公司资产与设施 - 截至2023年12月31日，公司资产包括9490英里管道和63个终端及存储设施，提供约4900万桶存储容量[16] - 截至2023年12月31日，管道总长度9490英里，总吞吐量183.6964万桶/日，较2022年的189.86万桶/日有所下降[50] - 中央西部系统总长度4985英里，2023年吞吐量161.5121万桶/日，2022年为167.2128万桶/日[50] - 中央东部系统总长度4505英里，2023年吞吐量22.1843万桶/日，2022年为22.6472万桶/日[50] - 截至2023年12月31日，存储业务板块在美国拥有29个、在墨西哥拥有1个终端和存储设施，总存储容量为3640万桶[86] 公司交易与协议 - 2024年1月22日，公司与Sunoco LP达成合并协议，Sunoco将以全股权交易方式收购公司，每股普通股将转换为0.4股Sunoco普通股，并支付0.212美元特别现金分红[21][22] - 2023年第二和第三季度，公司赎回所有未偿还的D系列优先股，总净赎回价格为5.187亿美元，记录每股普通股损失0.55美元[28] - 2023年8月11日，公司发行1495万股普通股，每股价格15.35美元，净收益约2.22亿美元[29] - 2023年6月30日，公司将10亿美元无担保循环信贷协议到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日；6月29日，将1亿美元应收账款融资协议终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日[30] - 2023年3月21日，公司完成总部设施及约24英亩土地售后回租交易，售价1.03亿美元，确认收益4110万美元[31] 公司财务状况 - 2024年，公司预计用内部现金流支付所有费用、分红和资本支出，继续受益于2023年7月管道系统关税指数上调带来的积极收入影响[32][33] - 2023年全年净收入为2.73663亿美元，较2022年增加5090万美元，主要因运营收入增加1.014亿美元，部分被净利息费用增加3240万美元和其他净收入减少1600万美元抵消[40][41] - 2023年全年总营收为16.34187亿美元，较2022年减少4900万美元，主要因燃料营销部门产品销售减少；服务收入增加，主要因管道部门平均关税提高[40][42] - 2023年全年总成本和费用为11.65038亿美元，较2022年减少1.094亿美元，主要因燃料营销部门产品销售燃料成本降低和2022年第一季度非现金税前减值损失，部分被一般及行政费用增加抵消[40][43] - 2023年一般及行政费用增加1270万美元，主要因租金和薪酬费用增加[44] - 2023年净利息费用增加3240万美元，因可变利率债务利率上升和循环信贷协议余额增加[45] - 2023年其他净收入减少1600万美元，主要因2022年有保险理赔收益，部分被2023年外汇收益抵消[46] - 2023年基本和摊薄后每普通股单位净收入增加0.36美元，部分被D系列优先股赎回损失抵消[47] - 2023年与2022年相比，管道业务板块营收增加4570万美元，吞吐量减少61636桶/天，运营费用增加400万美元，折旧和摊销费用减少290万美元[83][84][85] - 2023年存储业务吞吐量为448,331桶/日，较2022年减少31,798桶/日；总收入为3.19599亿美元，较2022年减少1495万美元；运营收入为8760.9万美元，较2022年增加2652.8万美元[104] - 2023年燃料营销业务产品销售为4.40725亿美元，较2022年减少7976.1万美元；运营收入为3292.6万美元，较2022年减少61万美元[109] - 2023年经营活动提供的净现金为5.14269亿美元，较2022年减少1330万美元；投资活动使用的净现金为2324万美元，较2022年减少6110万美元；融资活动使用的净现金为5.0243亿美元，较2022年增加6750万美元[118][119][120] - 截至2023年12月31日，循环信贷协议可用借款额度为6.524亿美元，未偿还借款为3.43亿美元，已开具信用证总额为460万美元[121] - 截至2023年12月31日，公司综合债务覆盖率为3.85倍，综合利息覆盖率为2.18倍，滚动四个季度的综合债务覆盖率不得超过5.00:1.00，综合利息覆盖率不得低于1.75:1.00[122] - 