投资组合概况 - 投资组合包括236个设施，房地产投资原始成本约32亿美元，抵押贷款和其他应收票据账面价值为2.893亿美元[129] - 按运营商类型划分：公共运营商收入占22.9%，国家连锁（私有）占20.1%，区域运营商占53.6%，小型运营商占3.4%[134] - 截至2021年6月30日，公司五大租户收入占比为：Senior Living Communities (16%)、Holiday Retirement (12%)、NHC (12%)、Bickford Senior Living (11%)[161] - 2021年上半年，公司约27%的总收入来自主要依赖政府支付方（如Medicare和Medicaid）的专业护理机构运营商[162] 业务线收入与投资 - 房地产投资组合总收入为1.357亿美元，占总收入87.4%；抵押贷款和其他应收票据收入为1198万美元，占总收入7.8%[134] - 高级住房（包括需求驱动型和自主决定型）收入为9129万美元，占总收入58.8%；医疗设施收入为4443万美元，占总收入28.6%[134] - 需求驱动型高级住房（辅助生活和记忆护理社区及老年生活园区）收入为3818万美元，占总收入24.6%，投资额为12.207亿美元[134] - 自主决定型高级住房（独立生活和入门费社区）收入为5311万美元，占总收入34.2%，投资额为13.446亿美元[134] - 专业护理设施收入为4118万美元，占总收入26.5%，投资额为5.954亿美元[134] - 医院收入为309万美元，占总收入2.0%，投资额为7135万美元[134] - 医疗办公大楼收入为17万美元，占总收入0.1%，投资额为697万美元[134] 运营指标与覆盖率 - 截至2021年6月30日，专业护理设施平均有效年化租金收入为每床8737美元，辅助生活设施为每单元10314美元，入门费社区为每单元22723美元[135] - 高级生活社区（SLC）入住率从2Q20的79.1%上升至2021年7月的79.9%，而Bickford从82.1%降至79.6%，Holiday从83.5%降至74.9%[164] - 按资产类型划分，公司总组合的EBITDARM覆盖率从1Q20的1.68x微降至1Q21的1.64x[171] - 主要租户NHC的覆盖率保持稳定在3.79x，而Holiday的覆盖率从1.20x降至0.97x[171] - 同店投资组合中，需要驱动型市场（不包括Bickford）的覆盖率从1Q20的1.15x显著下降至1Q21的0.77x[171] - 医疗非专业护理机构（SNF）资产类别的EBITDARM覆盖率从1Q20的2.81x提高至1Q21的2.86x[171] - 2021年第二季度，9处过渡物业的平均入住率为54.7%，高于2020年6月的49.6%[174] 收入与利润变化 - 公司2021年上半年总收入为15.5215亿美元，较2020年同期的16.7271亿美元下降7.2%[166] - 总营收同比下降11.7%，从8417.4万美元降至7433万美元[178] - 总租金收入同比下降12.3%，减少956.6万美元至6835.1万美元[178] - 租赁给Bickford Senior Living的ALFs租金收入大幅下降55.0%，减少601.1万美元至491.1万美元[178] - 租赁给Holiday Retirement的SHOs租金收入下降11.8%，减少100.6万美元至750.6万美元[178] - 抵押贷款和其他票据的利息收入下降4.3%，减少26.7万美元至591.9万美元[178] - 房地产处置收益为648.4万美元[178] - 归属于普通股股东的净利润下降11.7%，减少518.5万美元至3918.3万美元[178] - 公司总营收为1.552亿美元，同比下降7.2%，减少1206万美元[181] - 总租金收入为1.431亿美元，同比下降7.3%，减少1134万美元，主要原因是2021年上半年提供了1410万美元的租金减免[183] - 不动产销售利得为648万美元，同比大幅下降69.1%，减少1452万美元[181][183] - 公司净利润为7461万美元，同比下降29.3%，减少3088万美元[181] - 2021年第二季度归属于普通股股东的净收入为3918.3万美元，较2020年同期的4436.8万美元下降11.7%[235] - 2021年第二季度NAREIT FFO为5314.7万美元，较2020年同期的6500.5万美元下降18.2%[235] - 2021年第二季度调整后EBITDA为6849.6万美元，较2020年同期的7859.4万美元下降12.8%[238] - 2021年上半年，公司标准化可供分配资金减少810万美元，降幅为6.71%[232] - 