天然气业务客户分布 - 公司通过约79.9万个仪表为俄勒冈州和华盛顿州西南部提供天然气服务，约88%的客户位于俄勒冈州，12%位于华盛顿州西南部[25] - 2023年，公司服务区域内约63%的单户住宅使用天然气[30] 天然气业务销售与利润结构 - 住宅和商业客户通常占天然气配送量的约60%和利润的约90%[27] 天然气业务供应与销售数据 - 预计最大设计日天然气配送客户销售量约为1000万热单位，目前公司能够用服务区域内或附近的储气库满足约50%的需求[39] - 2023 - 24年冬季供暖季，设计日销售的供应来源中，固定供应采购占34%（340万热单位），Mist地下储气库占30%（310万热单位），公司自有液化天然气储存占19%（190万热单位）等[41] - 2023年，59%的天然气供应来自加拿大，其余主要来自美国落基山脉地区[43] 天然气业务储气设施情况 - 公司的储气设施总最大日交付能力为680万热单位，总设计储存容量约为185亿立方英尺[46] - 公司的North Mist天然气储存设施于2019年运营，有41亿立方英尺可用储存量，压缩机站日输送能力为12万德卡瑟姆[62][63] - 公司的Mist天然气储存设施于1989年运营，总容量175亿立方英尺，117亿立方英尺用于为NGD业务提供储存，58亿立方英尺与其他方签约[66] 天然气业务采购合同情况 - 2023年，按合同期限划分，长期合同（一年或更长）采购量占24%，短期合同（超过一个月，不足一年）占51%，现货（一个月或更短）占25%[48] 天然气业务供应商情况 - 2023年，有一家供应商提供了天然气配送业务所需天然气的10%或更多，没有其他单个供应商达到这一比例[48] 天然气业务成本构成 - 天然气销售成本主要包括从供应商购买天然气、管道运输费用、储气成本等，预计遵守华盛顿州《气候承诺法案》的成本也将包含在内[49] 天然气业务环保举措 - 2019年公司开始使用排放强度筛选工具采购天然气，以降低碳排放[52] - 公司在Sherwood运营和培训中心管道试点氢气混合，已测试15%氢气混合，现测试20%氢气混合[54] 水务业务情况 - NWN Water目前通过约73000个水和废水连接为约18万人提供服务，2023年4月推出服务业务，为近20000个连接提供运维服务[70][71] 可再生能源业务合作 - Ohio Renewables承诺为每个EDL设施支付约2500万美元用于资助沼气处理基础设施，还签订了购买和销售RNG的协议[72][73] 员工规模与协议 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为1380人，其中NW Natural有1214人，其他实体有166人[76] - NW Natural与OPEIU的集体谈判协议于2019年12月1日生效，至2024年5月31日，之后逐年延续，目前正在进行谈判[76] - 2023年日历年，NW Natural未发生停工，闲置天数为0[76] - 公司约一半员工由OPEIU Local No. 11 AFL - CIO代表，集体谈判协议到2024年5月31日[136] 管道运输合同情况 - 公司的管道运输合同到期日从2024年到2061年[57] 员工福利与发展 - 公司于2023年为员工提供医疗、保险、退休储蓄计划等福利[80] - 公司通过文化相关指导、学费资助等项目为员工提供成长发展机会[82] - 公司每年进行员工敬业度调查以收集反馈[83] - 公司与社区合作吸引多元化人才，有多个员工主导的团体促进多元化、公平和包容[84][85] 信息披露 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，投资者可在相关网站查看[87] 监管情况 - 公司受俄勒冈公共事业委员会、华盛顿公用事业和运输委员会等监管，监管变化可能影响财务状况[90][91] - 公司于2023年12月向俄勒冈公共事业委员会提交一般费率案，无法预测程序结果及影响[93] - 根据2005年《能源政策法案》，联邦能源管理委员会对天然气违规行为可处以每天超150万美元的罚款[96] 公共卫生影响 - 公共卫生威胁如新冠疫情可能对公司业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[105] RNG开发项目 - 2020年NW Natural与BioCarbN合作，预计投资高达3800万美元用于四个RNG开发项目[112] 建筑法规影响 - 2021年2月1日起，华盛顿州建筑法规要求新住宅达到更高能源效率标准，影响天然气客户增长[116] - 2022年4月，华盛顿州建筑法规委员会投票更新商业建筑能源代码，预计限制或消除新商业建筑使用天然气[116] - 2022年11月，华盛顿州建筑法规委员会投票更新住宅建筑能源代码，限制住宅建筑使用天然气，原计划2023年7月1日生效，后推迟，修改规则预计2024年3月实施[116] 业务风险 - 战略交易 - 战略交易存在诸多风险，如交易可能无法完成、无法达到预期收益、整合困难等[108][113] 业务风险 - 业务发展项目 - 业务发展项目面临技术挑战、成本超支、无法获得许可等风险[110] 业务风险 - 联合伙伴投资 - 联合伙伴投资项目时，公司可能无法完全掌控管理和政策，伙伴可能做出不利决策[112] 业务风险 - 客户增长 - 客户增长受建筑法规影响，若无法维持客户增长率，将影响公司NGD利润率、收益和现金流[115][116] 业务风险 - 竞争 - 公司业务面临竞争，天然气业务在各市场与其他能源供应商竞争，天然气存储业务与其他设施和管道竞争[117][118][119] 业务风险 - 运营 - 运营存在风险，包括自然灾害、设备故障、人员失误等，可能导致服务中断、财产损失和法律诉讼[120][121][123] 业务风险 - 合规成本 - 合规成本增加，若无法通过客户费率收回，将对公司运营成本和财务结果产生负面影响[126] 业务风险 - 供应影响 - 2018年10月，Enbridge公司一条36英寸管道破裂，影响天然气供应，修复后管道压力长期降低[129] 