物业持有与运营情况 - 截至2023年12月31日，公司持有并运营1050处自助存储物业，分布于42个州和波多黎各，可出租面积约6860万平方英尺，约54.2万个存储单元，另有39处物业待售[19] - 截至2023年12月31日，公司拥有809处自助存储物业，分布于38个州和波多黎各，可出租面积约5190万平方英尺，约40.7万个存储单元，另有39处待售物业可出租面积约240万平方英尺，约1.8万个存储单元，56处物业已贡献给2024年合资企业，可出租面积约320万平方英尺，约2.4万个存储单元[34] - 截至2023年12月31日，公司持有并运营1050处自存仓物业，约6860万可出租平方英尺，约54.2万个存储单元，超70%的合并投资组合位于前100个大都市统计区[46] - 截至2023年12月31日，公司拥有并运营1050个自助存储物业，约6860万可出租平方英尺[166] - 公司报告809个全资自助存储物业，约5190万可出租平方英尺，持有185个非合并房地产合资物业25%的所有权，约1350万可出租平方英尺[166] - 公司合并自持存储物业共809处，分布于多个州，可出租面积达5189.0123万平方英尺，期末入住率为85.3%，其中德州物业数量172处，可出租面积占比21.2%，入住率87.3% [169] - 公司非合并房地产合资企业物业共185处，可出租面积1349.3049万平方英尺，期末入住率85.2%，其中佛罗里达州物业27处，可出租面积占比12.7%，入住率82.4% [171] - 截至2023年12月31日，公司拥有809处自助存储物业，分布在38个州和波多黎各，约5190万可出租平方英尺，约40.7万个存储单元[204] - 截至2023年12月31日，公司物业管理平台管理和控制532处合并物业和185处非合并房地产合资企业物业，PROs管理333处合并物业[197] 参与区域运营商（PROs）情况 - 截至2023年12月31日，公司有8个参与区域运营商（PROs），管理333处物业[21][28] - 截至2023年12月31日，公司已完成3次PRO退休事件，分别是2020年3月31日的SecurCare、2022年1月1日的Kevin Howard Real Estate和2023年1月1日的Move It[23] - 公司计划增加1 - 3个PROs，以扩大地理覆盖范围和进入新区域市场[22] - 公司PRO结构为PROs提供参与管理物业潜在收益的机会，同时使投资多元化[21] 物业管理平台情况 - 截至2023年12月31日，公司物业管理平台管理和控制532处合并物业（不包括39处待售物业）和185处非合并房地产合资企业物业[26] - 公司物业管理平台通过iStorage、SecurCare、Northwest和Move It品牌管理物业，并从非合并房地产合资企业物业获得管理费用和租户保险等项目收益[26][27] 物业收购情况 - 2023年，公司收购20处合并自助存储物业及现有物业附属建筑，其中19处来自PROs，1处来自第三方卖家，总公允价值约2.2945亿美元[35][36] - 2023年收购物业中，佛罗里达州15处，可出租面积905157平方英尺，公允价值1.44355亿美元；加利福尼亚州1处（含附属建筑），可出租面积140947平方英尺，公允价值28291万美元等[36] - 2022年公司收购45处自存仓物业，总可出租面积321.3049万平方英尺，公允价值5.69176亿美元[40] - 公司有超110处自存仓物业的潜在收购管道，估值约17亿美元[52] 物业出售与贡献情况 - 2023年公司与第三方达成协议，出售71处自存仓物业，约440万可出租平方英尺，约34000个存储单元，总价约5.3亿美元，其中32处物业已在2023年出售，39处将于2024年出售[38] - 2023年公司与2024年合资企业达成协议，贡献56处自存仓物业，约320万可出租平方英尺，约24000个存储单元，总价约3.465亿美元，这些物业已于2024年完成贡献[39] - 2024年，公司向2024年合资企业贡献56处自助存储物业，约320万可出租平方英尺，超2.4万个存储单元，公司拥有25%所有权权益[206] 合资企业情况 - 