客户与服务 - 公司为约764,200名客户提供电力和/或天然气服务[113] 财务业绩 - 2023年第三季度净利润为2930万美元，2022年同期为2740万美元，增长主要因蒙大拿州临时费率提高等因素[118] - 2023年第三季度公司净利润为2930万美元，2022年同期为2740万美元[145] - 2023年第三季度公司毛利润为8350万美元，2022年同期为7640万美元，增长710万美元，增幅9.3%[146] - 2023年第三季度公司公用事业利润率为2.322亿美元，2022年同期为2.262亿美元，增长600万美元，增幅2.7%[149] - 2023年第三季度公司运营费用（不包括燃料、采购供应和直接传输费用）为1.766亿美元，2022年同期为1.779亿美元[155] - 2023年第三季度公司营业收入为5560万美元，2022年同期为4830万美元[157] - 2023年前三季度公司合并净收入为1.11亿美元，较2022年同期的1.163亿美元有所下降[164] - 2023年前三季度公司合并毛利率为2.898亿美元，较2022年的2.668亿美元增加2300万美元，增幅8.6%[165] - 2023年前三季度公司合并公用事业利润率为7.441亿美元，较2022年同期的7.135亿美元增加3060万美元，增幅4.3%[168] - 2023年前三季度公司合并运营费用（不包括燃料、采购供应和直接传输费用）为5.468亿美元，较2022年同期的5.337亿美元增加1310万美元，增幅2.5%[173][175] - 2023年前三季度公司合并运营收入为1.973亿美元，较2022年同期的1.799亿美元有所增加[176] - 2023年前三季度公司合并利息费用为8510万美元，较2022年同期的7310万美元有所增加[177] - 2023年前三季度公司合并其他收入为1290万美元，较2022年同期的1180万美元有所增加[178] - 2023年前三季度公司合并所得税费用为1410万美元，有效税率为11.3%，而2022年同期所得税收益为230万美元，有效税率为1.9%[179] - 2023年第三季度公司合并利息费用为2870万美元，较2022年同期的2530万美元有所增加[158] - 2023年第三季度公司合并其他收入为410万美元，较2022年同期的420万美元有所下降[159] - 截至9月30日的九个月，2023年税前收入为1.251亿美元，2022年为1.186亿美元；2023年所得税费用为1410万美元，有效税率11.3%，2022年所得税费用为230万美元，有效税率1.9%[181] - 截至9月30日的三个月，2023年总零售电力收入2.77003亿美元，较2022年增长11.6%；总营收2.8003亿美元，较2022年下降4.2%；公用事业利润率较2022年增长2.7%[182] - 截至9月30日的九个月，2023年总零售电力收入8.23105亿美元，较2022年增长16.2%；总营收8.04604亿美元，较2022年下降0.3%；公用事业利润率较2022年增长5.1%[189] - 2023年第三季度天然气总营收4.106亿美元，2022年同期为4.2798亿美元，同比下降4.1%；公用事业利润率为3.0112亿美元，2022年同期为2.9431亿美元，同比增长2.3%[198] - 2023年前九个月天然气总营收2.6153亿美元，2022年同期为2.45139亿美元，同比增长6.7%；公用事业利润率为1.38009亿美元，2022年同期为1.37017亿美元，同比增长0.7%[204] - 2023年电力QF负债调整实现500万美元收益，2022年同期为510万美元[197] 费率相关 - 蒙大拿州费率审查中，临时电价和天然气费率获批，最终费率预计11月1日生效，结算协议使电力和天然气总收入分别增加1.516亿美元和1830万美元[122] - 2023年6月15日，公司提交南达科他州电价审查申请，请求每年增加约3090万美元电价[125] - 蒙大拿州PCCAM基数从1.387亿美元提高到2.084亿美元，追溯至2022年7月1日，2022 - 2023年PCCAM年度少收约1950万美元，2023 - 2024年截至9月30日少收约30万美元[128][130] - 2023年第三季度和前九个月分别多收供应成本100万美元和2350万美元，增加税前收益10万美元和260万美元；2022年同期分别少收3540万美元和5000万美元，减少税前收益390万美元和560万美元[129] - 2023年10月25日，蒙大拿州公共服务委员会批准公司蒙大拿州费率审查和解协议，PCCAM基数从1.387亿美元调整至2.084亿美元，追溯至2022年7月1日生效，预计运营现金流将持续改善[220] 公司重组 - 2023年10月2日，公司完成控股公司重组，2024年初将完成第二阶段，使南达科他州和内布拉斯加州公用事业业务成为独立子公司[126] 项目建设 - 黄石县175兆瓦电厂因空气质量许可证问题暂停建设，2023年6月恢复，预计2024年第三季度末投入运营[132] - 黄石县发电站项目已产生约2.175亿美元成本，预计总成本约2.75亿美元[133] 零售量情况 - 较低的电力零售量是由于蒙大拿州和南达科他州不利天气影响居民需求和商业需求下降，部分被客户增长抵消[153] - 较高的天然气零售量是由于有利天气和客户增长推动[153] - 三个月内，蒙大拿州零售电力收入较2022年增长18.9%，南达科他州下降5.6%；九个月内，蒙大拿州零售电力收入较2022年增长23.2%，南达科他州下降6.5%[182][189] - 三个月内，零售电力客户数量从462,898增长到469,725；九个月内，从459,647增长到466,849[182][189] - 三个月内，蒙大拿州冷却度日数比2022年低30%，南达科他州低8%；九个月内，蒙大拿州低27%，南达科他州高8%[184][192] - 