客户服务 - 公司为约76.42万客户提供电力和/或天然气服务[40] - 2023年上半年零售电力平均客户数量为465411户，较2022年的458020户有所增长；第二季度天然气零售平均客户数量为301649户，较2022年的298335户也有增长[70][75] - 2023年上半年蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州平均客户数量分别为183,583、42,032和37,838，较2022年有所变化[77] 财务业绩 - 2023年第二季度净利润为1910万美元，较2022年同期的2980万美元有所下降[44] - 2023年第二季度公司合并净收入为1910万美元，2022年同期为2980万美元[51] - 2023年第二季度公司合并毛利率为7550万美元，2022年同期为7960万美元，下降410万美元，降幅5.2%[51] - 2023年第二季度公司合并公用事业利润率为2.229亿美元，2022年同期为2.28亿美元，下降510万美元，降幅2.2%[51][52] - 2023年第二季度公司运营费用（不包括燃料、采购供应和直接传输费用）为1.773亿美元，2022年同期为1.756亿美元[54][55] - 2023年第二季度公司合并运营收入为4560万美元，2022年同期为5230万美元[56] - 2023年第二季度公司合并利息费用为2840万美元，2022年同期为2400万美元[56] - 2023年第二季度公司合并其他收入为410万美元，2022年同期为290万美元[56] - 2023年第二季度公司合并所得税费用为210万美元，2022年同期为140万美元；有效税率为10.1%，2022年同期为4.6%[56] - 2023年上半年合并净收入为8170万美元，低于2022年同期的8890万美元[58] - 2023年上半年合并毛利率为2.064亿美元，较2022年增加1610万美元，增幅8.5%[58] - 2023年上半年合并公用事业利润率为5.12亿美元，较2022年增加2470万美元，增幅5.1%[58][59] - 2023年上半年运营费用（不包括燃料、采购供应和直接传输费用）为3.703亿美元，较2022年增加1450万美元，增幅4.1%[61][62] - 2023年上半年合并运营收入为1.417亿美元，高于2022年同期的1.316亿美元[62] - 2023年上半年合并利息费用为5640万美元，高于2022年同期的4770万美元[62] - 2023年上半年合并其他收入为880万美元，高于2022年同期的760万美元[62] - 2023年上半年合并所得税费用为1240万美元，高于2022年同期的250万美元；有效税率为13.2%，高于2022年同期的2.8%[62] - 2023年第二季度总零售电力收入为2.46033亿美元，较2022年增加3165.4万美元，增幅14.8%[66] - 2023年第二季度总营收为2.29266亿美元，较2022年减少1415.2万美元，降幅5.8%[66] - 2023年上半年总零售电力收入为5.46102亿美元，较2022年的4.60057亿美元增长18.7%，总营收为5.24574亿美元，增长1.8%，公用事业利润率为4.04077亿美元，增长6.4%[70] - 2023年上半年电力公用事业利润率增加2430万美元，主要因蒙大拿州临时费率、零售量增加和非可收回电力供应成本降低等因素[71] - 2023年第二季度电力公用事业利润率增加120万美元，受蒙大拿州临时费率、非可收回电力供应成本降低等影响，部分被零售量和输电收入降低抵消[67] - 2023年上半年蒙大拿州电力营收2.09302亿美元，增长24.8%，南达科他州营收3545.7万美元，下降1.6%[70] - 2023年第二季度天然气总营收6123.6万美元，较2022年的7958.6万美元下降23.1%，公用事业利润率为3602.1万美元，下降14.8%[75] - 2023年第二季度天然气公用事业利润率减少630万美元，主要由于零售量降低，部分被蒙大拿州财产税跟踪器收款等因素抵消[76] - 2023年第二季度蒙大拿州天然气营收1758.9万美元，较2022年的2859.6万美元下降38.5%[75] - 电力QF负债调整方面，2023年有500万美元收益，2022年同期为510万美元收益[68][72] - 监管摊销收入变化源于电力供应成本发生时间和从客户费率中收回成本时间的差异，对公用事业利润率影响极小；批发和其他收入基本不影响公用事业利润率[69][72][73] - 