公司整体业务规模与交易情况 - 截至2022年9月30日，公司的发起人及其关联方管理约202亿美元的贷款和与债务或信贷相关的投资，自2012年初以来完成约177亿美元的房地产交易[202] 2022年第三季度投资收购与发起情况 - 2022年第三季度，公司收购或发起的投资本金总额为1.1310715亿美元，加权平均成本为面值的99.0%，加权平均票面利率为8.21%，加权平均收益率为8.26%[205] 2022年第三季度投资赎回或出售情况 - 2022年第三季度，公司赎回或出售投资的摊销成本为2752.6119万美元，赎回/销售收益为2614.0561万美元，净亏损73.0905万美元[207] 2022年前九个月各业务线利息收入情况 - 2022年前九个月，SFR贷款利息收入为3710.5万美元，平均余额7.46111亿美元，收益率6.63%，较2021年增长959.6万美元，增幅34.9%[209] - 2022年前九个月，夹层贷款利息收入为1098.1万美元，平均余额1.57789亿美元，收益率9.28%，较2021年增长239.6万美元，增幅27.9%[209] - 2022年前九个月，优先股权益利息收入为1026.8万美元，平均余额1.02471亿美元，收益率13.36%，较2021年增长880.5万美元，增幅601.8%[209] - 2022年前九个月，公司总利息收入为6602.1万美元，平均余额11.4283亿美元，收益率11.55%，较2021年增长2612.1万美元，增幅65.5%[209] 2022年前九个月利息支出情况 - 2022年前九个月，主回购协议利息支出为683.2万美元，平均余额3.17117亿美元，收益率2.87%，较2021年增长384.1万美元，增幅128.4%[209] - 2022年前九个月，公司总利息支出为2860.7万美元，平均余额12.29814亿美元，收益率4.65%，较2021年增长673.1万美元，增幅30.8%[209] 2022年前九个月及第三季度净利息收入情况 - 2022年前九个月，公司净利息收入为3741.4万美元，较2021年增长1939万美元，增幅107.6%[209] - 2022年第三季度净利息收入为574.5万美元，2021年同期为658.2万美元，同比减少83.7万美元，降幅12.7%[223] - 2022年前三季度净利息收入为3741.4万美元，2021年同期为1802.4万美元，同比增加1939万美元，增幅107.6%[230] 2022年第三季度及前三季度其他损失与运营费用情况 - 2022年第三季度其他损失为1082.8万美元，2021年同期其他收入为2196.3万美元，同比减少3279.1万美元，降幅149.3%[223] - 2022年第三季度运营费用为361.1万美元，2021年同期为335.4万美元，同比增加25.7万美元，增幅7.7%[223] - 2022年前三季度其他损失为794.7万美元，2021年同期其他收入为5483万美元，同比减少6277.7万美元，降幅114.5%[230] - 2022年前三季度运营费用为1097.1万美元，2021年同期为1033.9万美元，同比增加63.2万美元，增幅6.1%[230] 公司投资数量变化情况 - 截至2022年9月30日公司拥有81项独立投资，2021年同期为69项[224][231] 2022年第三季度各项费用情况 - 2022年第三季度G&A费用为170万美元，2021年同期为150万美元，同比增加20万美元[226] - 2022年第三季度贷款服务费用为110万美元，2021年同期为130万美元，同比减少20万美元[227] - 2022年第三季度管理费用为80万美元，2021年同期为60万美元，同比增加20万美元[229] 2022年前九个月贷款服务与管理费用情况 - 2022年前九个月贷款服务费用为330万美元，较2021年同期的390万美元减少约60万美元[234] - 2022年前九个月管理费用为230万美元，较2021年同期的160万美元增加约70万美元[235] 2022年第三季度及前九个月归属普通股股东相关指标情况 - 2022年第三季度归属普通股股东净收入为 - 805.9万美元，较2021年同期的1323.3万美元下降160.9%；前九个月为988.4万美元，较2021年同期的2714.2万美元下降63.6%[237][242][245] - 2022年第三季度基本每股净收入为 - 0.54美元，较2021年同期的1.93美元下降127.9%；前九个月为0.68美元，较2021年同期的4.73美元下降85.6%[237] - 2022年第三季度每股股息为0.5美元，较2021年同期的0.475美元增长5.3%；前九个月为1.5美元，较2021年同期的1.425美元增长5.3%[237] - 2022年第三季度归属普通股股东的EAD为686.5万美元，较2021年同期的515.9万美元增长33.1%；前九个月为3616.6万美元，较2021年同期的1143万美元增长216.4%[242] - 2022年第三季度归属普通股股东的CAD为722万美元，较2021年同期的514.5万美元增长40.3%；前九个月为4368.4万美元，较2021年同期的1132.9万美元增长285.6%[242] 2022年第三季度及前九个月加权平均流通普通股数量情况 - 2022年第三季度基本加权平均流通普通股数量为1496.2万股，较2021年同期的686.3万股增长118.0%；前九个月为1452.6万股，较2021年同期的573.8万股增长153.2%[237][242][245] - 2022年第三季度稀释加权平均流通普通股数量为2267.8万股，较2021年同期的2072.1万股增长9.4%；前九个月为2240.2万股，较2021年同期的1984.6万股增长12.9%[237][245] 公司向经理支付管理费情况 - 公司向经理支付的年度管理费为股权的1.5%，按月支付，经理可选择现金或公司普通股[240] 2022年9月30日公司权益相关指标情况 - 2022年9月30日普通股每股账面价值为20.98美元，2021年12月31日为21.88美元[246] - 