物业资产情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有3411处物业，总可出租面积约3501万平方英尺，位于48个州，加权平均剩余租赁期限为10.4年，约99%的物业已出租[11][38][151][178] - 截至2022年12月31日，土地投资平均为79.4万美元，建筑投资平均为209万美元[39] - 截至2022年12月31日，物业组合加权平均剩余租赁期限约为10.4年，年基本租金支付范围为7000美元至408.5万美元，平均为22.7万美元[40] - 截至2023年1月30日，公司有71处物业正在进行一定程度的环境修复和/或监测[43][105] - 截至2022年12月31日，约54.1%的物业组合年基本租金来自五个零售行业，19.5%来自五个租户，41.0%来自五个州[57] - 截至2022年12月31日，公司拥有21处空置未出租物业，约占物业组合中总物业的1%[69] - 截至2023年1月30日，物业组合中不到1%的总物业和不到1%的总可出租面积租给了一家目前根据美国破产法第11章申请破产的租户[69] - 公司最大的行业集中度为餐饮（18.0%）、便利店（16.5%）和汽车服务（13.7%）行业[154] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，物业组合的出租率至少为98%，加权平均剩余租赁期限约为10年[155] - 2022 - 2032年及之后各时间段的租赁到期情况中，2027年到期的年基本租金占比8.7%、房产数量240处、可出租面积363.7万平方英尺，之后到期的年基本租金占比50.5%、房产数量1794处、可出租面积1566.2万平方英尺[179] - 2022年按前20大行业划分的物业组合中，便利店占年基本租金的16.5%，汽车服务占13.7% [180] - 2022年按州划分的物业组合中，得克萨斯州房产数量528处，占年基本租金的17.1% [181] - 2022年公司收购223处房产，可出租面积262.9万平方英尺，资本化率6.4%，总投资8.47747亿美元[182] - 2022年公司出售33处房产，可出租面积31.1万平方英尺，净销售收益6521.6万美元，净收益1744.3万美元，资本化率5.9% [184] 员工情况 - 截至2023年1月31日，公司有77名全职员工，47%的员工在公司工作10年或以上，员工中女性占比58%，男性占比42%[16] - 公司高管团队、部门负责人和高级经理在公司的平均工作经验超过21年[124] 公司环保与认证情况 - 公司总部大楼获ENERGY STAR®认证，比典型建筑平均少用35%的能源，少产生35%的温室气体排放[20] - 2022年公司成立可持续发展团队，由不同部门和资历的员工组成[15] 股息情况 - 公司连续33年提高普通股年度股息（按季度支付），在所有公开交易的房地产投资信托基金中，连续年度股息增长记录排名第三[29] - 2023年1月公司宣布向普通股股东支付股息9940.1万美元，即每股0.550美元[145] 公司投资与纳税情况 - 公司主要投资于零售房地产，初始租赁期限一般为10至20年[25] - 公司选择按房地产投资信托基金（REIT）纳税，需将100%的REIT应纳税所得分配给股东以符合相关要求[13] - 公司需将REIT应税收入的100%分配给股东，以维持REIT资格并免缴联邦所得税，在截至2022年12月31日的三年里，公司认为自身符合REIT资格[114] 公司面临的竞争与风险 - 公司面临国内外商业地产净租赁投资机会的竞争[12] - 金融和经济状况变化，包括通胀，可能对公司、租户和商业房地产产生不利影响，可能导致租户违约、限制融资能力等[51][52][54] - 租户面临宏观经济、政府和竞争压力，电商扩张可能影响租户生存能力和租赁需求，租户违约可能导致物业空置和收入减少[55] - 公司可能无法成功执行收购或开发策略，面临新市场、新租户等风险，开发活动受监管、施工等因素影响[58][59][60] - 公司可能因市场条件或税收责任无法按有利条款处置物业，影响经营策略和财务状况[61] - 公司租赁或贷款协议的某些条款可能无法执行，影响公司权益[62] - 自然灾害或天气事件可能导致未保险损失，影响租户支付租金能力和公司经营结果及资产价值[66][67] - 疫情可能导致公司物业组合全部或部分关闭、经济衰退、租户违约、公司获取资本困难、现金流减少、无法支付股息、违反债务契约等[128] - 长期或反复的业务关闭、产能降低等措施可能影响租户收入，导致违约或破产，减少公司租金收入并增加房地产费用[129] - 暴力行为、恐怖袭击或战争可能影响公司物业、运营市场和经营成果[131] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为250.5万美元，循环信贷额度下有9.338亿美元可用于未来借款[35][200] - 