财务数据表现 - 2023年第四季度公司收入7.474亿美元，同比增长23.1%；全年收入24.704亿美元，同比下降8.7%[5] - 2023年第四季度GAAP税前收入8240万美元，同比增长346.6%；全年为1.035亿美元，同比下降33.1%[5] - 2023年第四季度GAAP摊薄后净利润5290万美元，同比增长493.4%；全年为4260万美元，同比下降61.4%[5] - 2023年第四季度租赁及其他佣金收入同比增长19.6%，超过行业租赁活动超10%的降幅[8] - 2023年第四季度资本市场业务中，投资销售和商业抵押贷款发起净收入分别增长20.7%和45.9%[8] - 管理服务、服务及其他费用收入增长19.4%，管理总面积同比增加约26%，服务和资产管理组合规模增至1759亿美元[11] - 2023年第四季度GAAP下完全摊薄加权平均股数为2.498亿股，较2022年第四季度增长5.7%；全年为1.764亿股，较2022年下降28.1%[16] - 2023年第四季度公司回购64.4万股，花费520万美元；全年回购580万股，花费3740万美元；截至2023年12月31日，公司股票回购和单位赎回授权下剩余3.549亿美元[16][17] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.649亿美元，较2022年末的2.33亿美元减少；总公司债务为5.473亿美元，较2022年末的5.478亿美元略有减少；总股本为15.949亿美元，较2022年末的15.414亿美元增加；净杠杆率为1.0倍[18] - 2023年第四季度，排除过账项目影响，GAAP和调整后收益的总费用分别同比增长15.0%和18.8%[16] - 2023年第四季度，行业美国和欧洲投资销售规模同比分别下降41%和43%，公司季度投资销售规模增长168%，若排除特定交易则下降16%[41] - 2023年第四季度，公司季度总债务规模增长185%，若排除特定交易则下降24%，美国商业和多户住宅贷款发放量同比下降25%[42] - 2023年全年，美国租赁和办公室租赁规模较2022年分别下降约12%和14%，英国租赁和办公室租赁规模较2022年分别下降达19%和9%[43] - 截至2023年12月31日，公司总资产44.71575亿美元，较2022年的39.40759亿美元有所增长[51] - 截至2023年12月31日，公司总负债28.76649亿美元，较2022年的23.99344亿美元有所增长[51] - 截至2023年12月31日，公司总权益15.94926亿美元，较2022年的15.41415亿美元有所增长[51] - 2023年第四季度总收入7.47442亿美元，2022年同期为6.07282亿美元；2023年全年总收入24.70368亿美元，2022年为27.05527亿美元[53] - 2023年第四季度净利润为5334.1万美元，2022年同期为1212.6万美元；2023年全年净利润为6237.5万美元，2022年为1.12545亿美元[53] - 2023年第四季度基本每股收益为0.21美元，2022年同期为0.04美元；2023年全年基本每股收益为0.25美元，2022年为0.46美元[53] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为2.19977亿美元，2022年同期为9.31608亿美元；2023年全年经营活动使用的净现金为2.65961亿美元，2022年为11.96343亿美元[55] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金为1154万美元，2022年同期为2217.4万美元；2023年全年投资活动使用的净现金为4974.5万美元，2022年为3.08629亿美元[55] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为1.83006亿美元，2022年同期为9.0402亿美元；2023年全年融资活动提供的净现金为2.6146亿美元，2022年为14.5852亿美元[55] - 2023年Q4和全年GAAP普通股股东可获得净收入分别为3.65亿美元和4.26亿美元，2022年同期分别为0.64亿美元和8.33亿美元[96] - 2023年Q4和全年调整后税前收益分别为1.34亿美元和3.03亿美元，2022年同期分别为0.85亿美元和4.41亿美元[96] - 2023年Q4和全年调整后税后收益分别为1.14亿美元和2.59亿美元，2022年同期分别为0.76亿美元和3.65亿美元[96] - 2023年Q4和全年GAAP完全摊薄每股收益分别为0.21美元和0.24美元，2022年同期分别为0.04美元和0.45美元[96] - 2023年Q4和全年调整后每股收益分别为0.46美元和1.05美元，2022年同期分别为0.32美元和1.49美元[96] - 2023年Q4和全年完全摊薄加权平均流通普通股分别为2.50亿股和2.46亿股，2022年同期分别为2.36亿股和2.45亿股[96] - 2023年Q4和全年股权薪酬及有限合伙单位和FPUs净收入分配分别为5.49亿美元和13.97亿美元，2022年同期分别为3.53亿美元和13.83亿美元[99] - 2023年Q4和全年其他非薪酬调整分别为 - 0.46亿美元和0.92亿美元，2022年同期分别为2.16亿美元和3.20亿美元[102] - 2023年Q4和全年非现金、非摊薄、非经济项目及纳斯达克影响分别为 - 0.98亿美元和0.03亿美元，2022年同期分别为 - 0.08亿美元和10.09亿美元[103] - 2023年Q4和全年调整后EBITDA分别为1.66亿美元和3.98亿美元，2022年同期分别为1.02亿美元和5.11亿美元[106] - 2023年和2022年第四季度固定资产折旧和减值分别为1030万美元和1510万美元，全年分别为3920万美元和4240万美元；无形资产摊销第四季度分别为450万美元和340万美元，全年分别为1710万美元和1430万美元[108] - 2023年和2022年第四季度其他调整项合计分别为 - 540万美元和1360万美元，全年分别为950万美元和2110万美元[109] - 