公司投资交易规模 - 截至2023年6月30日，公司的发起人自2012年初以来完成了约187亿美元的房地产交易，管理着约209亿美元的贷款和债务或信贷相关投资[111] 2023年第二季度投资情况 - 2023年第二季度，公司收购或发起的投资总额为2648.4284万美元，包括多笔优先股投资[114] - 2023年第二季度，公司赎回或出售的投资成本基础为1729.6836万美元，销售收入为1671.2118万美元，净亏损12.6829万美元[115] 2023年利息收支及净利息收入情况 - 2023年上半年，公司总利息收入为3346万美元，较2022年同期的4752.7万美元减少29.6%；总利息支出为2530.6万美元，较2022年同期的1792.5万美元增加41.2%；净利息收入为815.4万美元，较2022年同期的2960.2万美元减少72.5%[116] - 2023年第二季度，公司总利息收入为1729.9万美元，较2022年同期的1639.4万美元增加5.5%；总利息支出为1309.4万美元，较2022年同期的910.7万美元增加43.8%；净利息收入为420.5万美元，较2022年同期的728.7万美元减少42.3%[117] - 2023年上半年，单户租赁（SFR）贷款利息收入为1350.8万美元，较2022年同期的2980.8万美元减少54.7%[116] - 2023年上半年，夹层贷款利息收入为743.3万美元，较2022年同期的707.3万美元增加5.1%[116] - 2023年上半年，优先股投资利息收入为900.8万美元，较2022年同期的500.3万美元增加80.1%[116] - 2023年上半年，可转换票据投资利息收入为0，较2022年同期的254.5万美元减少100%[116] - 2023年Q2净利息收入420.5万美元，较2022年同期728.7万美元减少308.2万美元，降幅42.3%，主要因利息费用增加[122][124] - 2023年上半年净利息收入815.4万美元，较2022年同期2960.2万美元减少2144.8万美元，降幅72.5%，主要因提前还款罚金收入减少[125][127] 诉讼影响评估 - 公司认为破产信托诉讼和瑞银诉讼不会对其业务、经营成果或财务状况产生重大影响[111][113] 2023年第二季度其他财务指标情况 - 2023年Q2其他收入937万美元，较2022年同期746.4万美元增加190.6万美元，增幅25.5%，主要因合并CMBS可变利益实体净资产变动增加[122][124] - 2023年Q2运营费用509.8万美元，较2022年同期727.7万美元减少217.9万美元，降幅29.9%[122] - 2023年Q2净利润847.7万美元，较2022年同期747.4万美元增加100.3万美元，增幅13.4%[122] 2023年上半年其他财务指标情况 - 2023年上半年其他收入2031.9万美元，较2022年同期927.8万美元增加1104.1万美元，增幅119.0%，主要因合并CMBS可变利益实体净资产变动增加[125][127] - 2023年上半年运营费用1061.8万美元，较2022年同期1333.7万美元减少271.9万美元，降幅20.4%[125] - 2023年上半年净利润1785.5万美元，较2022年同期2554.3万美元减少768.8万美元，降幅30.1%[125] 投资数量情况 - 截至2023年6月30日拥有88项独立投资，2022年同期为76项[124][127] 每股收益及相关指标情况 - 2023年Q2基本每股净收益0.33美元，较2022年同期0.26美元增长27.9%；2023年上半年为0.72美元，较2022年同期1.14美元下降36.9%[130] - 2023年Q2归属普通股股东的净利润为574.7万美元，较2022年同期的385万美元增长49.3%；2023年上半年为1231.4万美元，较2022年同期的1625.6万美元下降24.2%[132][133] - 2023年Q2归属普通股股东的EAD为842.7万美元，较2022年同期的802.3万美元增长5.0%；2023年上半年为1795.3万美元，较2022年同期的2761.4万美元下降35.0%[132] - 2023年Q2归属普通股股东的CAD为903万美元，较2022年同期的922.1万美元下降2.1%；2023年上半年为1898.8万美元，较2022年同期的3477.6万美元下降45.4%[132] - 2023年Q2基本加权平均普通股股数为17213千股，较2022年同期的14748千股增长16.7%；2023年上半年为17166千股，较2022年同期的14304千股增长20.0%[132][133] - 2023年Q2摊薄加权平均普通股股数为18042千股，较2022年同期的15356千股增长17.5%；2023年上半年为17842千股，较2022年同期的14870千股增长20.0%[132] 股东权益及账面价值情况 - 2023年6月30日，公司普通股股东权益为33403.8万美元，较2022年12月31日的34647.4万美元有所下降[134] - 2023年6月30日，公司普通股每股账面价值为19.38美元，较2022年12月31日的20.29美元有所下降[134] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，普通股股东权益分别为3.34038亿美元和3.46474亿美元，可赎回非控股股东权益分别为9454.5万美元和9650.1万美元，总权益分别为4.28583亿美元和4.42975亿美元[135] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，期末可赎回OP单位均为503.8万美元，期末流通在外的普通股分别为1723.2万股和1708万股，普通股和可赎回OP单位的合并股数分别为2227万股和2211.8万股，合并每股/单位账面价值分别为19.24美元和20.03美元[135] 投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司投资组合的未偿还本金余额合计为20亿美元[135] - SFR贷款投资总额为6.76698亿美元，净权益为9380.4万美元，当前收益率为4.80%，到期收益率为4.56%，剩余期限平均为4.89年[135] - CMBS B - Piece投资总额为5.49103亿美元，净权益为1.57928亿美元，当前收益率为5.01%，到期收益率为9.02%，剩余期限平均为5.78年[135] - CMBS I/O Strips投资总额为4.43334亿美元，净权益为1865.8万美元，当前收益率为2.16%，到期收益率为16.97%，剩余期限平均为7.34年[136] - 夹层贷款投资总额为1.33207亿美元，净权益为7624.9万美元，当前收益率为9.54%，到期收益率为9.43%，剩余期限平均为5.80年[136] - 优先股投资总额为1.1394亿美元，净权益为1.1394亿美元，当前收益率为11.00%，到期收益率为11.00%，剩余期限为6.84年[136] - 截至2023年6月30日，公司投资组合共有88项投资，其中浮动利率投资27项，固定利率投资56项，普通股投资4项，房地产投资1项[146] - 投资组合本金余额为16.38429亿美元，账面价值为16.8903亿美元[146] - 投资组合加权平均现金息票率为6.02%，加权平均综合收益率为6.96%[146] 公司流动性及资金需求情况 - 公司预计2023年6月30日后十二个月内，可用现金、预期经营现金流及潜在债务或股权融资能满足运营、偿债、潜在优先股购买及股息需求[147] - 公司长期将通过未来债务或股权发行、经营净现金及其他借贷满足流动性需求，但受多种因素影响[147] 历史投资情况 - 2021 - 2022年，公司通过子公司OPs多次购买FHMS K - 107和FRESB 2019 - SB64 CMBS I/O Strip的X1利息仅付档，金额不等[139] - 2020 - 2023年，公司通过子公司OPs多次对优先股投资，金额从0.2百万美元到1000万美元不等[141] - 2021 - 2022年，公司通过子公司OPs多次对房地产投资，金额从180万美元到4010万美元不等[142] - 2022 - 2023年，公司通过子公司OPs多次对优先股投资，金额从130万美元到370万美元不等[143][144][145] 投资分类调整情况 - 2023年1月1日，公司将一项投资从优先股重新分类为夹层贷款，另一项从夹层贷款重新分类为优先股[140][143] 债务情况 - 截至2023年6月30日，Freddie Mac信贷安排未偿还余额为6.184亿美元，将于2029年7月12日到期[149] - 公司通过回购协议借款约3.332亿美元，以面值约9.432亿美元的CMBS B级债券等作为抵押[150] 股票出售及发行情况 - 2022年ATM计划中，截至2023年6月30日，公司已出售531,728股普通股，总销售额为1260万美元[152] - 2022年1月25日，公司发行3500万美元5.75%票据，收益约3510万美元；后续有两次回购并注销部分票据[153] 利率挂钩情况 - 截至2023年6月30日，约3.7%的投资组合按与LIBOR挂钩的可变利率支付利息，约12.1%与SOFR挂钩，公司预计LIBOR向SOFR过渡对受影响贷款的利率影响不大[154] 现金及现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2160万美元[155] - 2023年上半年经营活动提供净现金2250万美元，低于2022年同期的5070万美元，主要因投资利息收入减少和利息支出增加[156] - 2023年上半年投资活动提供净现金4.314亿美元，低于2022年同期的5.716亿美元，主要因VIE持有的抵押贷款付款收入减少和房地产收购减少[156] - 2023年上半年融资活动使用净现金4.526亿美元，低于2022年同期的5.945亿美元，主要因向VIE债券持有人的分配减少[157] 贷款利率情况 - SFR高级贷款固定利率在4.65% - 6.10%之间，夹层贷款固定利率在6.91% - 7.89%之间，各贷款有不同到期日和利差[148] 税务处理情况 - 公司自2020年12月31日起选择按REIT处理美国联邦所得税，需将至少90%的年度REIT应税收入分配给股东，否则将面临联邦所得税和4%的不可抵扣消费税[158] - 公司选择利用JOBS法案的过渡期延迟采用某些会计准则，财务报表可能与遵守上市公司生效日期的公司不可比 [158] - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，可利用相关规定的披露豁免 [158] - 公司评估税务立场，判断是否有超过50%的可能性被税务机关认可，截至2023年6月30日无重大未确认税务利益或费用、应计利息或罚款 [158] - 公司选择根据税法相关条款被视为REIT，需将至少90%的“REIT应税收入”分配给股东，2023年和2022年上半年TRS无重大税收[170] 股息宣布情况 - 公司董事会宣布2023年第二季度普通股常规股息为每股0.50美元，特别股息为每股0.185美元；2023年多次宣布优先股股息为每股0.53125美元[160] 表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司有一项表外安排，通过REIT Sub和共同担保人就NSP的相关债务向Extra Space提供担保，担保上限9760万美元，REIT Sub最大负债约8380万美元，公司持有NSP约25.7%的普通股[161][163][164] 未来投资承诺情况 - 2021年9月29日，公司通过子公司OP签订协议，最多可购买5000万美元新优先股投资，可能需额外购买2500万美元，截至2023年6月30日已出资部分款项，可能还需在9月29日前出资980万美元，优先股年收益率10% [162][163] - 2023年3月14日，公司通过子公司OP承诺为亚利桑那州凤凰城的一处房产提供2400万美元优先股投资，截至6月30日未出资2280万美元，优先股提供浮动年回报 [164] - 2023年2月10日，公司通过子公司OP分别承诺为得克萨斯州福尼和弗吉尼亚州里士满的多户住宅开发项目购买3030万美元优先股和430万美元普通股，截至6月30日，福尼项目优先股未出资1630万美元、普通股未出资380万美元，里士满项目优先股未出资1910万美元、普通股未出资380万美元 [164] - 2023年5月17日，公司通过子公司OP承诺为得克萨斯州休斯顿的生命科学地产开发项目购买420万美元优先股，截至6月30日未出资20万美元 [164] 信贷损失准备金情况 - 截至2022