公司客户与业务规模 - 新泽西天然气公司为约56.4万住宅和商业客户提供服务，NJR家庭服务公司有约10.6万服务合同客户[20][24] - 2021财年和2020财年新泽西天然气公司分别新增7854和8349个新客户，预计未来三年新增约2.8 - 3万个新客户，年增长率约1.7%[37] - NJRHS为约10.6万服务合同客户提供暖通服务、电器销售安装及太阳能设备安装服务[82] 公司财务数据关键指标变化 - 2021财年、2020财年和2019财年公司净收入分别为1.1789亿美元、1.63007亿美元和1.23935亿美元，对应NFE分别为2.07712亿美元、1.65333亿美元和1.2939亿美元[32] - 2021财年、2020财年和2019财年基本每股收益分别为1.23美元、1.72美元和1.39美元，对应基本NFE每股收益分别为2.16美元、1.74美元和1.45美元[32] 各业务线净亏损情况 - 2021财年存储与运输业务净亏损6780万美元，能源服务业务在2020财年和2019财年分别净亏损1100万美元和130万美元[28] - 能源服务业务NFE在2020财年亏损790万美元，2019财年盈利290万美元[33] 天然气分销业务运营收入 - 2021财年、2020财年和2019财年天然气分销业务总运营收入分别为7.31796亿美元、7.29923亿美元和7.10793亿美元[36] 新泽西天然气公司天然气采购与供应 - 2021财年新泽西天然气公司从约57个供应商处购买天然气，超10%的天然气来自一个供应商[42] - 新泽西天然气公司与多家州际管道公司签订合同，总最大日输送能力为81.136万Dths[44] - 新泽西天然气公司的存储合同提供额外10.2941万Dths的最大日输送能力，上游存储合同最大日输送能力为35.0166万Dths[45] - 公司与能源服务公司有供气协议，释放TETCO、东气传输与存储公司、田纳西天然气管道等的容量，可调用最高1.43万Dths/天的供应至TETCO门站，有效期至2022年3月31日[48] - 公司曾在2018年11月1日至2021年10月31日释放8万Dths/天的TETCO容量给能源服务公司，可按需调用最高8万Dths/天的供应至TETCO门站，协议到期未续约[49] 公司天然气设施情况 - 公司有两个液化天然气设施，总输送能力约17万Dths/天，约占估计高峰日输出量的18%[50] - 截至2021年9月30日，NJNG拥有约7437英里的配气干管、7716英里的服务干管、251英里的输气干管和576807个仪表[170] - 截至2021年9月30日，NJNG的两座液化天然气工厂总估计最大日产能约为170000德卡热单位，总产能为10亿立方英尺[171] 基本天然气供应服务费率 - 基本天然气供应服务允许每年回收天然气商品成本，可在12月1日和2月1日自行临时提高居民和小商业客户费率，最高提幅5%，需后续审核批准[51] 清洁能源业务情况 - 截至2021年9月30日，清洁能源风险投资公司在新泽西和康涅狄格州建成367.8兆瓦太阳能发电容量，符合投资税收抵免资格[59] - 截至2021年9月30日，清洁能源业务拥有总容量为367.8兆瓦的太阳能项目，以及新泽西州和康涅狄格州的土地[174] 能源服务公司业务情况 - 能源服务公司与一家投资级公用事业公司签订资产管理协议，2022财年至2024财年将获约2.6亿美元现金，2025财年至2031财年每年获3400万美元[66] - 2021财年，能源服务公司未从任何单一供应商购买超过10%的天然气[67] - 2021财年和2020财年，能源服务公司分别管理和销售3820亿立方英尺和5267亿立方英尺天然气[71] - 截至2021年9月30日和2020年，能源服务公司分别有188亿立方英尺（价值7780万美元）和343亿立方英尺（价值5740万美元）天然气库存[71] - 能源服务公司目前拥有平均约295亿立方英尺的固定存储容量和12亿立方英尺的固定运输容量[73] 公司Storage and Transportation业务资产 - 公司Storage and Transportation业务中，NJR Midstream Company拥有Leaf River 3220万Dth盐穹天然气设施和Adelphia Gateway 