2023年和2022年资本支出分别为1.47508亿美元和1.4063亿美元，2024年战略资本支出预计集中在二叠纪盆地扩张项目和西海岸可再生燃料网络扩张项目[129][130] - 2023年公司向普通股有限合伙人支付现金股息1.89724亿美元，2022年为1.76746亿美元，每股股息均为1.60美元[138] - 截至2023年12月31日，公司债务包括5.75%高级票据6亿美元、6.00%高级票据5亿美元等多种类型，且公司认为符合债务协议财务契约[139] - 公司债务评级方面，惠誉、穆迪和标普分别给予BB、Ba3、BB评级，展望分别为稳定、稳定、积极[140] - 截至2023年12月31日，担保发行集团的流动资产为4200万美元，长期资产为31.60956亿美元，流动负债为1.35366亿美元，长期负债为34.87719亿美元[144] - 2023年，担保发行集团的收入为8.30406亿美元，营业收入为3.33986亿美元，净利息支出为2.39113亿美元，净利润为9617.8万美元[146] - 截至2023年12月31日，公司的长期债务到期金额为33.8744亿美元，利息支付方面，当期为2.38001亿美元，长期为15.06912亿美元[148] - 2023年，公司向养老金和退休后福利计划分别缴款1120万美元和50万美元，2024年预计缴款约1020万美元[152] - 特定假设变动0.25%，2023年12月31日养老金因折现率降低福利义务增加330万美元，2024年因折现率降低净定期福利成本减少20万美元[153] 业务运营与市场 - 管道运输收费按每桶或每吨计算，存储设施费用包含在管道费率中[59] - 成品油和原油管道吞吐量取决于市场需求、炼油厂供应能力和意愿等因素[64] - 原油管道依赖客户获取原油和对成品油的需求，价格波动会影响原油供应和需求[70] - 2023年管道业务板块最大客户占总营收约27%，无其他单一客户占比达10%或以上[76] - 氨管道吞吐量取决于氮肥整体需求、天然气价格和无水氨直接施用需求，直接施用需求受天气影响[73] - 公司部分管道与瓦莱罗能源公司的炼油厂整合，预计为其提供运输服务时不会面临重大竞争[78] - 东管道和北管道与ONEOK公司的管道系统竞争，竞争主要基于运输费用、客户服务质量和与终端用户的距离[80] - 公司正与客户合作开发“蓝色”和“绿色”氨项目，或增加氨管道需求和利用率[82] - 存储业务板块通过储罐存储协议和吞吐量协议产生收入，还提供其他服务并收取额外费用[93] - 存储业务需求受产品市场需求、经济状况和远期定价曲线影响，存储终端收入因合同费率和最低量承诺而免受部分需求波动影响[94] - 由于全球需求降低和出口市场竞争加剧，科珀斯克里斯蒂北滩设施的原油出口未恢复到疫情前水平[95][96] - 2023年存储业务最大客户占该业务总收入约39%，燃料营销业务最大客户占该业务总收入约11%[98][108] - 西海岸码头可再生燃料需求持续增长，公司已完成并继续开发可再生燃料存储项目[97] 公司管理与员工 - 截至2023年12月31日，公司有1184名员工，其中1173名在美国，11名在墨西哥，仅1.1%的员工受集体谈判协议代表[158] - 公司为员工提供职业发展机会、有竞争力的薪酬福利和健康 wellness 计划，并支持社区活动[159][161] - 公司近五年员工自愿离职率平均为3.8%，231名员工在公司或前身实体工作至少20年[163] - 截至2023年12月31日，19.1%的员工和29.0%的高级经理及以上员工为女性；34.8%的美国员工和24.5%的美国高级经理及以上员工为少数族裔[162] - 2023年公司总可记录事故率（TRIR）为0.55，优于美国劳工统计局（BLS）公布的散货码头行业平均水平3.60；缺勤、受限或调岗率（DART）为0.39，优于BLS公布的散货码头行业平均水平2.80[165] - 截至2023年12月31日，约92%符合条件的美国码头获得了职业安全与健康管理局（OSHA）自愿保护计划（VPP）星级认证[165] 公司合规与风险 - 由于环境和安全法律法规趋严，公司未来环境、健康和安全方面的支出预计增加[154] - 公司多条原油和成品油管道受联邦能源监管委员会（FERC）监管，氨管道受美国铁路运输委员会（STB）监管，部分州也对州内管道费率和运营进行监管[170][172][173] - 