截至2023年12月31日，公司在2024年合资企业、2023年合资企业、2018年合资企业和2016年合资企业中均拥有25%的所有权权益，其中2018年合资企业拥有104处物业，约780万可出租平方英尺；2016年合资企业拥有81处物业，约570万可出租平方英尺[42][43][44][45] - 截至2023年12月31日，2023年合资企业允许成员在24个月内最多出资4亿美元，公司拥有25%所有权权益[207] - 截至2023年12月31日，2018年合资企业拥有并运营104处物业，约780万可出租平方英尺，约6.4万个存储单元，公司拥有25%权益[208] - 截至2023年12月31日，2016年合资企业拥有并运营81处物业，约570万可出租平方英尺，约4.7万个存储单元，公司拥有25%所有权权益[210] 信贷与贷款情况 - 截至2023年12月31日，公司无担保信贷安排总额为19.55亿美元，包括最高9.5亿美元的循环信贷额度和多笔定期贷款，已提取部分款项，循环信贷额度还有5.626亿美元的借款能力，信贷安排有扩张至25亿美元的选择权[59] - 公司有一笔2028年到期的定期贷款安排，金额7500万美元，截至2023年12月31日已全部提取，有效利率4.62%，该安排有扩张至1.25亿美元的选择权[60] - 2029年4月定期贷款额度为1亿美元，截至2023年12月31日全部未偿还，有效利率4.27%[61] - 2029年6月定期贷款额度为2.85亿美元，截至2023年12月31日有效利率5.37%，若行使扩张期权，借款总额可达3亿美元[62] 高级无抵押票据发行情况 - 2019年8月30日发行1亿美元利率3.98%的2029年到期高级无抵押票据和5000万美元利率4.08%的2031年8月到期高级无抵押票据[64] - 2020年10月22日发行1.5亿美元利率2.99%的2030年8月到期和1亿美元利率3.09%的2032年8月到期高级无抵押票据[65] - 2021年5月26日发行5500万美元利率3.10%的2033年5月到期高级无抵押票据[65] - 2021年7月26日发行3500万美元利率2.16%的2026年5月到期和9000万美元利率3.00%的2031年5月到期高级无抵押票据[66] - 2023年4月27日发行1.2亿美元利率5.61%的2028年7月到期高级无抵押票据，截至2023年12月31日有效利率5.75%[68] - 2023年10月5日发行6500万美元利率6.46%的2026年10月到期、1亿美元利率6.55%的2028年10月到期、3500万美元利率6.66%的2030年10月到期和5000万美元利率6.73%的2033年10月到期高级无抵押票据[69] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有1108名员工，物业合作伙伴（PROs）共有约600名全职和兼职员工[83] - 截至2023年12月31日，约63%的员工为女性，32%的高级管理团队（总监级别及以上）为女性[82] 市场与竞争情况 - 2023年德州、加州、佛罗里达州、佐治亚州和俄勒冈州市场分别占公司总租金及其他物业相关收入的17%、12%、11%、6%和6%[86] - 公司在加州有87处合并物业和12处非合并物业，若取消加州房地产税年度增幅限制，公司物业税费用可能大幅增加[93] - 公司面临来自全国、地区和本地的自存仓物业所有者、运营商和开发商的竞争，可能导致物业收购价格上升和收益率降低[92] 风险因素情况 - 公司存储租约通常为按月续约的短期租约，可能无法及时以有吸引力的条款续租，市场租金下降会更快影响公司收入和经营业绩[95] - 公司和PROs依赖信息技术和互联网商务，网络和运营可能因安全漏洞受干扰，敏感数据可能泄露，导致业务中断、数据丢失等不良后果[96] - 若公司物业或网站不符合ADA或类似法律，需承担额外成本使其合规，可能对公司财务状况等产生不利影响[98] - 公司可能因环境合规成本和负债影响经营业绩，现有环境研究可能未揭示所有环境负债，未来可能出现新的环境问题[99] - 公司和部分PROs的租户保险及保护计划安排受州政府监管，可能导致公司相关活动暂停、被罚款或遭受不利判决[100] - 气候变化和恶劣天气可能对公司物业、运营和业务产生重大不利影响，还可能导致资本支出增加而收入不相应增加[102] - 公司部分损失可能无法投保或保险不足，若发生未投保损失或损失超过保险范围，可能影响公司财务状况、经营业绩和现金流[103] - 