2021年上半年，公司标准化运营资金和运营资金每股摊薄收益均减少0.42美元，降幅为14.9%[229][230] - 截至2021年6月30日六个月，公司归一化可供分配资金减少810万美元，降幅为6.71%[232] - 截至2021年6月30日六个月，公司FFO每股摊薄收益减少0.42美元，降幅为14.9%[229] 成本与费用变化 - 利息支出下降5.3%，减少71.7万美元至1284万美元[178] - 非现金股票薪酬费用增加52.2万美元，主要由于股票期权公允价值估值模型变动[178] - 非现金股权激励费用增加412万美元，主要源于股票期权公允价值因股价波动而上升[183] - 利息支出减少188万美元，降幅6.8%，原因是可转换债券到期及住房抵押贷款还清[183] - 2021年第二季度非现金股权激励费用为99.2万美元，较2020年同期的47万美元增长111.1%[235] 投资与资产处置活动 - 自2021年1月1日起，公司已完成或宣布总额为1.2045亿美元的不动产及票据投资，包括4025万美元收购Vizion Health医院等[144] - 公司向Vizion Health提供2000万美元五年期贷款，初始年利率8.5%[146] - 并向Navion Senior Solutions提供360万美元十年期公司贷款，初始年利率8%[148] - 第二季度公司向Montecito Medical Real Estate提供5000万美元夹层贷款，年利率9.5%，并附带额外2.5%利息[149] - 截至6月30日已拨款210万美元[150] - 第二季度公司以5290万美元向Bickford出售六个物业组合，获得3990万美元现金对价及1300万美元次级抵押票据，确认收益350万美元[151] - 公司签署不具约束力意向书，拟以1.298亿美元现金出售账面价值1.335亿美元的Holiday物业组合，预计第三季度确认370万美元减值[154] - 第二季度LCS-Westminster Partnership IV LLP偿还了5140万美元票据本金，截至6月30日票据余额为1.171亿美元[155] - 2021年7月公司以3120万美元现金出售田纳西州行为医院，确认收益860万美元[156] - 投资活动净现金流入522万美元，主要包括9120万美元的抵押贷款投资和房地产装修，被5230万美元的贷款本金收回所抵消[187] 流动性、债务与资本结构 - 截至2021年7月31日，公司拥有约3700万美元无限制现金及现金等价物，以及5.25亿美元的未使用无担保循环信贷额度[142] - 截至2021年6月30日，公司拥有流动性资源，包括5.25亿美元循环信贷额度和3250万美元无限制现金及等价物[184] - 融资活动净现金流出1.254亿美元，同比变化主要源于净借款减少1.138亿美元[188] - 截至2021年6月30日，公司未偿债务为14亿美元[189] - 公司拥有总额为11亿美元的无担保银行信贷额度，包括2.25亿美元于2022年8月到期的定期贷款、3亿美元于2023年9月到期的定期贷款以及5.5亿美元的循环信贷额度[190] - 公司支付60万美元（10个基点）的延期费，将循环信贷额度的到期日延长至2022年8月[190] - 公司计划在2022年8月前将循环信贷额度展期多年，金额至少与当前的5.5亿美元额度相等[190] - 截至2021年6月30日，循环信贷和定期贷款的利率分别为30天LIBOR加120个基点和混合132个基点，设施费为每年20个基点[191][192] - 截至2021年6月30日，公司有1.5亿美元未偿还浮动利率债务面临利率风险，剩余对冲工具于2021年12月到期[192] - 2021年1月26日，公司发行了4亿美元本金、利率为3.00%的2031年到期优先票据，发行价格为面值的99.196%，净收益约为3.923亿美元[195] - 2021年4月1日，公司偿还了到期的3.25%可转换优先票据，总额为6710万美元，其中包括100万美元应计利息和610万美元转换溢价[197] - 截至2021年6月30日，公司固定费用覆盖比率约为5.6倍，经年度化调整后的合并净债务与年度化调整后EBITDA比率约为5.1倍，合并净债务为14.022亿美元[203] - 截至2021年6月30日，公司拥有4,585.0599万股流通普通股，市值为31亿美元，资产负债表上的权益总额为16亿美元[207] - 在截至2021年6月30日的六个月内，公司通过ATM计划发行了661,951股普通股，平均价格为73.62美元，净收益约为4790万美元[213] - 公司固定费用覆盖率为5.6倍，低于2020年同期的6.0倍[238] - 