公司资产情况 - 截至2021年3月31日，公司资产包括9915英里管道和73个终端及存储设施，提供约7200万桶存储容量[69] - 截至2021年3月31日，公司拥有3205英里精炼产品管道、2210英里原油管道及560万桶存储容量，构成中央西部系统；还拥有2500英里精炼产品管道和2000英里氨管道，构成中央东部系统[85] - 截至2021年3月31日，存储业务拥有38个美国终端和存储设施、1个墨西哥终端和1个加拿大终端，总存储容量为5900万桶[89] - 2020年12月7日，公司以1.06亿美元出售德州城两个终端，总存储容量为300万桶[90] 公司债务与信贷协议变动 - 2021年2月1日，公司用循环信贷协议借款偿还3亿美元6.75%高级票据[74] - 2021年2月16日，公司终止与某些贷款人的无担保定期贷款信贷协议[74] - 2021年2月16日，公司修订10亿美元循环信贷协议，扩大与最大综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率相关的调整[106] 管道业务板块数据 - 2021年1月，管道业务板块精炼产品需求平均接近疫情前的100%，第一季度平均为95%，预计今年剩余时间维持在100%左右[76] - 2021年第一季度管道业务总收入减少2650万美元，日吞吐量减少51.6425万桶[86] - 2021年第一季度管道业务运营费用减少520万美元，折旧和摊销费用增加140万美元[86][87][88] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度，公司净收入为4230万美元，而2020年同期净亏损1.476亿美元，主要因2020年第一季度2.25亿美元非现金商誉减值费用[81] - 2021年第一季度，公司运营收入为9828.9万美元，而2020年同期运营亏损9305.9万美元[81] - 2021年第一季度，公司利息费用净额增加740万美元，主要因2020年9月发行12亿美元高级票据及2020年6月转换为长期利率的3.221亿美元收入债券[83] - 2021年第一季度，公司一般及行政费用增加150万美元，主要因薪酬成本增加[82] - 2020年第一季度，公司其他费用净额为650万美元，主要为与墨西哥子公司相关的外汇兑换损失[84] - 2021年第一季度经营活动净现金减少580万美元，投资活动净现金使用减少2560万美元[102][104] - 2021年第一季度营运资金减少2440万美元，应付利息增加2710万美元，应计负债减少1910万美元[103] - 2021年第一季度融资活动净现金使用量较2020年同期增加1.486亿美元，主要因净债务偿还增加1.828亿美元，部分被普通股单位持有人分配减少2140万美元抵消[105] 存储业务板块数据 - 2021年第一季度存储业务吞吐量终端收入减少1390万美元，日吞吐量减少27.8528万桶[92] - 2021年第一季度存储业务存储终端收入减少70万美元，运营费用减少770万美元，折旧和摊销费用减少110万美元[92][93][94][95] 燃料营销业务板块数据 - 2021年第一季度燃料营销业务运营收入减少370万美元，主要因毛利润降低[97] 公司资金安排与预测 - 公司预计2021年全年用内部现金流支付所有费用、分配要求和资本支出[101] 公司债务覆盖率与借款额度 - 截至2021年3月31日的四个季度滚动期，综合债务覆盖率不得超过5.00:1.00，综合利息覆盖率不得低于1.75:1.00；截至该日，公司综合债务覆盖率为4.39倍，综合利息覆盖率为1.95倍，可用借款额度为8.378亿美元[107] 公司资本支出情况 - 2021年第一季度战略资本支出为3197.4万美元，可靠性资本支出为848.9万美元，总计4046.3万美元；2020年同期分别为5265.4万美元、362.9万美元和5628.3万美元；预计2021年战略资本支出为1.4 - 1.7亿美元，可靠性资本支出为4000 - 5000万美元[111] 公司股东分配情况 - 2021年3月31日季度，普通股有限合伙人每单位现金分配为0.40美元，总现金分配为4383.4万美元；2020年12月31日季度，每单位现金分配为0.40美元，总现金分配为4378.7万美元[113] - A系列优先股固定年利率为8.50%，每单位固定分配率为2.125美元，年度固定分配为1925.2万美元，2021年12月15日起转为浮动利率；B系列优先股固定年利率为7.625%，每单位固定分配率为1.90625美元，年度固定分配为2935.7万美元，2022年6月15日起转为浮动利率；C系列优先股固定年利率为9.00%，每单位固定分配率为2.25美元，年度固定分配为1552.5万美元，2022年12月15日起转为浮动利率[115] - D系列累积可转换优先股前两年年利率为9.75%（即5760万美元），第三至五年年利率为10.75%（即6340万美元），此后为13.75%（即8110万美元）或普通股每单位分配的较高者[116] 公司债务构成情况 - 截至2021年3月31日，公司债务包括2.5亿美元4.75%高级票据（2022年2月1日到期）、6亿美元5.75%高级票据（2025年10月1日到期）等[120] 担保发行人集团财务数据 - 截至2021年3月31日，担保发行人集团的流动资产为2488.5万美元，长期资产为29.20804亿美元，流动负债为1.47373亿美元，长期负债（包括长期债务）为34.64691亿美元，D系列优先股有限合伙人权益为6.03563亿美元；2021年第一季度，收入为1.86703亿美元，营业收入为6758.2万美元，净利息费用为5501.8万美元，净收入为1341.2万美元[123] 非担保子公司财务数据 - 非担保子公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期资产分别为25.403亿美元和25.432亿美元；2021年第一季度收入为1.749亿美元，净收入为2880万美元[124] 公司面临的风险与不确定性 - 公司运营受广泛环境、健康和安全法律法规约束，未来相关支出预计增加[126][127] - 公司面临一定损失或有事项，但认为任何特定索赔或诉讼的解决不会对运营结果、财务状况或流动性产生重大不利影响[128] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同，新冠疫情和产油国生产决策的不确定性会影响管理层估计[128] 公司利率与商品价格风险管理 - 公司主要通过固定利率债务和可变利率债务组合管理利率风险，可变利率债务借款面临利率上升风险[131] - 截至2021年3月31日，固定利率债务总额为28.2214亿美元，加权平均利率为5.9%，公允价值为30.60505亿美元；可变利率债务总额为6.118亿美元，加权平均利率为5.5%，公允价值为6.06273亿美元[132] - 截至2020年12月31日，固定利率债务总额为31.2214亿美元，加权平均利率为5.9%，公允价值为33.96542亿美元；可变利率债务总额为4.595亿美元，加权平均利率为6.4%，公允价值为4.02836亿美元[132] - 公司燃料营销业务面临商品价格风险，使用衍生工具减轻价格波动影响，但相关衍生金融工具在各期均不重大[132]