2023年上半年总零售天然气收入2.26638亿美元，较2022年同期的2.11332亿美元增长7.2%，总收入2.2047亿美元，同比增长9.0%[77] - 2023年上半年天然气公用事业利润率增加0.3亿美元，主要受蒙大拿州天然气运输、财产税追踪器收款等因素影响[78] 碳排放目标 - 公司目标是到2050年实现净零碳排放[43] 费率审查 - 蒙大拿州费率审查申请年度电力和天然气公用事业费率上调，提出和解协议，预计第三季度获决定[44][45][46] - 2023年6月15日，公司提交南达科他州电力费率审查申请，请求年度电力费率增加约3090万美元[47] 业务重组 - 公司计划在2024年初实施重组计划，将蒙大拿州公用事业业务与南达科他州和内布拉斯加州业务分离[47] 电力供应成本 - 截至2023年6月30日，公司在2022 - 2023年PCCAM年度少收蒙大拿州电力供应成本约1850万美元[47] - 截至2023年6月30日，与2021年7月 - 2022年6月PCCAM期间相关的未收能源供应成本余额约为1350万美元，2022年7月 - 2023年6月PCCAM期间约为1850万美元，预计2023年10月开始收取[81] 发电厂建设 - 黄石县175兆瓦发电厂预计2024年第三季度末投入运营，已产生约2.036亿美元成本，预计总成本约2.75亿美元[48] 资源计划提交 - 2023年4月28日，公司向MPSC提交综合资源计划以满足监管要求[48] 风险降低 - 黄石县发电厂和收购阿维斯塔公司科尔斯特里普3号和4号机组权益预计将减少公司市场采购风险[48] 零售量影响因素 - 较低的电力零售量是由蒙大拿州不利天气影响住宅需求和较低的商业需求导致，较低的天然气零售量是由蒙大拿州不利天气导致[54] 政策影响 - 美国环保署拟议的温室气体和MATS规则若通过，可能对公司燃煤电厂产生重大负面影响[49] 现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司总净流动性约为3.668亿美元，包括780万美元现金和3.59亿美元循环信贷额度[80] - 2023年上半年经营活动提供的现金为2.941亿美元，较2022年同期的2.328亿美元增加，主要因蒙大拿州费率审查中能源供应成本和临时费率收款改善6210万美元[80] - 2023年上半年投资活动使用现金2.658亿美元，较2022年同期的2.353亿美元增加，主要用于物业、厂房和设备的增加[82] - 2023年上半年融资活动使用现金2680万美元，而2022年同期提供现金980万美元，主要因循环信贷额度净还款和股息支付[82] - 若和解协议获批，公司预计经营现金流将持续改善，但蒙大拿州费率审查结果不利和市场价格上涨可能抵消预期改善[82] 资本比率与股息政策 - 公司计划维持50 - 55%的债务与总资本比率（不包括融资租赁），并期望长期股息支付率达到每股收益的60 - 70%[80] - 公司预计通过ATM计划在2023年剩余时间发行6360万美元普通股，以维持50 - 55%的债务与总资本比率（不包括融资租赁）[84] 信贷工具 - 4.25亿美元信贷工具到期日为2027年5月18日，可申请两次一年展期，经贷款人同意可增加7500万美元额度[83] - 截至2023年6月30日和2022年，信贷工具未偿还余额分别为1.91亿美元和3.52亿美元，截至2023年7月21日，循环信贷工具可用额度约为3.68亿美元[83] 债券发行 - 2023年3月30日和5月1日，公司发行蒙大拿州和南达科他州第一抵押债券，总额2.39亿美元和6100万美元，固定利率分别为5.57%和5.42%，2033年到期[83] - 2023年6月29日，蒙大拿州福赛思市代公司发行1.447亿美元污染控制收益再融资债券，固定利率3.88%，2028年7月1日到期[84] 股权分配 - 2023年6月，公司修订股权分配协议，可通过ATM发行计划出售最高2亿美元普通股，截至6月30日的三个月内，发行188,682股，净收益1080万美元[83] 债务评级 - 截至2023年7月21日，惠誉、穆迪和标普对公司的高级担保和高级无担保债务评级分别为A-、BBB+；A3、Baa2；A-、BBB，展望均为稳定[84] 合同义务 - 截至2023年6月30日，公司合同现金义务和承诺总额为75.29174亿美元，其中长期债务26.7066亿美元[84] 担保债券 - 作为科尔斯特里普的共同所有者，截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别提供约1570万美元和1730万美元的担保债券[87] 市场风险 - 公司面临利率、能源商品价格波动和交易对手信用等市场风险，风险管理政策和程序无重大变化[88]