公司营收情况 - 2011 - 2022年公司总营收增长超1000%，复合年增长率为25% [135] - 2022年全年和2023年上半年公司营收分别超27亿美元和11亿美元 [135] - 2023年第二季度总营收5.85844亿美元，2022年同期为7.55351亿美元；2023年上半年总营收11.06643亿美元，2022年同期为14.33599亿美元[154] - 2023年第二季度管理服务、服务费及其他收入同比增加700万美元，或3.0%，达2.407亿美元[155] - 2023年第二季度租赁及其他佣金收入同比减少920万美元，或4.3%，至2.036亿美元，表现优于行业，美国整体租赁活动同比下降超10%[155] - 2023年第二季度投资销售收入同比减少1.314亿美元，或62.9%，至7760万美元，美国行业投资销售交易量同比下降63%[155] - 2023年第二季度商业抵押贷款发起业务净收入同比减少3580万美元，或35.9%，至6400万美元，美国商业和多户住宅发起量下降达52%[155] - 2023年上半年管理服务、服务费及其他收入减少1390万美元，降幅3.0%，至4.53亿美元[162] - 2023年上半年投资销售收入减少2.116亿美元，降幅58.6%，至1496万美元[163] - 2023年上半年商业抵押贷款发起活动净减少8670万美元，降幅44.7%，至1.072亿美元[163] 公司业务规模与结构 - 截至2023年6月30日，公司整体贷款服务组合规模为1688亿美元，其中有限服务占64.6%，高利润率初级服务占34.4%，特殊服务占1.0% [137] - 公司收购Spring11剩余股份，大幅增加有限服务组合和整体服务组合规模 [137] 公司发展目标与策略 - 公司近期目标是成为美国资本市场排名第一的企业 [137] - 公司计划增加来自经常性和可预测业务的营收占比，如服务、估值与咨询、全球企业服务、物业管理和灵活办公空间平台 [138] - 公司期望通过跨业务交叉销售创造增长趋势 [138] 行业市场情况 - 公司预计行业交易量在利率稳定后将较快反弹 [136] - 公司认为中期和长期内资本市场活动将保持强劲 [136] - 截至2023年7月31日，CME联邦基金期货暗示2023年9月20日FOMC会议后利率约为5.4%，到2024年12月18日会议降至4.2%[141] - 2023年上半年美国新办公室租赁活动较2015 - 2019年季度平均水平下降17%，2023年第二季度整体租赁活动同比下降超10%；公司租赁及其他佣金收入同比下降4.3%，环比增长5.3%[141] - 2023年6月底，Kastle晴雨表显示美国十个大城市每日办公占用率同比增长14%至50%，比2021年水平高20%；2023年6月Freespace指数显示全球和美洲面对面出勤比例同比均上升25%，美国全职远程工作百分比同期下降11%[141] - 截至2023年6月30日的十二个月里，美国商业房地产价值加权价格下降9.4%，为该月度指数连续第17次同比放缓[141] - 2023年第二季度美国投资销售同比下降63%，公司季度投资销售交易量下降76%；2022年公司平均投资销售交易规模比美国经纪交易加权平均规模大45%[142] - 2015年至截至2023年6月30日的过去十二个月，美国债务发起增长7%，公司总债务交易量扩大近260%[143] - 预计至少到2023年第四季度，美国整体投资销售和抵押贷款经纪交易量将同比下降，年底附近开始反弹[143] - 2023年第二季度行业GSE多户住宅发起量同比下降17%，公司GSE/FHA发起量同期增长42%，多户住宅总债务交易量下降35%[142] 公司收入与成本构成 - 公司收入主要来自管理服务、租赁及其他佣金、投资销售、商业抵押贷款发起四个来源[144][145][146][147] - 公司运营成本主要是现金和非现金薪酬费用，包括基本工资、基于业绩的佣金、可免除贷款、奖金及员工福利和税款等[150] - 2018 - 2022年，公司第一季度平均营收占比约22%，第四季度约29%，因约30%费用固定，第四季度盈利能力更高[152] 公司财务交易与收益 - 2021年6月25日，纳斯达克出售美国固定收益业务，加速公司获得5278011股纳斯达克股票，价值9.279亿美元；7月2日结算2021和2022年纳斯达克远期合约，消除1.66亿美元负债[153] - 