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NorthWestern (NWE) - 2022 Q3 - Quarterly Report

公司服务范围 - 公司为约753,600名蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的客户提供电力和/或天然气服务[115] 财务数据关键指标变化(季度) - 2022年第三季度合并净收入为2740万美元,2021年同期为3520万美元,同比减少780万美元[121] - 2022年第三季度净利润为2740万美元,2021年同期为3520万美元[152] - 2022年第三季度毛利润为7630万美元,2021年同期为8060万美元,减少430万美元,降幅5.3%[153] - 2022年第三季度公用事业利润率为2.261亿美元,2021年同期为2.273亿美元,减少120万美元,降幅0.5%[156] - 2022年第三季度运营费用(不包括燃料、采购供应和直接传输费用)为1.779亿美元,2021年同期为1.716亿美元,增加630万美元,增幅3.7%[162] - 2022年第三季度运营收入为4830万美元,2021年同期为5570万美元[165] - 2022年第三季度利息费用为2530万美元,2021年同期为2330万美元[166] - 2022年第三季度其他收入为420万美元,2021年同期为530万美元[167] - 2022年第三季度所得税收益为20万美元,2021年同期所得税费用为250万美元[168] - 2022年第三季度,公司实际税率为 - 0.9%,2021年同期为6.6%[169][170] - 2022年第三季度,公司总零售电力收入为2.48202亿美元,较2021年的2.50703亿美元下降1.0%;总营收为2.92271亿美元,较2021年的2.87473亿美元增长1.7%;公用事业利润率为1.96717亿美元,较2021年的1.98098亿美元下降0.7%[190] - 2022年第三季度,蒙大拿州冷却度日数为562,较2021年高14%,较历史平均高49%;南达科他州冷却度日数为811,较2021年低1%,较历史平均高28%[192] - 2022年第三季度,公司公用事业利润率减少140万美元,主要因输电收入降低470万美元、蒙大拿州电力供应成本增加130万美元等[194] - 2022年第三季度,较高的电力零售量受蒙大拿州夏季天气变暖和客户增长推动,部分被蒙大拿州商业需求下降抵消[195] - 截至2022年9月30日的三个月,天然气总营收4.2798亿美元,2021年同期为3.8482亿美元,增长11.2%[207] - 截至2022年9月30日的三个月,天然气公用事业利润率增长0.2百万美元[210] 财务数据关键指标变化(九个月) - 2022年9月30日止九个月,公司合并净利润为1.163亿美元,2021年同期为1.355亿美元[172] - 2022年9月30日止九个月,公司合并毛利率为2.669亿美元,2021年为2.754亿美元,减少850万美元,降幅3%[173] - 2022年9月30日止九个月,公司合并公用事业利润率为7.136亿美元,2021年同期为7.139亿美元,减少30万美元,降幅不到1%[176] - 2022年9月30日止九个月,公司合并运营费用(不包括燃料、采购供应和直接传输费用)为5.337亿美元,2021年同期为5.181亿美元[183] - 2022年9月30日止九个月,公司合并运营收入为1.799亿美元,2021年同期为1.957亿美元[184] - 2022年9月30日止九个月,公司合并利息费用为7310万美元,2021年同期为7030万美元[185] - 2022年9月30日止九个月,公司合并其他收入为1180万美元,2021年同期为1390万美元[186] - 2022年9月30日止九个月,公司合并所得税费用为230万美元,2021年同期为390万美元[187] - 2022年9月30日止九个月,公司实际税率为1.9%,2021年同期为2.8%,预计2022年实际税率在0%至3%之间[169][187] - 2022年前九个月,公司税前收入为1.186亿美元,联邦法定税率计算的所得税为2490万美元,实际所得税费用为230万美元,有效税率为1.9%;2021年对应数据分别为1.394亿美元、2930万美元、390万美元和2.8%[188] - 2022年前九个月,公司总零售电力收入为7.08258亿美元,较2021年的7.00971亿美元增长1.0%;总营收为8.07415亿美元,较2021年的7.98984亿美元增长1.1%;公用事业利润率为5.76543亿美元,较2021年的5.80182亿美元下降0.6%[198] - 2022年前九个月,蒙大拿州冷却度日数为602,较2021年低5%,较历史平均高36%;南达科他州冷却度日数为877,较2021年低9%,较历史平均高24%[201] - 2022年前九个月,公司公用事业利润率减少370万美元,主要因输电收入降低560万美元、QF负债调整减少280万美元等[203] - 2022年前九个月,较高的电力零售量受客户增长以及住宅和工业需求增加推动,部分被蒙大拿州商业需求下降抵消[204] - 2022年QF负债调整带来510万美元收益,2021年同期为790万美元[205] - 