房地产投资流动性不足限制公司应对不利变化的能力，且无法预测销售价格、时间和资金情况[104] - 公司成功在很大程度上依赖高级管理团队，虽有就业协议但不能确保人员留任[105] - 公司部分投资为战略合资企业，存在合作伙伴破产、利益冲突等风险[106] - 公共卫生等危机可能影响租户履约、消费支出等，进而影响公司财务状况[108] - 恐怖袭击等暴力或战争行为可能影响公司运营、证券价值和市场[109] - 公司向PRO发行的次级绩效单位可能因估值不准确而影响激励计划效果[110] - 公司终止与PRO的管理协议能力有限，可能影响业务计划执行[111] - PRO退休时，公司将以等于四倍前24个月管理合同标准化年度EBITDA平均值的OP单位价值接收管理，可能面临新成本和风险[116] - 运营合伙企业的合伙协议规定，超过50%投票权的次级绩效单位持有人和OP单位持有人需批准某些控制权变更交易[118] - 马里兰州相关法律和公司章程规定可能抑制公司控制权变更，影响股价[120] REIT资格与税收情况 - 为保持REIT资格，每年需向股东分配至少90%的净应税收入（不包括净资本利得），若满足90%但不足100%，将对未分配部分缴纳联邦企业所得税，且可能产生4%的消费税[137] - 为符合REIT资格，在任何日历年的最后半年内，不得超过50%的已发行股份价值由五个或更少的个人直接或间接持有，且在12个月的纳税年度中至少335天内，至少100人需实际拥有公司股份[123] - 公司信托声明一般禁止任何人实际或间接拥有超过9.8%的各类别和系列已发行股份、优先股或普通股，但董事会允许部分机构投资者持有最多20%的普通股和25%的优先股[123] - 若公司未能符合REIT资格且不符合法定救济条款，将按常规企业税率缴纳联邦所得税，且五年内不得重新选择按REIT纳税[134] - 公司需确保每个纳税年度至少75%的总收入（排除特定金额）来自房地产相关来源，至少95%来自房地产相关来源和被动收入[139] - 每个日历季度末，公司至少75%的总资产价值需由现金、现金等价物、美国政府证券和合格房地产资产构成[139] - 公司投资证券中，一般不能超过任何一个发行人已发行有表决权证券的10%或总价值的10%（美国政府证券、TRS公司证券和合格房地产资产除外）[139] - 公司资产价值中，任何一个发行人的证券（美国政府证券、TRS公司证券和合格房地产资产除外）不得超过5%，一个或多个TRS公司证券不得超过20%，未由房地产担保的公开REIT发行的债务工具不得超过25%[139] - 若公司未能在日历季度末符合资产要求，需在季度结束后30天内纠正或符合法定救济条款，以避免失去REIT资格和不利税收后果[139] - 若子公司被视为公司纳税，公司将不满足REIT要求，子公司纳税会减少可支配现金[142] - REIT规定可能限制公司有效对冲能力，不符合要求的套期交易收入不构成合格收入[143] - 董事会可不经股东批准撤销REIT选举，若不再符合REIT资格，公司将缴纳联邦所得税[144] 股权与股息情况 - 截至2024年2月26日，公司普通股有83名登记持有人 [178] - 2023年公司普通股股息每股总计2.23美元，其中普通收入1.653434美元，占比74.2%；资本利得0.239048美元，占比10.7%；资本返还0.337518美元，占比15.1% [180] - 2023年10 - 12月，公司运营合伙企业为满足有限合伙人赎回请求发行186,003股普通股 [182] - 2023年10月6日，运营合伙企业向Optivest关联方发行179,354份A - 1系列优先股单位，同时7,600份LTIP单位归属 [183] - 2023年10月24日，运营合伙企业向Southern关联方发行35,446份SO系列次级绩效单位以换取现金 [184] - 截至2024年2月26日，除公司持有的OP单位外，有40,514,212份OP单位流通在外 [188] - 2022年7月11日公司批准的4亿美元普通股回购计划，剩余256,892美元额度；2023年12月1日批准新的2.75亿美元回购计划，2023年10 - 12月共回购852,771股，均价32.05美元 [190] - 公司普通股自2015年4月22日起在纽约证券交易所上市，代码“NSA” [177] - 假设2018年12月31日投资100美元且股息