84英里管道，还持有PennEast 20%股权；NJR Steckman Ridge Storage Company持有Steckman Ridge 50%股权，该设施工作天然气容量达120亿立方英尺[76] 前MGP场地修复支出与负债 - NJNG预计前MGP场地修复和监测总支出在1.154亿美元至1.784亿美元之间，截至2021年9月30日记录了1.35亿美元的MGP修复负债和相应监管资产[78][79] - NJNG估计前煤气厂场地未来总支出在1.154亿美元至1.784亿美元之间，截至2021年9月30日记录了约1.35亿美元的负债和相应监管资产[181] - 2021年9月30日，NJNG提交年度SBC申请，请求每年回收约200万美元的修复费用，自2022年4月1日起生效[182] - 截至2021年9月30日，5850万美元先前产生的修复成本（扣除客户赔偿和保险赔款）计入合并资产负债表的监管资产[186] 公司员工情况 - 截至2021年9月30日，公司及子公司有1251名员工，较2020年9月30日的1156名增加；其中NJNG分别有492名和469名，NJRHS分别有108名和101名工会或代表员工[81] 公司员工福利计划 - 401(k)计划中，公司通常匹配员工缴纳薪酬的前6%中的85%；对不符合固定福利计划的员工，根据服务年限贡献3.5% - 4.5%的基本工资[90] 公司股东大会相关 - 公司预计在2021年12月16日左右向美国证券交易委员会提交2022年年度股东大会的代理声明[93] 公司执行官员情况 - 公司执行官员包括53岁的Stephen D. Westhoven、47岁的Patrick J. Migliaccio等多人，各有不同职位和业务经验[95] 新冠疫情对公司的影响 - 公司及子公司受COVID - 19疫情影响，可能对业务、财务状况、运营结果、流动性、现金流和普通股市场价值产生重大不利影响[97] - COVID - 19相关紧急命令和限制扰乱了公司运营地区的经济活动，导致供应链和资本市场中断、劳动力可用性和生产率降低、经济活动减少[98][99] - 公司实施业务连续性计划，但如果大量关键岗位员工感染COVID - 19，不确定这些措施能否减轻对运营的不利影响[100] - 截至2021年9月30日，新冠疫情未对公司及其子公司和附属公司产生重大影响，但最终严重程度和持续时间不确定[101] 公司收购情况 - 2020年1月，子公司Adelphia Gateway, LLC收购Interstate Energy Company LLC，其拥有一条约90英里长的输油管道[105] 公司集体谈判协议 - NJNG和工会最近将当前集体谈判协议延长至2022年12月7日，NJRHS与工会的集体谈判协议将于2023年4月2日到期[118] 公司面临的风险威胁 - 公司面临新冠疫情、自然灾害、恐怖活动等极端事件威胁，可能影响资产、运营和财务状况[102][103] - Adelphia Gateway管道项目及时完成面临监管和法律挑战风险，延误可能产生不利影响[105] - 公司能源投资和项目可能无法及时获得政府批准、产权和融资，导致权益法投资受损[106] - 太阳能项目依赖州监管激励和联邦税收抵免，相关政策变化或SREC价值下降会影响投资回报[107] - NJNG和能源服务依赖第三方存储、运输资产和供应商，供应中断会影响销售和服务[109][110] - 能源服务收益和现金流依赖实物资产优化，天然气价格和供应变化会产生不利影响[111] - 天气和气候变化会影响公司运营、财务业绩和流动性，极端天气增加成本和供应风险[112][113][114][115][116][117] 新泽西州清洁能源目标 - 新泽西州目标到2050年将温室气体排放量较2006年水平降低80%，实现100%清洁能源[135] 公司企业平台过渡 - 公司2019财年开始从企业平台过渡，2025年后该平台不再提供扩展支持，2020年7月完成第一阶段IT增强和升级，其余阶段预计到2024财年需大量资本投资[137] 公司风险管理与财务损失风险 - 公司通过与第三方签订远期和金融合同对冲天然气价格波动，若第三方违约且监管机构不允许向客户转嫁资金，可能造成重大财务损失[144] - 公司使用期货、远期、期权、掉期和外汇合约等衍生品管理风险，会计处理差异可能导致财务结果波动和损失，影响经营业绩和股价[150][151] 