2022年当前合同年成本有利减少180万美元,上一时期为260万美元[206] - 2023 - 2024合同年QF负债有利调整减少330万美元,上一年不利调整为210万美元[206] - 截至2022年9月30日的九个月,天然气总营收24.5139亿美元,2021年同期为22.5991亿美元,增长8.5%[213] - 截至2022年9月30日的九个月,天然气公用事业利润率增长340万美元[218] - 2022年前九个月经营活动提供的现金为3.093亿美元,2021年同期为2.216亿美元[224][225] - 2022年前九个月投资活动使用的现金为3.873亿美元,2021年同期为3.118亿美元[224][229] - 2022年前九个月融资活动提供的现金为8790万美元,2021年同期为9730万美元[224][230] - 2022年前九个月未收能源供应成本净现金流出较2021年同期改善7650万美元[225] 蒙大拿州费率审查数据 - 蒙大拿州费率审查中,电力当前ROE为9.65%,提议升至10.60%;天然气当前ROE为9.55%,提议升至10.60%[126] - 蒙大拿州费率审查中,电力当前股权比率为49.38%,提议降至48.02%;天然气当前股权比率为46.79%,提议升至48.02%[126] - 蒙大拿州费率审查中,电力预测2022年费率基数为27.9亿美元,净费率基数增加4.53亿美元;天然气预测2022年费率基数为5.75亿美元,净费率基数增加1.43亿美元[126] - 蒙大拿州费率审查中,电力请求收入增加1.71亿美元,天然气请求收入增加2300万美元[126] 临时费率批准情况 - 2022年9月28日,MPSC批准临时费率,自10月1日起,基础电价增加2940万美元,PCCAM基础费率增加6110万美元,基础天然气费率增加170万美元[128] 电力供应成本情况 - 截至2022年9月30日,公司在2022年7月至2023年6月的PCCAM年度中,蒙大拿州电力供应成本少收约2860万美元[129] 项目建设情况 - 黄石县175兆瓦电厂于2022年4月开工,预计2024年为蒙大拿州客户供电,总建设成本约2.75亿美元[134] - 南达科他州新的Bob Glanzer发电站于2022年5月27日投入运营,58兆瓦天然气厂总成本约8310万美元[138] 资本投资情况 - 2022年资本投资预计与2021年年报披露的5.82亿美元一致[141] 植被管理和危险树木清除项目花费 - 过去十年在植被管理和危险树木清除项目上花费近8000万美元[144] 公司财务政策与目标 - 公司计划维持50 - 55%的债务与总资本比率(不包括融资租赁),并期望长期股息支付率达到每股收益的60 - 70%[222] - 公司计划维持50 - 55%的债务与总资本比率(不包括融资租赁)[237] 公司流动性情况 - 截至2022年9月30日,公司总净流动性约为7410万美元,包括910万美元现金和6500万美元循环信贷额度[223] - 远期股权出售协议可通过普通股换取约9690万美元现金,进一步增强公司流动性[223] 信贷安排情况 - 截至2022年9月30日和2021年,信贷安排的未偿还余额分别为3.85亿美元和2.95亿美元[235] - 截至2022年10月21日,循环信贷安排的可用额度约为6700万美元[235] 长期债务情况 - 2022年未发行新的长期债务,也没有预定的长期债务到期[236] 公司评级情况 - 截至2022年10月21日,惠誉、穆迪和标普对公司的评级分别为A -/BBB +/F3、A3/Baa2/Prime - 2、A -/BBB/A - 2,展望均为稳定[242] 公司总承诺金额情况 - 截至2022年9月30日,公司的总承诺金额为73.88302亿美元[245] 养老金和退休后福利计划情况 - 公司预计与养老金和其他退休后福利计划相关的现金债务为五年,之后难以估计[246] QF合同义务情况 - 某些QF要求公司在2029年前以每兆瓦时64美元至136美元的价格购买最低数量的能源,估计总合同义务约为4.054亿美元,其中约3.429亿美元可通过费率收回[246][251] 采购承诺情况 - 公司签订的各种采购承诺期限为1至26年,能源供应成本通常可通过MPSC批准的费率机制收回[246] 利率假设情况 - 公司假设循环信贷安排未偿还余额的平均利率为4.39%[246] 担保债券情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司作为Colstrip的共同所有者分别提供了约1730万美元和1990万美元的担保债券[247] 合同估计方法修改情况 - 2022年第二季度公司修改了对含可变定价条款合同年度升级的估计方法,此前使用3%的升级率[250] QF负债计算情况 - 公司的电力QF负债基于QF估计义务与费率中可收回固定金额之间差额的净现值(按7.75%折现)[251] 合同价格变动情况 - 2021年和2022年上半年的高通胀导致2022 - 2023合同年实际合同价格下降20%,预计2023 - 2024合同年价格将上涨约40%[253] - 估计的2023 - 2024合同定价变动10%将影响公司税前经营成果约±270万美元[253] 市场风险管理情况 - 公司已建立全面的风险管理政策和程序来管理市场风险,自2021年12月31日以来市场风险无重大变化[256]