截至2022年12月31日，公司总债务与总总资产（未计累计折旧及摊销）之比约为40%，有担保债务与总总资产之比小于1%，总债务与总市值之比约为33%[36][201] - 截至2022年12月31日，公司持有的应收抵押贷款为153万美元，占总资产的比例不到1%[80] - 截至2022年12月31日，公司有未偿还债务，包括应付抵押贷款996.4万美元、无担保应付票据总额37.3989亿美元以及信贷安排下的1.662亿美元[84] - 截至2022年12月31日，公司约有39.16054亿美元的未偿还债务，其中约996.4万美元为有担保债务[89] - 公司几乎所有债务，包括信贷安排，都需在到期时支付气球本金，到期时间在2023年至2052年之间[83] - 公司无担保债务工具包含各种限制性契约，限制公司产生或担保额外债务、进行某些分配等多项行为[89] - 公司有担保债务工具包含要求维护抵押财产、限制出售抵押财产等惯常契约[90] - 公司债务工具可能包含交叉违约条款，一项债务违约可能导致多项或全部债务违约[91] - 公司债务契约要求限制某些杠杆比率、维持一定的最低利息和债务偿付覆盖率等[93] - 截至2022年12月31日，长期债务本金及利息等现金需求总计5.798089亿美元，2023年需1466.48万美元[206] 公司股权限制情况 - 公司章程规定，任何人不得实益或推定拥有超过公司已发行和流通股票总价值的9.8%，以及任何类别或系列股票价值或数量（以更严格者为准）的9.8%[117] - 为符合REIT资格，在每个纳税年度的最后半年内，不得有五人或更少人实际或推定拥有公司已发行和流通股票价值的50%以上，且至少100人须在每个纳税年度的至少335天内实益拥有公司股票[116] 公司合规情况 - 截至2023年1月30日，公司未收到任何政府当局关于《美国残疾人法案》（ADA）不合规的通知，管理层也未意识到任何会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的不合规情况[122] - 《萨班斯 - 奥克斯利法案》2002年第404条要求公司每年对财务报告内部控制的有效性进行管理评估[126] 公司股东情况 - 截至2023年1月30日，公司有1562名普通股登记持有人[146] 公司租金递延情况 - 公司与部分租户签订租金递延租赁修正案，2021年和2020年到期租金分别为475.8万美元和5201.9万美元，截至2022年12月31日，约4956.1万美元（87%）的递延租金已偿还[158] - 2020 - 2025年递延租金及计划还款情况：2020年递延租金5201.9万美元（占比91.7%），2021年475.8万美元（占比8.3%）；截至2022年累计还款比例达87.3%，预计到2025年全部还清[159] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年公司总营收7.73053亿美元，较2021年增长6.4%，较2020年增长9.9% [186] - 2022年租赁收入7.71618亿美元，较2021年增长6.6%，主要因2022年收购223处房产和2021年收购156处房产带来的租金收入[186][187] - 2022年房地产费用报销收入1780.2万美元，较2021年下降4.6% [186] - 2022年房地产交易利息及其他收入143.5万美元，较2021年下降43.7% [186] - 2022年总运营费用为3.07959亿美元，较2021年的3.00405亿美元增长2.5%；总其他费用为1.47916亿美元，较2021年的1.58986亿美元下降7.0%[188] - 2022年和2021年净房地产费用分别为847.9万美元和972万美元，费用和占总收入百分比均下降[189] - 2022年折旧和摊销费用为2.23834亿美元，较2021年的2.0522亿美元增长9.1%，主要因2022年收购223处物业[188][190] - 2022年和2021年房地产减值净损失分别为830.9万美元和2195.7万美元，2022年较2021年下降62.2%[191] - 2022年利息费用为1.48065亿美元，较2021年的1.37874亿美元增长7.4%，2022年信贷安排加权平均未偿余额为3922万美元，加权平均利率4.13% [188][194][195] - 2022年经营活动提供现金5.78355亿美元，投资活动使用现金7.77631亿美元，融资活动提供现金3473.2万美元[202] 公司建设资金承诺情况 - 公司承诺为19处物业建设提供资金，截至2022年12月31日，总承诺1.1764亿美元，已提供4409.3万美元，剩余7354.7万美元[207]