2023年和2022年GAAP完全摊薄加权平均股数第四季度分别为249795千股和236304千股，全年分别为176382千股和245177千股；调整后收益完全摊薄加权平均股数第四季度分别为249795千股和236304千股，全年分别为246342千股和245177千股[111] - 2023年12月30日和2022年12月31日现金及现金等价物分别为1.64894亿美元和2.33016亿美元，可交易证券分别为9.9万美元和78.8万美元，流动性总额分别为1.64993亿美元和2.33804亿美元[113] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司信贷安排未提取金额均为6亿美元[114] - 截至2023年12月31日，公司总债务为5.473亿美元，净债务为3.823亿美元，净杠杆率为1.0倍[115] - 2023年和2022年第四季度GAAP其他收入（损失）净额分别为970万美元和370万美元，全年分别为1390万美元和 - 9770万美元；调整后其他收入（损失）净额第四季度分别为 - 10万美元和290万美元，全年分别为1420万美元和320万美元[118] - 2023年和2022年第四季度GAAP税前收入分别为8242.5万美元和1845.6万美元，全年分别为1.03478亿美元和1.54599亿美元；剔除其他收入后的GAAP税前收入第四季度分别为7269万美元和1472.6万美元，全年分别为8962.4万美元和2.523亿美元[120] - 2023年公司创收约25亿美元，在全球约170个办事处拥有7400名专业人员[121] 融资与股息 - 2024年1月12日，公司完成6亿美元7.5%优先票据发行，2029年1月到期[8] - 2024年2月21日，董事会宣布每股0.03美元季度股息，3月22日支付[10] 业务发展与团队建设 - 2024年已聘请经济适用房团队、债务和结构融资专业人士及美国租赁团队[4] - 公司受FDIC委托处理贷款组合，开始营销时账面价值约530亿美元，完成交易的名义价值合计395亿美元，包括217亿美元股权配售和178亿美元贷款销售[33] - 公司代表DrinkPAK在沃思堡签订两个总面积290万平方英尺的新工业租赁协议；促成220万平方英尺达拉斯 - 沃思堡混合用途企业园区出售，为2023年美国最大办公楼交易之一[34] - 2023年第一季度，公司收购Spring11约49%的剩余股份，扩大了整体服务和资产管理组合规模[36] - 2023年3月10日，公司收购伦敦房地产咨询公司Gerald Eve，该公司在2022财年大部分收入来自管理服务[35] 业绩预测 - 预计2024年下半年行业交易量加速，年底及2025年盈利将显著超预期[3] - 2024年公司预计总收入同比增长3% - 7%，调整后息税折旧摊销前利润同比增长5% - 9%，调整后每股收益同比增长5% - 9%，调整后盈利税率为16% - 18%[19] - 2024年调整后收益的完全摊薄加权平均股数预计增长2%，公司长期目标是年均净增长2%或更低；自2017年以来，该指标年均增长1.2%[20] 成本节约计划 - 公司7500万美元成本节约计划，2023年已确认约3500万美元，预计2024年再实现2500万美元，其余在2025年实现[19] 财务指标调整 - 自2024年第一季度起，Spring11与服务和资产管理组合相关的850万美元收入将从“管理服务”调整至“服务及其他收入”，不影响整体项目和合并结果[30] - 从2023年第三季度起，调整后收益计算将排除与诉讼等事项相关的第三方专业费用和开支[60] - 公司调整后收益和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）指标排除所有基于股权的薪酬费用[63] - 公司还从调整后收益和调整后EBITDA计算中排除管理层认为不能反映公司当期基础业绩的其他公认会计原则（GAAP）项目[68] - 公司不认为与2021年股权事件相关的现金GAAP薪酬费用能反映其持续经营情况[70] - 纽马克调整后收益的税前计算排除与2021年股权事件、无形资产非现金摊销等相关的公认会计原则收益或费用[71] - 2021年第二季度纳斯达克出售美国固定收益业务，加速了纳斯达克或有收益及相关远期结算，自2021年第三季度起，调整后收益和调整后息税折旧摊销前利润的其他收入（损失）计算排除相关影响[72] - 2021年第三季度至2022年第一季度，公司出售100%纳斯达克股票，利息支出和股息收入相应下降[73] - 公司按类似公认会计原则核算所得税拨备的方法计算调整后收益的税后税项拨备，非公认会计原则税项拨备受股权薪酬费用影响较大[75][76][78] - 调整后每股收益计算假设调整后收益的股份数量排除预计未来发行但尚未有资格获得股息和/或分配的股份及股份等价物[80] - 调整后息税折旧摊销前利润定义为对普通股股东可用的公认会计原则净收入（损失）进行多项调整后的结果，公司认为该指标有助于评估运营表现[84][85][86] - 流动性定义为现金及现金等价物、有价证券和反向回购协议（如有）之和，减去证券借贷交易中借出的证券和回购协议[89] - 净杠杆定义为净债务除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润，净债务为公司总债务（不包括美国政府支持企业抵押的仓库融资安排）减去现金或总流动性（如适用）[90] 前瞻性陈述风险 - 公司预计不时提供公认会计原则收入和某些非公认会计原则指标的前瞻性指引，但不提供其他公认会计原则结果的展望[91] - 难以精确预测的项目包括其他非现金、非摊薄和/或非经济项目、利息费用、纳斯达克影响和2021年股权事件影响等，可能对公司公认会计原则结果产生重大影响[92] - 文档中关于公司的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期不同[122] 历史股权收益 - 2021年第二季度，公司因最终收益权记录10.939亿美元收益，2021年6月30日至2022年3月31日出售相关股票，累计收益11.241亿美元，额外净收益3020万美元[46][47] 行业资金情况 - 截至2023年12月，全球房地产专注机构的封闭式基金可投资干粉约4050亿美元，其中北美基金持有2590亿美元，欧洲基金持有710亿美元[45]