业务风险 - 综合风险 - 公司面临第三方供应、单一运输管道、第三方管道、劳动力、环境等多方面风险，影响财务状况和运营结果[127,131,133,135,137] 环境法规影响 - 公司需遵守环境法规，合规成本增加或无法回收，以及违规都可能影响运营和财务[140,141] 气候变化影响 - 气候变化带来物理风险，影响天然气业务，降低客户需求和支付能力，影响财务状况[142,144] 气候相关政策 - 2021年美国重新加入《巴黎协定》，政府发布多项减少温室气体排放的行政命令[145] - 2022年8月《降低通胀法案》签署，包含能源和气候相关条款，如对天然气生产等设施征收甲烷费[145] - 2022年3月，美国证券交易委员会提议新的气候相关信息披露规则[145] - 华盛顿州《气候承诺法案》要求主要排放源温室气体排放量到2050年比1990年水平降低95%，公司受该法案约束[146] - 俄勒冈州气候保护计划要求到2035年温室气体排放量比2017 - 2019年基线降低50%，到2050年降低90%，该计划虽被法院撤销，但州环境质量部拟颁布新规[146] 股息发放条件 - 若NW Natural长期有担保信用评级低于A -（标普）和A3（穆迪），普通股权益需达45%或以上才可发放股息；低于BBB（标普）和Baa2（穆迪），普通股权益需达46%或以上才可发放股息；降至BB +（标普）或Ba1（穆迪）以下，或普通股权益低于44%，则不得发放股息[160] 养老金与退休福利 - 约28%的NW Natural当前公用事业员工在2006年（非工会员工）和2009年（工会员工）养老金计划停止接纳新员工之前入职，仍符合养老金和退休后医疗福利计划资格[162] - 提供养老金和退休后医疗福利的成本受养老金资产和负债、员工人口结构和精算假设变化的影响，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[161][162] 极端事件影响 - 当地或国家灾难、政治动荡、恐怖活动、网络攻击或数据泄露等极端事件可能对公司资产和运营造成威胁，公司可能无法及时应对[150][151] 技术风险 - 公司运营对技术的依赖增加，技术故障、硬件和软件故障、通信故障等可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[152][153] 网络安全风险 - 公司作为基础设施服务提供商，面临网络安全风险，可能遭受安全漏洞，导致财务损失、声誉受损等[155][156][157] 控股公司股息支付 - 作为控股公司，NW Holdings支付普通股股息的能力取决于子公司的股息和其他付款，子公司支付股息受多种因素限制[158][159][160] 风险管理与套期保值 - 公司的风险管理政策和套期保值活动无法消除商品价格波动和其他金融市场风险，套期保值活动可能导致额外负债，且费率回收可能被拒绝[163][164][165] 商誉变化 - 2023年12月31日NW Holdings总商誉达1.633亿美元，2022年12月31日为1.493亿美元，均与水和废水收购有关[177] 天然气价格影响 - 天然气价格临时上涨时，估计平均PGA天然气成本与实际平均天然气成本差额的10%或20%会确认为当期收入或费用[170] - 天然气价格上涨或波动会对公司天然气分销业务产生不利影响，价格波动降低则会影响天然气存储业务[167] 天气正常化机制客户情况 - NW Natural部分俄勒冈州住宅和商业客户（通常少于10%）选择不参与天气正常化机制，约12%的客户位于无此机制的华盛顿州[181] 信用与交易对手风险 - 公司面临信用和衍生品交易对手违约风险，若对手违约，财务结果可能受不利影响[166] 融资能力影响因素 - 公司获取短期和长期融资的能力取决于维持投资级信用状况、资本市场对业务的看法以及金融市场的流动性和稳定性[173] 客户节能影响 - 客户节能措施可能减少天然气销售，对公司收入和经营成果产生负面影响[178] 宏观经济影响 - 经济放缓会对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，宏观经济状况可能导致市场衰退[179] 天气影响 - 暖于平均水平的天气通常会导致天然气销售下降，影响公司财务状况、经营成果和现金流[180] 水务业务风险 - 公司水务业务面临水源污染、供应中断、法规要求等多种风险，可能影响财务状况和经营成果[182] 天然气管道系统情况 - 公司天然气管道系统含约14300英里配气干管、约700英里输气干管和约10300英里服务管线[205] 地下天然气存储产权情况 - 公司拥有约12000净英亩地下天然气存储租赁及其他产权[209] 网络安全投资 - 公司自2021年5月起因TSA指令对网络安全进行大量额外且加速的投资[194] 网络安全人员情况 - 公司首席信息安全官自2017年任职，有29年能源领域信息技术服务经验[201] - 公司网络安全与合规总监有24年高度监管行业信息技术经验[202] 可再生天然气业务风险 - 公司可再生天然气业务面临生产水平不可预测、建设风险等多种风险[187] - 公司非监管RNG业务扩张面临投资规模、货币化方式等不确定性[186] 股票上市与持有人情况 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码为NWN[217] - 截至2024年2月14日，NW Holdings普通股有4060名登记持有人，NW Natural普通股唯一持有人是NW Holdings[218] 股票回购情况 - 2023年第四季度，NW Holdings根据董事会批准的股票回购计划未回购普通股[218] - 截至2023年12月31日，已回购股份总数为2124528股，计划或项目下可能回购的股份最高美元价值为16732648美元[218] 诉讼情况 - 公司除Note 17披露的诉讼外，仅存在日常非重大诉讼[214] 物业状况 - 公司认为所有运营中使用的物业维护良好，能满足当前及可预见未来的需求[213]