公司运营受国际、联邦、州和地方环境、健康、安全和安保法律法规的广泛约束，合规成本预计不会对公司竞争地位、财务状况或经营成果产生重大影响[176][177] - 公司目前正在对多个设施的地下污染进行修复，预计相关成本不会对财务状况或经营成果产生重大影响，但未来修复成本难以预估[183] - 公司采取积极措施保护公司、系统和数据免受网络攻击[188] - 若交易未完成，公司可能需向Sunoco支付约9030万美元的终止费[203] - 交易的宣布和进行可能会对公司业务、财务结果和运营产生不利影响，包括市场负面反应、业务关系中断等[205] - 公司可能面临挑战交易的诉讼，不利判决或裁决可能会阻止或延迟交易完成，并导致巨额成本[208] - 价格水平变化可能对公司收入和费用产生负面影响，高通胀期间成本增加可能无法全部转嫁给客户，从而影响财务状况[209] - 公司可能无法从运营中产生足够现金以支付季度分红，分红受宏观经济、市场供需等多种因素影响[210][211] - 原油、精炼产品、可再生燃料和无水氨的需求或供应长期减少，可能对公司经营业绩、现金流和分红能力产生不利影响[212] - 原油、精炼产品、可再生燃料或无水氨供应持续下降会使公司管道吞吐量和终端存储量显著减少，进而降低现金流和向单位持有人分配的能力[214] - 无法按可比条款留住或替换现有客户、续签现有合同，会使公司管道和存储资产利用率无法维持当前或更有利水平，降低收入和现金流，影响向单位持有人进行季度分配的能力[214] - 无法按可接受条款续签现有合同或签订新合同，或现有合同利用率大幅降低，会影响公司收入和现金流[214] 公司可持续发展 - 公司发布可持续发展报告，涵盖指导原则、运营和经济影响等多方面内容，报告可在https://sustainability.nustarenergy.com查看[166] 公司资产减值测试 - 公司对长期资产进行可收回性测试，若不可收回则进行减值分析，减值金额根据持有或出售意图确定[191] - 公司每年或在必要时对商誉进行评估，可先进行定性评估，若账面价值超过公允价值则进行定量减值测试[193] - 公司使用收入法和市场法的加权平均值计算报告单元的估计公允价值，公允价值估计对估值假设敏感[195] 公司其他事项 - 2022年第一季度，Point Tupper码头设施确认4610万美元非现金税前减值损失，并于4月29日出售[103] - 2023年折旧和摊销费用增加200万美元，主要因西海岸码头的扩建项目[106] - 2023年第一季度完成1.03亿美元售后回租交易，第三季度发行1495万股普通股，净收益约2.22亿美元[113] - 预计2024年全年用内部产生的现金流支付所有费用、分配要求和资本支出，2025年前无长期债务到期[115] - 2023年6月30日，公司修订循环信贷协议，将到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日[123] - 2022年1月28日，公司修订循环信贷协议，将信用证最高发行额从4亿美元提高到5亿美元，用有担保隔夜融资利率（SOFR）替代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[124] - 2023年6月29日，公司修订应收账款融资协议，将预定终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日[125] - 2023年8月11日，公司发行普通股所得约2.22亿美元净收益用于偿还循环信贷协议项下的未偿借款[127] - 2023年3月21日出售公司总部所得约1.03亿美元和2022年4月29日出售Point Tupper码头所得约6000万美元用于偿还循环信贷协议项下的未偿借款[128] - 2023年公司因遵守环境法规的资本支出为550万美元，预计2024年约为1250万美元[166] - 2024年1月22日，公司与Sunoco达成最终协议，Sunoco将以全股权交易方式收购公司，交易完成需满足多项条件，包括公司普通股持有人批准和监管批准等[202] - 2022 - 2023年，公司赎回或回购所有D系列优先股，总价格达7.5362亿美元[131] - D系列优先股赎回前，前两年年利率为9.75%，三到五年为10.75%，之后为13.75%或普通股股息较高者[133]