2022年9月30日普通股股东权益为3.14304亿美元，2021年12月31日为2.00503亿美元[246] - 2022年9月30日可赎回非控股股东权益为1.43162亿美元，2021年12月31日为2.61423亿美元[246] - 2022年9月30日总权益为4.57466亿美元，2021年12月31日为4.61926亿美元[246] - 2022年9月30日普通股和可赎回OP单位的组合股数为22118千股，2021年12月31日为21472千股[246] 截至2022年9月30日公司投资组合情况 - 截至2022年9月30日，公司投资组合未偿还本金余额合计21亿美元[247] - 截至2022年9月30日，SFR贷款投资总额为6.88729亿美元，净权益为1.00322亿美元，平均票面利率4.81%，平均收益率4.54%[247] - 截至2022年9月30日，CMBS B - Pieces投资总额为6.00481亿美元，净权益为1.92733亿美元，平均票面利率4.18%，平均收益率7.52%[247] - 截至2022年9月30日，CMBS I/O Strips投资总额为4.50726亿美元，净权益为0.19294亿美元，平均票面利率2.15%，平均收益率15.71%[247] - 截至2022年9月30日，夹层贷款投资总额为6.3343亿美元，净权益为3.1759亿美元，平均票面利率约7.64%，平均收益率约7.37%[247] - 截至2022年9月30日，投资组合的投资数量为81个，其中浮动利率投资21个，固定利率投资57个，普通股投资2个，房地产投资1个[252] - 截至2022年9月30日，投资组合的本金余额为1678681000美元，其中浮动利率投资为382107000美元，固定利率投资为1296574000美元[252] - 截至2022年9月30日，投资组合的账面价值为1742252000美元，其中浮动利率投资为379753000美元，固定利率投资为1218942000美元，普通股投资为83618000美元，房地产投资为59940000美元[252] - 截至2022年9月30日，投资组合的加权平均现金息票率为5.00%，浮动利率投资为5.99%，固定利率投资为4.70%[252] - 截至2022年9月30日，投资组合的加权平均综合收益率为6.20%，浮动利率投资为8.79%，固定利率投资为5.40%[252] 公司过往CMBS I/O Strip投资情况 - 公司于2021年4月28日和5月4日分别购买约5000万美元和1500万美元的FHMS K - 107 CMBS I/O Strip X1利息仅付档的名义金额[251] - 公司于2021年6月11日、9月29日，2022年2月3日和3月18日分别购买约8000万美元、3500万美元、4000万美元和5000万美元的FRESB 2019 - SB64 CMBS I/O Strip X1利息仅付档的名义金额[251] 公司资金情况与流动性需求 - 公司认为2022年9月30日后十二个月内，可用现金、预期经营现金流和潜在债务或股权融资将为运营、预期定期债务偿付、最多1860万美元优先股购买潜在义务和股息支付提供足够资金[253] - 公司长期流动性需求主要包括获取额外投资、定期债务支付和分红，预计通过未来债务或股权发行、经营活动净现金和其他有担保及无担保借款等资本来源满足[254] - 公司认为各种资本来源将为长期运营、预期债务偿付、优先股购买潜在义务和股息支付提供足够资金，但获取资本能力可能受多种因素不利影响[254] 公司贷款利率与净息差情况 - 高级贷款固定利率在4.65% - 6.10%之间，夹层贷款固定利率在6.91% - 7.89%之间，高级贷款净息差在1.84% - 2.85%之间，夹层贷款净息差在6.61% - 7.59%之间[255] 公司借款情况 - 2019年7月12日，公司子公司与房利美签订信贷协议，借款7.888亿美元，截至2022年9月30日，未偿还余额为6.293亿美元，贷款将于2029年7月12日到期[256] - 公司因CMBS收购，通过回购协议借款约3.51亿美元，并以面值约10亿美元的CMBS B级债券等作为抵押[258] - 截至2022年9月30日，与瑞穗的主回购协议未偿本金为351,037美元，加权平均利率为4.64%，加权平均期限为0.22年，抵押品未偿面值为1,001,008美元[260] 公司股票出售与发行情况 - 2021年ATM计划中，公司出售532,694股普通股，总销售额为1130万美元，2022年ATM计划中，截至2022年9月30日，出售531,728股普通股，总销售额为1260万美元[261][262] - 2021年4月20日，公司发行7500万美元5.75%票据，收益约7310万美元；2021年12月20日，发行6000万美元，收益约6090万美元；2022年1月25日，发行3500万美元，收益约3510万美元[263][264][265] - 2021年8月20日，公司发行200万股普通股，9月10日，发行59,700股额外普通股[267] 公司票据回购情况 - 2022年5月20日，公司以约290万美元回购300万美元5.75%票据；2022年6月30日，以约200万美元回购200万美元该票据[266] 公司投资组合利率支付情况 - 截至2022年9月30日，公司约4.1%的投资组合按与LIBOR挂钩的可变利率支付利息[268] - 截至2022年9月30日，公司投资组合中约13.2%按未偿还本金余额计算的部分按与SOFR挂钩的可变利率支付利息[269] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2210万美元[270] 2022年前九个月公司现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为6260万美元，2021年同期为3720万美元[272] - 2022年前九个月，投资活动提供的净现金为8.509亿美元，2021年同期为1.9654亿美元[273]