2021年公司就纳斯达克收益权累计入账12.031亿美元，记录4.446亿美元可抵税GAAP薪酬费用；2021年6月30日至2022年3月31日出售100%纳斯达克股票，2022年第一季度亏损8760万美元，累计收益11.241亿美元，净收益3020万美元[153] 公司财务指标变化 - 2023年第二季度薪酬和员工福利费用同比减少7970万美元，或18.7%，至3.469亿美元[156] - 2023年第二季度基于股权的薪酬及向有限合伙单位和FPUs分配净收入同比减少2240万美元，或53.3%，至1960万美元[156] - 2023年第二季度运营、行政及其他费用增加1020万美元，增幅7.5%，至1.468亿美元[157] - 2023年上半年薪酬和员工福利费用减少1.339亿美元，降幅16.5%，至6.753亿美元[164] - 2023年上半年所得税拨备减少1880万美元，降幅83.7%，至370万美元[164] 公司资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为49亿美元，总负债为34亿美元[165] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.644亿美元，有6亿美元的循环信贷安排[166] - 2023年7月，公司行使房地产有限合伙合资企业的赎回权，收到1.047亿美元[165] - 2023年7月20日，公司用赎回房地产有限合伙权益所得现金偿还了信贷安排的1亿美元未偿余额[165] - 2022年3月10日，公司将信贷额度提高至6亿美元，到期日延长至2025年3月10日，利率降至每年1.50%[168] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷安排下的未偿还借款分别为2.25亿美元和0美元，2023年7月20日偿还了1亿美元[168] - 截至2023年6月30日，公司有16亿美元的承诺贷款资金、4亿美元的非承诺贷款资金和4亿美元的房利美贷款回购安排，未偿还金额为9亿美元[168] 公司现金流量情况 - 2023年上半年，公司经营活动使用现金8.995亿美元，投资活动使用现金1.335亿美元，融资活动提供现金9.717亿美元[170] - 2022年上半年，公司经营活动产生现金3.39亿美元，投资活动提供现金3.533亿美元，融资活动使用现金6.037亿美元[170] 公司股权交易与安排 - 2021年第三和第四季度，公司出售278.018万股纳斯达克股票，获得5.165亿美元；2022年第一季度，出售剩余249.7831万股，获得4.378亿美元[171] - 2018年6月和9月，公司向加拿大皇家银行发行3.25亿美元可交换优先股合伙单位，分别获得1.529亿美元和1.132亿美元现金[172] - 2021年，因纳斯达克出售业务，公司加速获得622.234万股纳斯达克股票，公允价值为10.939亿美元[174] - 2021年，公司加速补偿费用，产生4.286亿美元补偿费用，第三季度增加成本1590万美元[175] 公司收购与投资情况 - 2023年3月10日，公司完成对英国房地产咨询公司Gerald Eve的收购[180] - 2023年第一季度，公司收购了Spring11约49%的股份，自2017年起持有其控股权[181] - 2018年11月6日，公司发行了本金总额为5.5亿美元、利率为6.125%、2023年到期的高级票据，发行价格为面值的98.94%，收益率为6.375%，公司获得净收益5.376亿美元[182][183] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，6.125%高级票据的账面价值分别为5.491亿美元和5.478亿美元[183] - 2022年3月10日，公司修订并重述信贷协议，信贷额度增至6亿美元，到期日延长至2025年3月10日，利率降至每年1.50% [183] - 2020年6月16日，董事会和审计委员会授权一项高达5000万美元的债务回购计划，截至2023年6月30日，该计划剩余额度为5000万美元[184][185] - 2020年6月19日，公司设立了1.25亿美元的子限额信贷额度，截至2023年6月30日，该子限额下无未偿还提款[186] 公司信用评级与展望 - 截至2023年6月30日，公司的公共长期信用评级及展望分别为：惠誉BBB - 稳定、JCRA BBB + 稳定、Kroll BBB - 稳定、标普BB + 正面[187] 公司员工薪酬与激励 - 