截至2021年6月30日，公司面临利率风险的浮动利率债务为1.5亿美元[240] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额为14.45亿美元，加权平均利率为3.28%[243] - 截至2021年6月30日，公司发行在外的普通股为45,859,599股，市值为31亿美元，权益总额为16亿美元[207] - 公司在2021年上半年通过ATM计划发行了661,951股普通股，平均价格为73.62美元，净收益约为4790万美元[213] 风险敞口与金融工具 - 截至2021年6月30日，公司已为预估信贷损失计提520万美元准备金，并为未出资贷款承诺计提120万美元负债[176] - 截至2021年6月30日，公司利率互换合约的名义本金总额为4亿美元，固定利率在1.61%至2.22%之间，以对冲1个月LIBOR浮动利率[204] - 公司信用评级为穆迪'Baa3'（展望负面），惠誉和标普全球均为'BBB-'（展望稳定），若评级被下调至'BBB-/Baa3'或以下，基于信用评级的利差将增加约40个基点[199] - 利率上升50个基点将使公司年度净利息费用增加约80万美元，或稀释后每股0.02美元[241] - 市场利率上升50个基点将使公司抵押贷款和应收票据的公允价值减少约4270万美元[246] - 2021年授予的股票期权公允价值为每股14.54美元，预期波动率为48.1%[249] - 2021年授予的股票期权公允价值为每股14.54美元，较2020年第一季度授予的期权加权平均公允价值高出9.00美元[249] - 截至2021年6月30日，公司拥有利率互换合约以对冲4亿美元定期贷款的浮动利率，这些合约于2021年12月到期[204] 合同义务与承诺 - 截至2021年6月30日，公司合同支付义务总额为16.62788亿美元，其中债务及利息为15.5281亿美元[220] - 公司债务及利息支付义务在1年内为4883万美元，1-3年内为7.69796亿美元，3-5年内为2.34832亿美元，5年以上为4.99352亿美元[220] - 截至2021年6月30日，公司贷款承诺总额为2.747亿美元，已动用1.74371亿美元，剩余承诺额度为1.00329亿美元[221] - 公司开发承诺总额为3129.5万美元，已动用2164.6万美元，剩余承诺额度为964.9万美元[223] - 公司或有负债（租赁诱因）总额为3185万美元，已动用150万美元，剩余承诺额度为3035万美元[225] - 截至2021年6月30日，未动用贷款承诺的信贷损失负债为120万美元[222] - 截至2021年6月30日，契约和契约担保的余额为1630万美元[217] - Discovery PropCo承诺向Discovery提供高达200万美元的资金用于购买公寓单元，截至2021年6月30日已动用100万美元[224] - 截至2021年6月30日，公司合同支付义务总额为16.62788亿美元，其中债务及利息为15.5281亿美元，开发承诺为964.9万美元，贷款承诺为1.00329亿美元[220] - 公司债务及利息支付义务在1年内为4883万美元，1-3年内为7.69796亿美元，3-5年内为2.34832亿美元，5年以上为4.99352亿美元[220] - 截至2021年6月30日，公司贷款承诺总额为2.747亿美元，已动用1.74371亿美元，剩余承诺额为1.00329亿美元[221] - 未动用贷款承诺的信贷损失负债为120万美元[222] - 截至2021年6月30日，公司开发承诺总额为3129.5万美元，已动用2164.6万美元，剩余承诺额为964.9万美元[223] - Discovery PropCo承诺向Discovery提供高达200万美元的资金用于购买公寓单元，截至2021年6月30日已动用100万美元[224] - 租赁诱因或有负债总额为3185万美元，已动用150万美元，剩余负债为3035万美元[225] - 截至2021年6月30日，由信托契约担保的Timber Ridge居民贷款余额为1630万美元[217] 其他重要事项 - 2021年上半年，从9处过渡物业确认的租金收入为160万美元，低于2020年同期的280万美元[173] - 公司宣布2021年第三季度股息为每股0.90美元，将于2021年11月5日支付给2021年9月30日的在册股东[212] - 截至2021年6月30日，担保人子公司的汇总财务信息显示总资产为27.626亿美元，总负债为14.2339亿美元，六个月净收入为6792万美元[206] - 南卡罗来纳州是收入贡献最大的州，2021年上半年收入为1720.9万美元，但较2020年同期下降6.1%[166] - 第二季度租金优惠总额为990万美元，是租金收入下降的主要原因[178]