三个月内，蒙大拿州加热度日数比2022年高30%，南达科他州高4%；九个月内，蒙大拿州高1%，南达科他州低5%[184][192] - 三个月内零售量下降因蒙大拿州和南达科他州天气不利影响住宅需求和商业需求，九个月内零售量增加因客户增长[186][196] - 2023年第三季度零售天然气销量为206.9万德卡瑟姆，2022年同期为187.4万德卡瑟姆；2023年前九个月零售天然气销量为2344.7万德卡瑟姆，2022年同期为2328.2万德卡瑟姆[198][204] - 2023年第三季度平均客户数量为30.122万户，2022年同期为29.8108万户；2023年前九个月平均客户数量为30.1632万户，2022年同期为29.8348万户[198][204] 资源规划 - 公司提交综合资源计划以满足监管资源规划要求[134] - 建设黄石县发电站和收购阿维斯塔公司科尔斯特里普3号和4号机组权益预计将减少公司对市场采购的依赖[135] 现金流情况 - 截至2023年9月30日，公司总净流动性约为3.781亿美元，包括510万美元现金和3.73亿美元循环信贷额度[215] - 2023年前九个月经营活动提供现金4.27亿美元，2022年同期为3.093亿美元，主要因蒙大拿州费率审查中能源供应成本和临时费率收款改善1.016亿美元，部分被较低净收入抵消[216][217][218] - 2023年前九个月投资活动使用现金4.11亿美元，2022年同期为3.873亿美元，2023年前九个月工厂新增支出含约2.35亿美元维护支出和1.722亿美元产能相关资本支出[216][217][221] - 2023年前九个月融资活动使用现金0.168亿美元，2022年同期融资活动提供现金0.879亿美元，2023年主要因循环信贷额度净还款2.73亿美元和支付股息1.15亿美元[216][222] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为2170万美元，2022年12月31日为2250万美元，2022年9月30日为2870万美元[216][217] 债务与融资 - 公司计划维持债务与总资本比率（不包括融资租赁）在50 - 55%，并期望长期股息支付率达到每股收益的60 - 70%[214] - 公司认为经营现金流、现有借款能力、债务和股权发行以及未来公用事业费率上调足以支持运营、偿还债务、支付股息和资本支出[214] - 截至2023年9月30日和2022年，信贷安排未偿还余额分别为1.77亿美元和3.85亿美元，截至2023年10月20日，西北公司循环信贷安排可用额度约为1.76亿美元[229] - 2023年3月30日，公司发行2.39亿美元蒙大拿州第一抵押债券和3100万美元南达科他州第一抵押债券，利率5.57%，2033年到期；5月1日，发行3000万美元南达科他州第一抵押债券，利率5.42%，2033年到期[233] - 2023年前九个月，公司通过ATM计划发行1432738股普通股，平均价格52.02美元/股，净收益7360万美元，截至2023年9月30日，已完成股权分配协议下的ATM发行计划[234][235] - 2023年6月29日，蒙大拿州福赛思市代表公司发行1.447亿美元污染控制收益再融资债券，利率3.88%，2028年到期，所得款项用于赎回2023年8月1日到期的1.447亿美元债券[236] - 长期债务总额为26.5666亿美元，2024 - 2027年分别需偿还1亿美元、3.25亿美元、1.05亿美元、1.52亿美元，之后需偿还19.7466亿美元[240] - 债务的合同利息支付总额为15.52404亿美元，2024 - 2027年分别需支付2720.1万美元、11253.7万美元、10319.6万美元、9710.6万美元，之后需支付11.23421亿美元，假设平均利率为6.67%[240][244] 信用评级 - 截至2023年10月20日，西北公司信用评级为：惠誉A -（高级担保）、BBB +（高级无担保）；穆迪A3（高级担保）、Baa2（高级无担保）；标普A -（高级担保）、BBB（高级无担保），展望均为稳定[238] 未来义务 - 预计养老金和其他退休后义务为4916.4万美元，2024 - 2027年分别需支付339.6万美元、1166.7万美元、1136.7万美元、1136.7万美元[240] - 合格设施负债约为3.22679亿美元，2024 - 2027年分别需支付1961.7万美元、7411万美元、6036万美元、5539.3万美元，之后需支付5653.4万美元[240][242] - 供应和产能合同总额为26.38252亿美元，2024 - 2027年分别需支付9901.2万美元、29378.8万美元、23842.1万美元、25289.9万美元，之后需支付15.21183亿美元[240] - 重大资本项目承诺为9398.3万美元，2024 - 2025年分别需支付2156.4万美元、6189.7万美元，2026年需支付1052.2万美元[240] - 总承诺为73.22744亿美元，2024 - 2027年分别需支付6.57337亿美元、7.52462亿美元、5.2363亿美元、5.41924亿美元，之后需支付46.75798亿美元[240] 担保情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司作为Colstrip的共同所有者，分别提供了约1570万美元和1730万美元的担保债券[246] 风险与政策 - 公司面临市场风险，包括利率、能源商品价格波动和交易对手信用风险，已制定全面风险管理政策和程序，自2022年以来无重大变化[251] - 公司财务报表编制需进行估计和假设，关键会计政策包括监管资产和负债、养老金和退休后福利计划、所得税和合格设施负债，自2022年以来无重大变化[248][249]