公司控股与子公司财务关系 - 公司作为控股公司依赖子公司支付股息和偿还贷款来满足财务义务，子公司无法支付会影响公司支付股息和债务本息的能力[153] 公司债务评级影响 - 评级机构穆迪和惠誉目前将NJNG的债务评为投资级，评级下调可能增加融资成本、限制融资渠道，影响子公司运营策略执行[155] 公司技术与网络风险 - 公司网络和技术冗余以及防范网络攻击的程序不能保证完全防止技术故障和安全漏洞，信息技术系统可能存在未发现的弱点[123] - 未能跟上技术变革可能限制客户增长，新技术可能要求公司大量支出以保持竞争力，导致部分运营资产过时[124] 公司收购风险 - 公司收购可能无法实现预期协同效应、成本节约和增长机会，整合收购需要大量时间和资源，可能面临文化、系统和人员整合挑战[126][127] 公司法规监管风险 - 公司受联邦、州和地方政府监管，遵守法规和获取审批可能产生大量成本，法规变化可能影响公司盈利[130][131] 公司土地与资产情况 - 截至2021年9月30日，阿德尔菲亚网关在宾夕法尼亚州多个县拥有约198.6英亩土地，叶河在密西西比州多个县拥有约112.87英亩土地和一座5000平方英尺的建筑[178] - 截至2021年9月30日，CR&R的房地产投资组合包括新泽西州大西洋县23英亩未开发土地[179] 公司NJNG费用回收与调整 - 2020年10月1日起，BPU批准NJNG的RAC年度回收额从850万美元增至970万美元；2021年5月1日起，从970万美元增至1110万美元[184] 公司长期债务契约风险 - 公司的长期债务义务包含与债务资本比率相关的财务契约，违反契约可能导致债务加速到期和无法借款[161] 公司普通股与股息情况 - 截至2021年11月12日，公司有67950名普通股登记持有人；2021年9月，董事会宣布向9月20日登记在册的股东支付每股0.3625美元的股息，于10月1日支付[190] 公司股票回购计划 - 1996年董事会授权公司实施股票回购计划，累计授权回购1950万股；2021年7 - 9月共回购74.6万股，平均价格为36.34美元/股，剩余可回购数量为168.5053万股[195] 公司员工离职后福利计划资产配置 - 公司员工离职后福利计划资产主要包括美国股票、国际股票、固定收益投资和其他资产，目标配置比例分别为34%、17%、38%和11%[209] 公司养老金计划折现率与回报率影响 - 截至2021年9月30日财年，养老金计划中，折现率提高1%，预计PBO减少4782.2万美元、费用减少470.8万美元；折现率降低1%，预计PBO增加5924.1万美元、费用增加566.9万美元；计划资产回报率提高1%，费用减少298.6万美元；计划资产回报率降低1%，费用增加298.6万美元[210] 公司其他离职后福利折现率、回报率与医疗成本趋势率影响 - 截至2021年9月30日财年，其他离职后福利中，折现率提高1%，预计PBO减少3478.2万美元、费用减少362.2万美元；折现率降低1%，预计PBO增加4419.1万美元、费用增加450万美元；计划资产回报率提高1%，费用减少96.2万美元；计划资产回报率降低1%，费用增加96.2万美元；医疗成本趋势率提高1%，预计PBO增加4321.7万美元、费用增加774.5万美元；医疗成本趋势率降低1%，预计PBO减少3466.9万美元、费用减少604.1万美元[211] 公司权益法投资核算与减值审查 - 公司对Steckman Ridge和PennEast的投资采用权益法核算，各自所有权权益为50%或以下[216] - 当事实和情况变化表明当前公允价值可能低于资产账面价值时，公司会对权益法投资进行减值审查[217] - 公司分析权益投资是否存在减值的因素包括被投资企业财务状况、重大项目进展、监管或法律行动及现金分配情况等[217] - 若公司确定权益法投资价值下降为非暂时性，将记录等于资产账面价值超过公允价值部分的减值费用[217] - 公司对Steckman Ridge投资的公允价值采用现金流折现法确定，需管理层对未来结果进行最佳估计和假设[218] - 公允价值确定需大量判断，对基础假设和其他因素变化敏感[218] - 若无法按预期价格水平执行存储合同和其他服务，可能导致合并财务报表出现非暂时性减值费用[218]