元，其中一年内到期1.65265亿美元，1 - 3年到期4.54071亿美元，3 - 5年到期1.74417亿美元，5年以上到期3.9724亿美元[255] - 截至2022年6月30日，公司未偿还贷款承诺总额1.449亿美元，已提供资金7571万美元，剩余6919万美元；开发承诺总额3404.5万美元，已提供资金2399.4万美元，剩余1005.1万美元[257][259] 财务比率指标 - 2022年上半年固定费用覆盖率约为6.6倍，截至2022年6月30日的三个月，综合净债务与年化调整后EBITDA比率约为4.0倍[240] 担保情况 - 公司的9.4亿美元银行信贷额度、4亿美元无担保私募定期贷款和2031年高级票据由子公司提供全额无条件担保[241] 股权与市值情况 - 截至2022年6月30日，公司有44,655,156股流通普通股，市值27亿美元，权益总额14亿美元[244] 股票回购计划 - 2022年4月15日，公司董事会批准最高2.4亿美元的股票回购计划，有效期一年，截至6月30日，该计划剩余约1.704亿美元[245][247] - 2022年第二季度，公司通过公开市场交易回购1,196,175股普通股，平均每股价格58.52美元[246] 股息情况 - 2022年和2021年上半年，公司董事会宣布或支付的季度股息分别为0.9美元和1.1025美元、0.9美元，2022年8月5日，董事会宣布向9月30日登记在册的普通股股东每股派发0.9美元股息，11月4日支付[251][252] 租赁诱导付款摊销 - 2022年第二季度和上半年，租赁诱导付款对收入的摊销分别为720万美元和740万美元，2021年同期分别为30万美元和50万美元[261] 诉讼相关情况 - 2021年12月20日，公司及其子公司对Welltower及其相关公司提起诉讼，称被告未履行对公司的法律义务，包括未支付租金和提供担保协议等[264] - 2022年第一季度，公司将约880万美元的租赁押金用于支付逾期租金，Welltower向托管账户转入约690万美元，2022年3月31日，公司与被告达成和解协议[265] - 2022年4月1日起，诉讼和解，690万美元托管资金释放给公司并确认为租金收入[267] 运营资金与可分配资金变化 - 2022年上半年摊薄后每股运营资金（FFO）较2021年同期减少0.63美元，降幅26.4%[270] - 2022年上半年摊薄后每股正常化运营资金（Normalized FFO）较2021年同期减少0.03美元，降幅1.3%[271] - 2022年上半年正常化可分配资金（Normalized FAD）较2021年同期减少340万美元，降幅3.06%[273] 不同时间段财务数据对比 - 2022年6月30日结束的三个月，净收入为2.1673亿美元，2021年同期为3.9183亿美元；六个月净收入为3.0073亿美元，2021年同期为7.4513亿美元[276] - 2022年6月30日结束的三个月，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6943.5万美元，2021年同期为6849.6万美元；六个月为1.3114亿美元，2021年同期为1.38979亿美元[279] - 2022年6月30日结束的三个月，固定费用为1045.5万美元，2021年同期为1227.9万美元；六个月为2001.2万美元，2021年同期为2460.4万美元[279] - 2022年6月30日结束的三个月，固定费用覆盖率为6.6倍，2021年同期为5.6倍；六个月为6.6倍，2021年同期为5.6倍[279] - 2022年第二季度净利润为2.15亿美元，2021年同期为3.92亿美元；2022年上半年净利润为2.97亿美元，2021年同期为7.46亿美元[282] 利率风险相关 - 截至2022年6月30日，公司约2.4亿美元的可变利率债务和抵押贷款及其他应收票据面临利率波动的市场风险，循环信贷安排未使用部分7亿美元若提取也适用可变利率[283] - 假设可变利率债务利率变动50个基点，且2022年6月30日未偿余额不变，净利息费用每年将增减约120万美元，摊薄后每股约增减0.03美元[284] - 截至2022年6月30日，固定利率债务中私募定期贷款、高级票据、房利美定期贷款余额分别为4亿美元、4亿美元、7684.5万美元，占比分别为35.8%、35.8%、6.9%；可变利率债务中银行定期贷款余额为2.4亿美元，占比21.5%[286] - 假设市场利率平行变动50个基点，私募定期贷款、高级票据、房利美贷款公允价值会相应变化，如私募定期贷款利率降50个基点公允价值为3.96亿美元，升50个基点为3.87亿美元[287] - 2022年6月30日，抵押贷款和其他应收票据公允价值约2.04亿美元，市场利率变动50个基点，其公允价值将增减约260万或310万美元[288] 合并净营业收入情况 - 2022年Q2合并净营业收入（NOI）为4862.9万美元，2021年