2023年2月10日，Gosin先生与公司签订修订后的雇佣协议，至少到2024年（期限至2025年），每年现金奖金为150万美元，获得四笔各1145475份Newmark NPSUs的预先奖励[188][189] - 2022年9月29日，Rispoli先生与公司签订雇佣协议，获得两笔分别为50万股和25万股Newmark RSUs的奖励，分七年归属[189] - 2021年12月21日，薪酬委员会批准赎回Gosin先生剩余的838996份不可交换Newmark PPSUs，支付现金8339980美元[189] - 2021年3月16日，Lutnick放弃4423457个不可交换的Newmark Holdings PSUs/NPSUs和1770016个不可交换的Newmark Holdings PPSUs的交换权或其他变现权，当时总确定金额为2160万美元[192] - 2021年3月16日，公司以零价格赎回Merkel持有的30926个不可交换的Newmark Holdings PSUs，并发行28962股A类普通股，随后以每股11.09美元的收盘价回购，总付款为30万美元[192][193] - 2021年3月16日，薪酬委员会授予Gosin对526828个先前授予的不可交换的Newmark Holdings PSUs和30871个不可交换的Newmark Holdings APSUs的A类普通股交换权，总价值580万美元[193] - 2021年12月27日，薪酬委员会批准向Lutnick一次性发放5000万美元奖金，2000万美元在协议日期后三天内支付，其余分三年每年支付1000万美元[194] - 2023年5月18日，Lutnick的1474930个BGC Holdings HDUs被赎回，获得910万美元现金资本账户付款，其中700万美元由Newmark支付[196] - 2021年6月28日，Lutnick将279725个可交换的Newmark Holdings PSUs交换为263025股Newmark A类普通股，相关193530个不可交换的Newmark Holdings PPSUs的1465874美元用于纳税[196] - 2021年9月20日，薪酬委员会批准Gosin将2114546个不可交换的BGC Holdings PSUs以零价格赎回，并发行2114456股BGC A类普通股[197] - 2022年4月14日，Gosin的905371个BGC Holdings HDUs以每个3.89美元的价格赎回，获得3521893美元现金付款[197] - 2021年6月28日，Rispoli将23124个可交换的Newmark Holdings PSUs交换为21744股Newmark A类普通股，相关可交换的Newmark Holdings PPSUs的208407美元用于纳税[199] - 2021年4月27日，Lutnick的Keogh退休账户以每股10.67美元的收盘价购买公司5154股A类普通股[199] 公司关联交易情况 - 2017年9月8日公司投资1亿美元成立商业地产相关金融投资业务Real Estate LP，2023年7月1日行使赎回权获1.047亿美元[200] - 2022年12月公司子公司撤销赎回Real Estate LP 27.2%股权通知，修改合资协议并获4.4万美元管理费[200] - 2020年5月公司子公司与Cantor Fitzgerald Europe (DIFC Branch)签服务协议，报销费用加7%加价[202] - 2022年1月Cantor租公司子公司空间，2023年6月续租至9月30日，2023和2022年6 - 30止半年各收0.5百万美元[203] - 2019年2月公司可向Cantor及其关联方发起和服务GSE贷款，单笔最高1亿美元，未售贷款和Fannie Mae贷款各限2.5亿美元[203] - 2019年7月CCRE Lending向公司CEO持股19%公司提供1.466亿美元商业地产贷款，第三方银行购约80%，年利率4.38% [203] - 2022 - 2023年Cantor多次从公司控股购买可交换有限合伙权益，2023年6月30日购74,026份，总价310,976美元[204] - 2023年3月10日公司控股修改有限合伙协议，缩短终止后限制期并修订非竞争条款范围[205] - 2021年6月公司聘董事长儿子，年薪12.5万美元，奖金最高30%，2022年6月总薪酬调至最高25万美元[206] - 2023年2